कंपनीचे मूल्यांकन करताना अनेक घटकांचा विचार करावा लागतो. अनेक गुंतवणूकदारांनी धोरणाचे अनुसरण करणे निवडले मूल्य गुंतवणूक, मूल्य गुंतवणूक म्हणून देखील ओळखले जाते. यासाठी, शेअर्स त्यांच्या वास्तविक मूल्यापेक्षा कमी किंवा जास्त आहेत हे कसे शोधायचे किंवा किमान लेखा स्तरावर त्यांचे मूल्य कसे मोजायचे हे माहित असणे आवश्यक आहे. यासाठी शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य आहे, ज्याबद्दल आपण या लेखात बोलू.
प्रथम आपण समभागाचे सैद्धांतिक मूल्य नेमके काय आहे हे समजावून घेऊ आणि नंतर त्याचे सूत्र काय आहे हे आपण उदाहरणासह समजावून सांगू. याव्यतिरिक्त, मूल्य गुंतवणूक म्हणजे काय यावर आम्ही थोडेसे भाष्य करू. जर तुम्ही गुंतवणूक करण्याचा विचार करत असाल तर या संकल्पना मूलभूत आहेत, म्हणून मी तुम्हाला वाचत राहण्याची शिफारस करतो.
शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य काय आहे?
पुस्तक मूल्य म्हणूनही ओळखले जाते, स्टॉकचे सैद्धांतिक मूल्य कंपनीच्या लेखा स्तरावर हे मूल्य असणे आवश्यक आहे. हे विचाराधीन कंपनीच्या ताळेबंदातून काढलेल्या डेटासह केलेल्या गणनेद्वारे प्राप्त केले जाते.
या मूल्याचे दुसरे नाव पुस्तक मूल्य आहे. ते काय आहे हे जाणून घेण्यासाठी, कंपनीच्या मालकीच्या मालमत्तेमध्ये काय फरक आहे याची गणना करणे आवश्यक आहे, त्यांच्याकडून देय दायित्वे किंवा दायित्वे वजा करणे आवश्यक आहे. निकालाला त्या कंपनीने जारी केलेल्या एकूण समभागांच्या संख्येने भागले जाते.
पण शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य काय आहे? हे मूल्य मुळात कंपनीचे मूल्य काय आहे हे सांगते, नेहमी लेखा स्तरावर बोलतो. ते मूल्य प्रतिबिंबित करते कारण, त्याची गणना करण्यासाठी, कंपनीच्या सर्व मालमत्ता किंवा मालमत्तांची बेरीज वापरली जाते, जसे की इमारती, यंत्रसामग्री, इ., परिणामी कंपनीची कर्जे वजा केली जातात.
हे सैद्धांतिक पुस्तक मूल्य लक्षात घेतले पाहिजे दर्शनी मूल्यासारखे नाही. दोन्ही संकल्पना बर्‍याचदा गोंधळात पडतात. फरक असा आहे की, नाममात्र मूल्य प्राप्त करण्यासाठी, भाग भांडवल (मालमत्ता नव्हे) आणि कंपनीद्वारे जारी केलेल्या एकूण समभागांची संख्या यांच्यातील गुणोत्तर मोजले जाते.
शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य कसे मोजले जाते?
आता आपल्याला शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य काय आहे हे माहित आहे, ते कसे मोजले जाते ते पाहू. हे कार्य पार पाडण्यासाठी, हे अत्यावश्यक आहे की आम्हाला कंपनीची मालमत्ता आणि दायित्व दोन्ही माहित असणे आवश्यक आहे. अंतर्निहित पुस्तक मूल्याची गणना करण्याचे सूत्र खालीलप्रमाणे आहे:
VTC (सैद्धांतिक लेखा मूल्य) = मालमत्ता – दायित्वे
तुमच्यापैकी अनेकांना आधीच माहिती आहे, कंपनीच्या मालमत्तेतून दायित्वे वजा करून मिळालेला परिणाम म्हणून ओळखला जातो निव्वळ किंमत. म्हणून, कंपनीच्या शेअर्सचे सैद्धांतिक पुस्तक मूल्य मिळविण्याचे संपूर्ण सूत्र खालीलप्रमाणे आहे:
VTCa = नेट वर्थ / जारी केलेल्या शेअर्सची संख्या
या ऑपरेशनचा परिणाम म्हणजे प्रति शेअर सैद्धांतिक लेखा मूल्य आहे, जे आम्हाला सांगते की कंपनीच्या एका शेअरची किंमत लेखाच्या दृष्टीने किती आहे. गुंतवणूकदार जेव्हा एखाद्या विशिष्ट कंपनीत गुंतवणूक करण्याचा विचार करत असतात तेव्हा ही संकल्पना त्यांच्यासाठी खूप उपयुक्त आहे. कंपनीच्या समभागांची किंमत पाहताना संदर्भ म्हणून वापरणे हा एक चांगला पर्याय आहे. स्टॉक मार्केट.
आम्ही नुकतेच जे स्पष्ट केले आहे ते लक्षात घेऊन, आम्ही असे अनुमान काढू शकतो की जर शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य शेअर बाजारात सादर केलेल्या मूल्यापेक्षा कमी असेल, तर तो विकत घेण्याची ही वाईट वेळ आहे. या प्रकरणात, विचाराधीन कंपनीचे मूल्य जास्त आहे आणि तिच्यासाठी अस्तित्वात असलेल्या वाढीच्या अपेक्षा खूप जास्त आहेत. त्याऐवजी, जर शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य शेअर बाजारातील शेअरच्या मूल्यापेक्षा जास्त असेल, तर खरेदी करण्याची ही चांगली वेळ आहे, भविष्यात आम्हाला नफा होण्याची शक्यता आहे.
गणना उदाहरण
समभागाचे सैद्धांतिक मूल्य मोजण्याचे सूत्र आम्हाला समजले आहे याची खात्री करण्यासाठी, आम्ही एक लहान उदाहरण देणार आहोत. समजा आमच्याकडे 200 दशलक्ष डॉलर्सची मालमत्ता असलेली सार्वजनिकपणे व्यापार करणारी कंपनी आहे, ती पूर्ण संख्या बनवण्यासाठी. याव्यतिरिक्त, त्यांच्याकडे $50 दशलक्षचे एकूण दायित्व आहे.
त्याची निव्वळ संपत्ती एकूण 150 दशलक्ष डॉलर्स इतकी आहे, म्हणजे 200 दशलक्ष देयतेपेक्षा 50 दशलक्ष वजा आहे हे जाणून, आपल्याला आता थकबाकी असलेल्या समभागांची संख्या पहावी लागेल. समजा एकूण 100 दशलक्ष शेअर्स जारी केले आहेत, लागू करण्यासाठीचे सूत्र खालीलप्रमाणे असेल:
TVCa = $150.000.000 / 100.000.000 = $1,5
हे आम्हाला सांगते की शेअरचे सैद्धांतिक पुस्तक मूल्य $1 आहे. आपण लक्षात ठेवूया की जर हे मूल्य स्टॉक मार्केटमध्ये जास्त असेल तर ती एक वाईट खरेदी आहे, परंतु जर ती त्यापेक्षा कमी असेल तर ती चांगली खरेदी आहे. दुसऱ्या शब्दांत, जर बाजारात, कोणत्याही कारणास्तव, शेअर्सचा व्यापार $0 वर झाला, तर ही एक अतिशय मनोरंजक संधी असेल. येथे काम हे शोधणे आहे की हे क्षेत्रातील काही संकटामुळे परिस्थितीजन्य आहे की इतर, किंवा कंपनी खरोखरच काही कारणास्तव प्रभावित झाली आहे की बाजाराने आधीच सूट दिली आहे.
मूल्य गुंतवणूक
समाप्त करण्यासाठी, आम्ही मूल्य गुंतवणूक म्हणजे काय यावर थोडेसे भाष्य करणार आहोत, याला देखील म्हणतात मूल्य गुंतवणूक. हे एक गुंतवणूक तत्वज्ञान आहे ज्याचे खूप महत्वाचे अनुयायी आहेत आणि त्यामुळे लोकप्रिय झाले आहे वॉरन बफे आणि त्याचे शिक्षक बेंजामिन ग्राहम. हे तत्वज्ञान किंवा धोरण हे सिक्युरिटीजच्या खरेदीवर आधारित असते जेव्हा त्यांची बाजारातील किंमत त्यांच्या वास्तविक मूल्यापेक्षा कमी असते.
मूल्य गुंतवणुकीनुसार, शेअर्स खरेदी करण्याचा सर्वोत्तम काळ म्हणजे जेव्हा बाजारभाव शेअरच्या मूलभूत मूल्यापेक्षा कमी असतो. याचे कारण म्हणजे भविष्यात त्याची किंमत वाढण्याची शक्यता खूप जास्त आहे, कारण बाजार जुळवून घेतो. जरी हे खरे आहे की ही एक अतिशय चांगली आणि अतिशय तार्किक रणनीती आहे, परंतु ती पार पाडण्यात दोन प्रमुख समस्या आहेत:
- शीर्षक किंवा शेअरचे आंतरिक मूल्य काय असेल याची गणना करा किंवा अंदाज लावा.
- बाजारात मूल्य प्रतिबिंबित होण्यासाठी किती वेळ लागेल याचा अंदाज कसा लावायचा ते जाणून घ्या.
आम्ही समर्थक आहोत की नाही मूल्य गुंतवणूक, किंवा मूल्य गुंतवणूक, ते काय आहे आणि एखाद्या शेअरचे सैद्धांतिक मूल्य कसे मोजायचे हे जाणून घेणे, कंपनीच्या मूल्याचा अभ्यास करताना आणि संभाव्य तोटा कमी करताना उपयोगी पडेल. ज्ञान जागा घेत नाही!