Salah satu aset kewangan yang telah diaktifkan semula dalam portfolio pelaburan pada bulan Mac adalah minyak. Sehingga hari ini masa depan bahan mentah ini diperdagangkan pada tahap antara 30 dan 33 dolar setong. Tidak dapat dikesampingkan bahawa mulai sekarang, jika harganya mulai bergerak ke atas, pertama dapat melebihi penghalang yang dimilikinya pada $ 35. Sehingga dari saat itu, ia boleh bertindak sebagai perlawanan. Dalam apa yang boleh dianggap sebagai salah satu senario yang boleh dibangkitkan mulai sekarang dalam aset kewangan penting ini.
Sebaliknya, dan sebagai keadaan lain yang boleh berasal dari minyak mentah, jika, sebaliknya, pergerakan menurun yang bermula pada akhir suku pertama tahun ini berlanjutan, tidak dapat dikesampingkan bahawa pada akhirnya laras . Menjadi senario untuk beroperasi dengan minyak mentah kerana strategi pelaburan akan lebih kompleks untuk menjadikan modal dalam bahan mentah ini diterima secara meluas oleh para pelabur. Oleh itu, tidak ada keraguan bahawa dia fmasa depan akan menjadi lebih rumit untuk mengusahakan pergerakannya, sekurang-kurangnya dalam apa yang merujuk kepada medium dan terutama jangka pendek. Tidak ada ruang untuk kesalahan, karena potensinya untuk naik atau naik akan lebih dari yang dapat dilihat dalam senario ini yang dapat dipertimbangkan sekarang.
Tidak kurang pentingnya adalah kenyataan bahawa turun naik harga minyak mentah adalah kenyataan dan kita mesti sangat sedar pada masa ini. Kerana sebenarnya, anda boleh naik dan ke arah yang berlawanan sangat mudah dan oleh itu banyak euro dipertaruhkan dalam operasi anda. Dengan beberapa turun naik harganya yang jauh lebih tinggi daripada aset kewangan lain yang mempunyai kaitan khusus, seperti pembelian dan penjualan saham di pasaran saham. Sehingga pasaran minyak hanya dikhaskan untuk pelabur yang memberikan pembelajaran yang lebih besar dalam operasi mereka. Dan tidak semua orang mempunyai kemampuan yang sangat berharga ini dalam dunia pelaburan.
Petroleum, West Texas Intermediate
Ini adalah masa yang sangat pelik untuk melabur dalam minyak. Seolah-olah gimnastik pasaran tidak mencukupi, harga minyak mentah AS - atau sekurang-kurangnya kontrak niaga hadapan bulan pertama - negatif pada bulan April, dan bukan dengan jumlah yang remeh. Di bahagian bawah, West Texas Intermediate diperdagangkan di bawah negatif $ 37 setong. Malangnya, jika anda seorang pelabur runcit, ada had bagaimana anda boleh mendapat keuntungan dari ini. Anda tidak dapat muncul di tempat simpanan di Cushing, Oklahoma, dan dibayar $ 37 setong untuk memuatkan trak anda dengan minyak, dan kemudian membuang tong ke tepi jalan dengan cepat semasa anda pulang dengan pendapatan anda.
Sekiranya anda seorang pelabur institusi atau peniaga minyak industri dengan kapasiti penyimpanan dan pengangkutan yang sah, anda boleh menyimpan minyak mentah dengan harga hari ini, menjualnya di pasaran hadapan dalam beberapa bulan, dan menjana wang. Tetapi kita semua harus lebih kreatif dalam bagaimana kita melabur dalam minyak. Hari ini kita akan melihat apa yang perlu dan tidak perlu dilakukan untuk menunjukkan cara melabur dalam minyak dengan cara yang betul.
Jangan beli ETF minyak
Sudah tentu, strategi pelaburan yang baik adalah tidak membeli ETF minyak tanpa mengetahui apa yang anda beli. Dalam pengertian ini, mesti ditekankan bahawa Dana Minyak Amerika Syarikat (USO, $ 2,57) boleh menjadi idea pelaburan terburuk dalam sejarah kewangan. Dan kita tidak boleh lupa bahawa alat pelaburan khas ini tidak dibina dengan teruk seperti yang dimilikinya sejak awal.
Anda tidak boleh membeli dan menyimpan kebanyakan komoditi, dengan beberapa pengecualian, seperti emas dan logam berharga. Secara amnya tidak praktikal, jadi sesiapa yang ingin memiliki sekumpulan produk akan melakukannya melalui pasaran niaga hadapan. Tetapi kontrak niaga hadapan sangat berbeza dengan saham.
Sebagai permulaan, kontrak niaga hadapan mempunyai tarikh tamat yang tepat. Mandat USO hanyalah untuk membeli kontrak niaga hadapan minyak mentah ringan manis bulan sebelumnya dan terus memperbaharuinya setelah tamat tempoh. Jadi, sebagai contoh, anda akan memegang niaga hadapan Mei sehingga tamat tempoh, dan kemudian beralih ke niaga hadapan bulan Jun.
Terdapat masalah besar dengan itu. Minyak mentah telah diperdagangkan "spot" selama hampir satu dekad yang lalu. Apabila pasaran "spot", kontrak niaga hadapan jangka panjang lebih tinggi daripada kontrak jangka pendek. Sekiranya itu membingungkan, fikirkan keadaan minyak hari ini. Tidak ada yang menginginkan minyak hari ini kerana ada sedikit permintaan akhir untuk minyak itu. Oleh itu, harganya rendah (atau bahkan negatif).
Tetapi ada permintaan untuk minyak di masa depan, jadi harganya masih relatif tinggi jika anda menginginkannya dihantar dalam enam bulan atau lebih.
Kontrak lebih mahal
Dalam kes USO, dana tersebut terus berlanjutan ke kontrak yang lebih mahal, hanya untuk menjualnya ketika mereka mendekati kematangan. Dengan kata lain, di pasaran tunai, USO akan hangus setiap bulan, menghasilkan lebih sedikit wang ketika harga minyak naik dan kehilangan lebih banyak ketika harga jatuh.
USO terpaksa mengubah mandat pelaburannya beberapa kali baru-baru ini untuk memperbaiki penyelewengan ini, setiap kali memperluaskan pendedahan kontraknya ke masa depan. Itu adalah langkah ke arah yang benar, tetapi sukar untuk mengesyorkan dana yang terus mengubah strategi pelaburannya setiap beberapa hari.
Sekiranya anda berkeras untuk bermain pasaran minyak dengan ETF, pertimbangkan Dana Minyak Amerika Syarikat 12 bulan (USL, $ 10,35). Sebarkan portfolio anda secara merata dalam kontrak niaga hadapan 12 bulan akan datang. Ia tidak sepenuhnya melarikan diri dari masalah wang tunai, tetapi tidak sepenuhnya dikorbankan untuknya seperti yang dilakukan oleh USO. Setakat ini tahun ini, USL telah kehilangan 55% kepada kerugian 80% di USO.
Pasarkan ke Arab Saudi dan Rusia
Amerika Syarikat tidak akan berhenti mengepam minyak sama sekali dan akan menyerahkan pasaran ke Arab Saudi dan Rusia. Itu tidak akan berlaku. Tetapi akan ada kejutan, dan itu sudah berlaku. Whiting Petroleum (WLL) mengajukan kebangkrutan pada 1 April, sementara Diamond Offshore melakukannya pada 27 April. Mereka tidak akan menjadi yang terakhir. Sebilangan besar saham berprestasi terburuk dalam 11 tahun terakhir adalah di sektor penerokaan dan pengeluaran tenaga. Banyak simpanan minyak dan gas mungkin menghadapi nasib yang serupa dengan Whiting dan Diamond Offshore.
Sekiranya anda ingin membuat spekulasi, tentu saja, lakukanlah. Pukulan ke bulan mungkin merupakan langkah yang tepat jika anda, katakan, cuba mencari cara untuk melaburkan pemeriksaan rangsangan anda. Pastikan bahawa anda hanya mempertaruhkan wang yang anda mampu kehilangan.
Fokus pada kualiti dan 'puncak'
Mereka mungkin tidak begitu memberangsangkan pada awalnya, tetapi strategi pelaburan bersepadu mungkin merupakan pilihan terbaik anda untuk pemulihan jangka panjang dalam harga tenaga. Rizab tenaga topi besar ini mempunyai kekuatan kewangan dan akses kepada modal untuk bertahan dari kemarau tenaga yang panjang. Masalah kewangan sebenarnya tidak dapat dilihat dalam masa terdekat. Namun, saham ini diperdagangkan pada tahap terendah beberapa dekad.
Pertimbangkan Exxon Mobil (XOM, $ 43.94). Saham diperdagangkan hari ini dengan harga yang pertama kali dilihat pada tahun 2000 dan menghasilkan 8.0%. Bergantung pada berapa lama harga tenaga tetap lemah, Exxon mungkin memilih untuk mengurangkan dividennya pada beberapa ketika dalam beberapa tahun akan datang. Kita tidak boleh menolaknya. Tetapi jika anda membeli stok dengan harga yang pertama kali dilihat 20 tahun yang lalu, mungkin risiko yang perlu diambil.
Salah satu syarikat ini adalah Chevron (CVX, $ 89.71) dalam bentuk kewangan yang sedikit lebih baik daripada Exxon dan sedikit cenderung untuk mengurangkannya.
Pembubaran di pasaran
Pasaran minyak mungkin kelihatan seperti rak likuidasi kedai dolar, tetapi itu tidak bermaksud pelabur harus membeli tong seolah-olah mereka gula-gula Paskah di luar musim. Harga minimum telah menarik minat baron minyak, yang telah meminta nasihat mengenai cara bertaruh pada minyak mentah. Mereka biasanya dapat melakukan ini melalui pertukaran dana dan saham syarikat minyak, kerana membeli minyak asli itu mahal dan rumit.
Tetapi para pakar mengatakan sekarang adalah salah satu masa yang paling berbahaya untuk melabur dalam minyak, mengingat pergolakan yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasar yang dilanda krisis koronavirus dan kelebihan bekalan.
Google mencari istilah seperti "bagaimana untuk melabur dalam minyak" dan "bagaimana untuk membeli stok minyak" melonjak pada hari Isnin ketika harga minyak mentah AS berubah menjadi negatif untuk pertama kalinya dalam sejarah, peristiwa penting yang menunjukkan bahawa pedagang membayar untuk menyingkirkan sesuatu .
Idea untuk membayar tong minyak mungkin terdengar menarik bagi pelabur biasa. Tetapi peniaga sebenarnya membatalkan kontrak niaga hadapan, atau tawaran untuk menerima tong minyak fizikal yang akan tiba pada bulan Mei. Kontrak standard adalah untuk 1.000 tong, yang masing-masing mengandungi 42 gelen minyak.
Kontrak hadapan
Ini bermakna seseorang yang membuat kontrak berjangka dengan harga negatif pada hari Isnin dijangka akan mengeluarkan 1.000 tong itu dari kemudahan simpanan, seperti pusat bandar gergasi Cushing, Oklahoma. Sekiranya mereka tidak dapat melakukannya, mereka akan terus berusaha untuk harga minyak ditambah faedah atau denda lain yang dikenakan oleh broker mereka, kata seorang peniaga komoditi.
Untuk mengelakkan menyimpan 42 gelen minyak di sebelah mesin pemotong rumput mereka, pelabur setiap hari dapat membeli saham dalam dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, yang mengesan harga minyak. Contoh yang popular ialah Dana Petroleum Amerika Syarikat, yang terikat dengan harga kontrak niaga hadapan minyak mentah West Texas Intermediate semasa.
Cara lain untuk melabur dalam minyak adalah dengan membeli saham syarikat minyak. Pakar mengatakan bahawa pertaruhan paling selamat adalah pemain besar seperti Exxon atau Chevron, yang berada pada kedudukan yang lebih baik daripada kebanyakan untuk menghadapi ribut semasa.
Tetapi tindakan tersebut mempunyai risiko sendiri, seperti peralihan yang semakin meningkat ke arah kenderaan elektrik dan infrastruktur lain yang mesra alam. Selain itu, tidak diketahui kapan penurunan harga akan berakhir, karena penutupan yang berkaitan dengan coronavirus membuat permintaan minyak tetap rendah.
Dividen dalam sektor ini
Pada masa pergolakan pasaran, satu kumpulan saham yang boleh diandalkan oleh pelabur untuk pertumbuhan pendapatan yang boleh dipercayai adalah Dividen Aristocrats - sekumpulan syarikat elit yang telah menghasilkan kenaikan dividen sekurang-kurangnya 25 tahun berturut-turut.
Selama tahun 2010, stok berkualiti tinggi ini rata-rata 14,75% per tahun, mengatasi S&P 500 sebanyak 1,2 mata peratusan. Alasan besar untuk prestasi unggul Dividen Aristokrat, terutama dalam jangka panjang, adalah komponen dividen yang tinggi dari pulangan mereka.
Kajian oleh Standard & Poor's menunjukkan bahawa lebih daripada satu pertiga pulangan saham jangka panjang berasal dari dividen. Dalam kes bangsawan, kebanyakan mereka secara tradisional tidak mendapat pulangan yang menarik untuk wang baru. Tetapi pelabur yang bertahan dengan mereka dalam jangka masa panjang dihargai dengan peningkatan "pulangan kos" dari masa ke masa.
Pembayaran yang boleh dipercayai juga menjadikan kolam ini kurang berisiko daripada kebanyakan stok. Sebagai contoh, turun naik pengembalian Dividen Aristokrat pada tahun 2010, diukur dengan sisihan piawai - ukuran seberapa besar atau sempitnya harga yang tersebar berbanding dengan purata - adalah lebih daripada 9% lebih rendah daripada S&P 500.
Itu tidak menjadikan mereka kebal terhadap kemerosotan pasaran. Sejumlah Dividen Aristokrat telah membuat potongan harga, kehilangan 10%, 20%, bahkan 30% dari nilai mereka sejak awal pasaran beruang. Tetapi mereka menawarkan lebih dari harga murah, mereka menawarkan nilai nyata, baik dalam pulangan yang lebih tinggi daripada biasa, dan berpotensi untuk pemulihan setelah pasaran melantun. Sebagai contoh, syarikat berikut yang akan kita sebutkan di bawah:
AbbVie (ABBV, $ 75.24) menjangkakan penggabungan $ 63 bilion yang belum selesai dengan Allergan (AGN) akan mengimbangi pertumbuhan perlahan Humira yang berjaya. AbbVie pada mulanya mengatakan bahawa penggabungan, yang mengalami penundaan penutupan yang berkaitan dengan coronavirus, akan mewujudkan perniagaan gabungan yang akan menghasilkan penjualan lebih dari $ 30.000 bilion tahun ini, dan kemudian pertumbuhan satu digit untuk masa depan yang dapat diramalkan. Di mana perlu ditekankan bahawa kemelut ekonomi sekarang cenderung untuk mengurangkan jangkaan tersebut.
AbbVie mengembangkan ubat untuk penyakit autoimun, kanser, virologi (termasuk HIV dan Hepatitis C), dan gangguan neurologi. Dan memang salah satu ubat HIV syarikat (Kaletra) sedang diuji sebagai rawatan untuk coronavirus. Sementara itu, Allergan terkenal dengan ubat kosmetik Botox dan rawatan mata kering Restasis. Syarikat Wall Street menyukai aliran tunai berkaitan Botox Allergan yang kuat, yang mereka percaya akan meningkatkan peluang pertumbuhan ABBV.
Beban hutang setelah pengambilalihan akan tinggi pada $ 95.000 bilion, tetapi AbbVie menjangkakan akan mengurangkan hutang $ 15.000-18.000 bilion pada akhir 2021, sementara juga menyedari sinergi kos $ 3.000 bilion sebelum cukai. Perniagaan gabungan menghasilkan aliran tunai operasi $ 19.000 bilion tahun lalu.
Saham ABBV kelihatan murah hanya 7,5 kali anggaran pendapatan masa depan, yang sederhana berbanding dengan purata sejarah syarikat 12 P / E ke depan. Pelabur dalam pertumbuhan dividen akan menyukai kenaikan pendapatan 48 tahun berturut-turut AbbVie; nisbah pendapatan 48% yang konservatif yang memberikan fleksibiliti untuk pertumbuhan dividen dan pengurangan hutang; dan kadar pertumbuhan dividen tahunan 18,3 tahun sebanyak 6%. ABBV juga merupakan antara Dividen Aristokrat dengan hasil tertinggi di utara XNUMX%.