चीनच्या बहिष्कारामुळे आमची गुंतवणूक सुरक्षित आहे का?

चिनी रिअल इस्टेट क्षेत्रातील खरेदीदारांनी अद्याप बांधलेल्या मालमत्तेसाठी मोर्चे भरणे सामान्य आहे आणि भूतकाळात ही प्रक्रिया चांगली झाली आहे. परंतु शासनाने अलीकडच्या काळात केलेल्या कठोर उपाययोजना चीनी रिअल इस्टेट स्टॉक मध्ये गुंतवणूक त्यांनी देशभरातील बांधकामे ठप्प झाली आहेत. यामुळे गृहखरेदीदारांना पुन्हा हालचाल दिसेपर्यंत तारण पेमेंटवर बहिष्कार घालण्यास भाग पाडले आहे. आणि यामुळे सर्व चीनी स्टॉक गुंतवणूकीसाठी डोकेदुखी होऊ शकते…

हे बहिष्कार इतके धोकादायक का आहेत?💥

ते चिनी अर्थव्यवस्थेच्या महान इंजिनला हानी पोहोचवतील🏗️

चिनी रिअल इस्टेट स्टॉकमधील गुंतवणूक (मालमत्ता बांधकामापासून रिअल इस्टेट सेवांपर्यंत) चीनच्या आर्थिक उत्पादनाच्या एक चतुर्थांशपेक्षा जास्त वाटा असल्याचा अंदाज आहे. आणि त्यानुसार पॅन्थियन मॅक्रोइकॉनॉमिक्स, 30 ते 40% बँक कर्जे ही रिअल इस्टेट क्षेत्राशी संबंधित आहेत. तसेच जमिनीची विक्री, जी स्थानिक सरकारी उत्पन्नाच्या 30 ते 40% च्या दरम्यान प्रतिनिधित्व करते. त्यामुळे चीनी रिअल इस्टेट स्टॉकमधील गुंतवणुकीला थेट अडथळा आणणारी कोणतीही गोष्ट संपूर्ण देशाच्या अर्थव्यवस्थेवर गंभीर परिणाम करेल.

ते चिनी अर्थव्यवस्थेच्या आणखी एका महान इंजिनला हानी पोहोचवतील🏛️

बँकिंग क्षेत्रातील समभागातील गुंतवणूक ही या गाथेतील पुढील मोठी तोटा आहे. त्याच्या पुस्तकांवरील अंदाजे 1,7 ट्रिलियन युआन (सुमारे $250.000 अब्ज) किमतीचे गहाण बहिष्कारामुळे प्रभावित होऊ शकते. थोडं जवळून झूम करून, चायना कन्स्ट्रक्शन बँक कॉर्पोरेशनचा (जगातील सर्वात मोठ्या बँकांपैकी एक) गहाणखत त्याच्या एकूण मालमत्तेच्या 20% पेक्षा जास्त आहे. खालावलेल्या कर्जाच्या चिंतेमुळे बँकांचा हँग सेंग मेनलँड निर्देशांक 8% खाली आला आहे. बहिष्कारांना बळ मिळाल्यास ही घट आणखी वाढण्याची शक्यता गेल्या आठवड्यात.

70% पेक्षा जास्त चीनी घरगुती संपत्ती रिअल इस्टेट क्षेत्रातील गुंतवणुकीशी जोडलेली आहे. याचा अर्थ असा की मालमत्तेच्या किमतींमध्ये तीव्र घट झाल्याने ग्राहकांच्या खर्चावर लक्षणीय परिणाम होऊ शकतो. जागतिक वाढ मंदावली असताना आणि चलनवाढ कमी होण्याची चिन्हे दिसत नसताना ग्राहकांच्या आत्मविश्वासातील संभाव्य घसरण चिनी अर्थव्यवस्थेसाठी मोठी समस्या निर्माण करू शकते.

चिनी शेअर्समधील गुंतवणुकीला फटका बसेल📉

गेल्या दोन वर्षांत चिनी शेअर्समधील गुंतवणूक इतर प्रमुख अर्थव्यवस्थांच्या तुलनेत खूपच आकर्षक दिसत आहे. कारण देशाची अर्थव्यवस्था तुलनेने झपाट्याने वाढली आहे आणि जास्त महागाईचा सामना करावा लागला नाही. परिणामी, यूएस आणि EMEA गुंतवणूकदारांनी चीनी इक्विटी ईटीएफमध्ये गेल्या दशकात कोणत्याही वेळेपेक्षा जास्त पैसा ओतला आहे.

परंतु जर बहिष्काराचा परिणाम व्यापक अर्थव्यवस्थेवर झाला आणि गुंतवणूकदारांनी देशाच्या शेअर बाजारातून बाहेर पडण्याचा निर्णय घेतला, तर चिनी शेअर्समधील आमची गुंतवणूक बुडू शकते.

गुंतवणूकदारांच्या विश्वासाला तडा जाईल😠

चीनचे बहुतेक जंक बॉण्ड रिअल इस्टेट डेव्हलपर्सद्वारे जारी केले जातात आणि गुंतवणूकदार त्यांची मोठ्या प्रमाणावर विक्री करत आहेत. याचा अर्थ असा आहे की त्यांची सरासरी नफा 26% पर्यंत वाढली आहे, ज्यामुळे रिअल इस्टेट कंपन्यांना पुनर्वित्त करणे आणि त्यांचे कार्य चालू ठेवण्यासाठी आवश्यक असलेले पैसे मिळवणे महाग होत आहे. या बहिष्कारामुळे गुंतवणूकदारांचा त्यांच्यावर विश्वास कमी होईल, ज्यामुळे नफा मिळू शकेल आणि पुनर्वित्तीकरणाची अडचण आणखी वाढेल.

हे फक्त जंक बॉण्ड्सबद्दल नाही: गुंतवणूकदार अगदी गुंतवणुकीच्या दर्जाच्या बांधकाम कंपन्यांचे बाँड विकत आहेत, ज्यामुळे त्यांना भांडवल मिळवणे कठीण होते आणि त्यांच्या तरलतेच्या समस्या तीव्र होतात. यामुळे या क्षेत्रातील समभागांमध्ये गुंतवणूक करणे आणि विस्ताराने, चिनी अर्थव्यवस्थेला आणखी धोकादायक बनवते.

मी घाबरले पाहिजे?😱

अजून नाही. खरेतर, आशावादी असण्याची काही कारणे आहेत:(i) चिनी सरकारला त्वरीत कार्य करण्यास प्रोत्साहन आहे. शी जिनपिंग यांना तिसऱ्यांदा सत्तेत येण्याची अपेक्षा आहे, म्हणजे त्यांचे सरकार बहिष्कारामुळे जास्त नुकसान होण्यापासून रोखण्यासाठी सर्वकाही करेल. आणि असे करण्यासाठी तुमच्याकडे अनेक पर्याय आहेत. घर खरेदीदारांना त्यांचे गहाण पैसे देण्यास विलंब करण्यास परवानगी देण्यापासून ते स्थानिक सरकारांना विकासकांकडून प्रकल्प खरेदी करण्यास परवानगी देण्यापर्यंत. कोणताही उपाय निवडला गेला तरी, चीनची टॉप-डाउन कमांड इकॉनॉमी निर्णय घेण्यास आणि त्वरीत अंमलबजावणी करण्यास परवानगी देते.

(ii) चिनी ग्राहक चांगले काम करत आहेत. 62 मध्ये देशाच्या अर्थव्यवस्थेची टक्केवारी म्हणून चिनी घरगुती कर्ज 2021% पर्यंत पोहोचले असले तरी, ते अजूनही अनुक्रमे युनायटेड स्टेट्स आणि युनायटेड किंगडमच्या 78% आणि 86% पेक्षा खूपच कमी आहे. त्यामुळे या बहिष्कारांचा खर्चावर परिणाम होण्याची शक्यता असताना, चीनी रिअल इस्टेट समभागांमध्ये गुंतवणूक करणे तुलनेने मजबूत स्थितीत आहे जे अर्थव्यवस्थेला मदत करेल.

(iii) 2008 च्या क्रॅश सारखीच परिस्थिती असण्याची शक्यता नाही. जर संकट आणखीनच वाढले तर ते देशापुरतेच मर्यादित राहण्याची शक्यता आहे. शेवटी, स्थानिक रिअल इस्टेट विकसकांना चिनी बँकांचे कर्ज 2008 मधील अमेरिकन बँकांइतके विक्रीयोग्य किंवा सुरक्षित नाहीत. शिवाय, कठोर सरकारी देखरेखीमुळे चीनी रिअल इस्टेट स्टॉकमधील गुंतवणुकीत परदेशी गुंतवणूकदारांचा सहभाग कमी झाला आहे.

आम्ही आमच्या स्टॉकमधील गुंतवणुकीचे संरक्षण कसे करू शकतो?🛡️

या बहिष्कारामुळे चिनी आर्थिक विकासावर लक्षणीय परिणाम होईल हे निश्चित नाही, परंतु ते होणार नाही हे देखील निश्चित नाही. त्यामुळे चिनी अर्थव्यवस्थेच्या अधिक संपर्कात असलेल्या समभागांमध्ये गुंतवणूक करण्यापासून दूर राहणे चांगले. लक्झरी कंपन्या आणि वाहन निर्माते देशातील त्यांच्या महसुलाचा एक महत्त्वपूर्ण भाग तयार करतात. आम्ही कच्च्या मालाच्या प्रदर्शनाबाबत अधिक निवडक देखील असू शकतो. चलनवाढीच्या विरोधात कमोडिटीजला चांगला बचाव म्हणून पाहिले जाते, परंतु चीनच्या बांधकाम क्षेत्रातील मंदीमुळे पोलाद, लोखंड आणि तांबे धातू यासारख्या वस्तूंची चमक कमी होऊ शकते. असे म्हटले आहे की, सोने आणि चांदी सारख्या मौल्यवान धातू टिकून राहिल्या पाहिजेत.

ऑस्ट्रेलिया, ब्राझील, अर्जेंटिना आणि दक्षिण आफ्रिका यांसारख्या वस्तू-निर्यात करणाऱ्या देशांना चीनची आर्थिक वाढ मंदावली असल्यास त्यांच्या चलनात कमकुवतपणा दिसून येईल. जपान, दक्षिण कोरिया, तैवान, सिंगापूर आणि व्हिएतनाम या आशियाई अर्थव्यवस्था देखील चिनी अर्थव्यवस्थेवर अवलंबून आहेत आणि त्यांचे शेअर बाजार युनायटेड स्टेट्स आणि पश्चिम युरोपच्या तुलनेत कमी कामगिरी करण्याची शक्यता आहे.