एलोन कस्तुरी या आठवड्यात असे म्हटले आहे की स्टॉक गुंतवणुकीमध्ये अल्पावधीत मंदी येण्याची शक्यता आहे, तर गुंतवणूक बँक गोल्डमन सॅक्सने नुकतेच आपले अंदाज अद्यतनित केले आहेत की पुढील दोन वर्षांत मंदी येईल. पण दोन्ही चुकीची असण्याची तीन कारणे आहेत...
1. स्टॉक गुंतवणुकीवरील नफ्याचे मार्जिन विलक्षण उच्च पातळीवर आहे 📈
फेडरल रिझर्व्हच्या अध्यक्षांनी गेल्या आठवड्यात सांगितले की, केंद्रीय बँक अमेरिकेत मागील महिन्याच्या तुलनेत महागाईत लक्षणीय घट होईपर्यंत व्याजदर वाढवत राहील. सामान्य नियमानुसार, चलनवाढ शिगेला गेल्यानंतरही मध्यवर्ती बँकेने दर वाढविणे सुरूच ठेवले तर ते खूप पुढे गेले आहे आणि त्यामुळे मंदी येऊ शकते.
वसंत 2021 पासून, महागाई गगनाला भिडली आहे. स्रोत: पँथिऑन मॅक्रोइकॉनॉमिक्स
पण या वेळी समभागांमध्ये गुंतवणुकीला अनुकूलता असण्याचे एक कारण आहे. वाढत्या पुरवठा, मागणी कमी न झाल्याने कॉर्पोरेट नफा त्यांच्या गगनाला भिडण्याची शक्यता आहे. चीन, रशिया आणि युक्रेन सारख्या देशांमध्ये साथीच्या रोगाचा प्रादुर्भाव कमी झाल्याने आणि पुरवठ्यात व्यत्यय आल्याने उपलब्ध उत्पादनांच्या किंमती वाढल्याने मागणीने मायक्रोचिपपासून ऊर्जेपर्यंत सर्व गोष्टींचा पुरवठा कमी केला आहे. अपेक्षा अशी आहे की येत्या काही महिन्यांत जागतिक स्तरावर पुरवठा सुधारेल आणि त्यामुळे कंपन्या स्पर्धात्मक होण्यासाठी किंमती कमी करतील आणि महागाई कमी करण्यास मदत करतील. आणि अर्थातच यामुळे त्यांच्या नफ्याचे प्रमाण कमी होईल, परंतु कंपन्या कमी होत असलेल्या मागणीपेक्षा स्थिर मागणीसह अधिक स्पर्धा करणे पसंत करतील, जे सहसा वाढत्या व्याजदरांसह असते.
उदयास कारणीभूत असलेल्या शक्ती लुप्त होत आहेत. स्रोत: पँथिऑन मॅक्रोइकॉनॉमिक्स
2. सिस्टीममध्ये भरपूर रोख आहे 💸
साथीच्या रोगाच्या सुरुवातीच्या तुलनेत घरांमध्ये जास्त रोख (अंदाजे $3 ट्रिलियन अधिक) आहे, त्यामुळे अन्न आणि इंधनाच्या वाढत्या किमतींचा सामना करण्यासाठी लोक चांगल्या स्थितीत आहेत. अर्थात, ते $3 ट्रिलियन समानतेने (किंवा प्रामाणिकपणे, त्या बाबतीत) वितरित केले जात नाहीत. आणि सर्वात गरीब तेच आहेत ज्यांना सर्वात जास्त त्रास होतो. किमती वाढण्याआधी, त्यांनी त्यांच्या उत्पन्नाच्या जवळपास 30% अन्न आणि उर्जेवर खर्च केले, त्यामुळे त्यांची रोख शिल्लक कमी झाली आहे. परंतु एकूणच ग्राहक खर्च सामान्यत: सर्वात कमी उत्पन्न असलेल्यांद्वारे चालविला जात नाही आणि सर्वात श्रीमंत लोक आतापर्यंत खर्च करत आहेत. यामुळे तुमची बचत कमी होईल, यात शंका नाही, परंतु यामुळे अमेरिकन अर्थव्यवस्थेला मंदी टाळण्यास मदत होऊ शकते.
तरलता 20% पेक्षा कमी होत आहे. स्रोत: पॅथिऑन मॅक्रोइकॉनॉमिक्स
कंपन्यांकडे, त्यांच्या भागासाठी, सुमारे $300.000 अब्ज अतिरिक्त तरलता आहे आणि सध्या, कर्जाची किंमत कमी आहे. यामुळे कंपन्यांना उपकरणे आणि यंत्रसामग्री (कॅपेक्स म्हणूनही ओळखले जाते) मध्ये गुंतवणूक करणे सुरू ठेवण्यास प्रोत्साहित केले पाहिजे - आणि तो खर्च मंदी टाळण्यास मदत करू शकेल.
3. वेतन वाढ आधीच मंदावली आहे📩
जेव्हा महागाई वाढत जाते, आणि कामगार शोधणे कठीण असते, तेव्हा कंपन्या पगार वाढवण्यास घाई करतात, ज्यामुळे महागाई वाढते. जेव्हा मध्यवर्ती बँक त्या सर्व चलनवाढीला प्रतिसाद म्हणून व्याजदर वाढवते, तेव्हा त्याचा परिणाम शेवटी शेअर्समध्ये गुंतवणुकीवर होतो, ज्यांना जास्त खर्च करावा लागतो (अधिक महाग कामगारांसह). यामुळे तुमचा नफा कमी होऊ शकतो आणि परिणामी कर्मचारी कपात होऊ शकते. आणि त्या नोकऱ्या कपातीनंतर सामान्यतः उर्वरित अर्थव्यवस्थेत मंदी येते. परंतु वेतन वाढ अलीकडे मंदावली आहे: गेल्या वर्षीच्या तिसऱ्या तिमाहीत वार्षिक 6,5% च्या दरावरून या वर्षाच्या दुसऱ्या तिमाहीत सुमारे 4% पर्यंत, संशोधन फर्मनुसार पॅन्थियन मॅक्रोइकॉनॉमिक्स. आणि ती मंदी येथे राहण्यासाठी असू शकते, विशेषतः सक्रियपणे रोजगार शोधणाऱ्या लोकांच्या संख्येत अलीकडील वाढ लक्षात घेता.
सरासरी नाममात्र उत्पन्नाचा आंतरवार्षिक फरक. स्रोत: EPI
सामान्यतः, वेतनवाढ चक्रात उशीरा वाढते, ज्यामुळे मध्यवर्ती बँकांना "अंगभूत" किंवा सतत चलनवाढीची चिंता करावी लागते. परंतु मजुरी वाढ आधीच मंदावल्याने, यावेळी ते संभवत नाही. खरेतर, मूळ चलनवाढीचे सर्वात मजुरी-संवेदनशील घटक आधीच खूपच कमी होत आहेत. यावरून असे सूचित होते की फेडला महागाई दरातील मासिक मंदावली बहुतेक अर्थशास्त्रज्ञांच्या अपेक्षेपेक्षा लवकर येऊ शकते - आणि सप्टेंबरपर्यंत, यूएस मध्यवर्ती बँक आणखी वाढ करण्यास सुरुवात करण्याच्या स्थितीत असू शकते. कोणत्याही आहेत. त्या परिस्थितीत, मंदीची शक्यता फारच कमी असेल. आणि जर एखादी घटना घडली तर ती थोडक्यात आणि सौम्य असेल.