Sekiranya pelabur belum membuang kedudukan mereka setakat ini, mereka tidak mempunyai pilihan selain mengharungi hujan lebat. Tetapi pada tahap ini tidak lagi perlu mengubah strategi pelaburan. Cukup ubah jangka masa tinggal, dari jangka pendek hingga sederhana dan terutama jangka panjang. Sebagai vaksin untuk mengelakkan kita mengalami kerugian yang besar dalam portfolio sekuriti. Di mana ia menjadi jelas bahawa tidak ada nilai perlindungan di pasaran ekuiti. Kesemua mereka berada di bawah tekanan penjualan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam beberapa dekad kebelakangan ini.
Dalam pandangan yang suram ini, majoriti pelabur kecil dan sederhana tertanya-tanya apa yang harus mereka lakukan pada masa yang tepat ini. The panik mengenai coronavirus ia telah bergerak lebih kuat ke pasaran ekuiti antarabangsa. Selektif pasaran saham nasional telah menyusut sekitar 35% dan merupakan salah satu indeks yang paling dipengaruhi oleh senario baru ini. Walaupun pasaran saham Amerika Syarikat telah mengehadkan kerugian mereka, dengan susut nilai 27%. Tetapi ketakutan di kalangan pengguna saham adalah bahawa keadaan boleh menjadi lebih buruk dari sekarang.
Bagaimanapun, semua pakar kewangan bersetuju pada satu aspek: tidak membuat keputusan kita boleh menyesal dalam beberapa bulan. Bagaimanapun, kesan paling langsung yang akan dirasakan oleh para pelabur adalah kekurangan kecairan yang lebih besar akibat tidak menutup kedudukan mereka di pasaran saham. Sebaliknya, tidak dapat dikesampingkan bahawa pelabur yang paling agresif memilih keputusan untuk membuka posisi dari strategi yang lebih berisiko dan sangat agresif. Oleh itu, terdapat banyak dilema yang dibuka mulai sekarang. Apa yang menjadi tindak balas yang sangat kompleks untuk diambil oleh pengguna.
Jualan pendek ditangguhkan
Suruhanjaya Pasaran Sekuriti Nasional (CNMV) mengumumkan pada hari Khamis ini bahawa pada hari Jumaat ini, penjualan pendek saham 69 syarikat akan dilarang setelah kejatuhan yang ditunjukkan di pasaran saham kerana kejadian serius wabak koronavirus baru. Secara khusus, penyelia pasar melaporkan pada hari Khamis lewat bahawa keputusan ini akan mempengaruhi semua saham cair yang harganya telah jatuh lebih dari 10% pada sesi Khamis ini dan semua stok tidak cair yang mencatatkan kejatuhan lebih dari 20%.
Resolusi yang diadopsi ini mulai berkuatkuasa dengan segera dari penerbitannya di laman web CNMV. Keputusan telah diambil sesuai dengan Pasal 23 Peraturan (EU) 236/2012 dari Parlemen Eropa dan Dewan, yang memberi wewenang kepada pihak berwenang nasional untuk sementara waktu untuk membatasi penjualan pendek sekiranya terjadi penurunan harga yang ketara.
Perjanjian itu diambil dengan mempertimbangkan evolusi pasaran saham dalam konteks situasi yang disebabkan oleh virus COVID-19, yang telah mencatatkan penurunan luar biasa dalam harga saham Eropah (-14,06% pada IBEX 35) dengan banyak nilai melebihi persentase variasi yang termasuk dalam Peraturan (EU) 236/2012 dan peraturan pelaksanaannya. Begitu juga, risiko yang mungkin berlaku pada masa-masa akan datang pergerakan harga yang tidak teratur di pasaran saham Eropah, termasuk pasaran Sepanyol. Penjualan pendek adalah yang ditentukan dalam artikel 2.1.b Peraturan (EU) 236/2012 yang disebutkan di atas.
Tepat pada hari-hari ini, banyak nilai ekuiti nasional telah diserang oleh penjualan kredit dan sehingga tahap tertentu telah bertanggungjawab untuk kejatuhan serius minggu ini, dan terutama pada hari Khamis ini yang tinggal hampir 15%.
Panik pasaran saham: tunggu dan tunggu
Peraturan yang paling berhati-hati yang disarankan oleh pakar kewangan ialah anda harus menahan ribut yang sedang dialami di pasaran ekuiti. Pada ketika ini kita tidak mempunyai pilihan selain menganggap kenyataan ini dan menunggu senario berubah secepat mungkin. Dalam pengertian ini, salah satu petua bagi orang yang akan menjual saham mereka adalah bahawa mereka tidak diformalkan "pada harga pasaran". Kerana ia dapat dilaksanakan dengan harga yang sangat tidak baik untuk kepentingan pengguna saham. Sebabnya adalah kerana ketidakstabilan besar yang dialami oleh pasaran ekuiti. Dengan ayunan itu mencapai sehingga 10% dalam sesi perdagangan yang sama.
Sebaliknya, anda harus menjauhkan diri dari jangka pendek di mana anda selalu kehilangan segala-galanya kerana harga rendah semua saham di pasaran saham. Oleh itu, jalan keluarnya dapat dilakukan ubah strategi pelaburan untuk mengarahkannya ke beberapa tahun dilihat. Tetapi ini tidak mungkin dilakukan oleh beberapa pelabur kerana alasan yang berbeza: kekurangan kecairan, pembayaran segera, hutang atau kejadian domestik yang lain. Dalam kes ini, penyelesaiannya akan jauh lebih kompleks kerana mungkin tidak ada pilihan lain selain melakukan operasi yang buruk mulai sekarang.
Pelabur yang mempunyai kecairan
Jauh lebih baik bagi pengguna yang cair sepenuhnya dalam akaun simpanan mereka. Kerana mereka dapat dijumpai dengan peluang perniagaan yang nyata dengan menawarkan harga harga saham yang dapat dianggap sangat menarik. Dengan potongan harga berbanding beberapa minggu yang lalu antara 30% dan 40%. Santander berniaga sedikit melebihi euro ganda, Telefónica sekitar 4 euro dan Repsol pada 7 euro, untuk menyebut beberapa contoh yang paling relevan.
Dalam kes ini, keuntungan pelaburan dijamin praktikal. Mungkin tidak dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka masa sederhana dan terutama jangka panjang. Sehingga dalam beberapa kes boleh bengkok atau sekata keuntungan tiga kali ganda pelaburan. Sebagaimana yang dikatakan oleh para penganalisis di pasaran ekuiti, operasi ini tidak boleh dianggap sebagai spekulasi, tetapi sebagai pelaburan. Bagaimanapun, ini adalah makna sebenar pergerakan ini di pasaran modal. Dalam pengertian ini, ini adalah peluang yang baik untuk membeli saham di pasaran saham dan walaupun pada hakikatnya ia mungkin terus jatuh dalam beberapa hari atau minggu akan datang.
Adakah capitulasi telah tiba?
Salah satu kunci untuk menentukan strategi yang harus diikuti adalah mengetahui momen penyamaran. Kerana ia akan menjadi titik pemesongan di pasaran ekuiti dan ketika harga saham mula turun. Nampaknya kita sudah hampir dengan tahap ini atau kita mungkin tidak perlu menunggu lama. Dalam konteks umum ini, sekuriti pelancongan diperdagangkan pada harga yang luar biasa, mengabaikan senario terburuk. Oleh itu, mereka juga dapat menjadi orang dengan pemulihan terbesar dan berpotensi untuk penilaian semula yang merupakan salah satu yang paling mencolok dalam beberapa dekad kebelakangan ini.
Sementara di sisi lain, momen permodalan dapat disertai dengan penurunan harga hingga 10%. Sebagai prolog terakhir untuk salah satu kejatuhan terbesar dalam sejarah pasaran ekuiti di seluruh dunia. Dan itu boleh meningkatkan tahap Ibex 35 hampir dengan 5000 mata, iaitu, dengan pembetulan harga 50% pada akhir Februari. Wang yang mana pelabur kecil dan sederhana yang kehilangan kedudukan dalam hari-hari sibuk ini untuk semua rakyat akan hilang. Melalui senario yang belum pernah terjadi sebelumnya dan tidak ada yang diandalkan hanya beberapa minggu yang lalu.
Risiko produk terbalik
Strategi pelaburan terbaik untuk memanfaatkan senario kasar ini adalah produk terbalik. Baik dalam pembelian dan penjualan saham di pasaran saham, seperti model kewangan lain: dana pelaburan, CFD, jadi waran, antara yang paling relevan. Tetapi dengan risiko serius mencapai tahap ini dalam petikan kerana perubahan trend dapat terjadi pada waktu lain. Dalam pengertian ini, sangat berisiko untuk mengambil posisi dalam produk ini kerana pada akhirnya kesannya mungkin tidak diingini. Sekiranya tidak, sebaliknya, ia akhirnya dapat menimbulkan lebih banyak masalah daripada kelebihan.
Tidak dapat dilupakan bahawa produk terbalik adalah format pelaburan yang meningkatkan turun naik aset kewangan. Oleh itu, anda dapat memperoleh banyak wang dalam setiap operasi, walaupun anda juga dapat meninggalkan banyak euro di pasaran ekuiti. Dengan margin yang berkisar antara 10% dan 20% dalam satu sesi perdagangan dan hanya dikhaskan untuk pelabur dengan profil yang sangat agresif dan terutama di mana spekulasi berlaku berbanding dengan strategi pelaburan lain. Tepat pada masa ini banyak ekuiti nasional telah diserang oleh penjualan secara kredit.