S&P 500 मधील निम्म्याहून अधिक कंपन्यांनी त्यांचे त्रैमासिक निकाल आधीच नोंदवले आहेत आणि सर्व काही आश्चर्यकारकपणे चांगले झाले आहे. हे खरे आहे की ते विक्रमी उच्च चलनवाढ आणि व्याजदरातील सतत वाढीशी झुंज देत आहेत. परंतु गुंतवणूकदारांना आशावादी वाटण्याची काही कारणे देखील आहेत, त्यामुळे स्टॉक गुंतवणुकीत अचानक वाढ झाली आहे. चला तर मग या कमाईच्या हंगामातील चांगली बातमी, लक्षात ठेवण्यासारख्या सावधगिरी आणि भविष्यात स्टॉक गुंतवणूक कोठे आहे यावर एक नजर टाकूया...
गुंतवणूकदार इतके आशावादी का आहेत?👍
बहुतेक क्षेत्रांमध्ये महसूल आणि नफा वाढला
गेल्या वर्षीच्या याच कालावधीच्या तुलनेत S&P 500 ने जागतिक महसूल आणि नफा अनुक्रमे 16% आणि 9% वाढला आहे, हे दर्शविते की कंपन्यांनी कठीण वातावरणाचा चांगला सामना केला आहे. आणि शेअर्स मध्ये गुंतवणूक जरी ऊर्जा क्षेत्र (ज्यांना ऊर्जेच्या किमती वाढल्याचा फायदा झाला आहे) या आकडेवारीचा सर्वात मोठा चालक आहे, तो एकटाच नाही: सर्व क्षेत्रांचे उत्पन्न वाढले आहे आणि 7 क्षेत्रांचा नफा वाढला आहे. किंबहुना, ऊर्जा क्षेत्राचे चांगले परिणाम वगळले तरी अमेरिकन कंपन्यांचे उत्पन्न वाढतच आहे.
शेअर्समधील गुंतवणुकीमुळे त्याचे उत्पन्न आणि नफा वाढला आहे. स्रोत: मॉर्गन स्टॅनली
निकाल अपेक्षेइतका वाईट नव्हता😏
गुंतवणूकदारांचा कल कच्च्या संख्येवर कमी आणि बाजाराच्या अपेक्षेशी त्या संख्येची तुलना कशी होते यावर अधिक लक्ष केंद्रित करतात. आतापर्यंतच्या दुसऱ्या तिमाहीचा निकाल स्पष्ट झाला आहे. समभागातील गुंतवणूक विश्लेषकांच्या विचारापेक्षा चांगली झाली आहे. खरं तर, तुम्ही खाली पाहू शकता की 52% कंपन्यांनी अंदाजात लक्षणीय बाजी मारली आहे, तर केवळ 12% कंपन्यांनी लक्षणीय नकारात्मक आश्चर्य व्यक्त केले आहे.
S&P दुसऱ्या तिमाहीचे निकाल. स्रोत: गोल्डमन सॅक्स
कंपन्या वाढीसाठी गुंतवणूक करत राहतात
कंपन्यांचा भांडवली खर्च (capex) हा सहसा भविष्याबद्दल कंपन्या किती चिंतित आहेत हे मोजण्याचा एक चांगला मार्ग असतो. आणि त्यानुसार गोल्डमन Sachsकमाईचा हंगाम सुरू झाल्यापासून कंपन्यांनी एकत्रितपणे त्यांच्या कॅपेक्स योजनांमध्ये वाढ केली आहे. हे सूचित करते की त्यांना खात्री आहे की वाढीतील कोणतेही अडथळे केवळ तात्पुरते आहेत आणि चांगली आर्थिक परिस्थिती लवकरच परत येईल.
आपण कोणत्या समस्यांना तोंड देऊ शकतो?
पृष्ठभागाच्या खाली अडचणीची चिन्हे आहेत🕳️
जर कमाईचे अपडेट्स वरील अपेक्षेनुसार आले असतील, तर त्याचे अंशतः कारण आहे की विश्लेषकांनी आधीच त्या अपेक्षा खूपच कमी केल्या आहेत. आणि बऱ्याच कंपन्या त्यांच्या स्वतःच्या अंदाजांना लक्षणीयरीत्या हरवतात, तरीही ते जवळजवळ प्रत्येक तिमाहीत असे करतात. कमी आश्वासने देणे आणि ओव्हर डिलिव्हर करणे ही सामान्य गोष्ट आहे. आम्ही घसरण देखील पाहिली आहे: 52% कंपन्यांनी, सरासरीने, मागील चार तिमाहीत 62% च्या तुलनेत, या कमाईच्या हंगामातील अंदाजांवर मात केली आहे. किंबहुना, जर आपण वरील तक्त्याकडे वळून पाहिलं, तर आपल्याला दिसेल की या तिमाहीचे निकाल साधारणपणे मागील चार पेक्षा वाईट आहेत. आणि ते आकडे महागाईसाठी समायोजित देखील नाहीत ...
आर्थिक वातावरण बिघडते 🌡️
महागाई आणि व्याजदर वाढीमुळे दुसऱ्या तिमाहीत कठीण आर्थिक वातावरण निर्माण झाले असले तरी तिसऱ्या आणि चौथ्या तिमाहीत गोष्टी आणखी गुंतागुंतीची होण्याची शक्यता आहे. कारण फेडरल रिझर्व्हने व्याजदरात केलेल्या मोठ्या वाढीमुळे अर्थव्यवस्थेवर परिणाम होण्यास, आर्थिक क्रियाकलाप मर्यादित आणि थंड होण्यास वेळ लागेल. आणि जर अर्थव्यवस्था संकुचित झाली तर याचा परिणाम अमेरिकन कंपन्यांवर होईल: मागील मंदीच्या काळात कॉर्पोरेट नफ्यात सरासरी 13% घट झाली आहे.
फेडच्या व्याजदर वाढीमुळे स्टॉक गुंतवणुकीचा मार्ग बदलला आहे. स्रोत: मॉर्गन स्टॅनली
गुंतवणूकदार खूप आशावादी असू शकतात
गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या अपेक्षा कमी केल्या असतील, परंतु ते आशावादी आहेत. तिसऱ्या तिमाहीत नफा 6,7%, चौथ्या तिमाहीत 6,7% आणि 8,9 मध्ये एकूण 2022% वाढेल असा त्यांचा अंदाज आहे. हे "कमाईच्या पुनरावलोकनाची रुंदी" (निव्वळ गणना) असूनही विश्लेषकांच्या अंदाजांमध्ये सुधारणांची संख्या) आधीच घटू लागली आहे. हे चांगले लक्षण नाही कारण कमी होणारी मोठेपणा (निळी रेषा) सहसा आम्हाला सांगते की पुढील 12 महिन्यांची कमाई वाढ कमी होईल (पिवळी रेषा). या वर्षी हा पॅटर्न कायम राहिल्यास, चांगल्या 2023 ची तयारी करण्यासाठी कंपन्या त्यांच्या सर्व वाईट बातम्या एकाच वेळी काढून टाकण्याचा निर्णय घेतील अशी शक्यता आहे. यामुळे घसरण वाढू शकते.
कमाईच्या पुनरावृत्तीच्या रुंदीतील घट सामान्यत: EPS वाढीच्या अंदाजात घट होण्याआधी आहे. स्रोत: मॉर्गन स्टॅनली
मग स्टॉक गुंतवणूक कुठे जाईल?🤷♂️
आर्थिक वातावरण बिघडल्याने पुढील दोन वर्षांत हे उत्पन्न टिकवणे कठीण होईल. आणि आगामी अद्यतनांमध्ये कमाई अपेक्षेपेक्षा खूपच कमी असल्यास, यामुळे गुंतवणूकदारांची भावना कमी होऊ शकते आणि स्टॉक गुंतवणुकीचे मूल्य कमी होऊ शकते. दुस-या शब्दात, डाउनसाइड जोखीम वरच्या संभाव्यतेपेक्षा जास्त आहेत, विशेषत: गुंतवणूकदारांच्या आशावादी अपेक्षा पाहता. त्यामुळे तुम्ही बुडीत खरेदी करण्यासाठी सिग्नल शोधत येथे आला असाल, तर आम्ही तुम्हाला निराश केल्याबद्दल दिलगीर आहोत पण ही वेळ योग्य नाही . वस्तुस्थिती अशी आहे की आम्ही एकतर किमती आणि कमाईच्या अपेक्षा अशा पातळीवर घसरताना पाहणार आहोत जे खरोखर दीर्घ मंदीचा धोका दर्शवते किंवा आम्ही पुराव्याची वाट पाहत आहोत की कंपन्या वाईट वातावरण हाताळू शकतात. आम्ही अद्याप एकतर पाहत नाही. यादरम्यान, तुम्हाला बहुधा वैविध्यपूर्ण आणि मजबूत पोर्टफोलिओ जपण्याची इच्छा असेल, जो जवळजवळ कोणत्याही वातावरणाचा सामना करण्यासाठी तयार केलेला आहे, जसे की. जर याचा अर्थ बाजार वाढल्यावर आमच्या स्टॉक गुंतवणुकीत पुराणमतवादी राहून नफा गमावत असेल, तर ही काही मोठी गोष्ट नाही. असे काही वेळा असतात जेव्हा तुम्हाला जोखीम घ्यावी लागते आणि काही वेळा तुम्ही सावध राहून तुमचे नुकसान मर्यादित ठेवावे लागते. सध्या सावध राहणे हाच उत्तम पर्याय आहे.