La स्टॉक मध्ये गुंतवणूक महागाईच्या प्रभावाने त्रस्त आहे. त्यांच्या निकालांचे रक्षण करू शकतील अशा कंपन्या शोधणे आता पूर्वीपेक्षा अधिक महत्त्वाचे आहे. आणि येथेच मजबूत "किंमत शक्ती" (ग्राहक न गमावता खर्च पार पाडण्याची क्षमता) असलेल्या कंपन्या कार्यात येतात. कंपनीला किंमत ठरवण्याची शक्ती देणारी वैशिष्ट्ये आणि त्या प्रत्येकामध्ये कोणत्या कंपन्या वेगळ्या आहेत ते पाहू या.
एकाग्र उद्योगाच्या समभागांमध्ये गुंतवणूक
जेव्हा कंपन्यांना किंमती वाढवायची असतात, तेव्हा स्पर्धा काय करण्यास इच्छुक आहे हे मोजण्यासाठी त्यांचा कल असतो. हे उद्योगानुसार बदलते. परंतु जे अधिक परिपक्व आणि "केंद्रित" आहेत, म्हणजेच जेथे कमी कंपन्या बाजाराचा मोठा वाटा दर्शवतात, त्यांच्या किंमती धोरणांमध्ये अधिक शिस्तबद्ध असतात. याचे कारण असे की अशा उद्योगांमधील समभागांमध्ये गुंतवणूक केल्याने त्यांच्या प्रतिस्पर्ध्यांना बाजारातील वाटा मिळविण्यासाठी सतत नुकसान सहन करावे लागते याची काळजी करण्याची गरज नाही. दुसऱ्या शब्दांत, ते ग्राहकांना न गमावता त्यांच्या किमती वाढवण्यास अधिक सक्षम आहेत. सह उद्योगाची एकाग्रता तपासू शकतो हे साधन, जे आम्हाला ते एकमेकांशी कसे तुलना करतात याबद्दल एक चांगला दृष्टीकोन देते. उदाहरणार्थ, आपण पाहू शकतो की वैयक्तिक आणि गृह काळजी क्षेत्रातील चार सर्वात मोठ्या कंपन्या ( प्रॉक्टर आणि जुगार, किम्बर्ली-क्लार्क, कोलगेट-पामोलिव्हy एस्टे लॉडर ) बाजारातील 70% पेक्षा जास्त हिस्सा आहे.
वैयक्तिक आणि घरगुती काळजी क्षेत्राची एकाग्रता. स्रोत: एमएससीआय
दरम्यान, मटेरियल क्षेत्रातील (उजवीकडे) अव्वल चार फक्त 30% उद्योगाचे प्रतिनिधित्व करतात. ते पूर्वीच्या अधिक किंमत शक्ती देते.
साहित्य क्षेत्राची एकाग्रता. स्रोत: एमएससीआय
ब्रँड उपस्थिती असलेल्या शेअर्समध्ये गुंतवणूक ✨
जेव्हा बरेच पर्याय असतात, तेव्हा ग्राहक परिचितांकडे आकर्षित होतात. ते अशा ब्रँडच्या शेअर्समध्ये गुंतवणूक करणे निवडतात कोका कोला (KO), मॅकडोनाल्ड (एमसीडी) आणि स्टारबक्स (SBUX) ज्यात आंतरराष्ट्रीय ब्रँड पॉवर आणि जगभरात सातत्यपूर्ण गुणवत्ता आहे. याचा अर्थ असा की त्यांनी एक प्रतिष्ठा निर्माण केली आहे ज्यामुळे ग्राहकांनी त्यांच्या किमती वाढवल्या तरीही ग्राहक त्यांच्यासोबत टिकून राहतील.
LVMH हे समान आहे, परंतु त्याचा आणखी एक अतिरिक्त फायदा आहे. हे केवळ ख्रिश्चन डायर आणि टॅग ह्यूअर सारख्या गुणवत्तेशी संबंधित ब्रँडच घेऊन जात नाही, तर ते श्रीमंत ग्राहकांना देखील पुरवते जे कमी किंमती संवेदनशील आहेत. याचा अर्थ लक्झरी ब्रँडमध्ये तुमच्या सरासरी ब्रँडपेक्षा जास्त किंमत आहे.
परिभाषित धोरणासह शेअर्समधील गुंतवणूक🗺️
विक्री न गमावता किमती वाढवण्यास सक्षम असणे पुरेसे नाही: ते वाढविण्यात सक्षम असणे देखील महत्त्वाचे आहे पटकन. किरकोळ विक्रेते, रेस्टॉरंट चेन आणि तत्सम सेवांसाठी हे विशेषतः कठीण आहे, या सर्वांना नवीन किंमती प्रतिबिंबित करण्यासाठी किंमत टॅग, चिन्हे आणि मेनू बदलण्यासाठी वेळ आणि पैसा खर्च करावा लागतो. पण सारख्या कंपन्यांसाठी हे सोपे आहे ल 'ओरियल (सोने शिसेडो (4911) जे त्यांच्या विक्रीचा मोठा हिस्सा ऑनलाइन करतात, कारण ते अतिरिक्त प्रशासकीय खर्चाशिवाय किमती समायोजित करू शकतात.
L'Oreal आणि Shiseido च्या शेवटच्या वर्षाच्या हालचाली. स्रोत: ब्लूमबर्ग
तंत्रज्ञानाच्या प्रगतीत गुंतागुंतीच्या गोष्टी आहेत हेही आपण लक्षात घेतले पाहिजे. ग्राहक स्टेपल्स क्षेत्र घ्या, ज्यामध्ये नेहमीच तुलनेने मजबूत किंमत शक्ती असल्याचे मानले जाते. परंतु ही शक्ती लक्षणीयरीत्या कमी झाली आहे कारण ई-कॉमर्सने लहान ब्रँड्सना पारंपारिक किरकोळ विक्रेत्यांना बायपास करणे सोपे केले आहे. जे आम्हाला स्पष्टपणे आणते…
क्लायंट 🤝 सोबत थेट वितरण क्रियांमध्ये गुंतवणूक
कंपनीचे उत्पादन आणि त्याचे ग्राहक यांच्यामध्ये जितके जास्त मध्यस्थ असतील तितका नफा स्वतःसाठी कमी होईल. च्या लढाईत ते स्पष्ट आहे युनिलिव्हर (ULVR) सुपरमार्केट साखळीसह टेस्को (TSCO) यूके मध्ये. या समूहाचा मजबूत ब्रँड आणि बाजारातील निरोगी वाटा आहे, परंतु किमती वाढवण्याची तिची क्षमता त्याच्या उत्पादनांची विक्री करणाऱ्या आउटलेटद्वारे मर्यादित आहे.
दीर्घकालीन खर्चासाठी अनुक्रमित करारासह शेअर्समधील गुंतवणूक💼
दीर्घकालीन करार हा कंपनीच्या नफ्यात वाढ आणि मार्जिन स्थिर आणि अंदाज करण्यायोग्य असल्याची खात्री करण्याचा एक चांगला मार्ग आहे, विशेषतः मंदीच्या आणि चलनवाढीच्या वातावरणात. हे करार जर यूएस मधील मजुरी किंवा गॅसोलीनच्या किमतींचा मागोवा घेणाऱ्या खर्चाच्या निर्देशांकांशी संरेखित केले असतील तर आणखी चांगले. अशा प्रकारे, ते खर्च वाढल्यामुळे ग्राहकाला अधिक पैसे द्यावे लागतील. पाप स्क्वेअर वन वर परत जावे लागेल आणि नवीन किंमतींवर फेरनिविदा करावी लागेल. औद्योगिक गॅस कंपन्या जसे की Linde (LIN), हवाई उत्पादने (एपीडी) आणि एअर लिक्विड (AI) सामान्यत: त्यांच्या ग्राहकांसोबत 10 ते 15 वर्षे टिकणारे कॉस्ट-इंडेक्स केलेले करार असतात, जे त्यांना मागणीच्या बेसलाइन पातळीची हमी देण्यास मदत करतात आणि खर्चात कोणतीही वाढ थेट त्यांच्या ग्राहकांपर्यंत पोहोचते.
चलनवाढीशी निगडीत उत्पन्न प्रवाह असलेल्या समभागांमध्ये गुंतवणूक करणे⚖️
पेमेंट प्रोसेसिंग स्टॉक्समध्ये गुंतवणूक करणे जसे व्हिसा (NYSE:V) आणि MasterCard (NYSE:MA) चे एक मनोरंजक व्यवसाय मॉडेल आहे जे महागाईच्या वातावरणात त्यांच्या किंमती शक्तीचा फायदा करते.
व्हिसा आणि मास्टरकार्डच्या शेवटच्या वर्षाच्या हालचाली. स्रोत: ब्लूमबर्ग
व्हिसा किंवा मास्टरकार्डचा महागाईचा फायदा का होतो? चला एक उदाहरण घेऊ: जर डिंकाच्या पॅकची किंमत €1 ते €1.50 पर्यंत गेली, तर Visa आणि Mastercard ला किमतीच्या वाढीचा प्रमाणात फायदा होईल. कारण ते व्हिसा किंवा मास्टरकार्ड-ब्रँडेड कार्ड जारी करणाऱ्या वित्तीय संस्थांना नाममात्र क्रियाकलापांच्या आधारे शुल्क आकारतात. त्यामुळे दोन्ही कंपन्यांच्या उत्पन्नाचा प्रवाह महागाईच्या अनुषंगाने वाढला पाहिजे.
समजलेल्या किंवा वास्तविक मूल्यासह शेअर्समध्ये गुंतवणूक
रसायने आणि सुगंध क्षेत्रातील समभागांमध्ये गुंतवणूक करताना, त्यांच्या उत्पादनांचे वास्तविक मूल्य समजलेल्या मूल्यापेक्षा जास्त असते. पण त्यामुळे त्यांना योग्य वाटेल त्याप्रमाणे किमती वाढवण्याचे त्यांचे स्वतःचे स्वातंत्र्य मिळते. Symrise (SY1), गिवौदन (GIVN) आणि क्रोडा (CRDA), उदाहरणार्थ, ग्राहक कंपन्यांना फक्त अल्प प्रमाणात प्रदान करतात, परंतु निर्विवादपणे अंतिम उत्पादन तयार करतात किंवा खंडित करतात. त्यामुळे ते तुमच्या ग्राहकांच्या एकूण खर्चापैकी फक्त ४% प्रतिनिधित्व करतात (द ज्ञात ), त्यांना बदलणे महागडे आणि ब्रँडसाठी संभाव्य हानीकारक असेल (द रिअल ).
आम्ही आधीच नमूद केले आहे की लक्झरी खरेदीदार ब्रँडसाठी तेवढेच पैसे देतात जितके ते इतर कोणत्याही गोष्टीसाठी देतात. म्हणजे उत्पादनाच्या मूलभूत कार्यापेक्षा त्या ब्रँडची प्रतिमा आणि ओळख अधिक महत्त्वाची असते. दुसऱ्या शब्दांत, द रिअल लक्झरी हँडबॅगमध्ये काही ॲक्सेसरीज ठेवल्या जाऊ शकतात, परंतु ते बरेच काही पुरवते ज्ञात . त्यामुळे लक्झरी कंपन्यांना त्यांच्या किमती वाढवण्यास अधिक जागा मिळते.
खर्च कमी करण्याची क्षमता असलेल्या कंपन्या🪂
ज्या कंपन्या मजबूत राहतात त्या ऐतिहासिकदृष्ट्या चांगल्या स्टॉक गुंतवणुका आहेत, त्यांनी खर्च केलेल्या पैशाच्या तुलनेत चांगले परतावा निर्माण करतात. परंतु याचा अर्थ असा आहे की त्यांच्याकडे त्यांच्या कमी कार्यक्षम समवयस्कांच्या तुलनेत महागाईच्या वातावरणात कमी चरबी आहे. त्यामुळे, जर सर्व काही अपयशी ठरले आणि एखादी कंपनी खर्च वाढवण्यास धडपडत असेल, तर तुम्हाला नफ्याचे मार्जिन स्थिर ठेवण्यासाठी खर्च कमी करता येईल अशी एक निवड करावी लागेल. आम्ही या कंपन्यांच्या किंमतींची तुलना त्याच उद्योगातील इतरांशी विक्रीच्या टक्केवारीनुसार करून शोधू शकतो. उच्च खर्चाचा आधार एखाद्या कंपनीसाठी संरचनात्मक अकार्यक्षमता प्रकट करू शकतो, परंतु ते ट्रिम करण्यासाठी चरबी कोठे आहे हे देखील हायलाइट करते. आम्हाला फक्त याची खात्री करावी लागेल की कंपन्यांनी निश्चित त्यामुळे खर्च कमी करण्यासाठी त्यांच्याकडे अधिक लवचिकता असते.