स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी हे वर्ष चांगले नाही, परंतु Netflix ला विचारा... या वर्षीच्या एप्रिलमध्ये, स्ट्रीमिंग सेवा कंपनीने तिच्या Q1 2022 च्या निकालांमध्ये जाहीर केले की दशकात प्रथमच ग्राहक गमावले आहेत. या धक्कादायक बातमीमुळे त्याच्या शेअरची किंमत एकाच सत्रात 35% घसरली. सहा महिन्यांपूर्वी आम्ही हे स्पष्ट करणारा लेख लिहिला होता Netflix ती दीर्घकालीन संधी म्हणून सादर केली गेली. आणि नुकतेच परिणाम कळवल्यानंतर, Netflix एक चांगली स्टॉक गुंतवणूक म्हणून स्वतःला सादर करते का ते पाहू.
नेटफ्लिक्सने काय नोंदवले आहे?
वर्षाच्या पहिल्या दोन तिमाहीत नेटफ्लिक्सचे सदस्य कमी होत आहेत. तिसऱ्या तिमाहीच्या आगमनापर्यंत, जिथे Netflix ने 2,4 दशलक्ष वापरकर्ते गाठले आहेत, जे जगातील सर्व क्षेत्रांमध्ये वाढत आहेत. त्याच वेळी, त्याने त्याच्या वाढीचे अंदाज आणि विश्लेषकांचे अंदाज ओलांडले. यामुळे त्याचा नफा आणि उत्पन्न वाढू शकले आहे. अमेरिकन जायंटला या तिमाहीत आणखी 4,5 दशलक्ष ग्राहक जोडण्याची अपेक्षा आहे.
यामुळे स्ट्रीमिंग सेवा 2022 च्या अखेरीस 227,5 दशलक्ष ग्राहकांसह असेल, जी मागील वर्षाच्या अखेरीस होती त्यापेक्षा 2,6% अधिक आहे. साहजिकच ही महामारीच्या काळात वाढलेली भरभराट नसून या कठीण वर्षानंतरची आशेची किरण आहे.
गोष्टी बदलण्यासाठी Netflix ची योजना काय आहे?
1. किंमत-प्रेरित सदस्यता रद्द करण्याचा पत्ता
मूलभूत वस्तूंच्या वाढत्या किमतींमुळे बऱ्याच लोकांना स्ट्रीमिंग सेवांच्या सदस्यतांसारख्या खर्चात कपात करण्यास प्रवृत्त केले आहे. स्ट्रीमिंग सेवा त्यांच्या सदस्यता अधिक महाग बनवल्यामुळे स्ट्रीमिंग सेवा क्षेत्रातील शेअर्समधील गुंतवणुकीसाठी वाढीचा अंदाज कमी केल्यामुळे या वस्तुस्थितीचा बराच प्रभाव पडत आहे. या परिस्थितीला Netflix चा प्रतिसाद त्याच्या जाहिरात-समर्थित सेवेची स्वस्त आवृत्ती आहे, जी पुढील महिन्यात 12 देशांमध्ये लॉन्च करण्याची योजना आहे.
Netflix योजनांच्या किंमतींची तुलना. स्रोत: ब्लूमबर्ग.
कंपनीच्या मते, नवीन सेवेची मागणी जास्त आहे आणि नवीन वापरकर्त्यांना आकर्षित करताना ग्राहक रद्द करण्याचे प्रमाण कमी करेल अशी अपेक्षा आहे. शिवाय, $7 प्रति महिना, Netflix च्या जाहिरात-समर्थित सेवेची स्पर्धात्मक किंमत आहे. ही Netflix योजना HBO Max च्या जाहिरात-समर्थित आवृत्तीपेक्षा प्रति महिना $3 स्वस्त आणि आगामी जाहिरात-समर्थित Disney+ पेक्षा $1 कमी आहे.
2. जाहिरातींसाठी कोणत्याही खर्चाशिवाय उत्पन्न
Netflix कडून ते दावा करतात की त्यांनी शेकडो जाहिरातदार आधीच मिळवले आहेत, त्यांनी नोव्हेंबरमध्ये लॉन्च होण्यापूर्वी नवीन सेवेसाठी त्यांच्या बहुतेक जाहिरात स्पॉट्स विकल्या आहेत. जाहिरातींची विक्री केल्याने कोणत्याही खर्चाशिवाय नेटफ्लिक्ससाठी उत्पन्नाचा पूर्णपणे नवीन स्रोत निर्माण होईल. Ampere, मीडिया विश्लेषण कंपनीच्या मते, Netflix 5.500 पर्यंत वार्षिक जाहिरात महसूल $2027 अब्ज कमवेल.
Netflix कडून 5.500 पर्यंत $2027 अब्ज जाहिरात महसूल मिळण्याची अपेक्षा आहे. स्रोत: Ampere.
3. जे लोक सेवा वापरतात परंतु त्यासाठी पैसे देत नाहीत त्यांच्याकडून पैसे कमवा
Netflix च्या 223 दशलक्ष पेइंग सदस्यांपैकी, आणखी 100 दशलक्ष पेक्षा जास्त आहेत जे पैसे न देता प्लॅटफॉर्म वापरतात. त्या दर्शकांची कमाई करण्याची योजना दोन मार्गांवर आधारित आहे:
- पासवर्ड शेअरिंग विरुद्ध उपाययोजना करा. हे नवीन "प्रोफाइल हस्तांतरण» जे पासवर्ड कर्जदारांना त्यांचे नेटफ्लिक्स प्रोफाइल त्यांच्या स्वतःच्या खात्यात हस्तांतरित करणे सोपे करते. या उपायामुळे त्यांना अधिक पैसे देणारे ग्राहक निर्माण होण्याची आशा आहे.
- अतिरिक्त मासिक शुल्काच्या बदल्यात सदस्यांना त्यांच्या मित्रांसाठी किंवा कुटुंबासाठी उप-खाती तयार करण्यास अनुमती द्या. या उपायाने त्यांना अधिक उत्पन्न मिळण्याची आशा आहे.
परिणामांपेक्षा सदस्यांचे वजन आहे का?
गुंतवणूकदारांनी नेटफ्लिक्सचे प्रत्येक तिमाहीत जोडलेल्या सदस्यांच्या संख्येवर आधारित दीर्घकाळ विश्लेषण केले असले तरी, कंपनी अधिक पारंपारिक आर्थिक मेट्रिक्सच्या आधारे विश्लेषण करणे पसंत करते. महसूल आणि ऑपरेटिंग नफा यासारख्या मेट्रिक्सचा संदर्भ देत, विशेषत: ग्राहकांची वाढ त्याच्या मूळ बाजारपेठांमध्ये वाढत असताना. आपल्या शब्दांना बळकट करण्यासाठी, नेटफ्लिक्सने म्हटले आहे की ते यापुढे गुंतवणूकदारांना ग्राहक अंदाज प्रदान करणार नाहीत. महसूल आघाडीवर, नवीन जाहिरात-समर्थित सेवा आणि पासवर्ड-सामायिकरण वैशिष्ट्ये मोठी भूमिका बजावतील अशी अपेक्षा आहे. पण इतकेच नाही, कारण ते मध्ये देखील विस्तारत आहे मोबाइल गेमिंग उद्योग, जे उत्पन्नाचे आणखी एक संभाव्य नवीन स्रोत दर्शवते. एकूण, विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार, Netflix कडून 9 आणि 2022 दरम्यान 2025% च्या चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराने (CAGR) वाढ होण्याची अपेक्षा आहे. सरासरी यूएस कंपनीच्या तुलनेत ही गती अधिक आहे.
वेगवेगळ्या अमेरिकन कंपन्यांमधील CAGR ची तुलना. स्रोत: Finbox.
ऑपरेटिंग नफ्याबद्दल, Netflix ने यावर्षी $5.000 अब्ज ते $6.000 बिलियन दरम्यान कमाई करणे अपेक्षित आहे. आणि आपल्या प्रतिस्पर्ध्यांवर आक्षेप घेत, कंपनीने म्हटले आहे की त्यांचे प्रतिस्पर्धी ग्राहकांना चालना देण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करत आहेत आणि त्यांच्या अंदाजानुसार 2022 मध्ये एकत्रित ऑपरेटिंग तोटा $10.000 अब्ज पेक्षा जास्त असलेल्या प्रयत्नात ते सर्व पैसे गमावत आहेत.
आता Netflix स्टॉकचे मूल्यांकन कसे आहे?
सदस्य संख्या कमी होत चालली आहे आणि गुंतवणूकदारांनी ऑपरेटिंग नफ्यावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे, आम्ही नेटफ्लिक्सच्या मूल्यमापनाचे फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) गुणोत्तर वापरून मूल्यांकन केले पाहिजे. कंपनी आता पुढील 26,3 महिन्यांसाठी अंदाजित कमाईच्या 12 पट मूल्यवान आहे.
नेटफ्लिक्स स्टॉक पी/ई गुणोत्तर. स्रोत: Simplywall.st.
हा आकडा डिस्नेच्या १९.१ पट जास्त आहे. Nasdaq सरासरीच्या तुलनेत, Netflix कडे मजबूत वाढीची शक्यता, उत्तम नफा मार्जिन आणि इक्विटीवर उच्च परतावा निर्माण होतो.
नेटफ्लिक्स ही स्टॉक गुंतवणुकीची चांगली संधी आहे का??
Netflix शेअर्समध्ये मोठी घसरण होऊन नऊ महिने उलटून गेल्यानंतर, आम्ही पाहिले की ते अतिशयोक्तीपूर्ण होते. दुसरीकडे, त्याने आम्हाला एक उत्कृष्ट प्रवेश बिंदू देखील ऑफर केला. तेव्हापासून, कंपनीने पुन्हा एकदा ग्राहकांच्या संख्येत वाढ केली आहे आणि तिचे शेअर्स मे महिन्याच्या नीचांकी पातळीपेक्षा 60% पेक्षा जास्त वाढले आहेत.
नेटफ्लिक्सचा दृष्टीकोन अनुकूल राहिला आहे. क्षितिजावरील संभाव्य आर्थिक मंदीमुळे, अनेक अमेरिकन कंपन्यांचा नफा कमी होताना दिसतो. नेटफ्लिक्सकडे, त्याच्या भागासाठी, नजीकच्या कालावधीतील कमाई वाढीचे अनेक मार्ग आहेत. जाहिराती विकण्यापासून, पैसे न देणाऱ्या वापरकर्त्यांची कमाई करणे, मोबाइल गेमिंगमध्ये विस्तार करणे, किमती वाढवणे... शेवटी, कंपनीने पुढील वर्षी $2.000 बिलियन मोफत रोख प्रवाह (FCF) उत्पन्न करणे अपेक्षित आहे. इंग्रजीमध्ये रोख प्रवाह) किंवा 1,7% त्याच्या बाजार मूल्याचे. म्हणजेच, कंपनी पुढील वर्षी 1,7% शेअर्स परत खरेदी करू शकते आणि संभाव्यतः दरवर्षी, जे भविष्यातील वाढीसाठी चांगल्या अपेक्षांमध्ये अनुवादित करते.
Netflix कमाई प्रति शेअर (EPS) विकास अंदाज. स्रोत: Simplywall.st.
शिवाय, जर सर्व काही अपयशी ठरले, तर ते त्यांचे स्वतःचे शेअर्स परत खरेदी करू शकतील, ज्यामुळे प्रति शेअर कमाई (EPS) वाढ होईल. या क्षणासाठी, नेटफ्लिक्स शेअर्समध्ये गुंतवणुकीची एक चांगली संधी म्हणून सादर करण्यात आली आहे ज्यात सर्व सुधारणांचा समावेश करू इच्छित आहे. त्याच्या परिणामांमध्ये त्याचे पुनरुत्पादन केले असल्यास आम्ही पुढील महिन्यांत पाहू.