Reksa dana adalah cara yang selamat dan berfaedah untuk melabur dan membuat simpanan yang menguntungkan berbanding dengan jenis pelaburan lain. Terutama sekali berbanding jual beli saham di pasaran saham, yang merupakan operasi yang membawa lebih banyak risiko kerana evolusi pasaran ekuiti. Walaupun mereka juga terdedah kepada masalah kecil yang dapat berasal dari portfolio pelabur kecil dan sederhana. Bagaimanapun, ia adalah produk kewangan dengan cahaya dan bayangannya, seperti hampir semua produk yang anda ada ketika ini.
Aset bersama pelaburan kolektif (dana dan syarikat) yang dialami pada bulan Februari kenaikan 3.478 juta euro dan berjumlah 463.352 juta, yang mewakili peningkatan 0,6% berbanding Januari, menurut data terbaru yang disediakan oleh Persatuan Institusi Pelaburan Kolektif dan Dana Pencen (Inverco). Dalam dua bulan pertama tahun ini, jumlah aset telah meningkat sebanyak 1,8%. Di mana jumlah akaun peserta berjumlah 14.836.455, yang mewakili pengurangan 0,4% berbanding Disember 2018.
Februari berlanjutan dengan trend positif Januari dan terdapat penilaian semula di pasaran ekuiti, yang membolehkan dana pelaburan nasional mendaftar permulaan terbaik tahun ini dalam keuntungan siri sejarah. Oleh itu, jumlah aset mengalami kenaikan pada bulan Februari sebanyak 2.373 juta euro (0,8% lebih banyak daripada bulan sebelumnya), dan mencapai 264.491 juta euro.
Dana pelaburan: pertumbuhan
Pertumbuhan jumlah aset disebabkan oleh prestasi pasaran yang baik dalam tempoh tersebut, dibantu oleh tingkah laku aliran, yang setelah beberapa bulan pembayaran balik membalikkan trend bulan sebelumnya, menunjukkan hasil yang sedikit positif kepada 49 juta euro langganan bersih pada bulan tersebut. Pada Februari, semua kategori mengalami peningkatan dalam ekuiti yang lebih besar atau lebih kecil, dengan pengecualian ekuiti nasional dan pulangan mutlak, yang terhambat oleh penebusan yang dicatatkan dalam kategori mereka, kerana prestasi mereka dengan pulangan adalah positif.
Mereka mengetuai pertumbuhan isipadu aset, dana pendapatan tetap dan dana wang, dengan kenaikan 843 juta euro. Pendapatan tetap berjaya mengimbangi kejatuhan yang dicatatkan pada bulan Januari dan mengumpulkan pada dua bulan pertama tahun ini pertumbuhan ekuiti sebanyak 512 juta euro. Sebaliknya, monetari mencatat pertumbuhan hampir 930 juta euro pada tahun 2019. Evolusi ekuiti dana campuran juga positif pada tempoh tersebut. Oleh itu, pendapatan berubah berubah meningkat sebanyak 263 juta euro dan pendapatan tetap bercampur meningkat sebanyak 269 juta euro. Pada tahun ini secara keseluruhan, mereka mengumpulkan pertumbuhan sebanyak 1.526 juta euro.
Status dana global
Dana global juga menunjukkan prestasi positif pada bulan Februari dan meningkatkan aset mereka sebanyak 525 juta euro. Secara keseluruhannya, secara mutlak, ini adalah salah satu kategori yang peningkatan yang lebih besar terkumpul, dengan 1.663 juta euro lebih banyak daripada pada bulan Disember 2018. Hanya melebihi dana ekuiti antarabangsa, dengan pertumbuhan jumlah aset dalam dua bulan pertama tahun ini hampir 2.089 juta euro.
Sebaliknya, dana pulangan mutlak aset mereka dikurangkan dalam tempoh tersebut (kurang 509 juta euro) dan pada tahun 2019 mereka telah mengumpulkan penurunan sebanyak 591 juta euro. Seperti juga ekuiti nasional, yang mencatatkan sedikit penurunan ekuiti pada bulan Februari sebanyak 14 juta euro, walaupun dalam dua bulan pertama tahun ini mengalami peningkatan jumlah aset 274 juta euro (4,4% lebih banyak daripada pada bulan Disember 2018 ).
Langganan dan bayaran balik
Berikutan dinamika Januari, para pelabur membalikkan aliran bulan-bulan sebelumnya dari segi aliran, yang mungkin dipengaruhi oleh nada pasaran yang baik dalam dua bulan pertama tahun ini. Oleh itu, dana pelaburan ditutup pada bulan Februari dengan a langganan bersih positif sebanyak 49 juta euro.
Sentimen tersebut telah membuktikan bulan sebelumnya peningkatan penolakan risiko pada peserta nasional, setelah turun naik yang tinggi pada bulan terakhir 2018, juga dinyatakan pada bulan Februari, menghasilkan aliran positif dalam kategori yang paling konservatif. Oleh itu, dana dengan langganan bersih tertinggi pada bulan itu adalah wang dengan 842 juta euro. Mereka juga memimpin aliran masuk bersih pada tahun 2019 dengan 925 juta euro.
Peningkatan dana yang dijamin
Dana yang dijamin mengikuti dengan aliran bersih 253 juta euro kemasukan pada bulan Februari. Dana pengurusan pasif sekali lagi mendapat langganan positif pada bulan Februari (134 juta euro) dan mengumpulkan hampir 327 juta euro aliran masuk bersih pada tahun tersebut. Dana bercampur sedikit meningkatkan jumlah aset mereka sebanyak 7,5 juta euro. Hanya pendapatan tetap campuran antarabangsa yang mencatatkan aliran masuk bersih positif dalam tempoh tersebut (274 juta euro), yang berjaya mengimbangi aliran keluar bersih ekuiti campuran dan pendapatan tetap Euro campuran. Sepanjang tahun secara keseluruhan, mereka mengumpulkan pembayaran balik 306 juta euro.
Sebaliknya, dana ekuiti euro (tidak termasuk Sepanyol) dan mereka yang mempunyai pulangan mutlak menyebabkan aliran keluar bersih bulan ini, masing-masing dengan 572 dan 302 juta euro. Kategori ini juga termasuk dengan pembayaran balik bersih tertinggi dalam dua bulan pertama tahun ini dengan masing-masing 487 dan 523 juta euro.
Keuntungan produk ini
Selama bulan Februari, pasaran ekuiti mempunyai tingkah laku positif dan menutup bulan dengan penilaian semula berbanding Januari di kebanyakan indeks dunia. Ibex 35 mencatatkan pulangan bulanan 2,4%, berbanding 4,4% untuk Eurostoxx atau hampir 3% untuk S & P 500. Di pasaran pendapatan tetap, IRR Bon 10 tahun Jerman jatuh sedikit meningkat 0,16% daripada 0,18% pada bulan Januari, begitu juga hasil bon 10-tahun Sepanyol yang jatuh kepada 1,26% daripada 1,32% pada bulan Januari.
La premium risiko di Sepanyol telah ditutup pada 100 bps (105 bps pada bulan Januari). Nilai tukar euro berbanding dolar ditutup pada 1,14, yang mewakili penyusutan 0,6% euro berbanding hari terakhir Januari. Dalam konteks ini, dana bersama mencatatkan pulangan positif 2019% pada Februari 0,91, sehingga keuntungan terkumpul untuk tahun ini berada pada 3,26%, yang mewakili permulaan terbaik tahun ini hingga Februari siri sejarah. Hampir semua kategori ditutup bulan positif, terutamanya yang mempunyai pendedahan yang lebih besar kepada stok. Oleh itu, ekuiti di Amerika Syarikat mencatatkan keuntungan tertinggi pada bulan tersebut (3,4%) dan mengumpulkan penilaian lebih daripada 11% pada tahun tersebut.
Akaun peserta
Berkenaan dengan parameter ini, untuk menentukan kesesuaian produk kewangan ini yang diterima oleh banyak pelabur kecil dan sederhana, sangat penting untuk mengetengahkannya pada masa ini. Kerana memang, jumlahnya akaun pemegang saham Dalam dana pelaburan nasional, jumlahnya meningkat sedikit pada bulan Februari (8.588 peserta lebih banyak dibandingkan bulan sebelumnya), dan jumlahnya mencapai 11.164.033 peserta.
Di mana data yang paling relevan yang tidak diberikan oleh kajian ini mengenai tingkah laku pelabur dalam dana bersama adalah pertumbuhan mereka yang progresif. Tidak hairanlah, dana pelaburan nasional mencatat permulaan terbaik tahun ini dalam siri sejarah, dengan pulangan kumulatif 3,3% dalam dua bulan pertama. Selepas penurunan keuntungan yang ketara, yang bertepatan dengan dua bulan terakhir tahun lalu. Di mana mereka mencatat kerugian yang besar dalam keuntungan mereka, mempengaruhi semua jenis dana pelaburan.
Penilaian di Eropah
Menurut data dari EFAMA, jumlah aset Institusi Pelaburan Kolektif Eropah berjumlah 15,16 trilion euro pada bulan Disember 2018, yang mewakili penurunan 5,5% pada suku terakhir tahun ini (16,03 bilion euro pada bulan September 2018). Pada tahun 2018, ekuiti telah jatuh 3,0% dari 15,62 bilion euro pada bulan Disember 2017. Ireland adalah satu-satunya negara di mana jumlah aset meningkat pada tahun tersebut (1,1%). Walaupun Inggeris dan Denmark mencatat penurunan kekayaan terbesar pada tahun 2018, dengan penurunan lebih dari 9%, melebihi jumlah Eropah (-3,0%).
Mengikut jenis aset, 27% daripada jumlah aset Eropah tertumpu pada ekuiti, diikuti oleh pendapatan tetap dan campuran, masing-masing dengan 23% dan 21%. Pembahagian aset mengikut kategori pelaburan di Eropah sangat berbeza antara pelbagai negara. Oleh itu, sebagai contoh, semasa di United Kingdom atau Sweden pelaburan dalam ekuiti menyumbang sekitar 50% daripada jumlah keseluruhan, di Itali ia tidak mencapai 7%.
Menurut data dari EFAMA, jumlah aset Institusi Pelaburan Kolektif Eropah berjumlah 15,16 trilion euro pada bulan Disember 2018, yang mewakili penurunan 5,5% pada suku terakhir tahun ini (16,03 bilion euro pada bulan September 2018). Pada tahun 2018, ekuiti telah jatuh 3,0% dari 15,62 bilion euro pada bulan Disember 2017. Ireland adalah satu-satunya negara di mana jumlah aset meningkat pada tahun tersebut (1,1%).