Ia berasal dari istilah Inggeris "Pulangan Aset"Ia juga dikenali sebagai "Pulangan Pelaburan" o ROI. Ini adalah salah satu parameter kewangan yang paling penting sekarang, ia digunakan oleh semua syarikat yang ingin mewujudkannya keuntungan, The ROA, terdiri daripada kiraan la hubungan yang wujud antara manfaat diperoleh dalam jangka masa tertentu dan aset global syarikat.
Kepentingannya berdasarkan terutamanya pada kenyataan bahawa ia membenarkan pendaftar langsung tahap kecekapan bahawa memiliki yang aset keseluruhan satu syarikat, tanpa mengira bentuk pembiayaan yang digunakan, dan juga bebannya fiskal negara di mana syarikat menjalankan aktiviti komersialnya. Sebaliknya, yang ROA membolehkan orang yang bertanggungjawab dalam kewangan mengukur kapasiti aset syarikat untuk menjana renta oleh mereka sama.
Bagaimana mengira ROA?
Parameter ROA dapat dikira dengan kaedah berikut:
ROA = Faedah EBIT
_________________
Jumlah aset
Mungkin agak rumit untuk difahami, kerana terminologi, untuk menjelaskan sedikit lagi kesedarannya, anda harus memahami bahawa faedah EBIT disebut dalam formula merujuk kepada faedah-faedah yang diperoleh syarikat sebelum de untuk diskaun yang kepentingan, The impuestos, dan juga Pelunasan.
Pada bahagian kedua formula dia menyebutkan Jumlah aset, yang maknanya sesuai langsung dengan aset purata de daripada baki seterusnya.
Sebab mengapa EBIT digunakan sebagai faktor pengukuran untuk mengira ROA, bukannya menggunakan keuntungan selepas faedah dan cukai, ini terutama disebabkan oleh penjanaan Aliran masuk bahawa teruskan daripada aset adalah sepenuhnya bebas daripada la memuatkan fiskal mengenai faedah dan sumber pembiayaan yang digunakan, adalah faktor luaran.
ini parameter menunjukkan bahawa pilihan mempunyai kami syarikat dengan aset yang dimiliki, dengan kata lain, berapa keuntungan masing-masing euro kamu ada terbalik di dalamnya, yang sangat berguna ketika anda ingin membuat perbandingan antara pelbagai syarikat, selagi mereka berada dalam sektor yang sama, kerana keuntungan pelaburan berbeza-beza bergantung pada sektor dengan cara yang sangat besar. Secara umum, kita boleh mengatakan bahawa indeks ROA lebih besar daripada 5% Ia dilakukan menjana yang tamak ketara.
Ini kemudian mengenai pengiraan faedah Syarikat, antara aset purata berwajaran.
Dimanakah manfaat merujuk secara khusus kepada manfaat mendapat sebelum daripada kos kewangan dan kesannya cukai, sementara aset tersebut harus rata-rata selama dua bulan terakhir seperti yang telah disebutkan.
Contoh pengiraan ROA
Contoh pertama ialah perniagaan yang mengeluarkan alat ganti, iaitu ROA akan menjadi keuntungan perakaunan Apa yang diperoleh daripada latihan dibahagikan antara aset perniagaan, ini boleh dari: premis, mesin, wang, atau stok dalam inventori.
Dalam satu cara alternatif anda boleh mendapatkan ROA melebihi margin penjualan, selagi dianggap bahawa:
ROA = Margin penjualan x Perolehan aset
Formula di mana Margin penjualan es seperti kepada:
Manfaat
____________
Jualan
Dan di mana Perolehan aset es seperti a:
Jualan
_________________
Jumlah aset purata
Melanjutkan dengan contoh syarikat yang mengeluarkan bahagian, terdapat dua pemboleh ubah yang berbeza untuk kiraan la keuntungan perniagaan, Ini adalah jumlah jualan y margin yang dicapai untuk setiap penjualan. Ini bermaksud untuk mencapai keuntungan dari 10% bagi syarikat alat ganti, terdapat dua cara berbeza untuk mencapai ini.
Yang pertama adalah menjual 10 produk dengan faedah 1% dan yang kedua ialah memasarkan satu bahagian dengan keuntungan sebanyak 10%. Dengan salah satu daripada kedua-dua pilihan ini, hasil yang sama diperolehi, yang penting adalah menentukannya dengan pasti untuk tujuan perniagaan anda, bergantung pada harga yang anda peroleh untuk mendapatkan bahan mentah, antara faktor lain, jika anda tidak mempunyai harga terendah, menawarkan kualiti terbaik dan mengenakan bayaran, jika anda berjaya menjual dengan harga borong anda harus memperoleh penjualan besar dengan sedikit keuntungan, yang bersama-sama akan mulai menghasilkan keuntungan yang lebih besar, asalkan anda memiliki penjualan yang mampu pasukan.
ROA berbeza antara industri yang berbeza
Terlepas dari sektor yang menjadi milik syarikat, itu bagus ROA Nilai yang melebihi 5%, walaupun nilai ini cenderung berubah-ubah bergantung pada sektor industri yang dianalisis. Kerana jelas sebuah syarikat dari industri metalurgi tidak sama dengan sebuah restoran di pusat Madrid.
Ini disebabkan oleh pelaburan awal untuk memulakan perniagaan, kerana, setelah memiliki syarikat dengan pelaburan awal aset yang lebih besar, akibatnya akan memiliki kapasitas penjualan yang lebih besar dan akan dapat menjangkau pelanggan yang menuntut jumlah produk yang tinggi.
Sebaliknya, jika ia bermula dengan jumlah aset yang lebih kecil, syarikat harus melakukannya dapatkannya semula dalam penjualan, untuk dapat membeli sedikit lebih banyak setiap kali, bergantung pada permintaan untuk itu.
Apabila anda berjaya mendapatkan aset dengan harga pasaran terbaik, dengan mengekstrak atau mengeluarkannya, anda mempunyai pilihan untuk mengawal permintaan produk tersebut, tindakan yang tidak etis pada pandangan saya, tetapi biasanya dilakukan oleh monopoli besar.
ROA memudahkan perbandingan antara syarikat
Contoh yang sangat jelas penggunaannya untuk perbandingan antara syarikat adalah, syarikat yang telah meminta pinjaman untuk membiayai mesinnya di negara yang mempunyai beban cukai yang sangat tinggi, akan memiliki hal yang sama ROA daripada negara lain dengan beban cukai yang lebih rendah, atau yang telah menggunakan sumbernya sendiri untuk membiayai perniagaan, tetapi menjual yang sama. Dengan adanya ini, perbandingan antara syarikat di sektor yang sama, walaupun mereka beroperasi di negara dan situasi yang sama sekali berbeza.
Pengetahuan mereka memungkinkan untuk menunjukkan apa yang boleh dilakukan oleh syarikat aset apa yang anda ada; dengan kata lain, ia adalah berapa banyak keuntungan menyediakan setiap euro yang telah dilaburkan di syarikat atau masyarakat. Contohnya, syarikat minyak yang mempunyai ROA yang 15% bermakna setiap euro dilaburkan dalam syarikat untuk memperoleh pelaburan baru, akan menghasilkan 15 sen de euro sebagai manfaat.
El objektif ketua pegawai kewangan di mana-mana syarikat, adalah untuk memperbaiki keuntungan sama, terutamanya jika terdapat pelaburan yang dibuat baru-baru ini, maka hasil yang lebih jelas diperlukan dari mereka. Sebenarnya, ini adalah intipati sama dengan kewangan satu syarikat, dengan kata lain, kemampuan untuk menghasilkan aliran pendapatan yang mencukupi untuk mencapai objektif yang telah ditetapkan.
La keuntungan apa yang mempunyai aset mewakili keuntungan kewangan yang dimiliki syarikat, ini bermaksud bahawa keuntungan yang diperoleh dalam syarikat dengan la pelaburan dipenuhi. Iaitu, jumlah nilai berdasarkan aktiviti konvensional.
Ringkasnya, ini adalah ukuran yang menilai seberapa cekap syarikat, dan memberi kita gambaran yang lebih luas mengenai manfaat yang dapat dihasilkan oleh syarikat dari sumber yang dilaburkan.
Tafsiran
Berdasarkan formula untuk mendapatkan ROA yang telah ditunjukkan kepada anda, kami dapat menyimpulkan apa yang harus dilakukan oleh syarikat untuk meningkatkannya ROA:
- Tingkatkan margin penjualan, dengan mengurangkan kos pembuatan dan pengeluaran atau dengan menaikkan harga produk.
- Meningkatkan putaran aset, meningkatkan jumlah penjualan di pasaran baru atau yang sama melalui beberapa tindakan komersial yang menguntungkan populariti dan penjualan syarikat.
Sebagai analisis, kita ada daripada model yang berbeza untuk mendapatkan pulangan aset yang tinggi: model pertama adalah syarikat dengan margin keuntungan yang tinggi seperti barang mewah, jenama seperti Apple, Rolex, Bentley, dan sebaliknya kita mempunyai model syarikat dengan margin kecil de tamak dalam produk mereka, tetapi dengan a énorme putaran daripada aset, kes seperti: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Perbezaan antara ROE dan ROA
Anda mesti menentukan dengan jelas ROA dengan ROE kerana, walaupun dalam beberapa kes, jumlahnya biasanya sama, namun dalam banyak kes tidak.
Sekiranya syarikat tersebut tidak mempunyai hutang pembiayaan, maka ROA dan ROE mereka akan sepadan. Tetapi sekiranya syarikat mempunyai hutang dalam bentuk apa pun, maka ROE akan sentiasa lebih tinggi daripada ROAIni disebabkan oleh leverage yang berlaku dalam hutang, kerana tidak banyak aset tetap yang diperlukan untuk menjalankan kegiatan perniagaan secara normal.
El ROE mengukur kapasiti bahawa syarikat tersebut, untuk imbuhan secara ekonomi untuk pemegang saham yang berkaitan dalam hal ini, jadi jika melibatkan aspek hutang kewangan dan cukai.
El ROA Sebaliknya, ia digunakan untuk mengukur secara tepat kecekapan total aset syarikat, tanpa menghiraukan cara pembiayaannya dan undang-undang cukai di negara tempat kegiatan syarikat dijalankan.