गुंतवणूक करताना भिन्न प्रोफाइल असतात. इतका मोठा फायदा न घेता जास्तीत जास्त जोखीम कमी करणार्‍या अधिक पुराणमतवादी प्रोफाइलमध्ये, एक जोखीमदायक प्रोफाईल. वॉरन बफे, माझ्यासह जगभरातील अनुयायांसह, खंदक या शब्दाची रचना केली. इंग्रजीमध्ये खंदक खंदक पासून येते, जो कि बफेने किल्ल्यांमध्ये खंदकांसह बनविला आहे. एखाद्या कंपनीत गुंतवणूक करताना आपण विचारात घेतलेले हे पैलू किंवा पैलूंचा एक समूह आहे. खंदक (खंदक) जितके मोठे असेल तितक्या व्यवसायाने घेतलेली स्थिती अधिक स्थिर होईल.
खंदक हे स्वतः भविष्य सांगणारे नसते, तर ते स्थिरतेचे लक्षण असते जे समभाग खरेदी करताना आपल्याला अधिक आत्मविश्वास देण्यास परवानगी देते. गुंतवणूक करताना बर्‍याच वेळा आपण तर्कसंगत निर्णय घेऊ शकता परंतु नकळत ते आवेगपूर्ण असतात. कधीकधी एखाद्या कंपनीच्या मूलभूत तत्त्वांमुळे, काही शेअर्सच्या पुनर्मूल्यांकनामुळे, इतरांच्या घसरलेल्या अपेक्षेमुळे. खंदूर आपणास कंपनीने खरोखर कोणत्या स्थानावर व्यापले आहे हे पाहण्याची व्यापक समजूतदारपणा मिळण्याची अनुमती देते. बाजार खूप विस्तृत आहे आणि निवड खंदक असणार्‍या कंपन्या मंदीच्या काळात प्रतिरोधक असल्याचे सिद्ध झाले आहे, आणि किंमतींमध्ये अधिक आरामशीर थेंब.
खंदक (खंदक) सह कोणती कंपनी आहे?
आर्थिक खंदक किंवा आर्थिक खंदक, बुफेच्या म्हणण्यानुसार, त्याच्या स्पर्धेच्या तुलनेत कंपनीच्या स्पर्धात्मक फायद्यांचा संदर्भ. त्याच प्रकारे, त्या उत्पादनाची किंवा सेवेची स्थिरता आणि त्याची टिकाव देखील, वेळेत वाढ. हे स्पर्धात्मक फायदे जितके मोठे असतील तितके जास्त आम्ही खोकल्याबद्दल बोलत आहोत.
अशी कंपनी जी उत्कृष्ट उत्पादन विकसित करते, जी ग्राहकांसाठी आकर्षक आणि फायदेशीर देखील आहे, स्पर्धकांना आकर्षित करण्यास वेळ घेत नाही. इतर कंपन्या ज्या उत्पादनाची प्रतिकृती बनवू इच्छितात आणि त्या सुधारित करू इच्छितात, त्यायोगे बाजाराचा वाटा कमी होईल. हे अधिक वितरित नफा मुख्य असुविधा आहेत ज्याने नाविन्यपूर्ण उत्पादन विकसित केले आहे त्या कंपनीला नंतर सामना करावा लागेल.
तथापि, यापैकी बर्‍याच कंपन्या या घटनांमध्ये टिकून राहण्यास सक्षम आहेत.
एखाद्या कंपनीत चांगले खंदक आहे हे काय ठरवते?
कंपनीचे खंदक किती विस्तृत आणि / किंवा खोल आहे याचे मूल्यांकन करण्याचे अनेक मार्ग आहेत. कालांतराने, हे निर्धारित करताना काही सामायिक वैशिष्ट्ये आहेत. त्यापैकी, आढळू शकतील अशा सर्वात संबंधित गोष्टी खालीलप्रमाणे आहेत:
- कमी व्यवसाय खर्च. सर्व प्रथम त्याच्या सहज समजल्यामुळे. त्याच चांगल्या किंवा सेवा तयार करण्यास सक्षम कंपन्या, परंतु कमी खर्चात त्यांचा खूप फायदा आहे. ब्रँड म्हणून प्रतिष्ठा मिळाल्यास, ते स्पर्धेच्या किंमतीशी जुळतात आणि अधिक नफा मार्जिन मिळवू शकतात. जर धोरण कमी किंमतीत विकायचे असेल तर ते इतर ब्रँड्स सहजपणे अनसेट करू शकतात.
- अमूर्त मालमत्ता आम्ही या निकषात त्या गैर-शारीरिक आणि अमर्यादित गोष्टी बनवतो ज्या कंपनीला मजबूत फायद्याची नोंद करतात. पेटंट्स, परवाने आणि अगदी स्वतःचे ब्रँड व्यवसायाची. पेटंट्सचे उदाहरण विविध औषधी कंपन्यांमध्ये आढळू शकते. जेव्हा त्यांना विविध टप्प्यांमधून उत्तीर्ण झाल्यानंतर चांगला परिणाम मिळतो आणि ते एक नवीन औषधाचे मार्केटिंग सुरू करू शकतात आणि त्यांना ही विशिष्टता असते. आणखी एक उदाहरण म्हणजे तंत्रज्ञान कंपन्यांचे. परवान्यांच्या बाबतीत, उदाहरणार्थ, आम्हाला खनिज एक्सट्रॅक्टर सापडले, ज्यांच्याकडे विशिष्ट क्षेत्राचे शोषण करण्याचा परवाना आहे. आणि अखेरीस, ब्रँडच्या बाबतीत, हार्ले डेव्हिडसन यांचे एक चांगले उदाहरण असेल, ज्याच्या ब्रँडची काही ग्राहकांवर इतकी जोरदार शक्ती आहे की काहींचे नाव टॅटू देखील आहे.
- विद्यमान मागणीमुळे (रेड इफेक्ट). उत्पादन किंवा सेवा इतकी लोकप्रिय होऊ शकते की नवीन ग्राहकांवर परिणाम न करता किंमती हळूहळू वाढू लागतात. घडते जेव्हा एखादी कंपनी बाजारात वाटा मिळविते, आणि हे इतके मोठे झाले आहे की ते इतर ग्राहक आधीपासूनच अस्तित्वात आहेत याद्वारे प्रेरित नवीन ग्राहकांना आकर्षित करते. ऑनलाइन विक्रीसंदर्भात अ‍ॅमेझॉनचे एक चांगले उदाहरण असेल. Amazonमेझॉन केवळ वितरणच करीत नाही, परंतु बरेच विक्रेते त्याकडे थेट वळतात कारण कंपनीकडे आधीपासूनच बाजारपेठ कोनाडा आहे.
- बदली खर्च आपण जिथे आहात तिथे कंपनी बदलणे कधीकधी अवांछित खर्च असू शकते. उदाहरणार्थ, आम्ही कोणत्याही सुपरमार्केटमध्ये जाण्याइतके वेगाने बँका बदलत नाही, जोपर्यंत त्यांनी आम्हाला दिलेली ऑफर खरोखर आकर्षक नसते. तशाच प्रकारे, आम्ही कंपनीचे सर्व सॉफ्टवेअर बदलणार नाही, कारण दुसरा प्रोग्राम आमच्यासाठी काहीतरी अधिक आकर्षक आहे. ते कंपन्या बदलण्यात गुंतलेल्या खर्चामुळे ग्राहकांना सुरक्षित ठेवण्याची शक्ती, खंदक चे आणखी एक वैशिष्ट्य आहे.
खंदकचा कसा फायदा घ्यावा?
खंदक असलेल्या कंपनीचे प्रतिस्पर्धींपेक्षा जास्त मूल्य असते. नफा मिळवण्याचा एक मार्ग म्हणजे त्यात गुंतवणूक करणे. प्रश्न हा नेहमीचा प्रश्न असतो तो क्षण कोणता आहे.
बाजारात सामान्यत: आर्थिक चक्र, विस्ताराचा कालावधी आणि संकुचित होणारे अन्य काही असतात. तथापि, आणि हे बर्‍याचदा काय करते, उर्वरित कंपन्यांच्या तुलनेत विशिष्ट कंपन्यांमध्ये जास्त अपेक्षा निर्माण करते. मग तार्किक असले पाहिजे की खंदक असलेल्या कंपनीसाठी बाजार मूल्य कंपनीच्या आर्थिक खंदक असेल. तथापि, हे बर्‍याचदा घडत नाही. तज्ञांच्या मते, 10 वर्ष किंवा त्याहून अधिक चांगल्या खंदकाचा विकास होणे या वस्तुस्थितीमुळे ही घटना असू शकते. दुसरीकडे, या सर्वानंतर आणि त्यांच्या वाढीमध्ये निरंतर कंपन्या असूनही, वेळेचा घटक देखील प्रभावित करतो. शेवटी हे कोट्सच्या एकसमानतेमध्ये अनुवादित करते आणि सूचीबद्ध कंपन्यांमध्ये मूल्ये.
एकाच क्षेत्रातील दोन कंपन्यांपैकी एकाच्या तुलनेत दुसर्‍या कंपनीच्या तुलनेत जास्त खंदक असल्याचे लक्षात घेतल्यास गुंतवणूक करण्याचा सर्वात उत्तम पर्याय कोणता अधिक सुस्पष्टता ठरवता येतो. या प्रकारच्या गुंतवणूकीमध्ये, लहान मार्ग शोधले जात नाहीत, परंतु दीर्घकालीन लक्ष केंद्रित केले आहेत. सरतेशेवटी "पाणी त्यांच्या मार्गावर परत येते", जे सैद्धांतिकदृष्ट्या आणेल (जर त्यास हानी पोहचविणार्‍या काही घटना नसतील तर) फायदे आणि मोठ्या भीतीशिवाय.
स्वतः बफे यांनी म्हटल्याप्रमाणे, "जेव्हा समुद्राची भरती बाहेर येते तेव्हाच आपल्याला माहित असते की कोण नग्न पोहत होता."