Hari ini terdapat begitu banyak dana sehingga boleh membingungkan. Dana pendapatan tetap, dana ekuiti, dana wang, dana campuran, bahkan dana dana! Tetapi ada satu yang sangat ingin tahu kerana namanya: Dana burung bangkai. Apakah latar belakang burung nasar? Bagaimanakah ia berfungsi?
Sekiranya anda ingin mengetahui jawapan untuk soalan-soalan ini, saya mengesyorkan agar anda terus membaca. Kami akan menerangkan apa itu dana burung nasar, bagaimana ia berfungsi dan mana yang ada di Sepanyol. Sebagai tambahan, kami akan mengulas modus operandi semasa krisis 2008, supaya anda dapat memperoleh idea yang lebih baik mengenai cara kerjanya.
Mengapa ia dipanggil dana burung nasar?
Untuk memahami nama dana ini, pertama-tama kita akan menerangkan apa itu dana burung bangkai. Ini adalah persoalan organisasi ekonomi mengenai pelaburan percuma atau modal risiko yang memperoleh hak hutang syarikat-syarikat yang mempunyai kesolvenan yang sangat terjejas, tetapi juga negara-negara yang berada di ambang kemuflisan. Maksudnya: Pada dasarnya mereka adalah dana modal atau pelaburan berisiko tinggi yang objektifnya adalah untuk membeli sekuriti hutang, sama ada awam dan swasta, syarikat atau negara yang menghadapi masalah yang sangat serius. Mereka biasanya antara 20% dan 30% di bawah nilai nominal mereka.
Nama asalnya adalah Bahasa Inggeris, «dana vulture», yang secara harfiah bermaksud «dana vulture». Burung nasar adalah burung liar yang memakan utamanya bangkai. Adakah anda melihat persamaannya? Kedua-dua dana burung nasar dan haiwan ini memanfaatkan sisa-sisa, oleh itu mereka mempunyai nama ini. Selanjutnya, dana ini juga dikenali sebagai 'penahanan'. Walau bagaimanapun, istilah ini sebenarnya digunakan untuk merujuk kepada pemegang bon. Ini mungkin diperoleh sebagai sebahagian daripada strategi pelaburan dan umumnya tidak setuju untuk mengambil bahagian dalam penyusunan semula hutang. Sebaliknya mereka lebih suka mengajukan tuntutan melalui mahkamah.
Masih perlu diperhatikan bahawa burung bangkai membiayai mereka cenderung mempunyai pengetahuan yang sangat luas mengenai pasaran yang ingin mereka masuki. Di samping itu, mereka umumnya terdiri dari pasukan besar dan profesional, baik peguam dan pakar dalam proses penstrukturan perniagaan.
Bagaimana dana vulture berfungsi?
Sekarang kita tahu apa itu dana burung bangkai, tetapi bagaimana ia berfungsi? Apa yang mereka lakukan dengan hutang yang diperoleh? Setelah anda membeli tajuk yang telah kami sebutkan di atas, dana burung bangkai melakukan yang terbaik untuk mengumpulkan nilai penuh hutang ini. Terlepas dari ini, mereka menambah minat selama bertahun-tahun yang mereka berhutang. Apabila mereka menjalankan operasi jenis ini, mereka tidak mengambil kira penghapusan atau penyusunan semula.
Dana vulture mempunyai pakar yang objektifnya adalah mencari pasar yang berada dalam keadaan ekonomi yang sangat buruk. Para profesional ini mempunyai banyak pengalaman dan mengetahui dengan sempurna bagaimana proses penyusunan semula syarikat berfungsi. Setelah berjaya membeli aset dengan harga serendah mungkin, mereka berusaha menjualnya dalam jangka pendek atau sederhana dengan harga yang jauh lebih tinggi daripada yang mereka bayar untuk memperolehnya. Seperti yang dijangkakan, faedah yang mereka dapat sangat besar.
Terdapat beberapa negara yang sering mengkritik operasi jenis ini. Oleh kerana dana burung bangkai menghasilkan keuntungan dengan mengorbankan hutang negara atau syarikat yang berada dalam keadaan yang sangat sukar, di ambang kemuflisan, dan kemudian menjualnya dengan harga yang jauh lebih tinggi kepada penawar tertinggi, mereka menganggapnya tidak beretika.
Sepanyol dan dana burung nasar
Pada tahun 2008 berlaku krisis ekonomi yang sangat penting. Pada masa itulah dana burung bangkai menjadi sangat penting di Sepanyol. Pada masa itu, mereka secara besar-besaran membeli pelbagai pinjaman gadai janji. Modus operandi mereka berdasarkan membeli hutang dari bank dan kemudian memberi tekanan kepada penghutang untuk mendapatkan kembali hutang yang telah mereka perolehi. Akibatnya, penghutang, yang sudah mempunyai hutang dengan bank dan mungkin keadaan ekonomi yang buruk, tidak dapat menanggung hutang ini. Pada masa itu, dana burung bangkai terus mengecam dan dengan demikian memulai proses penyitaan.
Khususnya di Sepanyol di mana dana burung bangkai difokuskan untuk membeli terutamanya gadai janji, syarikat dan hutang bank. Antara yang terkenal di wilayah Sepanyol ialah Cerberus, Lone Star dan Blackstone. Tetapi berapa banyak wang yang dapat dikendalikan oleh dana ini? Nah, jumlah wang yang mereka gerakkan dapat mencapai ratusan bilion euro dengan mudah.
Sekiranya kita berhadapan dengan tuntutan dana burung bangkai, perkara pertama yang harus kita lakukan untuk memastikan bahawa ia adalah pemiutang sejati. Kalau begitu, kita boleh cuba berunding dengannya. Secara amnya, ini lebih mudah daripada berunding dengan bank itu sendiri.
Saya harap saya telah menjelaskan semua keraguan anda mengenai dana burung bangkai dan metodologinya. Mereka adalah entiti yang mesti dilayan dengan berhati-hati dan selalu membaca cetakan yang baik.