Seperti yang kita semua tahu, melabur dalam syarikat boleh menjadi sangat menguntungkan, tetapi juga agak berisiko. Itulah sebabnya penting untuk kita mengetahui cara menganalisis syarikat dan mengetahui cara mentafsir nombor. Bantuan yang baik untuk tugas ini ialah nisbah jaminan, melaluinya kita akan mengetahui betapa hampirnya sebuah syarikat dengan kebankrapan.
Jika anda tidak begitu jelas tentang konsep ini, jangan risau. Dalam artikel ini kami menerangkan apakah nisbah jaminan, bagaimana ia dikira dan apakah cara yang betul untuk mentafsirnya.
Apakah nisbah jaminan?
Sebelum menerangkan dengan tepat apa itu nisbah jaminan, juga dikenali sebagai pekali jaminan, mari kita jelaskan dahulu apa maksud "nisbah" dalam ekonomi. Ia adalah hubungan kuantitatif yang wujud antara dua fenomena yang berbeza dan yang mencerminkan situasi khusus mengenai tahap pelabur, keuntungan, dsb. Nisbah digunakan secara meluas dalam dunia kewangan dan penting untuk menjelaskan idea dan membuat keputusan.
Mengenai pekali jaminan, ini pada asasnya adalah metrik yang digunakan untuk mengetahui apakah risiko kebankrapan yang dimiliki oleh syarikat tertentu. Kemudian kita akan membincangkan dengan tepat cara mengiranya, tetapi buat masa ini kita boleh berpegang pada idea bahawa formula digunakan yang mengaitkan hutang syarikat dengan asetnya. Kami akan mengulas di bawah tentang kunci nisbah jaminan dan aplikasi yang ada dalam persekitaran korporat.
Seperti yang telah kami nyatakan sebelum ini, pekali jaminan mencerminkan sejauh mana atau seberapa dekat syarikat untuk muflis secara teknikal. Oleh itu, Menganalisis kesolvenan sesebuah syarikat. Untuk dapat menganalisis keadaan kewangannya, nisbah ini membandingkan liabiliti yang perlu dibayar dengan aset sebenar syarikat. Tetapi apakah konsep-konsep ini? Nah, aset sebenar syarikat adalah yang akan mempunyai nilai sebenar sekiranya berlaku pembubaran. Bagi liabiliti, ia pada asasnya adalah keberhutangan yang disokong oleh syarikat.
Dalam kes kebankrapan, nisbah jaminan boleh memberitahu kami sama ada syarikat akan dapat memenuhi hutang yang dimilikinya. Untuk melakukan ini, sudah tentu, dia perlu menjual asetnya. Supaya, penunjuk ini adalah rujukan dalaman dan luaran. Dalaman, kerana ia mencerminkan keadaan syarikat di mata pentadbirnya. Luaran, kerana ia mencerminkan risiko yang ditanggung oleh pelabur hipotesis.
Bagaimanakah nisbah jaminan dikira?
Sekarang setelah kita tahu apakah nisbah jaminan, kita akan menerangkan cara mengiranya. Formula yang betul untuk tugas ini ialah pembahagian aset sebenar syarikat antara liabiliti yang perlu dibayar. Keterhutangan ini juga termasuk hutang yang mungkin dimiliki oleh syarikat dengan pembekal, dengan Perbendaharaan, dengan bank atau dengan mana-mana jenis pemiutang lain. Jadi, formulanya adalah seperti berikut:
Nisbah jaminan = Aset sebenar syarikat / Liabiliti yang diperlukan (berhutang)
Untuk menjadikannya lebih jelas, kami akan menggunakan syarikat pengangkutan sebagai contoh. Aset sebenar, iaitu, aset yang boleh dijual sekiranya berlaku pembubaran, terdiri daripada empat van penghantaran dan gudang logistik. Secara keseluruhan mereka mempunyai nilai 2,4 juta euro. Bagi hutang, syarikat ini berhutang 850 ribu euro kepada pelbagai pemiutang dan 140 ribu euro kepada Perbendaharaan. Oleh itu, jumlah liabiliti yang perlu dibayar ialah 990 ribu euro. Dengan nombor ini kami akan menggunakan formula:
Nisbah jaminan = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
Oleh itu, nisbah jaminan syarikat pengangkutan ini ialah 2,42. Dan apakah nombor ini memberitahu kita? Mengikut metrik korporat tradisional, untuk keadaan dianggap normal, nisbah jaminan mestilah antara 1,5 dan 2,5. Inilah kes syarikat yang kami jadikan contoh. Tetapi apa yang berlaku jika nisbah di bawah atau di atas paras ini? Kami akan mengulasnya di bawah.
Tafsiran
Kami sudah tahu bagaimana untuk mengira nisbah jaminan dan apakah nilai yang dianggap normal untuk syarikat. Walau bagaimanapun, kita boleh menemui kes di mana pekali jaminan berada di bawah atau melebihi paras normal. Bagaimanakah ia ditafsirkan dalam kes tersebut?
Jika selepas melakukan pengiraan dengan betul, nisbah jaminan sesebuah syarikat adalah di bawah 1,5, ia adalah petanda buruk. Ini bermakna syarikat berkenaan bakal muflis. Jadi lebih rendah nisbah jaminan, lebih banyak risiko yang syarikat ada. Apa yang berlaku dalam kes ini ialah penjualan aset syarikat tidak akan mencukupi untuk menampung semua liabiliti yang perlu dibayar, iaitu semua hutang yang dimiliki oleh syarikat.
Mari kita berikan contoh untuk nisbah jaminan di bawah normal. Katakan syarikat mempunyai aset yang nilainya ialah 56 juta euro. Walau bagaimanapun, ia mempunyai hutang boleh dikuatkuasakan sebanyak 67 juta euro. Jika kita menggunakan formula (nisbah jaminan = 56 juta / 67 juta), kita akan dapati nisbah jaminan ialah 0,84. Seperti yang jelas hanya dengan melihat nilai asetnya dan hutang yang terkumpul syarikat, hanya dengan penjualan aset tersebut ia tidak dapat menyelesaikan hutangnya.
Kes yang bertentangan juga boleh berlaku: Sebuah syarikat yang nisbah jaminannya lebih besar daripada 2,5. Apabila pekalinya begitu tinggi, ia tidak bermakna keadaan syarikat itu sihat. Ia lebih banyak: Apabila nisbah jaminan adalah sangat tinggi, ini bermakna syarikat berkenaan tidak menggunakan pembiayaan luar yang mencukupi. Fakta ini boleh menghalang syarikat daripada melakukan pelaburan tertentu, menolak faedah ke atas hutang atau mengagihkan dividen, kerana ia mengorbankan bahagian penting keuntungan untuk melabur.
Sekarang setelah kita tahu apakah nisbah jaminan, apakah formulanya dan cara mentafsirnya, ia akan sangat membantu apabila menyelidik syarikat untuk pelaburan masa depan. Ingat itu Adalah sangat penting untuk melakukan analisis yang baik sebelum membuat keputusan.