पीटर लिंचची गुंतवणूक धोरण खरोखर प्रभावी आहे का?

पीटर लिंच हा एक मॅनेजमेंट लीजेंड आहे ज्याचा स्टॉक इन्व्हेस्टमेंट फंड मॅगेलन याने गुंतवणूकदारांना सरासरी 29% वार्षिक परतावा दिला आहे, जो यूएस मधील इतर कोणत्याही फंडापेक्षा जास्त आहे. स्टॉक गुंतवणूक धोरणामुळे याने काही प्रमाणात यश मिळवले आहे. खरं तर, पीटरचा असा विश्वास आहे की जिंकलेल्या गुंतवणुकीचे रहस्य आमच्याकडे आधीपासूनच आहे: आम्हाला फक्त ते कसे माहित असणे आवश्यक आहे…

लिंचची स्टॉक गुंतवणूक धोरण काय आहे?🛂

लिंच, वॉरेन बफेटप्रमाणे, आम्हाला माहीत असलेल्या उद्योगांमधील स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्याची शिफारस करतात. म्हणून, त्यांची रणनीती सोपी आहे: आम्हाला जे माहित आहे किंवा ज्याची आम्हाला काळजी आहे त्यापासून आम्ही सुरुवात करतो आणि तेथून कार्य करतो. कदाचित आम्ही एखाद्या उद्योगातील विशेषज्ञ आहोत, एखाद्या ब्रँडचे निष्ठावान अनुयायी आहोत किंवा आम्हाला असे उत्पादन किंवा सेवा लक्षात आली आहे की ज्याला आम्ही मानतो की ते स्पर्धेच्या वरचे आहे. शक्यता आहे की, आम्ही ग्राहक म्हणून कंपनीचे चाहते असल्यास, इतरही असतील.

शेवटी, लिंचचा विश्वास आहे की प्रत्येक स्टॉक गुंतवणूक एका उत्कृष्ट कथेपासून सुरू होते. तर आपण इथून सुरुवात करतो: आपण निवडलेल्या कंपनीचा इतिहास, तिची उद्योगातील स्थिती, तिची वाढीची शक्यता, त्याचे स्पर्धात्मक फायदे आणि तिची सर्वात मोठी आव्हाने शोधली पाहिजेत. पुढे, लिंच म्हणते की आम्ही त्या कंपनीला काही चाचण्यांसह सूक्ष्मदर्शकाखाली ठेवू इच्छित आहोत.  

पहिली चाचणी: लिंचच्या चेकलिस्टचे पुनरावलोकन करा✍️

लिंचने असे निरीक्षण केले आहे की सर्वोत्कृष्ट कंपन्यांमध्ये खालीलपैकी काही वैशिष्ट्ये आहेत: ☑️​कंटाळवाणा किंवा कमी वाढीच्या उद्योगात कंपनी झपाट्याने वाढत आहे. गुंतवणुकदारांच्या रडारपासून ते गळून पडले असल्याने त्यांचे बहुधा कमी मूल्य आहे. ☑️कंपनी सतत वाढत आहे. आम्ही केवळ वाढीचा वेग शोधत नाही: आम्ही अनेक वर्षांपासून वर्षानुवर्षे दुप्पट-अंकी कमाई वाढ शोधत आहोत. ☑️कंपनी एका विशिष्ट विभागात आघाडीवर आहे. यामुळे स्पर्धकांना दारात पाय मिळवणे कठीण होते, याचा अर्थ सर्वोत्तम कंपन्या उच्च, स्थिर मार्जिनचा अभिमान बाळगतात. ☑️कंटाळवाणा किंवा कमी वाढीच्या उद्योगात कंपनी झपाट्याने वाढत आहे. गुंतवणुकदारांच्या रडारपासून ते गळून पडले असल्याने त्यांचे बहुधा कमी मूल्य आहे. ☑️कंपनी सतत वाढत आहे. आम्ही केवळ वाढीचा वेग शोधत नाही: आम्ही अनेक वर्षांपासून वर्षानुवर्षे दुप्पट-अंकी कमाई वाढ शोधत आहोत. ☑️कंपनी एका विशिष्ट विभागात आघाडीवर आहे. यामुळे स्पर्धकांना दारात पाय मिळवणे कठीण होते, याचा अर्थ सर्वोत्तम कंपन्या उच्च, स्थिर मार्जिनचा अभिमान बाळगतात. ☑️विश्लेषक आणि वॉल स्ट्रीट संस्थांकडून कंपनीकडे दुर्लक्ष केले जात आहे. हे लपलेल्या रत्नाचे लक्षण असू शकते. ☑️कंपनी तुलनेने लहान आहे. लिंच म्हटल्याप्रमाणे: "मोठ्या कंपन्यांकडे लहान हालचाली असतात, छोट्या कंपन्यांकडे मोठ्या हालचाली असतात." ☑️कंपनीचे अंतर्गत अधिकारी त्यांचे शेअर्स खरेदी करत आहेत. त्यांच्याकडे असलेल्या आणि तुमच्याकडे नसलेल्या माहितीच्या आधारे ते कंपनीच्या भविष्यावर विश्वास ठेवतात हे सहसा चांगले लक्षण आहे.

दुसरी कसोटी: कमकुवत गुण तपासा कंपनीचे 🩹

दुसरीकडे, लिंच या वैशिष्ट्यांसह स्वाक्षरी टाळण्याची शिफारस करते: ❌​गरम उद्योगांमध्ये गरम कंपन्या. ते बहुधा जास्त लक्ष वेधून घेत आहेत. ❌मोठ्या अप्रमाणित योजना असलेल्या तरुण कंपन्या. ते सर्वात जास्त निराश होण्याची शक्यता असते. ❌"अकार्यक्षम विविधीकरण" साठी समर्पित कंपन्या. डावीकडे आणि उजवीकडे कंपन्या खरेदी केल्याने भविष्यात जास्त मूल्य वाढण्याची शक्यता नाही. ❌एका उत्पादनावर किंवा एका ग्राहकावर जास्त लक्ष केंद्रित करणाऱ्या कंपन्या. ते खूप धोकादायक आहेत. आता, हे फक्त एक सामान्य मार्गदर्शक तत्त्व आहे. तथापि, विश्‍लेषित कंपनीने प्रत्येक मुद्द्यांची पूर्तता केली असण्याची शक्यता नाही. परंतु कंपनी किमान अंशतः लिंचच्या निकषांमध्ये बसत असल्याचे दिसत असल्यास, चला तिसऱ्या चाचणीकडे जाऊया...

3री चाचणी: कंपनीच्या मूलभूत गोष्टींचे मूल्यमापन करा💪🏼

लिंचने काही गोष्टींची खात्री करून घेण्याची शिफारस केली आहे: १. La किंमत-कमाई गुणोत्तर (P/E) त्याच्या समवयस्कांपेक्षा जास्त व्यापार करत नाही. कंपनी वर असल्यास, आम्ही वाजवी प्रीमियमवर काम करू शकतो. परंतु ते खरोखर वाजवी आहे याची आपण खात्री केली पाहिजे. 2. त्याच्या स्वत:च्या इतिहासाच्या तुलनेत P/E प्रमाण फार जास्त ट्रेडिंग करत नाही. तद्वतच, जेव्हा बाजारातील घसरणीचे प्रमाण ऐतिहासिक सरासरीपेक्षा कमी होते तेव्हा आम्हाला खरेदी करायची असते. (जे सध्या अनेक कंपन्यांमध्ये होत आहे). 3. असू द्या एक ठोस संतुलन: डेट-टू-इक्विटी गुणोत्तर कमी आहे (1 पेक्षा कमी) आणि कंपनीची प्रति शेअर निव्वळ रोख स्थिती मजबूत आहे. 4. ते तोंड देत नसल्याचे तपासा चेतावणी चिन्हे उद्योग-विशिष्ट मेट्रिक्सचे. जर एखाद्या चक्रीय कंपनीकडे शेअर्सचा बॅकलॉग असेल तर ती सुटू शकत नाही, कारण त्यामुळे आम्हा गुंतवणूकदारांना त्रास होऊ शकतो.

लिंचच्या दृष्टिकोनाचा फायदा काय आहे?🔭

आम्हाला या दृष्टिकोनाबद्दल जे आवडते ते म्हणजे ते किरकोळ गुंतवणूकदारांना व्यावसायिकांपेक्षा एक फायदा देते. चौकस राहून आणि क्षेत्र-विशिष्ट ज्ञान वापरून, आम्ही बहुतेक गुंतवणूकदारांपेक्षा लवकर ट्रेंड ओळखू शकतो. आणि किरकोळ गुंतवणूकदार म्हणून, आमच्याकडे लहान, कमी ज्ञात व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक करण्याची लवचिकता आहे ज्यांचे मूल्य कमी होण्याची शक्यता जास्त आहे. शिवाय, आम्हाला नवीन क्लिष्ट कौशल्ये विकसित करण्याची आवश्यकता नाही: आमच्याकडे आवड किंवा नोकरी असल्यास, आम्ही यापैकी काही संधी शोधण्यासाठी आधीच चांगल्या स्थितीत आहोत. उदाहरणार्थ, आम्ही एक वैविध्यपूर्ण स्टॉक गुंतवणूक यादी तयार केली आहे जसे की:

  Coinbase (कॉईन): संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी क्रिप्टोकरन्सी कस्टडी आणि ट्रेडिंग सेवा.

अर्थात, या सर्व कंपन्या मूलभूत परीक्षेत उत्तीर्ण होणार नाहीत आणि त्यापैकी काही आधीच चांगल्या प्रकारे कव्हर केलेल्या आहेत. परंतु येथे कल्पना तुम्हाला दाखवण्यासाठी आहे की अशा अनेक मनोरंजक "कथा" आहेत ज्या थेट वैयक्तिक निरीक्षणातून प्राप्त होतात. आणि लिंचचे स्टॉक गुंतवणुकीचे निकष हातात असल्याने, आज त्याची पद्धत वापरण्यास सुरुवात करण्यासाठी आमच्याकडे सर्व साधने आणि "ज्ञान" आहे.

  वारबी पार्कर (WRBY): ज्या कंपनीने अमेरिकेतील चष्म्याच्या मक्तेदारीमध्ये व्यत्यय आणला आहे.

  मांस पलीकडे (BYND): शाकाहारी बर्गरचे उत्पादक.

  ओटली (OTLY): ओट पेय उत्पादक.

अ‍ॅडियन (अद्येन): कंपनी डिजिटल पेमेंट प्रक्रियेत विशेष.

शिमनो (7309): प्रिमियम सायकलींच्या पार्ट्सचे उत्पादक.

एरबस (एअर): नागरी आणि लष्करी एरोस्पेस वाहनांचा निर्माता.

अर्थात, या सर्व कंपन्या मूलभूत परीक्षेत उत्तीर्ण होणार नाहीत आणि त्यापैकी काही आधीच चांगल्या प्रकारे कव्हर केलेल्या आहेत. परंतु येथे कल्पना तुम्हाला दाखवण्यासाठी आहे की अशा अनेक मनोरंजक "कथा" आहेत ज्या थेट वैयक्तिक निरीक्षणातून प्राप्त होतात. आणि लिंचचे स्टॉक गुंतवणुकीचे निकष हातात असल्याने, आज त्याची पद्धत वापरण्यास सुरुवात करण्यासाठी आमच्याकडे सर्व साधने आणि "ज्ञान" आहे.