Adakah pelaburan dalam niaga hadapan komoditi mungkin sekarang? Pada awalnya, perlu diingat bahawa bahan mentah adalah salah satu aset kewangan niaga hadapan yang paling relevan dan hari ini mereka diperdagangkan kerana dilahirkan dari keperluan pengeluar untuk melindungi harga tanaman mereka daripada sebarang kejadian yang tidak dijangka.
Teruskan bahawa operasi dalam bahan mentah lebih kompleks daripada operasi yang lain kerana dengan keadaan normal di mana-mana pasaran, ditambah bahawa ia adalah sesuatu yang nyata dan oleh itu tertakluk kepada musim yang kuat yang disebabkan oleh faktor cuaca.
Selain itu, niaga hadapan boleh diserahkan, ini bermaksud bahawa apabila anda membeli atau menjual kontrak niaga hadapan, anda memperoleh kewajiban untuk membeli atau menjual sejumlah bahan mentah tersebut di tempat tertentu dan pada tarikh-tarikh tertentu, sehingga di pasar-pasar ini kita dapat menemukan spekulator bercampur dengan pembeli produk dan pengeluar yang menggunakan niaga hadapan sebagai perlindungan.
Melabur dalam aset sebenar
Kaedah pelaburan komoditi yang paling langsung adalah pembelian komoditi itu sendiri. Jelas sekali kaedah ini hanya berfungsi dengan komoditi tertentu, seperti logam mulia, namun cara ini untuk mendapatkan pendedahan di pasaran ini.
Sekiranya anda ingin melabur dalam emas, misalnya, anda boleh membeli jongkong emas. Ini adalah kuantiti emas halus yang memenuhi syarat standard pembuatan, pelabelan dan pendaftaran.
Walau bagaimanapun, terdapat banyak masalah dengan bentuk pelaburan ini. Anda menghadapi masalah dengan segera menyimpan aset tersebut. Pelaburan jenis ini juga agak kurang cair daripada yang lain, jadi kemudian lebih mahal untuk ditukarkan. Begitu juga, kerana jongkong emas tidak dapat dibahagikan, kecairannya meningkat.
Melabur dalam dana pertukaran mata wang
Sebaliknya, banyak orang yang melabur dalam komoditi melakukannya dengan melabur dalam dana perdagangan pertukaran berasaskan komoditi (ETF). ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa saham. ETF boleh terdiri daripada banyak kelas aset, saham, atau bon yang berbeza.
Beberapa ETF bertujuan untuk mengesan harga komoditi yang mendasari itu sendiri, seperti ETF emas fizikal. Sebaliknya, ada yang akan berusaha mengesan komoditi melalui komposisi ETF yang mungkin mempunyai saham syarikat yang mengekstrak atau mengeksploitasi komoditi tersebut. Jenis ETF yang terakhir dapat diketahui mempunyai harga yang lebih berbeza daripada komoditi yang mendasarinya.
Melabur dalam kontrak niaga hadapan
Niaga hadapan komoditi adalah perjanjian untuk membeli atau menjual kuantiti komoditi tertentu pada harga yang ditentukan dan pada tarikh yang ditentukan pada masa akan datang. Seorang peniaga menjana wang sekiranya komoditi tersebut meningkat atau menurun berbanding dengan harga tetap, bergantung kepada sama ada dia mengambil posisi panjang atau pendek.
Niaga hadapan adalah produk terbitan, jadi anda tidak memiliki komoditi itu sendiri. Pembeli boleh menggunakan niaga hadapan untuk melindungi risiko yang berkaitan dengan turun naik harga (terutamanya di pasaran komoditi lembut yang lebih tidak stabil), dan penjual boleh menggunakan niaga hadapan untuk "mengunci" pendapatan produk mereka.
Melabur dalam CFD pada Asas
Pelabur boleh memperdagangkan CFD pada komoditi sebagai cara untuk mendapatkan pendedahan di pasaran komoditi. Kontrak untuk perbezaan (CFD) adalah produk derivatif, di mana terdapat perjanjian (biasanya antara broker dan pelabur) untuk membayar perbezaan harga aset pendasar antara awal dan akhir kontrak itu. Anda berdagang CFD dengan margin, yang bermaksud anda hanya perlu memasukkan sebahagian kecil dari nilai perdagangan anda. Perdagangan leveraged membolehkan pedagang memperoleh lebih banyak pendedahan dengan deposit awal yang lebih kecil.
Melabur dalam CFD perdagangan komoditi membawa banyak kelebihan. CFD dikecualikan daripada duti setem, kerana ia adalah produk turunan, jadi anda akan mempunyai lebih sedikit kos ketika berdagang CFD.
Melabur dalam komoditi
Terdapat beberapa cara untuk mempertimbangkan pelaburan dalam komoditi. Salah satunya ialah membeli pelbagai jenis bahan mentah fizikal, seperti logam berharga. Pelabur juga boleh melabur dengan menggunakan kontrak niaga hadapan atau komoditi yang diperdagangkan (PTE) yang secara langsung mengesan indeks komoditi tertentu. Ini adalah pelaburan yang sangat tidak stabil dan kompleks yang biasanya hanya disarankan kepada pelabur yang canggih.
Cara lain untuk mendapatkan pendedahan kepada komoditi adalah melalui dana bersama yang melabur dalam syarikat berkaitan komoditi. Sebagai contoh, dana minyak dan gas akan memiliki saham yang dikeluarkan oleh syarikat yang terlibat dalam penerokaan, penapisan, penyimpanan, dan pengedaran tenaga.
Stok komoditi
Adakah stok dan komoditi komoditi selalu memberikan pulangan yang sama? Tidak semestinya. Ada kalanya satu pelaburan mengatasi pelaburan yang lain, jadi menjaga peruntukan kepada setiap kelompok dapat membantu menyumbang kepada prestasi jangka panjang keseluruhan portfolio.
Kelebihan melabur dalam komoditi
Pertama ialah kepelbagaian mereka. Lama kelamaan, stok komoditi dan komoditi cenderung memberikan pulangan yang berbeza dengan stok dan bon lain. Portofolio dengan aset yang tidak bergerak pada kadar yang sama dapat membantu anda menguruskan turun naik pasaran dengan lebih baik. Walau bagaimanapun, kepelbagaian tidak menjamin keuntungan atau jaminan terhadap kerugian.
Potensi pulangan
Harga pelbagai komoditi boleh berubah-ubah kerana faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan, kadar pertukaran, inflasi, dan kesihatan ekonomi secara umum. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, peningkatan permintaan disebabkan oleh projek infrastruktur global yang besar telah mempengaruhi harga komoditi. Secara umum, kenaikan harga komoditi memberi kesan positif terhadap stok syarikat dalam industri berkaitan.
Lindung nilai yang mungkin berlaku terhadap inflasi
Inflasi - yang dapat menghakis nilai saham dan bon - selalunya bermaksud harga komoditi yang lebih tinggi. Walaupun komoditi telah menunjukkan prestasi yang baik pada masa inflasi yang tinggi, para pelabur harus mengetahui bahawa komoditi jauh lebih tidak stabil daripada jenis pelaburan lain.
Risiko pelaburan dalam asas
Risiko utama. Harga komoditi sangat tidak stabil, dan industri komoditi dapat dipengaruhi secara signifikan oleh peristiwa dunia, kawalan import, persaingan global, peraturan pemerintah, dan keadaan ekonomi, yang semuanya dapat mempengaruhi harga komoditi. Ada kemungkinan pelaburan anda akan kehilangan nilai.
Turun naik
Reksa dana atau produk ekuiti yang mengesan satu sektor atau komoditi mungkin mempunyai turun naik di atas purata. Selain itu, dana komoditi atau PTE yang menggunakan niaga hadapan, opsyen, atau instrumen derivatif lain dapat meningkatkan turun naik.
Pendedahan pasaran asing dan baru muncul
Selain risiko yang berkaitan dengan pelaburan dalam komoditi, dana ini juga membawa risiko yang menyertai pelaburan di pasaran asing dan negara berkembang, termasuk turun naik yang disebabkan oleh ketidakstabilan politik, ekonomi dan monetari.
Kepekatan aset
Walaupun dana komoditi dapat berperanan dalam strategi diversifikasi, dana itu sendiri dilihat tidak dipelbagaikan kerana mereka melaburkan sebahagian besar aset mereka dalam stok individu yang lebih sedikit daripada yang ada pada umumnya. Tertumpu pada 1 atau 2 industri. Akibatnya, perubahan nilai pasar dari satu pelaburan boleh menyebabkan turun naik harga saham lebih besar daripada yang berlaku dalam dana yang lebih pelbagai.
Risiko lain
Dana ekuiti yang berfokus pada komoditi boleh menggunakan kontrak niaga hadapan untuk mengesan komoditi atau indeks komoditi. Berdagang dalam sekuriti jenis ini bersifat spekulatif dan sangat tidak stabil, yang boleh menyebabkan prestasi dana berbeza jauh dengan prestasi komoditi yang mendasari. Perbezaan ini boleh menjadi positif atau negatif, bergantung pada keadaan pasaran dan strategi pelaburan dana.
Instrumen kepelbagaian yang sangat baik
Adalah sukar untuk melabur dalam komoditi menggunakan rangka kerja Ucits yang pernah popular. David Stevenson mengetahui bagaimana pelabur dapat mengakses kelas aset ini dan jika ada selera untuk mereka. Mengenai Martin Estlander, komoditi adalah 'alat kepelbagaian yang sangat baik'. Jadi mengapa, pengasas syarikat Finland Estlander & Partners (E&P) ingin tahu, pelabur runcit yang ingin mengakses kelas aset ini menghadapi banyak halangan?
Walaupun pelabur runcit dapat melabur dalam komoditi, Estlander - yang syarikatnya melancarkan Dana Komoditi E&P pada bulan Januari - merujuk kepada peraturan kepelbagaian ketat Eropah mengenai dana Ucits yang merupakan faktor pembatas untuk pelaburan komoditi. Estlander menyusun Dana Komoditi E&P di bawah Arahan Pengurus Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD), walaupun dia menyatakan bahawa ia menawarkan perlindungan pelabur yang sama dengan jenama Ucits.
Salah satu kelemahan utama untuk menggunakan dana yang dikawal selia AIFMD untuk melabur dalam komoditi adalah bahawa peraturan tersebut mengurangkan jumlah pelabur yang dapat melabur. Isabelle Bourcier, ketua pengembangan perniagaan di Ossiam, penyedia dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF), mengatakan inilah sebabnya mengapa dana komoditi Ossiam sangat penting untuk mematuhi peraturan Ucits: "Ketika kami memutuskan untuk memperluas rangkaian produk kami ke komoditi dan kami bercakap dengan beberapa penyedia indeks, salah satu syarat yang kami tanyakan kepada mereka adalah memastikan indeks memenuhi piawaian kepelbagaian Ucits supaya kami dapat mematuhi sepenuhnya peraturan Ucits. Ucits ». Agar ETF disenaraikan di bursa, tag Ucits adalah mustahak, ”katanya.
Dana komoditi berstruktur
Dana komoditi yang disusun di bawah AIFMD dapat melintasi Eropah dengan cara yang sama seperti dana Ucits, walaupun terdapat perbezaan yang signifikan. Tidak seperti dana Ucits, tidak ada keperluan untuk laporan kecairan harian, walaupun E&P Commodity Fund menyediakan mingguan ini, selain memberikan maklumat mengenai anggaran harga. Tetapi, mengapa pada masa ini operasi ini dapat dilakukan pada aset kewangan yang sangat istimewa ini?
Terlepas dari kekangan bagi pelabur untuk memasuki ruang, atau untuk berbagai strategi sekali di dalamnya, sekarang adalah masa yang tepat untuk melabur dalam komoditi? Akhir-akhir ini, harga komoditi - terutamanya harga minyak - telah jatuh. "Secara umum, kami berpendapat ini adalah masa yang tepat untuk melihat komoditi.
Sektor yang berbeza berfungsi sangat berbeza, ”kata Bernhard Wenger, ketua pengedaran Eropah di ETF Securities. Ketika supercycle komoditi yang panjang nampaknya sudah berakhir, peluang untuk melabur dalam komoditi sekarang mempunyai risiko tambahan, tetapi juga potensi ganjaran yang lebih besar. Syarikat sedang mengkaji perbezaan antara harga komoditi spot dan harga niaga hadapan - faktor yang disebut dalam bahasa niaga hadapan sebagai mundur dan contango - yang sama pentingnya dengan faktor penawaran dan permintaan untuk mengira kemungkinan keuntungan.
Produk berasaskan tenaga
Ucits ETF, komposit UBS ETF CMCI, merangkumi pelbagai komoditi seperti tenaga, pertanian, dan logam industri, tetapi mampu mengurangkan 'prestasi pengimbangan negatif'. Menurut Andrew Walsh, Ketua Pegawai Eksekutif UBS ETFs, produk ini menarik pelaburan $ 60 juta (€ 53 juta) dalam dua minggu pada awal Februari, menunjukkan bahawa ada keinginan untuk melabur dalam komoditi. "Kami berusaha mencari arah aliran jangka panjang, yang merupakan sebahagian daripada persamaan, dan kami juga berusaha mencari situasi khas di mana penawaran tidak mencukupi untuk memenuhi permintaan ketika kami melihat harga mengetat," kata Estlander. Cara lain untuk melabur melalui komoditi yang tersenarai di bursa saham (ETC), dengan kelebihan bahawa sesiapa sahaja, dari individu persendirian hingga dana pencen, boleh melabur dalam satu.
Penglibatan pelabur swasta dalam komoditi adalah sesuatu yang diperhatikan oleh Steve Ruffley, ketua strategi pasaran Intertrader. "Sekarang anda melihat orang biasa terlibat dalam minyak - ia biasa diperdagangkan oleh pasukan pakar 24 jam sehari," katanya, sambil menambah bahawa dia tidak fikir fenomena ini akan bertahan lama. Salah satu kelebihan utama menggunakan ETC ialah ia sangat cair. Seperti yang dijelaskan oleh Wenger, pelabur komoditi khas bukanlah pelabur beli-dan-tahan, melainkan ahli taktik. Likuiditi tambahan membolehkan pelabur masuk dan keluar dengan cepat, walaupun harus dikatakan ada risiko mendasar dalam menggunakan alat ini.
Mereka tidak mempunyai perlindungan pelabur untuk produk lain, yang bermaksud, menurut Walsh, banyak wang dapat hilang. Sekarang ini terdapat kekurangan persaingan di ruang bahan mentah; pelabur dan bank pelaburan keluar. Bank berada di bawah tekanan pengawalseliaan untuk mengekalkan keperluan modal dan ada yang berpendapat bahawa bank pelaburan sebenarnya tidak mempunyai meja perdagangan komoditi yang besar. Namun, bagi mereka yang tersisa dalam permainan, ini nampaknya pasaran yang baik.
Pelaburan logam berharga
Emas ialah nilai tempat tinggal dalam senario krisis dan, bahawa sementara pilihan pelaburan lain seperti bon dan saham sering gagal pada masa ketegangan dan ketidakstabilan di pasaran, logam kuning telah terbukti dapat meningkatkan hasil pelaburan, baik pada masa kestabilan dan ketidakstabilan kewangan baru-baru ini tahun.
Anda boleh melabur dalam emas melalui bullion, dalam pelbagai kaedah atau bentuk, dan juga melalui duit syiling, walaupun untuk ini adalah mustahak bahawa mereka telah menjadi tender sah di negara asal dan ia dijual dengan harga yang tidak melebihi 80% nilai emas di pasaran bebas.
Anda boleh membeli produk yang berbeza dengan ciri-ciri ini, dari jongkong emas dari 2 hingga 1.000 gram, yang boleh mempunyai perbelanjaan antara 100 hingga 21.000 euro; syiling logam berharga, antaranya "Kruger Rand" atau "Maple Leaf" menonjol, dan yang boleh dibeli dari 150 euro.