Ardievas dividendēm? Uzņēmumi tos pazemina

Viens no galvenajiem apgalvojumiem, ka mazajiem investoriem jāievada akcijas, ir dividendes. Tas ir maksājums, ko biržā kotētās sabiedrības veic saviem akcionāriem par sava biznesa labumu. Un kas tajā Spānija sasniedz ienesīgumu līdz 10% labākajos akciju tirgus priekšlikumos. Tomēr šo tendenci var mazināt akciju tirgu nestabilitātes sekas gada sākumā, kas var novest pie grāmatvedības korekcijām, kas ietekmē šo atalgojuma maksājumu.

Pirmais no uzņēmumiem, kas šogad var samazināt dividendes, ir Repsol. Tās delikātā uzņēmējdarbības situācija, ko izraisīja akciju vērtības samazināšanās naftas cenas krituma dēļ, var būt stimuls, lai uzkrājēji turpmāk saņemtu mazāk dāsnu atlīdzību. Pašlaik tā rentabilitāte ir tuvu 8%, ar diviem maksājumiem aptuveni 0,50 eiro gadā. Šī stratēģija mudina daudzus noguldītājus izvēlēties šo vērtību, lai radītu uzkrājumu maisu nākamajiem pāris gadiem.

Ietekme uz biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu amortizāciju nav notikusi ilgi pēc nopietna to cenu krituma. Pirmais, kas var pārvietoties, ir Spānijas naftas kompānija Repsol. Tik daudz, ka šķiet, ka dividenžu samazināšana ir maz laika jautājums un stratēģijas rezultātā koriģēt uzņēmējdarbības kontus.

Neskatoties uz to, nav apstiprināta procentuālā daļa no dividenžu samazinājuma summas, ko akcionāri cietīs. Un, ja ziņas apstiprināsies, viņiem atliks maksājums zem 1 eiro. Varbūt apmēram pus eiro par visu gadu, kas radītu rentabilitātes samazinājumu par 50%.

Tendences maiņa uzņēmumos?

Lai arī noguldītāji ir satraukti par samazinājumu, ka turpmāk var ciest dividendes, jāatceras, ka Spānijas akcijās tā nav nebijusi situācija. Ne velti, Banco Santander jau ir veicis šo korekciju savā atalgojuma procesā paziņojot par pagājušā gada dividenžu samazināšanu par 0,60 eiro gadā pēc izvēles, līdz 0,20 eiro ar vienu skaidrā naudā. Šajā gadījumā virs puse.

Šī pasākuma rezultātā citas valstu bankas ir izvēlējušās to pašu ceļu, lai ierobežotu izdevumus par šo atlīdzības sadalījumu. Pirmais efekts, kas ietekmēs jūsu personīgos kontus, ir tāds, ka jūs vairs nesaņemsit tik konkurētspējīgus maksājumus, vismaz lielākajā daļā Ibex-35 uzņēmumu, taču jums vajadzētu pierast pie domas par pieticīgākām summām, iespējams, zem 5% barjeras.

Lai šī situācija būtu sasniegta, no ekonomikas iestādēm bija jāsniedz divi skaidri brīdinājumi. No vienas puses, ka Eiropas Centrālā banka (ECB) ir prasījusi Eiropas bankām piesardzību dividenžu izmaksāšanā. No otras puses, šie krasie ieteikumi ir uzlikti arī no valstu monetārajām institūcijām. Konkrēti, no Spānijas Bankas - ar vēstuli darba devējiem - jautāja bankai ierobežojiet naudas dividendes līdz 25% no peļņas.

Šajā ziņā banku sektors ir bijis pionieris dividenžu ienesīguma samazināšanā. Tagad šķiet, ka pienākusi kārta naftas kompānijām, kuru lielā mērā ietekmē akciju tirgu sabrukums, un neviens neizslēdz, ka tā sasniedz citus uzņēmējdarbības segmentus. Daži kandidāti, kuriem ir daudz biļetenu, lai turpinātu šo tendenci, ir uzņēmumi, kas saistīti ar izejvielām. Arcelor un Acerinox tiek uzraudzīti pēc tam, kad to cenas ir sasniegušas vēsturiskos minīnus. Kurš būs nākamais?

Kā šie pasākumi tiek nodoti ieguldītājam?

Šo uzņēmumu akcionāri pirmie pamanīs šīs izmaiņas dividenžu izmaksāšanā. Ne velti, katru gadu mazāk naudas ieskaitīs jūsu norēķinu kontos. Un tas var ietekmēt viņus atteikties (pārdot savas akcijas) pozīcijās, lai meklētu lielāku akciju rentabilitāti nekā šis fiksētais maksājums. Pat ar ļoti agresīvām kustībām, kas var ietekmēt šo uzņēmumu cenu.

Lai pārliecinātos par šī pasākuma faktisko ietekmi, pietiek atcerēties, ka personas, kas šobrīd pērk Repsol akcijas (par vidējo cenu 9 eiro), jūsu atlīdzība par dividenžu iekasēšanu būs divkārša attiecībā uz tiem, kas tikai pirms gada atvēra amatus. Līdz ar to jaunajiem akcionāriem būtu daudz lielāka gada atdeve nekā vecajiem. No šī vispārējā viedokļa tā būs daudz ienesīgāka operācija ietaupījumu veikšanai.

Šī ietekme uz Spānijas nepārtrauktā tirgus darbībām daudz vairāk ietekmēs ieguldītājus ar lielāku aizsardzību nekā tos, kuri ir tikai spekulatīvi, vai vismaz tos, kuri darbojas ar daudz īsākiem pastāvības noteikumiem. Tas pat var ietekmēt neskaitāmas Spānijas ģimenes, kuras dažus gadus savus uzkrājumus noguldīja uzņēmumos, kuri sadalīja vislielākās dividendes. Nav pārsteidzoši, ka jūs varat uzzināt, ka jūsu maksājumi ievērojami samazināsies.

Spānijas akciju tirgus, kas ir visizdevīgākais pēc dividendēm

Protams, ir neapstrīdams fakts, un tas ir tas, ka Spānijas akciju tirgus šai koncepcijai ir viens no visizdevīgākajiem vecajā kontinentā. La Ibex dividenžu ienesīgums pašlaik pārsniedz 4%, viens no augstākajiem no lielākajiem starptautiskajiem indeksiem. Tādas firmas kā Repsol ar paredzamo dividenžu ienesīgumu 2016. gadā 9% un Telefónica, Red Eléctrica, Enagás un Endesa ar procentuālo daļu virs 6% ir dažas no tām, kuras izvēlējušās izvēlēties šo atalgojuma stratēģiju.

Parasti dažas nozares ir jutīgākas nekā citas, lai formalizētu šos maksājumus ar lielāku drošību. Elektrības, finanšu sektors, lielceļi un naftas kompānijas atrodas vislabākajās pozīcijās sadalīt dividendes starp akcionāriem. Lai gan jūs, visticamāk, varat ne ar iepriekšējo vingrinājumu intensitāti. Vismaz dažos no šiem uzņēmumiem. Turpmāk šo darbību turētāji atver virkni scenāriju.

Stratēģijas izmaiņas

Šī jaunā scenārija rezultātā, kas tiek prezentēts lielai daļai privāto ieguldītāju, viņiem nekas cits neatliks kā mainīt savu ieguldījumu stratēģiju, lai to novirzītu pareizi un atbilstoši jūsu interesēm. Viņiem ir dažas darbības vadlīnijas, kas var ierobežot dividenžu samazinājumu, lai arī ar lielākām grūtībām nekā citreiz. Un jebkurā gadījumā jums būs jāiemācās dzīvot ar ievērojami stingrāku atalgojumu, un daudzos gadījumos tas ir neapmierinošs.

Protams, tā ir jauna problēma, ar kuru saskaras akciju tirgos. Šī ir jauna koncepcija, un tāpēc ir daudz problemātiskāk to atrisināt ar zināmiem panākumiem vai vismaz ar apmierinošu darbību jūsu interesēm. Jebkurā gadījumā šķiet, ka 10% raža, ko nodrošina šīs vērtības, vidējā termiņā un ilgtermiņā ir uz izzušanas robežas. Un kā varētu būt citādi, Jums būs pienācis laiks pārvietot žetonu, lai neredzētu sev kaitējumu jūsu kā maza ieguldītāja interesēs

Lai sasniegtu mērķus, jums neatliks nekas cits kā disciplinēti ievērot dažas vienkāršas vadlīnijas uzvedībai finanšu tirgos. Ar mērķi, kas būs nekas cits kā turpināt tādu pašu vai līdzīgu pirktspēju kā līdz šim un kas iegūts no šo maksājumu iekasēšanas uzņēmuma pabalstiem.

• Jūs varat patverties uzņēmumos, kas uztur savas augstās dividendes. Varbūt ne ar pagājušā gada rezervēm, bet, protams, tās pārsniegs 5%, kā arī to labo biznesa rezultātu rezultātā, ko tie parādīs katru gadu.
• Kā alternatīvu ieguldījumu jūs varat izvēlēties dažus kapitāla ieguldījumu fonds tas ir balstīts uz uzņēmumiem, kas sadala dividendes starp saviem akcionāriem, un kas jebkurā gadījumā nodrošina lielāku klientu ieguldījumu portfeļa drošību.
• Var būt īstais laiks izvēlēties citus dažādi parametri vērtību izvēlē jūsu ieguldījumu portfeļa, kur dividendēm ir mazāk izšķiroša loma tā konfigurācijā.
• Ja jūs neesat pārmērīgi alkatīgs, šie vērtspapīri paliks rentabli neatkarīgi un, protams, ar daudz apmierinošāku sniegumu nekā fiksēta ienākuma produkti (noguldījumi, banknotes, obligācijas utt.), kas reti pārsniedz 1% barjeru.
• Paturiet prātā, ka dividendes būs tie tiek atlaisti tieši no jūsu piedāvājuma, un šīs operācijas rezultātā akciju reālā cena tiek atšķaidīta. Lai gan šo efektu parasti var amortizēt ilgtermiņā.
• Ja jūs gatavojaties saglabāt savu ieguldījumu portfeli daudzus gadus tas ir patiešām ērti, ka jūs to regulāri pārbaudāt, jo, visticamāk, nākamajos mēnešos dividendes tiks ietekmētas, un tas var būt galīgais brīdis, lai mainītu to sastāvu.
• Pat ja tie pazemina dividenžu vērtību, jūs, iespējams, joprojām interesējaties par nodokļu režīms ko viņu darbības rada. Šajā ziņā ieteicams konsultēties ar savu nodokļu konsultantu.
• Jums jāzina akcionāru sapulces sapulces, ja iespējams, tiks noslēgtas vienošanās par šo pasākumu īstenošanu, un ziniet, kādas darbības jūs veiksiet šajos gadījumos.
• Un visbeidzot, mēģiniet sasteigt pēdējos gājienus no šiem fiksētajiem un garantētajiem maksājumiem, pirms tie pāriet uz labāku dzīvi un biržā kotētie uzņēmumi to amortizē. Īpaši lāču scenārijā starptautiskajos akciju tirgos, piemēram, tas, kas attīstījies pēdējo trīs mēnešu laikā.