डिसेंबरमध्ये, जेपी मॉर्गनने अंदाज वर्तवला होता की या वर्षी यूएस स्टॉकमधील गुंतवणूक 5% वाढेल, अर्थशास्त्रज्ञांनी यूएस 10-वर्षांचे रोखे उत्पन्न सुमारे 2% राहण्याची अपेक्षा केली आणि गोल्डमन सॅक्सने बिटकॉइन $100.000 पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता व्यक्त केली. तथापि, सहा महिन्यांनंतर, यूएस स्टॉकमधील गुंतवणूक 20% कमी झाली आहे, 10 वर्षांचे रोखे उत्पन्न 3% आहे आणि बिटकॉइनचे मूल्य निम्म्याहून अधिक कमी झाले आहे, जे $21.000 वर उभे आहे. सत्य हे आहे की वॉल स्ट्रीट प्रोफेशनल्सचा अंदाज वर्तवण्याचा भयानक ट्रॅक रेकॉर्ड आहे, आणि आम्हाला फक्त सुधारण्याची गरज आहे ती म्हणजे पुस्तकाद्वारे प्रेरित पाच सोप्या चरणांचे अनुसरण करणे सुपर अंदाज फिलिप टेटलॉक द्वारे.
पायरी 1: आम्ही काय अंदाज लावण्याचा प्रयत्न करीत आहोत ते परिभाषित करा📃
चला कल्पना करूया की आपल्याला एक मथळा आला आहे ज्यामध्ये असे म्हटले आहे: "स्टॉक गुंतवणुकीचे मूल्य जास्त आहे आणि ते क्रॅश होणार आहे." पहिली गोष्ट म्हणजे "स्टॉक गुंतवणूक क्रॅश होणार आहे" याचा अर्थ काय हे समजून घेणे. आम्ही कोणत्या प्रकारच्या कृतींबद्दल बोलत आहोत? किती टक्के नुकसान "क्रॅश" मानले जाते आणि कोणत्या कालावधीत? या विधानाच्या अचूकतेचे मूल्यमापन करण्यासाठी, प्रथम आपण नेमके काय भाकीत करत आहोत हे परिभाषित करावे लागेल. तर, या प्रकरणात, तुम्ही या समस्येचे पुन: शब्दांकन करण्याचे ठरवू शकता: "ऊर्जा समभागातील गुंतवणूक एका वर्षात 20% पेक्षा कमी होण्याची शक्यता काय आहे?"
पायरी 2: समस्या खंडित करा🔬
या समस्येच्या संभाव्यतेची गणना करण्यासाठी, आपल्याला हे ओळखावे लागेल की ते दोन भागांनी बनलेले आहे. समस्या लहान भागांमध्ये सोपी करून आम्ही स्टॉक गुंतवणुकीत आश्चर्यकारकपणे अचूक अंदाज पटकन तयार करू शकतो. मूळ विधानात दोन भाग आहेत: «बाजार लक्षणीय overvalued आहेत y पडणार आहेत" म्हणून, दोन घटक आहेत ज्यांचे विश्लेषण केले जाऊ शकते. स्टॉक्समधील गुंतवणूक "अबाउट होणार आहे" ही संभाव्यता आणि स्टॉक्समधील गुंतवणुकीत घट होण्याची शक्यता जेव्हा ते ओव्हरव्हॅल्युएड असल्याचे ओळखले जाते.
पायरी 3: अंतर्गत आणि बाह्य मतांमध्ये योग्य संतुलन साधा⚖️
टेटलॉकने शोधून काढले की सुपरफोरकास्टर गोष्टी दोन प्रकारे पाहतात, ज्याला "अंतर्गत" आणि "बाह्य" दृष्टिकोन म्हणून ओळखले जाते. बाह्य दृष्टीचा प्रश्न उपस्थित करून सुरुवात करूया. म्हणजेच, भावना दूर करणे आणि कठोर, थंड डेटाचे निरीक्षण करणे हे त्यांचे लक्ष्य आहे. वस्तुस्थितीचे निरीक्षण करून ते या प्रकारच्या परिस्थितींमध्ये कोणत्या वारंवारतेने या प्रकाराचे परिणाम घडतात हे मोजतात. आमच्या मार्केट उदाहरणाकडे परत जाताना, आम्ही एका वर्षाच्या कालावधीत S&P 500 ने किती वेळा 10% पेक्षा जास्त गमावले आहे ते पाहू शकतो. हे आम्हाला सांगते की 10 पासून स्टॉक गुंतवणुकीने 15% पेक्षा जास्त वेळ गमावला आहे फक्त 1996%. समस्या अशी आहे की हे प्रकरण महत्वाच्या माहितीकडे दुर्लक्ष करते ज्यामुळे ही परिस्थिती काहीशी अनोखी आहे. एकच घटक, या प्रकरणात, त्या वेळी किती उच्च मूल्ये आहेत. जर आम्ही अंदाज P/E गुणोत्तर आणि एक वर्षाचा परतावा (तळाशी डावीकडे) यांच्यातील संबंध पाहून हे मूल्यमापन विचारात घेतले तर, 10% तोटा होण्याची शक्यता 30% पर्यंत वाढते.
तथापि, संबंध खूपच कमकुवत आहे आणि जवळजवळ समान वेळा समभागांमध्ये गुंतवणूक केल्याने खूप जास्त होते. त्यामुळे "बाहेरील दृष्टी" च्या संभाव्यतेची अंदाजे श्रेणी प्रत्यक्षात 15% ते 30% दरम्यान आहे. अर्थात, कोणत्याही परिस्थितीचा संख्या सह पूर्णपणे सारांशित करता येत नाही. अर्थव्यवस्थेवर संभाव्य परिणाम जर रशियाने युरोपियन वायू काढून घेतला, किंवा यूएस फेडरल रिझर्व्हने व्याजदरांबाबत आपला टोन बदलल्यास, निर्णय कॉल आवश्यक आहे. विश्लेषणाचा हा भाग, ज्यामध्ये प्रत्येक केसच्या विशिष्ट पैलूंचे मूल्यमापन करण्यासाठी निर्णयाचा वापर करणे समाविष्ट आहे, त्याला टेटलॉक "अंतर्दृष्टी" म्हणतात. परंतु अंतर्गत दृष्टीमध्ये दोन समस्या आहेत:
(i) हे पक्षपातीपणाचे प्रवण आहे कारण ते मुख्य बाजाराच्या कथनावर अवलंबून असते आणि मुख्य प्रवाहातील बातम्यांसारख्या घटकांद्वारे चालविले जाते.
(ii) आपला मेंदू नैसर्गिकरित्या अंतर्गत दृष्टीकडे झुकतो, आकर्षक तपशीलांनी भरलेला असतो आणि जिथे चांगली कथा तयार करणे सोपे असते. या पूर्वाग्रहांचा सामना करण्यासाठी, टेटलॉक स्पष्ट करतो की प्राथमिक अँकर म्हणून "बाहेरील दृश्य" वापरणे आणि ते समायोजित करण्यासाठी "आतील दृश्य" वापरणे महत्वाचे आहे. स्टॉक गुंतवणुकीच्या क्रॅशिंगच्या संभाव्यतेबद्दलच्या आमच्या उदाहरणात, 15% ते 30% संभाव्यता ही आमची बाह्य दृष्टी आहे, त्यामुळे आमच्या अंतर्गत दृष्टिकोनाचे मूल्यांकन खूपच मंदीचे असले तरीही, आम्हाला भावनांनी प्रेरित मत बदलण्याची शक्यता नाही. संभाव्यता, म्हणून, 30% किंवा 40% असू शकते, परंतु मूळ बातमीच्या मथळ्याने सुचविल्याप्रमाणे ती 80% किंवा 90% इतकी जास्त असण्याची शक्यता नाही.
पायरी 4: आमचे अंदाज वारंवार अपडेट करा♻️
टेटलॉकला असे आढळून आले की चांगले विश्लेषक त्यांचे अंदाज सरासरी विश्लेषकांपेक्षा जास्त वेळा अपडेट करतात. दुसऱ्या शब्दांत, जेव्हा तथ्ये बदलतात, तेव्हा आपले अंदाजही बदलले पाहिजेत. उदाहरणार्थ, संपूर्ण युरोपमध्ये मंदीच्या संभाव्यतेशी संबंधित मूळ संभाव्यता आता समायोजित केली पाहिजे कारण आम्हाला माहित आहे की रशिया युरोपियन वायू बंद करू शकतो आणि या प्रदेशात मंदी सुरू करू शकतो.
सर्वोत्कृष्ट भविष्यवाणी करणारे त्यांच्या दृष्टीशी विवाहित नाहीत. त्यांच्या स्वत:च्या पूर्वीच्या प्रबंधाला विरोध असला तरीही ते त्यांचे अंदाज लक्षणीयरीत्या बदलण्यास तयार असतात. जॉर्ज सोरोस आणि रे डॅलिओ सारख्या स्टॉक गुंतवणूक व्यावसायिकांना यामुळेच यश मिळते. ते सतत कुठे चुकू शकतात हे समजून घेण्याचा प्रयत्न करतात आणि ते योग्य करण्यापेक्षा पैसे कमविण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित करतात.
पायरी 5: चुकांमधून शिका😵
टेटलॉकच्या मते, एक चांगला विश्लेषक बनवणाऱ्या गुणवत्तेचा अंदाज लावायचा असेल, तर ते काय असेल? होय, सुरुवातीला आपण सर्वजण बुद्धिमत्तेचा विचार करू, परंतु टेटलॉकला अंदाजे तीनपट अधिक शक्तिशाली गुणवत्ता आढळली. तुमचा दृष्टीकोन अद्ययावत करण्यासाठी आणि आत्म-सुधारणेवर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी अथक वचनबद्धता. याचा अर्थ यश आणि अपयश या दोन्हींचे विश्लेषण करण्यात वेळ घालवणे, काय योग्य (किंवा चुकीचे) केले गेले आणि वेगळ्या पद्धतीने काय केले जाऊ शकते यावर लक्ष केंद्रित करणे.
त्यामुळे जर तुम्ही तुमच्या सर्व व्यवहारांचा मागोवा घेत असाल आणि आम्ही काय चांगले करू शकलो असतो हे शोधण्याचा सतत प्रयत्न करत असाल, तर अभिनंदन: तुम्ही तुमच्या स्टॉक गुंतवणुकीसह यशस्वी होण्याच्या मार्गावर आहात.