वॉरन बफे ऍपलचे इतके चाहते का आहेत?

भागधारकांना अलीकडील वार्षिक पत्रात, वॉरन बफे त्यांनी बर्कशायर हॅथवेच्या "दिग्गज" च्या उपस्थितीवर प्रकाश टाकला: चार गुंतवणूक ज्या "बर्कशायरच्या मूल्याचा एक मोठा भाग दर्शवितात." काटे सफरचंद जो सर्व परिस्थिती असूनही रँकिंगमध्ये दुसरे स्थान व्यापतो. आम्ही असे म्हणू शकतो की उच्च मूल्यांकन कमाई वाढीच्या संभाव्यतेशी स्पर्धा करत आहे. म्हणून आम्ही बर्कशायर त्याच्या आयफोन स्टॉकला जाड आणि पातळ का चिकटून राहू शकते आणि आपण देखील करू शकता का यावर एक नजर टाकण्याचे ठरविले.

Apple चे बिझनेस मॉडेल काय आहे?💲​

वॉरन बफे नेहमी म्हणतो की तंत्रज्ञान कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याकडे त्यांचा कल नाही कारण ते त्यांना समजत नाहीत (खरोखर शहाणपणाचा निर्णय...). परंतु, कोणत्याही महान व्यावसायिकाप्रमाणे, तो या क्षेत्रातील त्याच्या गुंतवणुकीच्या निर्णयांचा काही भाग ऍपलच्या एकूण समभागांपैकी 5,6% जमा करून, या विषयावर सर्वाधिक जाणकार असलेल्या आपल्या विद्यार्थ्यांना देत आहे. (ओमाहा स्टॉक पोर्टफोलिओच्या ओरॅकलचा 44%).

Apple चे बिझनेस मॉडेल ऐतिहासिकदृष्ट्या सोपे आहे: ते iPhones, iMacs, iPads, Macbooks आणि Apple Watches सारख्या उपकरणांच्या विक्रीवर आधारित आहे. तथापि, गेल्या काही वर्षांत कंपनीने आपले लक्ष एका प्रकारच्या सेवांकडे वळवले आहे, ज्यात अॅप स्टोअर, ऍपल म्युझिक, ऍपल टीव्ही आणि बरेच काही समाविष्ट आहे. 2018 मध्ये केवळ एक चतुर्थांश ऍपल डिव्हाइस वापरकर्त्यांनी त्यापैकी किमान एका सेवेसाठी पैसे दिले, परंतु तेव्हापासून ही संख्या वाढण्याची शक्यता आहे. अखेर, त्या क्षेत्रातील महसूल 40 मध्ये $2018 अब्ज वरून गेल्या वर्षी सुमारे $70 अब्ज पर्यंत वाढला. आम्हाला हे लक्षात ठेवावे लागेल की सेवांमधून मिळणारा महसूल खूप महत्त्वाचा आहे कारण ते मुख्यत्वे कंपनीचे सर्व नफा कमावतात. Apple ची भौतिक उत्पादने 35% ची एकूण मार्जिन व्युत्पन्न करतात, तर त्याच्या सेवा 70% ची एकूण मार्जिन व्युत्पन्न करतात. सर्व गोष्टी समान असल्याने, सेवांमधून उत्पन्न जितके जास्त असेल (सुमारे 20%), Apple साठी नफा मार्जिन जास्त असेल, जे थेट अधिक नफा आणि अधिक रोख मध्ये अनुवादित करते.

बर्कशायरला Apple बद्दल काय आवडते?🥰​

मागील वर्षी, Apple ने त्यांच्या नफ्यांपैकी सुमारे 15% लाभांश मध्ये दिले, जे मागील वर्षाच्या तुलनेत 7% अधिक आणि गेल्या पाच वर्षांमध्ये सरासरी वार्षिक 9% अधिक आहे. सुदैवाने, हे आकडे शेअरच्या किमतीवर नकारात्मक परिणाम करत नाहीत, कारण ते Apple च्या एकूण बाजार मूल्यापैकी फक्त 0,54% प्रतिनिधित्व करतात. पण जेव्हा तुम्ही तितके मोठे शेअरहोल्डर असता बर्कशायर हॅथवे (एक व्हेल स्पष्टपणे बोलत आहे ...) आम्ही सावध असणे आवश्यक आहे, कारण कंपनीला मागील वर्षी Apple कडून $785 दशलक्ष लाभांश मिळाला होता. सुदैवाने, महान वॉरन बफे ऍपलमध्ये केलेल्या शेअर बायबॅकबद्दल अधिक उत्साही आहेत, कारण स्वतःचे शेअर्स विकत घेण्यासाठी सध्याच्या रोखीचा वापर करून, ऍपल उपलब्ध पुरवठा शेअर्स कमी करते आणि उर्वरित शेअर्सच्या किमतीत वाढ करते. Apple चे एकूण मूल्य बदलणार नाही). गुंतवणूकदारांना बक्षीस देण्याचा हा एक प्रभावी मार्ग आहे, कारण शेअर बायबॅक सामान्यत: लाभांश उत्पन्नाप्रमाणे समान कर आकर्षित करत नाहीत. याव्यतिरिक्त, बायबॅकद्वारे त्यांचे शेअर्स राखून ठेवणाऱ्या गुंतवणूकदारांना त्यांची कंपनीची आनुपातिक मालकी वाढवण्याचा फायदा होतो. त्यामुळे या वर्षी, बर्कशायरला ऍपलच्या लाभांशाचा आणखी मोठा वाटा मिळेल, ज्यामुळे उत्पन्नाचे वर्तुळ आणि भांडवली वाढ होईल आमची गुंतवणूक.

आपण बफेट प्रमाणे खरेदी करावी का?🤔​

बर्कशायर हॅथवे काय खरेदी आणि विक्री करत आहे याकडे जवळजवळ सर्वच गुंतवणूकदारांचे लक्ष असते आणि काही जण तर ते जिथे जातात तिथे ओमाहा फर्मच्या ओरॅकलचे अनुसरण करतात. आणि ऍपलमध्ये बर्कशायरच्या धोरणाचे अनुसरण करण्याची अनेक कारणे आहेत. एकीकडे, कंपनी कमी चक्रीय आणि अधिक बचावात्मक होत आहे कारण सेवांच्या महसुलातील वाढत्या वाटा आहे. ऍपल म्युझिक सारख्या सेवांचे सदस्यत्व कमी वारंवार होत असल्याने ते ऍपलचा नफा अधिक अंदाजे बनविण्यात मदत करत आहे. या वस्तुस्थितीत आपण हे तथ्य जोडले पाहिजे की Appleपल भविष्यातील वाढत्या अंदाजांसह लाभांश वितरित करत आहे आणि जर शेअरची किंमत कमी झाली तर ते कंपनीच्या मूल्यांकनाच्या संदर्भात अधिक आकर्षक होतील. अर्थात, ऍपलचे शेअर्स सध्या x26 च्या किंमत-कमाई गुणोत्तराने (PER) व्यापार करत आहेत, जे जागतिक तंत्रज्ञान समभागांच्या सरासरीपेक्षा x22 वर आहे. Apple ने पुढील वर्षात सरासरीपेक्षा कमी विक्री आणि कमाई वाढीची अपेक्षा केली आहे, ज्यामुळे आम्हाला त्याच दराने त्याचे मूल्यांकन कमी होण्याची अपेक्षा होऊ शकते.

त्यामुळे, ऍपलच्या कमाईच्या अद्यतनांमधून लक्षणीय सकारात्मक आश्चर्याच्या अनुपस्थितीत, त्याच्या स्टॉकच्या किंमतीवर यावर्षी दबाव येऊ शकतो. दुसरीकडे, ऍपलचा नेहमीच त्याच्या अपेक्षा ओलांडण्याचा इतिहास आहे, त्यामुळे टेक जायंटला त्याच्या भविष्यातील विकासाबद्दल नाकारणे कठीण आहे.