Suruhanjaya Nasional Pasaran dan Persaingan (CNMC) baru saja menerbitkan tujuh edaran draf baru yang akan menentukan kerangka peraturan yang stabil untuk imbuhan elektrik dan gas pada tahun-tahun mendatang, setelah pemberian kuasa RDL 1/2019. Garis panduan baru ini menunjukkan a penyesuaian purata tahunan ke rangkaian 1.080 juta untuk tempoh pengawalseliaan seterusnya. Tetapi dalam praktiknya, ini merupakan kemunduran luar biasa bagi syarikat-syarikat yang digabungkan dalam sektor tenaga ekuiti Sepanyol.
Di mana perhentian terburuk dari semua sudah pasti Enagás, yang dalam tiga sesi perdagangan telah runtuh sebanyak 20% dari harga asalnya. Ia telah berubah dari perdagangan pada tahap 24 euro sesaham hingga 18 euro, pada tahap terendah dalam lima tahun kebelakangan. Ketika beberapa bulan yang lalu saya berada dalam situasi yang tidak dapat dikalahkan seperti pendakian bebas, tanpa perlawanan di depan. Perubahan yang berlaku dengan perubahan banyak pelabur kecil dan sederhana.
Enagás bukan satu-satunya syarikat tersenarai yang menjalani senario ini sehingga tidak banyak yang diinginkan oleh para pelabur. Telah mengheret Naturgy yang telah menyusut sekitar 11% dan pada tahap yang sama dengan Red Eléctrica Española. Sebaliknya, mereka yang bernasib lebih baik dalam sektor tenaga adalah Endesa dan Iberdrola, yang masing-masing meninggalkan 5% dan 3%, dalam tempoh ini. Walau bagaimanapun, meragukan trend kenaikannya dalam beberapa bulan terakhir dan tentunya penurunan dalam konfigurasi harganya tidak dikesampingkan mulai sekarang.
Keruntuhan dalam sektor tenaga
Beberapa kali utiliti telah berkelakuan secara tiba-tiba ini di pasaran ekuiti nasional. Penyebabnya adalah kerana pedoman baru mengenai pengaturan harga elektrik dan gas. Dan bahawa pada sektor kedua lebih menuntut daripada ramalan yang berlaku. Ini telah menghasilkan reaksi yang sangat kuat dari pasaran ekuiti. Dengan tekanan penjualan yang dikenakan kepada pembeli seperti yang jarang dilihat di sektor elektrik dan tenaga.
Di samping itu, perantara kewangan dengan cepat menurunkan harga sasaran Enagás, yang telah meningkat dari 25 euro sesaham ke tahap 17 euro. Maksudnya, perbezaan yang mesti diklasifikasikan sebagai sangat dapat dianggarkan dan yang merupakan tamparan yang sangat kuat bagi kepentingan pelabur kecil dan sederhana yang telah mengambil posisi dalam nilai tersebut. Sehingga dalam beberapa kes, mereka mungkin kehilangan wang pada kedudukan terbuka beberapa bulan yang lalu. Selepas saham sedikit melebihi 25 euro.
Naturgy lain dari mereka yang terjejas
Kesan ini telah bertentangan dengan kepentingan syarikat gas lain seperti Naturgy. Dalam tiga sesi di pasaran saham, ia telah menyusut hampir 10%, menjadi syarikat elektrik yang mempunyai tingkah laku terburuk. Setelah itu dengan penampilan teknikal yang sempurna dan itu menyebabkannya naik ke kedudukan dalam konfigurasi harganya. Di luar siri pertimbangan lain yang bersifat teknikal dan mungkin juga dari sudut asasnya.
Sementara di sisi lain, perlu diperhatikan bahawa penampilan teknikalnya telah merosot dengan cara yang sangat penting. Sehingga lebih baik menunggu sebelum membuat keputusan tentang apa yang harus dilakukan dengan tindakan anda. Sebarang strategi pelaburan pada masa ini melibatkan risiko yang serius, yang mana kita mesti menunggu beberapa hari untuk mengetahui apa yang harus dilakukan dengan kedudukan terbuka dalam keselamatan ini, yang disatukan ke dalam indeks selektif ekuiti nasional, Ibex 35 Di mana, buat masa ini, anda perlu menunggu untuk menjual saham anda kerana anda boleh membuat kesalahan serius di pihak pelabur.
Endesa dan Iberdrola: perhentian terbaik
Endesa dan Iberdrola, dari pihak mereka, tidak mendapat tekanan hebat di pasaran ekuiti. Penurunannya hampir melebihi tahap 3 %, namun begitu tekanan penjualannya sangat kuat akhir-akhir ini. Dengan pengurangan bahawa mereka adalah dua nilai Ibex 35 yang berada dalam keadaan terbaik. Maksudnya, dalam situasi kenaikan bebas dan tanpa perlawanan di depan dan itu memungkinkan untuk membayangkan bahawa kedua-dua nilai tersebut dapat mencapai tahap yang lebih tinggi. Dari mana kedudukan dapat ditutup untuk menikmati keuntungan modal yang telah dihasilkan selama dua belas bulan. Dalam kedua-dua kes, memimpin kenaikan di Ibex 35.
Sementara di sisi lain, penting juga bahawa kedua-dua nilai ini tidak begitu dipengaruhi oleh kerangka peraturan imbuhan elektrik dan gas yang stabil pada tahun-tahun akan datang. Oleh itu, mereka mempunyai lebih banyak pertahanan untuk mengelakkan kejatuhan kejatuhan pesaing mereka dalam indeks ekuiti terpilih. Walaupun pada masa ini mereka sudah agak jauh dari ketinggian sepanjang masa daripada yang mereka miliki beberapa minggu yang lalu. Tidak akan ada pilihan lain selain menunggu, menunggu dan menunggu untuk menyatakan apakah lebih baik untuk terus berada dalam posisi mereka atau jika, sebaliknya, langkah terbaik yang dapat diambil adalah membuang tindakan mereka dalam beberapa hari mendatang.
Apa yang boleh dilakukan dengan elektrik?
Sektor ekuiti ini belum memulakan tahap kedua tahun ini dengan betul. Hingga kini segmen perniagaan paling teruk dilanda dan itu merupakan kejutan besar bagi kepentingan pelabur kecil dan sederhana. Walaupun pada hakikatnya mereka terus berada pada tahap positif sejak awal tahun ini, dengan penilaian semula hampir 20%. Dan ini boleh menjadi alasan yang baik untuk menutup posisi dan pergi ke saham lain di pasaran saham Sepanyol. Tidak mengejutkan, kitaran kenaikan harga mereka mungkin telah berakhir dan mereka tidak lagi berperilaku seperti yang mereka lakukan dalam beberapa bulan terakhir.
Sebaliknya, tidak dapat dilupakan bahawa kedua-dua ekuiti Sepanyol ini menawarkan hasil dividen yang sangat menarik. Dengan faedah tetap dan dijamin sekitar 6%, salah satu yang tertinggi dalam Ibex 35 dan yang menjadikan mereka sangat menerima keputusan pelabur kecil dan sederhana. Di luar varian lain yang boleh menentukan penilaiannya di pasaran kewangan. Sehingga dari sekarang anda mesti lebih berhati-hati dengan dua nilai ini pasaran saham Sepanyol. Sesuatu yang tidak akan kita percayai beberapa bulan yang lalu.
Buat masa ini untuk disimpan dalam portfolio anda
Berkenaan dengan nilai-nilai ini di sektor elektrik, ukuran terbaik adalah memasukkannya ke dalam portfolio. Tetapi jika ada penurunan baru tidak akan ada penyelesaian lain selain menyingkirkan kedudukan mereka. Akan ada peluang untuk beli saham anda dengan harga yang lebih ketat dan yang paling kompetitif, dengan potensi penilaian semula yang lebih tinggi daripada pada kesempatan lain. Oleh itu, banyak darah sejuk dalam keputusan yang harus kita buat mulai sekarang. Di mana perlu untuk memberikan suara keyakinan kepada dua syarikat yang telah melakukannya dengan baik dalam beberapa bulan terakhir.
Dari senario ini, pelabur kecil dan sederhana dari profil lebih defensif mereka boleh meneruskan kedudukan terbuka. Perkara lain yang sangat berbeza adalah apa yang berlaku dengan peruncit dengan jangka masa tetap yang lebih pendek yang dapat menutup kedudukan untuk pergi ke sektor lain ekuiti nasional. Dengan tujuan menjadikan simpanan anda menguntungkan dengan jaminan kejayaan yang lebih besar. Sebelum masalah yang dihadapi sektor ini pada musim panas ini dapat memburuk. Semua ini dengan cara yang tidak dijangka bagi para pelabur.
Permintaan gas meningkat 6%
Permintaan gas asli di Sepanyol ditutup pada separuh pertama tahun ini dengan pertumbuhan sekitar 9% berbanding dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya, mencapai 195 TWh. Ini adalah angka tertinggi sejak 2010 untuk separuh pertama tahun ini. Peningkatan ini terutama didorong oleh a peningkatan penghantaran gas untuk penjanaan elektrik dan oleh peningkatan penggunaan industri.
Sebaliknya, permintaan perindustrian, yang telah mewakili 56% daripada jumlah penggunaan gas asli, telah meningkat pada enam bulan pertama tahun ini sebanyak 4% berbanding dengan tempoh yang sama pada tahun 2018, mencapai 110 TWh. Ini adalah angka tertinggi untuk separuh pertama tahun ini kerana terdapat rekod penggunaan industri yang tidak terkumpul. Permintaan telah meningkat di hampir semua sektor industri, terutamanya dalam perkhidmatan dan kertas. Peningkatan ini terutama didorong oleh a peningkatan penghantaran gas untuk penjanaan elektrik dan oleh peningkatan penggunaan industri.