Nisbah digunakan secara meluas dalam dunia kewangan, terutamanya untuk menganalisis dan membandingkan keadaan ekonomi pelbagai syarikat. Tetapi terdapat juga nisbah yang membantu kami menganalisis dana, seperti Nisbah Sharpe, yang akan kita bincangkan dalam artikel ini.
Ia adalah nisbah yang Ia akan banyak membantu kita apabila kita ingin membandingkan dana pelaburan yang berbeza. Kami akan menerangkan apakah Nisbah Sharpe, apakah formulanya dan bagaimana untuk mentafsirkan hasilnya. Saya harap anda dapati ia berguna dan menarik.
Apakah Nisbah Sharpe?
Seperti yang anda sedia maklum, Nisbah adalah penunjuk keadaan ekonomi syarikat. Terima kasih kepada mereka, kami boleh menjalankan analisis menyeluruh ke atas syarikat dengan mewujudkan hubungan antara pelbagai unit kewangan. Keputusan yang diperolehi melalui pengiraan mereka ialah keadaan kewangan atau baki ekonomi syarikat berkenaan, asalkan kita mentafsir keputusan dengan betul.
Dengan membandingkan pelbagai nisbah dalam tempoh masa tertentu, kita boleh mengetahui lebih lanjut tentang pengurusan syarikat, sama ada ia telah mencukupi atau tidak. Dengan cara ini lebih mudah untuk kita menyesuaikan diri dengan kemungkinan perubahan masa depan dan bertindak balas kepada mereka dengan penyelesaian yang berkesan.
Bagi Nisbah Sharpe pula, ia telah dibangunkan oleh ahli ekonomi Amerika William Sharpe, yang telah dianugerahkan Hadiah Nobel. Objektif nisbah ini adalah untuk mengukur secara berangka hubungan antara keuntungan dan turun naik sejarah a dana pelaburan. Untuk melakukan ini, kita hanya perlu membahagikan keuntungan dana yang menarik minat kita, menolak kadar faedah tanpa risiko, antara sisihan piawai atau turun naik keuntungan itu dalam tempoh masa yang sama. Formulanya ialah ini:
Nisbah Sharpe = Pulangan dana – kadar faedah tanpa risiko (bil tiga bulan) / Kemeruapan sejarah (sisihan piawai pulangan)
Bagaimanakah nisbah Sharpe ditafsirkan?
Sekarang setelah kita tahu apa itu Nisbah Sharpe dan cara mengiranya, adalah penting untuk kita tahu cara mentafsir hasilnya. Nah, lebih tinggi Nisbah Sharpe, lebih baik keuntungan dana berkenaan. Ya betul, berhubung dengan jumlah risiko yang terlibat dalam pelaburan.
Lebih banyak turun naik, lebih tinggi risikonya. Ini kerana kebarangkalian bahawa dana yang kita kira akan mempunyai pulangan negatif sentiasa lebih besar semakin banyak turun naik dalam pulangannya. Walau bagaimanapun, apabila turun naik tinggi, pulangan positif yang tinggi juga berkemungkinan besar.
Atas sebab ini, Nisbah Sharpe adalah lebih rendah dan penyebut persamaan lebih tinggi apabila dana mempunyai turun naik yang tinggi. Dalam erti kata lain: Jika NAB dana telah berlegar antara 80 dan 120 untuk sepanjang tahun, turun naik sejarahnya adalah lebih tinggi daripada dana yang NABnya telah berlegar antara 95 dan 105 untuk tahun yang sama. Kebanyakan pelabur bukan sahaja mencari dana yang telah melaporkan pulangan yang lebih tinggi dari segi sejarah, tetapi sebaliknya cari dana yang juga telah berkembang secara konsisten dari semasa ke semasa, tanpa mengalami jatuh bangun yang besar. Untuk memahami Nisbah Sharpe dengan lebih baik, kami akan memberikan contoh di bawah.
contoh
Katakan terdapat dua dana bersama ekuiti yang menjalankan pelaburan mereka dalam pasaran yang sama. Bagaimanakah kami mengukur Nisbah Sharpe anda? Kita akan mengiranya dalam tempoh satu tahun, kita mulakan dengan dana A:
- Hasil pada 1 tahun: 18%
- Kemeruapan pada 1 tahun: 15%
- Bil 3 bulan: 5%
- Minimum tahun ini: -5%
- Tinggi tahun ini: +22%
- Nisbah tajam = (18-5) / 15 = 0,86
Sebaliknya, peratusan daripada latar belakang B adalah seperti berikut:
- Hasil pada 1 tahun: 25%
- Kemeruapan pada 1 tahun: 24%
- Bil 3 bulan: 5%
- Minimum tahun ini: -15%
- Tinggi tahun ini: +32%
- Nisbah tajam = (25-5) / 24 = 0,83
Walaupun pulangan dana A lebih rendah daripada dana B, nisbah Sharpenya lebih tinggi. Ini kerana kemeruapan dana ini lebih rendah. Dalam kata lain: Dana A telah berayun kurang daripada dana B, yang mempunyai lebih banyak pasang surut daripada yang pertama. Walaupun pada akhirnya keuntungan dana A telah lebih rendah, ia tidak pernah mengalami kerugian sebanyak dana B. Paling teruk, pulangan adalah -5%, manakala dana lain telah kerugian sehingga 15%. .
Saya bayangkan bahawa anda telah menyedari bahawa mengira Nisbah Sharpe bagi satu dana tidak berguna kepada kami. Ia lebih merupakan langkah untuk membeli dua atau lebih dana antara satu sama lain, seperti yang telah kita lakukan dalam contoh ini.
Walaupun penunjuk lain mengukur dana dengan sisihan mereka daripada indeks rujukan mereka, yang dikenali sebagai penanda aras, Nisbah Sharpe ialah pilihan yang bagus. untuk mengukur sisihan piawai atau turun naik sejarah pulangan pelbagai dana dan membandingkannya dengan cara ini. Lebih baik selamat!