जगातील सर्वात घृणास्पद गुंतवणूकीवर प्रेम करायला आपण शिकू शकतो का?

1970 च्या दशकात शेवटच्या पातळीवर महागाईचा दर दिसून आला आणि फेडरल रिझर्व्हने त्याच्या सर्वात आक्रमक दर-हायकिंग चक्रांपैकी एक सुरू केले, यात आश्चर्य नाही की बाँड गुंतवणूक ही सध्या जगातील सर्वात घृणास्पद मालमत्ता आहे. परंतु जेव्हा आपण पाहतो की प्रत्येकजण एखाद्या विशिष्ट मालमत्तेवर मंदीची भावना दर्शवित आहे, तेव्हा आपण कदाचित एक मनोरंजक विरोधाभासी गुंतवणूक पाहत आहोत. आणि खरंच आहे.

बाँडमधील गुंतवणूक का कमी झाली?🍃

1970 च्या दशकापासून महागाई एवढी जास्त नव्हती आणि त्यामुळे फेडरल रिझर्व्ह (Fed) ला गुंतवणूकदारांच्या अपेक्षेपेक्षा जास्त वेगाने व्याजदर वाढवण्यास भाग पाडले. वाढणारे व्याजदर आणि उच्च चलनवाढ दोन्ही गुंतवणूक मालमत्ता म्हणून बाँड्ससाठी वाईट आहेत: उच्च चलनवाढ रोखे रोख प्रवाहाची क्रयशक्ती कमी करते, तर उच्च दर विद्यमान रोख्यांना नवीन उच्च-उत्पादक रोख्यांपेक्षा कमी व्यापार करण्यास भाग पाडतात. हे सर्व बाँड्ससाठी वाईट आहे, परंतु विशेषतः दीर्घकालीन यू.एस. ट्रेझरी, जे अल्प-मुदतीच्या पेक्षा व्याजदर आणि चलनवाढीतील बदलांना अधिक संवेदनशील असतात.

आपण निंदा करणाऱ्यांचे का ऐकू नये?🙉

जेव्हा प्रत्येकाला काही गुंतवणुकीबद्दल मंदी वाटत असेल आणि जेव्हा त्या "काहीतरी" ने आधीच विक्रमी रक्कम गमावली असेल, तेव्हा आपण स्वतःला विचारले पाहिजे की ते इतके नकारात्मक असणे योग्य आहे का. कारण, थोडीशी उलटसुलटपणे, जेव्हा मालमत्ता वर्षानुवर्षे सतत वाढत आहेत त्यापेक्षा त्यांचे सर्वात मोठे नुकसान अनुभवते तेव्हा ते कमी धोकादायक असतात. आणि ज्याप्रमाणे 2009 पेक्षा 2008 मध्ये स्टॉक्स खरेदी करणे ही चांगली कल्पना होती, त्याचप्रमाणे बॉन्ड खरेदी करणे ही एक किंवा दोन वर्षांपूर्वीच्या तुलनेत आज चांगली कल्पना आहे, जेव्हा व्याजदर अजूनही कमी आणि घसरत होते. अजूनही व्याजदर आणि महागाई वाढण्याची चांगली शक्यता आहे. आणि जर असे घडले तर, अर्थातच, आम्ही या पातळ्यांवरही, रोखे खरेदी करून पैसे कमावण्याची शक्यता नाही. परंतु यशस्वी गुंतवणुकीचा जोखीम आणि प्रतिफळातील विषमतेशीही तितकाच संबंध आहे जितका तुम्ही किती वेळा बरोबर आहात याच्याशी आहे. आणि सध्याच्या पातळीवर, आमच्या पोर्टफोलिओमध्ये बाँड जोडण्याचा जोखीम-पुरस्कार खूपच आकर्षक दिसतो.

जोखीम-बक्षीस इतके चवदार का दिसते?🤤

उच्च नफा रोखे गुंतवणूक वाढवेल

बरं हो, बॉण्ड्स कोसळण्याचे मुख्य कारण, व्याजदरात झालेली वाढ, हेच कारण आहे की आपण त्यात गुंतवणूक करू इच्छितो. वाढत्या दरांमुळे विद्यमान रोख्यांमधील गुंतवणूकदारांचे मोठे नुकसान होत असले तरी ते नवीन बाँडमधील गुंतवणूकदारांना जास्त परतावा देईल. त्या दृष्टीकोनातून, व्याजदर जितके जास्त तितके चांगले. या उच्च दरांसह, रोख्यांची मागणी पुन्हा वाढली पाहिजे. शेवटी, जेव्हा आम्ही यू.एस. ट्रेझरीमध्ये गुंतवणूक करून अक्षरशः कोणताही जोखीम न घेता 3% उत्पन्न करू शकतो, तेव्हा गुंतवणूकदारांना स्टॉक सारख्या धोकादायक मालमत्तेत गुंतवणूक करण्यासाठी खूपच कमी प्रोत्साहन दिले जाईल, विशेषतः जर अर्थव्यवस्थेचा दृष्टीकोन आव्हानात्मक दिसत असेल.

बाँड मार्केट सकारात्मक आश्चर्यांसाठी योग्य आहे😮

बाँडच्या किमती आधीच उच्च व्याजदर आणि महागाईसाठी अधिक आव्हानात्मक दृष्टीकोन दर्शवतात. बाँडच्या किमतीतील विक्रमी तोट्यावरून हे स्पष्ट होते. आणि आता किमती इतक्या कमी झाल्या आहेत, व्याजदर किंवा चलनवाढीच्या बाबतीत कोणतेही सकारात्मक आश्चर्य रोख्यांच्या किमती झपाट्याने वाढू शकते. खरं तर, 2019 मध्ये असेच घडले, जेव्हा अर्थव्यवस्था उच्च दर हाताळू शकत नाही हे स्पष्ट झाल्यानंतर फेडने दर वाढीपासून मागे हटले. दुसरीकडे, मालमत्ता आधीच किती लोकप्रिय नाही हे पाहता किमती आणखी घसरण्यासाठी खूप वाईट बातमी लागेल.

मंदीचा धोका लवकरच महागाईच्या जोखमीपेक्षा जास्त होईल

सध्या बाजाराचे मुख्य लक्ष महागाईवर आहे आणि फेडचे प्रथम क्रमांकाचे प्राधान्य त्याचे निराकरण करत आहे. हे बॉण्ड्ससाठी नक्कीच चांगले नाही. परंतु महागाई कमी करण्यासाठी फेड सक्रियपणे वाढ मंद करण्याचा हेतू आहे. आणि इतिहासाचा विचार करता, ते ओव्हरबोर्डवर जाईल: फेडरल रिझर्व्हने केवळ "सॉफ्ट लँडिंग" साध्य केले आहे, जेव्हा त्याने इतिहासातील एका प्रसंगी अर्थव्यवस्थेला मंदीकडे ढकलले नाही. फेड चेअर जेरोम पॉवेल या वेळी नक्कीच अतिआत्मविश्वासात दिसत नाहीत, अलीकडे म्हणाले की "सॉफ्ट" लँडिंगची अधिक शक्यता आहे. आणि जेव्हा फेडरल रिझर्व्हला अमेरिकेच्या अर्थव्यवस्थेला मंदीचा सामना करावा लागतो, तेव्हा त्याला फारसा पर्याय नसतो: त्याला पुन्हा एकदा व्याजदर कमी करावे लागतील.

तर, या गुंतवणुकीच्या संधीचा फायदा कसा घ्यावा?❓

जरी जोखीम-पुरस्कार प्रोफाइल बॉन्ड्सबद्दल आम्हाला पटवून देत नसले तरीही, आम्ही त्यांच्या विविधीकरण फायद्यांसाठी आमच्या पोर्टफोलिओमध्ये जोडण्याचा विचार करू शकतो. रिअल इस्टेट, कमोडिटीज आणि स्टॉक्स जेव्हा अर्थव्यवस्था चांगली कामगिरी करत असेल तेव्हा विविधीकरणाचे फायदे दर्शवितात, परंतु ते घसरल्यास आणि भावना बदलल्यास ते सर्व घसरण्याची शक्यता आहे. त्या वातावरणात, फक्त सोने आणि यूएस ट्रेझरी सारख्या सुरक्षित-आश्रय मालमत्ता त्यांच्या तोट्याची भरपाई करतील. पण आर्थिक वाढीबरोबरच महागाई कमी झाल्यास सोन्यापेक्षा रोख्यांचा अधिक फायदा झाला पाहिजे. आम्ही असा युक्तिवाद करू की यामुळे यूएस ट्रेझरी या स्तरांवर सर्वोत्तम हेज बनते. आम्ही बाँड खरेदी करू इच्छित असल्यास दोन्ही iShares 7-10 वर्षाचे ट्रेझरी बाँड ETF (IEF) ही चांगली गुंतवणूक आहे. हा निधी आर्थिक वाढ आणि महागाईसाठी संवेदनशील आहे, ज्यामुळे या वातावरणात आम्हाला आमच्या पैशासाठी अधिक दणका मिळायला हवा. आणि लक्षात ठेवा की आम्हाला एकाच वेळी सर्वकाही खरेदी करण्याची आवश्यकता नाही: आम्ही हळूहळू प्रवेश करू शकतो, जसे की किंमती कमी होतात, आमच्या प्रवेशाचा बिंदू मऊ करण्याचा एक चांगला मार्ग आहे.