अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूक करा

जर कोरोनाव्हायरसच्या परिणामी इक्विटी मार्केट्स या क्षणी स्वत: चे काहीतरी वैशिष्ट्यीकृत करीत असतील तर ते त्यांच्या अत्यंत अस्थिरतेमुळे आहे. दुसर्‍या दिवशी त्याच ट्रेडिंग सत्रात निर्देशांक 4% ने वाढू शकतात. अशा प्रकारे, लहान आणि मध्यम गुंतवणूकदारांना ऑपरेट करणे फारच अवघड आहे, विशेषत: जर त्यांना काही काळ टर्म टार्गेट करायचे असेल तर. जगातील शेअर बाजाराच्या परिभाषित ट्रेंडशिवाय, अगदी कमीतकमी मुदतीशिवाय आणि म्हणूनच त्यांच्या हालचालींमध्ये भिन्न यांत्रिकी आवश्यक असलेल्या व्यापाराच्या कार्यासाठी.

इक्विटी मार्केट्स या क्षणी अस्तित्त्वात असलेल्या या अत्यंत जटिल पॅनोरामामध्ये आर्थिक बाजारपेठेतील अस्थिरता खरोखर काय आहे हे पाहण्याचा हा प्रसंग आहे. कारण ही गुंतवणूक धोरण टक्केवारीत परिभाषित केले आहे आणि दिलेल्या कालावधीत त्याच्या ऐतिहासिक किंमतीच्या सरासरीच्या बाबतीत मालमत्ता (शेअर्स, फंड इ.) द्वारे नोंदणीकृत विचलन म्हणून गणना केली जाते. त्याच्या जास्तीत जास्त आणि किमान किंमतीच्या दरम्यानच्या ट्रेडिंग सेशनमध्ये अगदी लक्षणीय फरक असून तो या प्रकरणांमध्ये नेहमीच्या पलीकडे जातो.

अस्थिरतेने शेअर बाजारामध्ये काम करण्यासाठी या प्रकारच्या कार्यात अधिक ज्ञान असणे आवश्यक आहे यात शंका नाही. प्रत्येक गुंतवणूकदार या वैशिष्ट्यांच्या परिस्थितीत पोझिशन्स उघडू शकत नाहीत कारण प्रत्येक ऑपरेशनमध्ये तो बराच पैसा गमावू शकतो. त्याउलट, त्याउलट, इक्विटी मार्केट्स ऑफर करतात अशा खास क्षणांमध्ये त्यांचे उपलब्ध भांडवल फायदेशीर बनवण्याचा प्रयत्न करण्यासाठी शेअर बाजाराच्या वापरकर्त्यांकडे अगदी स्पष्ट कौशल्ये आवश्यक आहेत. कुठे आणि आम्हाला अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, वित्तीय मालमत्तांच्या किंमतींमध्ये विचलनाच्या त्या फरकाने काहीही होऊ शकते.

शेअर बाजाराची अस्थिरता: कारणे

शेवटचा निकाल मिशिगन विद्यापीठाच्या भावना सर्वेक्षण आश्चर्य म्हणजे, 5 वर्षांच्या आत आपल्या संपत्तीसाठी एक आशादायक भविष्यकाळ असणार्‍या प्रतिसाद देणा percentage्यांची टक्केवारी नवीन सर्वकाळापर्यंत पोहोचली आहे. फेडच्या मोठ्या प्रमाणात बेलआउट मोहिमेच्या भावनेवर होणारा परिणाम, खात्री पटविण्याच्या क्षमतेच्या दृष्टीने यशस्वी होताना दिसते (कमी माहिती)

स्पॅनिश निवडक ही मोठ्या अर्थव्यवस्थेतील कमकुवत निर्देशांकांपैकी एक आहे, त्यापैकी क्रॅश-कोविडनंतरच्या रॅलीत आणि अलिकडच्या दिवसांत सर्वाधिक गमावले गेलेल्यांपैकी हे सर्वात कमी रिकव्हरी आहे. हे खरं आहे की आपण पडझडीसाठी प्रारंभिक लक्ष्य पातळी गाठली आहे आणि आता जगातील इक्विटी बाजारातून थोडीशी मदत मिळू शकेल. याउलट विक्रीची तीव्रता वाढल्यास, समर्थन संदर्भांवर बारकाईने नजर ठेवणे आवश्यक आहे, जर ते त्यांना बंद किंमतीत ड्रिल करतात तर ते मध्यम आणि दीर्घ मुदतीसाठी खरोखर चिंताजनक आणि गडद परिस्थिती उघडेल.

अस्थिरतेत गुंतवणूक का करावी?

अस्थिरता म्हणजे काय आणि अस्थिरता उपकरणे कशी वर्तन करतात याची चांगली माहिती असणे यशस्वीरित्या नॅव्हिगेट करण्यासाठी आणि वाढत्या अस्थिरता लँडस्केपमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी. अस्थिरता यासारख्या वैकल्पिक मालमत्ता गुंतवणूकदारांना गुंतवणूकीच्या विविधतेचे महत्त्वपूर्ण स्त्रोत देऊ शकतात, पोर्टफोलिओची कामगिरी वाढविण्यास मदत करतात आणि पारंपारिक मालमत्तेसह कमी सहसंबंध प्रदान करतात.

अस्थिरता म्हणजे काय? प्रथम, अस्थिरता येते तेव्हा लोक काय म्हणतात ते समजून घेऊया.

अस्थिरता जाणवली

वास्तविक अस्थिरता हे ऐतिहासिक अस्थिरतेचे एक उपाय आहे. ही अस्थिरता आहे जी आधी भूतकाळात उद्भवली, परंतु गणना ही वेळ-आधारित अवलंबित्व आहे, जी गोंधळात टाकणारी असू शकते. उदाहरणार्थ, जाणवलेली अस्थिरता म्हणजे गेल्या दहा दिवसातील दररोजच्या परतावा, गेल्या वर्षाचे मासिक उत्पन्न किंवा गेल्या दहा वर्षातील वार्षिक परतावा. व्यापारी अनेकदा वार्षिक तीस दिवसांच्या अस्थिरतेची भावना दर्शवितात.

निहित अस्थिरता

इम्प्लीड अस्थिरता म्हणजे भविष्यातील कालावधीत बाजारपेठेतील अस्थिरतेची अपेक्षा, साधारणपणे वार्षिक दृष्टीने व्यक्त केलेली. जाणवलेला अस्थिरता ऐतिहासिक किंमतीच्या परताव्यावरून निश्चित केली जाते, परंतु अंतर्भूत अस्थिरता संभाव्य असते आणि ऑपरेशनच्या किंमतींमधून मोजली जाते. हे VIX निर्देशांकाचे अधोरेखित करणारे अस्थिरतेचे परिमाण आणि त्याचप्रमाणे लोक व्यापाराकडे पाहत आहेत.

VIX म्हणजे काय?

व्हीएक्स अनुक्रमणिका अंतर्भूत अस्थिरतेचे सर्वात लोकप्रिय उपाय आहे. विशेषतः, एस Pन्ड पी 500०-दिवसांच्या निर्देशांक पर्यायांच्या पोर्टफोलिओमध्ये अंतर्भूत अस्थिरता. ब Often्याचदा "भय अनुक्रमणिका" किंवा फक्त "VIX" म्हणून ओळखला जातो, निर्देशांक बाजारातील स्टॉकच्या अस्थिरतेची अपेक्षा दर्शवितो. VIX निर्देशांक स्वतःच व्यवहार करण्यायोग्य नसला तरी निर्देशांकातील वायदा गुंतवणूकदारांना आणि हेजला अनुक्रमणिकेत अपूर्ण प्रदर्शन देतात. मॅच्युरिटीच्या वेळी VIX निर्देशांकाच्या मूल्याबद्दल VIX फ्यूचर्स मार्केटमधील सर्वोत्तम सामूहिक अंदाज दर्शवितात.

परतावा कोठून आला? अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूकीचे फायदे दोन स्वतंत्र परंतु संबंधित स्त्रोतांद्वारे मिळतात:

अस्थिरता जोखीम प्रीमियम (व्हीआरपी)

अस्थिरता जोखीम प्रीमियम हेजर्सनी एस Pन्ड पी 500 निर्देशांक पर्यायांकरिता ओलांडलेल्या प्रतीवर भरलेला प्रीमियम आहे. प्रीमियम प्रीमियम त्याच्या पोर्टफोलिओची विमा भरण्यासाठी भरणा the्या हेजर्सकडून मिळविला जातो आणि पर्याय विकल्या जाणा-या किंमतीच्या फरकामध्ये प्रकट होतो. अस्थिरता) आणि एस अँड पी 500 अखेरीस लक्षात येणारी अस्थिरता (अस्थिरता लक्षात आली).

फ्यूचर्स रिस्क प्रीमियम (एफआरपी)

VIX फ्यूचर्स जोखीम प्रीमियम हे अतिरिक्त प्रीमियम आहे जे हेजर्स VIX फ्यूचर्ससाठी VIX इंडेक्समध्येच भरतात. हे प्रीमियम बर्‍याचदा "स्पॉट" म्हणून ओळखले जाते आणि VIX निर्देशांकाच्या प्रीमियमवर व्यापार करण्यासाठी जास्त काळ दिलेले VIX फ्यूचर्सच्या ट्रेन्डमध्ये पाहिले जाऊ शकते.

अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूक करणे म्हणजे अधिक विमा कसा विकायचा. अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूक करताना अस्थिरता हेजिंगमध्ये गोंधळ होऊ नये. जसे आपण आपल्या घराचे नुकसान होण्यापासून संरक्षण करण्यासाठी विमा प्रीमियम भरता, त्याचप्रमाणे बाजारातील क्रॅशपासून बचाव करण्यासाठी बाजारातील सहभागी अस्थिरतेचे प्रीमियम भरतात. विमा कंपन्यांप्रमाणेच अस्थिरता गुंतवणूकदार हे प्रीमियम सातत्याने घेऊ शकतात.

हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की विमा कंपन्या प्रतिकूल घटनांनंतर पैसे भरतात आणि अस्थिरता क्षेत्रातील गुंतवणूकदार अस्थिरतेच्या शिखरे दरम्यान अशाच घटाचा अनुभव घेऊ शकतात. या कारणास्तव, अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूक करणे केवळ दीर्घकालीन दृष्टीकोनातून आणि पारंपारिक पोर्टफोलिओमध्ये विविधता म्हणून पाहिले पाहिजे. विमा कंपन्यांप्रमाणेच अस्थिरता गुंतवणूकदार दीर्घकालीन जोखीम प्रीमियम घेण्यासाठी अल्प मुदतीचा धोका घेतात.

जोखीम व्यवस्थापित करा

नावानुसार, बाजारातील गोंधळाच्या वेळी अस्थिरता परतावा अस्थिर असू शकते आणि गुंतवणुकीच्या यशासाठी योग्य जोखीम व्यवस्थापन आवश्यक आहे. तीव्र विश्लेषणात्मक आणि तांत्रिक विश्लेषणासह, लक्षात ठेवण्यासाठी येथे काही मुख्य मुद्दे आहेतः

दीर्घकालीन दृष्टीकोन ठेवा

अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूक करणे ही श्रीमंत-द्रुत-त्वरित योजना नाही. हा एक मालमत्ता वर्ग आहे जो एक जोखीमपूर्ण जोखीम आणि परत प्रोफाइल प्रदान करतो. कोणत्याही मालमत्ता वर्गाप्रमाणे हे आपल्या मालमत्ता वाटपात काळजीपूर्वक ठेवले पाहिजे आणि व्यावसायिकांकडून आपण त्यावर सतत नजर ठेवत नसाल तर ते आउटसोर्स केले पाहिजे.

व्यवस्थित विविधता आणा

वैविध्यपूर्ण मालमत्ता वाटप व्यतिरिक्त, टर्म स्ट्रक्चर्स, अस्थिरता उत्पादने, अस्थिरता रणनीती आणि भौगोलिक माध्यमातून आपल्या अस्थिरतेच्या गुंतवणूकीला विविधता आणणे सहज परतावा आणि आपल्या जोखीम-समायोजित पुनर्बांधणी सुधारण्यात मदत करू शकते.

सक्रिय व्हा

अस्थिरता जोखीम प्रीमियम आणि फ्यूचर्स जोखीम प्रीमियम आपल्या बाजूने ठेवण्यासाठी, पद्धतशीरपणे राहणे, आपल्या एक्सपोजरला योग्यरित्या मोजणे आवश्यक आहे आणि वारंवार आणि बर्‍याचदा रोख रकमेत स्विच करण्यास तयार रहाणे अत्यावश्यक आहे.

कोविड -१ of चा जागतिक उद्रेक झाल्याने जागतिक शेअर बाजार अराजक झाला आहे. दिवसेंदिवस मोठ्या प्रमाणात घसरण होत असताना अस्थिरता ही सततची शक्ती बनली आहे जी गुंतवणूकदारांना व्यवस्थापित करावी लागेल.

बरेच गुंतवणूकदार अस्थिरतेला नफ्यात बदलण्याचे मार्ग शोधत असतात. सीआयओई अस्थिरता निर्देशांक, ज्याला व्हीआयएक्स देखील म्हटले जाते, हे काही गुंतवणूकदारांना कसे घाबरतात याबद्दल एक महत्त्वाची पद्धत बनली आहे, परंतु गुंतवणूकदार त्यांच्या एकूण गुंतवणूकीच्या धोरणाचा भाग म्हणून बेंचमार्कचा अधिक सक्रियपणे वापर करीत आहेत. पुढे, आम्ही VIX बद्दल आणि आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये ती काय बजावू शकते याची भूमिका आपण का समजली पाहिजे याबद्दल अधिक पाहू.

VIX ट्रेडिंग

सीबीओई अस्थिरता निर्देशांक नजीकच्या भविष्यात अस्थिरता बाजारातील सहभागींना किती अपेक्षा ठेवतात हे ठरवण्यासाठी पर्यायांच्या बाजाराचे परीक्षण करते. वेगवेगळे पर्याय आणि त्यांचे दर बघून तो असंख्य गणना करू शकतो की गुंतवणूकदार त्यांच्या पर्यायांच्या व्यवसायाचे मार्गदर्शन करण्यासाठी सुस्पष्टपणे वापरत आहेत. संख्या जितकी जास्त असेल तितकीच अस्थिर गुंतवणूकदारांची अपेक्षा असते.

तथापि, VIX वरून मौल्यवान माहिती मिळविण्यासाठी आपणास पर्याय व्यापारी असण्याची गरज नाही. काही गुंतवणूकदार VIX ला फियर इंडेक्स म्हणतात, कारण ते बाजारात मंदीच्या काळात वाढते आणि शेअर बाजाराच्या चांगल्या काळात कमी होते.

VIX मध्ये गुंतवणूकीचे फॉर्म

याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदारांना सीबीओई अस्थिरता निर्देशांकातील हालचालींमधून थेट पैसे कमविण्याचे मार्ग सापडले. आयपॅथ एस athन्ड पी 500 व्हीआयएक्स शॉर्ट टर्म फ्यूचर्समध्ये अस्थिरता बेंचमार्कशी निगडित फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टमध्ये प्रवेश करुन व्हीएएक्सचा मागोवा घेण्याचा प्रयत्न केला जातो आणि 20 फेब्रुवारी ते 13 मार्च या कालावधीत तिप्पट वाढ झाली आहे.

आपण आक्रमक असल्यास आणि धोकादायक नाटकांसारखे असल्यास, आपण VIX चे अधिक प्रदर्शन प्राप्त करू शकता. प्रोशेअर्स अल्ट्रा व्हीएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्समध्ये समान कालावधीपेक्षा क्विंटलूपलडपेक्षा जास्त आहे, कारण त्याची शेअर्स किंमत आहे जी VIX फ्यूचर्समधील 1,5 पट चळवळीचे लीव्हरेज एक्सपोजर प्रदान करू इच्छित आहे.

प्रत्येक अस्थिरता गुंतवणूकदारास काय माहित असले पाहिजे दुर्दैवाने, अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूक करताना बरेच धोके असतात. त्यात समाविष्ट आहे:

अस्थिरतेच्या व्यापाराच्या चुकीच्या बाजूने असणे आपल्या पोर्टफोलिओसाठी विनाशकारी ठरू शकते. उदाहरणार्थ, जेव्हा VIX कमी हलते तेव्हा प्रोशेअर्स शॉर्ट VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स उच्च स्थानांतरित करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहेत. 20 फेब्रुवारी ते 13 मार्च दरम्यान त्याचे अर्ध्याहून अधिक मूल्य गमावले आहे आणि अस्थिरतेत आणखी वाढ झाल्यास त्याचे आणखी मोठे नुकसान होऊ शकते.

अस्थिरता गुंतवणूकीची गुंतवणूक अल्प-मुदतीसाठी केली जाते, व्हीआयएक्समध्ये दररोजच्या बदलांशी परतावा असतो. दीर्घ काळासाठी अस्थिरतेशी निगडित गुंतवणूकीचे मालक असणे एक भयंकर जुगार आहे. आयपॅथ अस्थिरतेचे उत्पादन, उदाहरणार्थ, २०० to ते २०१ from पर्यंत दर वर्षी पैसे गमावले, २०१ 2009 मध्ये थोडा फायदा झाला आणि त्यानंतर २०१ in मध्ये दोन तृतीयांश इतका खाली आला.

त्यांच्या डिझाइनमुळे, दोन्ही दीर्घ आणि लहान अस्थिरता गुंतवणूकीच्या काळासह मूल्य कमी होऊ शकते. मोठे स्विंग्स कोणत्याही दिशेने जाऊ शकतात आणि ते जलद आणि क्रोधित होऊ शकतात. 2018 च्या सुरुवातीस, अल्प अस्थिरतेचा फायदा उठविणारा निधी संपविण्यासाठी वाढलेल्या अस्थिरतेचा एकच दिवस होता.

हे जोखमीचे आहे काय?

दिवसेंदिवस अस्थिरता-जोडलेल्या गुंतवणूकींचे दर गगनाला भिडतात हे पाहणे कठीण आहे. तथापि, पृथ्वीवर परत येण्यापूर्वी थोड्या काळासाठी लोकप्रिय झालेले बर्‍याच समभाग आणि ईटीएफप्रमाणेच अस्थिरतेमध्ये गुंतवणूक केल्याने फक्त अधूनमधून गौरव मिळाल्यामुळे थोडासा तोटा होऊ शकतो ज्याचे नुकतेच आपण पाहिले आहे.

यावेळी, ईटीएफकडून प्राप्त झालेल्या अस्थिरतेचा फायदा आधीच त्यांच्या किंमतींमध्ये वाढला आहे. अस्थिरता वाढतच राहिली. तथापि, जेव्हा बाजार शांत होतात, अस्थिरता असणारे गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणूकीची किती जलद गती कमी करू शकते हे शोधून काढू शकतात, जरी उच्च-दर्जाचे साठे त्यांचे दीर्घकालीन मूल्य सिद्ध करतात.

VIX हे नाव "अस्थिरता निर्देशांक" साठी संक्षेप आहे. त्याची वास्तविक गणना गुंतागुंतीची आहे, परंतु एस Pन्ड पी 500 निर्देशांक पर्यायांच्या आधारे पुढील days० दिवसांत एस Pन्ड पी Ind०० निर्देशांकात किती अस्थिरता अपेक्षित आहे हे मोजण्याचे मूळ उद्दीष्ट आहे. स्टॉक्स शांत, सहावा कमी; जेव्हा त्यांना बाजारात मोठ्या बदलांची अपेक्षा असते, तेव्हा VIX वर जाईल.

मोठ्या बाजारपेठेतील गोंधळाच्या वेळी, VIX वाढण्याची प्रवृत्ती आहे. वरील आलेख दर्शवितो की 1990 च्या दशकाच्या उत्तरार्धातील टेक बबलच्या शिखरावर जेव्हा बाजारात वाढ झाली तेव्हा VIX निर्देशांक स्थिरपणे वाढला, २०० 2003-२००2007 च्या स्थिर वाढीच्या कालावधीत शांत झाला, २०० of च्या पत संकटाच्या वेळी आणि दुसर्‍या सहामाहीत गगनाला भिडले २०११ आणि २०१ 2008 च्या सुरूवातीस आणि उत्तरार्धात वाढ नोंद झाली आहे. वर्तनाच्या या पध्दतीमुळे, VIX कधीकधी "भय अनुक्रमणिका" म्हणून ओळखला जातो - जेव्हा बाजारातील सहभागी बाजाराबद्दल चिंतेत असतात, तेव्हा VIX मध्ये वाढ होत असते.

अस्थिरता एक परफॉरमन्स इंजिन आहे जे व्याज दर, लाभांश किंवा किंमतीच्या कौतुकावर अवलंबून नाही, जे परताव्याचे इतर स्त्रोत शोधत गुंतवणूकदारांना विशेषतः आकर्षक बनवते.

अस्थिरता उत्पादनांचा इक्विटींशी मजबूत नकारात्मक संबंध असतो आणि म्हणून पोर्टफोलिओ डायव्हर्फायर्स म्हणून मूल्य जोडते. इक्विटी अस्थिरतेचा ते नकारात्मक संबंध फक्त इक्विटी बाजारावर लागू होत नाही, कारण क्रेडिट मार्केटमध्येही असेच नमुने आढळू शकतात. क्रेडिट स्प्रेडमधील स्पाइक्स बहुतेक वेळा इक्विटीच्या अस्थिरतेत वाढते असतात.

पोर्टफोलिओ डायव्हर्फायर होण्याव्यतिरिक्त अस्थिरता काही विशिष्ट जोखमीपासून संरक्षण करू शकते. उदाहरणार्थ, एखादा गुंतवणूकदार ज्याचा स्टॉक किंवा फ्युचर्स इंडेक्सचा मालक आहे जो आगामी घोषणेने खूप सकारात्मक किंवा नकारात्मक पद्धतीने प्रभावित होऊ शकतो तो स्टॉक किंवा फ्यूचरला धरून ठेवतो आणि अस्थिरतेने जोखीम बचावू शकतो.

साहित्यात वर्णन केल्याप्रमाणे, पारंपारिक डायव्हर्फायर्स आर्थिक संकटाच्या वेळी विविधता आणण्यासाठी कमी संधी देतात. इक्विटी अस्थिरता, व्हीएएक्सने प्रतिनिधित्व केलेली, नैसर्गिक डायव्हर्सिफायर म्हणून काम करू शकते, कारण इक्विटी आणि इतर मालमत्ता वर्गांशी त्याचा नकारात्मक संबंध संकट काळात वाढतो. व्हीएक्स फ्यूचर्स जेव्हा बहुतेक आवश्यक असतात तेव्हा विविधता लाभ प्रदान करतात. आपण खाली सहज पाहू शकता की, अस्थिरता व्यापार अत्यंत फायद्याचे असू शकते. तसेच, ऐतिहासिकदृष्ट्या, आम्ही शोधू शकतो की पारंपारिक इक्विटी पोर्टफोलिओच्या तुलनेत अस्थिरतेत गुंतवणूक करणार्‍या धोरणांनी कमी तोटा घेऊन अधिक उत्पन्न मिळविला आहे.