Vai šobrīd ir iespējams ieguldīt preču nākotnes līgumos? Nu, sākumā jāatceras, ka izejvielas ir viens no visatbilstošāko nākotnes finanšu aktīviem un ka šodien tās tiek tirgotas, jo tās ir radušās no ražotāju nepieciešamības aizsargāt savu kultūru cenu pret jebkādiem neparedzētiem gadījumiem.
Turpmāk izejvielu darbība ir sarežģītāka nekā pārējā darbība, jo jebkura tirgus normālajiem apstākļiem tiek pievienots, ka tas ir kaut kas taustāms un tāpēc pakļauts spēcīgai sezonalitātei, kas izriet no laika apstākļiem.
Turklāt nākotnes līgumi ir piegādājami, tas nozīmē, ka, pērkot vai pārdodot nākotnes līgumu, jūs iegūstat pienākumu pirkt vai pārdot noteiktu daudzumu šīs izejvielas noteiktā vietā un noteiktos datumos, tāpēc šajos tirgos mēs varam atrast jaukti spekulanti ar produktu pircējiem un ražotājiem, kuri kā aizsardzību izmanto nākotnes līgumus.
Ieguldiet reālajā aktīvā
Vistiešākā metode, kā ieguldīt precēs, būtu pašas preces iegāde. Acīmredzot šī metode darbojas tikai ar noteiktām precēm, piemēram, ar dārgmetāliem, taču tas tomēr ir veids, kā iegūt ekspozīciju šajos tirgos.
Ja jūs vēlaties ieguldīt, piemēram, zeltā, jūs varētu iegādāties zelta stieni. Tas ir rafinēta zelta daudzums, kas atbilst ražošanas, marķēšanas un reģistrācijas standarta nosacījumiem.
Tomēr ar šo ieguldījumu veidu ir daudz problēmu. Jums ir tūlītēja problēma ar nepieciešamību uzglabāt aktīvu. Arī šāda veida ieguldījumi ir salīdzinoši mazāk likvīdi nekā citi, tāpēc vēlāk to ir dārgāk apmainīt. Līdzīgi, tā kā zelta stienis nav dalāms, tā likviditāte palielinās.
Ieguldīšana biržā tirgotā fondā
No otras puses, daudzi cilvēki, kas iegulda izejvielās, to dara, ieguldot uz biržām tirgotos biržā tirgotos fondos (ETF). ETF ir fonds, kas tiek tirgots biržā. ETF var sastāvēt no daudzām dažādu aktīvu, krājumu, preču vai obligāciju aktīvu klasēm.
Dažu ETF mērķis ir izsekot pašas pamatā esošās preces cenu, piemēram, fiziskā zelta ETF. No otras puses, daži mēģinās izsekot preci, izmantojot tādu ETF sastāvu, kurā varētu būt tādu uzņēmumu akcijas, kuri šo preci iegūst vai izmanto. Pēdējā veida ETF cena var būt atšķirīgāka nekā pamatā esošajai precei.
Ieguldījumi nākotnes līgumā
Preču nākotnes līgumi ir līgumi pirkt vai pārdot noteiktu daudzumu preces par noteiktu cenu un noteiktā datumā nākotnē. Tirgotājs nopelna naudu, ja prece novērtē vai nolietojas salīdzinājumā ar fiksēto cenu atkarībā no tā, vai viņš ieņem attiecīgi garo vai īso pozīciju.
Nākotnes līgumi ir atvasināts produkts, tāpēc pati prece jums nepieder. Pircēji var izmantot nākotnes līgumus, lai ierobežotu riskus, kas saistīti ar cenu svārstībām (it īpaši nestabilākos mīksto preču tirgos), savukārt pārdevēji var izmantot nākotnes līgumus, lai "bloķētu" savu produktu peļņu.
Ieguldījumi CFD par pamatiem
Investori var tirgot izejvielu CFD kā līdzekli, lai palielinātu risku preču tirgos. Līgums par starpību (CFD) ir atvasināts produkts, kurā ir vienošanās (parasti starp brokeri un ieguldītāju) samaksāt bāzes aktīva cenas starpību starp šī līguma sākumu un beigām. Jūs tirgojat CFD ar starpību, kas nozīmē, ka jums ir jāievieto tikai daļa no jūsu darījuma vērtības. Tirdzniecība ar svirām ļauj tirgotājiem iegūt lielāku risku ar mazāku sākotnējo depozītu.
Ieguldījumi preču tirdzniecībā ar CFD dod daudz priekšrocību. CFD ir atbrīvoti no zīmoga nodokļa, jo tas ir atvasināts produkts, tāpēc, tirgojot CFD, jums būtu mazāk izmaksu.
Ieguldiet precēs
Ir vairāki veidi, kā apsvērt iespēju ieguldīt precēs. Viens no tiem ir iegādāties dažādus fizisko izejvielu daudzumus, piemēram, dārgmetālu dārgmetālus. Investori var arī ieguldīt, izmantojot nākotnes līgumus vai biržā tirgojamus preču (PTE) līgumus, kas tieši izseko noteiktu preču indeksu. Tie ir ļoti svārstīgi un sarežģīti ieguldījumi, kurus parasti iesaka tikai izsmalcinātiem investoriem.
Vēl viens veids, kā iegūt pakļaušanu izejvielām, ir kopfondi, kas iegulda ar precēm saistītos uzņēmumos. Piemēram, naftas un gāzes fondam piederētu akcijas, kuras emitētu uzņēmumi, kas nodarbojas ar enerģijas izpēti, attīrīšanu, uzglabāšanu un sadali.
Preču krājumi
Vai preču krājumi un preces vienmēr piedāvā vienādu atdevi? Nav nepieciešams. Ir gadījumi, kad viens ieguldījums pārspēj otru, tāpēc piešķīruma saglabāšana katrai grupai varētu palīdzēt sekmēt portfeļa kopējo ilgtermiņa sniegumu.
Investīciju priekšrocības izejvielās
Pirmais ir viņu dažādošana. Laika gaitā preču un preču krājumi parasti nodrošina peļņu, kas atšķiras no citiem krājumiem un obligācijām. Portfelis ar aktīviem, kas nepārvietojas ar tādu pašu ātrumu, var palīdzēt labāk pārvaldīt tirgus svārstības. Tomēr diversifikācija nenodrošina peļņu vai garantiju pret zaudējumiem.
Potenciālā atdeve
Dažādu izejvielu cenas var svārstīties tādu faktoru dēļ kā piedāvājums un pieprasījums, valūtas kursi, inflācija un vispārējā ekonomikas situācija. Pēdējos gados pieaugošais pieprasījums milzīgo globālo infrastruktūras projektu dēļ ir ļoti ietekmējis izejvielu cenas. Kopumā preču cenu pieaugums ir pozitīvi ietekmējis saistīto nozaru uzņēmumu krājumus.
Iespējamā riska ierobežošana pret inflāciju
Inflācija - kas var mazināt akciju un obligāciju vērtību - bieži var nozīmēt augstākas izejvielu cenas. Lai gan izejvielu rādītāji ir labi darbojušies augstas inflācijas periodos, ieguldītājiem jāapzinās, ka izejvielas var būt daudz nepastāvīgākas nekā citi ieguldījumu veidi.
Riski, kas saistīti ar ieguldījumiem pamata
Galvenais risks. Preču cenas var būt ārkārtīgi svārstīgas, un preču nozari var būtiski ietekmēt pasaules notikumi, importa kontrole, globālā konkurence, valdības noteikumi un ekonomiskie apstākļi, kas visi var ietekmēt izejvielu cenas. Pastāv iespēja, ka jūsu ieguldījums zaudēs vērtību.
Nepastāvība
Ieguldījumu fondi vai kapitāla vērtspapīru produkti, kas izseko vienu sektoru vai preci, var svārstīties virs vidējā līmeņa. Turklāt preču fondi vai PTE, kas izmanto nākotnes līgumus, opcijas vai citus atvasinātos instrumentus, var vēl vairāk palielināt svārstīgumu.
Ārvalstu un jauno tirgu ietekme
Papildus riskiem, kas saistīti ar ieguldījumiem izejvielās, šiem fondiem ir arī riski, kas pavada ieguldījumus ārvalstu un jaunajos tirgos, tostarp politiskās, ekonomiskās un monetārās nestabilitātes radītās svārstības.
Aktīvu koncentrācija
Lai gan preču fondiem var būt nozīme diversifikācijas stratēģijā, paši fondi tiek uzskatīti par nediferencētiem, jo tie iegulda ievērojamu daļu savu aktīvu mazākos atsevišķos krājumos, nekā parasti ir pieejami 1 vai 2 nozarēs. Līdz ar to viena ieguldījuma tirgus vērtības izmaiņas varētu izraisīt lielākas akciju cenas svārstības, nekā tas notiktu diversificētākā fondā.
Citi riski
Uz precēm vērsti kapitāla fondi var izmantot nākotnes līgumus, lai izsekotu pamatā esošo preču vai preču indeksu. Tirdzniecība ar šāda veida vērtspapīriem ir spekulatīva un var būt ļoti svārstīga, kā rezultātā fonda darbības rezultāti var būtiski atšķirties no pamata preču rādītājiem. Šī atšķirība var būt pozitīva vai negatīva, atkarībā no tirgus apstākļiem un fonda ieguldījumu stratēģijas.
Lielisks diversifikācijas instruments
Izmantojot arvien populārāko Ucits sistēmu, ir grūti ieguldīt precēs. Deivids Stīvensons uzzina, kā investori var piekļūt šai aktīvu klasei un vai viņiem ir vēlēšanās. Martinam Estlanderam preces ir “lielisks diversifikācijas rīks”. Tātad, kāpēc Somijas uzņēmuma Estlander & Partners (E&P) dibinātājs vēlas zināt, vai privātie ieguldītāji, kuri vēlas piekļūt šai aktīvu klasei, saskaras ar tik daudziem šķēršļiem?
Lai gan privātie ieguldītāji var ieguldīt izejvielās, Estlander - kuras uzņēmums janvārī uzsāka E&P preču fondu - atsaucas uz Eiropas stingrajiem diversifikācijas noteikumiem attiecībā uz UCITS fondiem, kas ir ierobežojošs faktors preču ieguldījumiem. Estlander strukturēja E&P preču fondu saskaņā ar Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD), lai gan atzīmē, ka tas piedāvā tādu pašu ieguldītāju aizsardzību, ar kādu ir slavens Ucits zīmols.
Viens no galvenajiem AIFMD regulēto fondu izmantošanas trūkumiem ieguldījumu veikšanai izejvielās ir tas, ka noteikumi samazina ieguldītāju skaitu, kuri var ieguldīt. Isabelle Bourcier, biržā tirgoto fondu (ETF) nodrošinātāja Ossiam biznesa attīstības vadītāja, saka, ka tāpēc Ossiam izejvielu fondiem bija obligāti jāatbilst Ucits noteikumiem: “Kad mēs nolēmām paplašināt savu produktu klāstu līdz precēm un mēs runājām ar dažiem indeksa nodrošinātājiem, viens no nosacījumiem, ko mēs viņiem lūdzām, bija nodrošināt, ka indekss atbilst Ucits diversifikācijas standartiem, lai mēs varētu pilnībā nodrošināt atbilstību Ucits noteikumiem. Lai ETF varētu iekļaut biržā, Ucits tags ir būtisks, ”viņš saka.
Strukturētie preču fondi
Preču fondi, kas strukturēti saskaņā ar AIFMD, var pārvietoties visā Eiropā tāpat kā UCits fonds, lai gan pastāv būtiskas atšķirības. Atšķirībā no Ucits fonda nav nepieciešams ikdienas likviditātes pārskats, lai gan E&P preču fonds to sniedz katru nedēļu, papildus informācijai par aptuvenajām cenām. Bet kāpēc šajā laikā šīs darbības var veikt ar šiem ļoti īpašajiem finanšu aktīviem?
Neatkarīgi no ieguldītāju ierobežojumiem ienākt telpā vai tajā esošajām stratēģiju virknēm, vai tagad ir labs laiks ieguldīt precēs? Pēdējā laikā pamatproduktu cenas, īpaši naftas, ir kritušās. “Kopumā mēs domājam, ka ir piemērots laiks preču apskatīšanai.
Dažādas nozares strādā ļoti atšķirīgi, ”saka Bernhards Vengers, Eiropas izplatīšanas vadītājs ETF Securities. Tā kā šķiet, ka garais preču supercikls ir beidzies, iespējas ieguldīt precēs tagad rada papildu risku, bet arī lielāku atlīdzības potenciālu. Uzņēmumi pēta atšķirības starp preču tūlītējām cenām un nākotnes cenām - faktoriem, kas nākotnes valodā tiek dēvēti par atpalicību un contango -, kas ir tikpat svarīgi kā piegādes faktori, un pieprasījumu aprēķināt iespējamos ieguvumus.
Enerģijas produkti
A Ucits ETF, UBS ETF CMCI kompozīts, ietver plašu preču klāstu, piemēram, enerģētiku, lauksaimniecību un rūpnieciskos metālus, taču spēj mazināt “negatīvo līdzsvarošanas rādītāju”. Pēc UBS ETF izpilddirektora Endrjū Volša teiktā, šis produkts februāra sākumā divās nedēļās piesaistīja 60 miljonus ASV dolāru (53 miljonus eiro) investīciju, kas liecina, ka ir vēlme investēt izejvielās. "Mēs cenšamies atrast ilgtermiņa tendences, kas ir daļa no vienādojuma, un mēs arī cenšamies atrast īpašas situācijas, kad piedāvājums nav pietiekams, lai apmierinātu pieprasījumu, kad mēs redzam cenu sašaurināšanos," saka Estlanders. Cits veids, kā ieguldīt, būtu izmantojot biržā kotētas preces (ETC), ar priekšrocību, ka tajā var ieguldīt ikviens, sākot no privātpersonas līdz pensiju fondam.
Privāto investoru iesaistīšana izejvielās ir tas, ko pamanījis Intertrader galvenais tirgus stratēģis Stīvs Rufflijs. "Tagad jūs redzat, kā parastie cilvēki iesaistās naftas ražošanā - agrāk to visu diennakti tirgoja speciālistu komandas," viņš saka un piebilst, ka nedomā, ka šī parādība ilgs ilgi. Viena no galvenajām ETC izmantošanas priekšrocībām ir tā, ka tās ir ļoti likvīdas. Kā skaidro Vengers, tipiskais preču ieguldītājs nav pirkt un turēt investors, bet drīzāk taktiķis. Pievienotā likviditāte ļauj investoriem ātri iekļūt un izkļūt, lai gan jāsaka, ka šo rīku izmantošana ir pamatā.
Viņiem nav piešķirta ieguldītāju aizsardzība citiem produktiem, kas nozīmē, pēc Valša teiktā, varētu pazaudēt daudz naudas. Pašlaik izejvielu telpā acīmredzami trūkst konkurences; investori un investīciju bankas izstājas. Bankas ir pakļautas regulatīvam spiedienam, lai saglabātu kapitāla prasības, un dažas apgalvo, ka investīciju bankām tik un tā nav lielu preču tirdzniecības galdu. Tomēr tiem, kas palikuši spēlē, šķiet, ka tas ir labvēlīgs tirgus.
Investīcijas dārgmetālos
Zelts ir a patversmes vērtība krīzes scenārijā un, lai gan citas ieguldījumu iespējas, piemēram, obligācijas un akcijas, stresa un tirgus nestabilitātes laikā bieži neizdodas, ir pierādīts, ka dzeltenais metāls uzlabo ieguldījumu rezultātus gan pēdējos gados notikušās stabilitātes, gan finanšu nestabilitātes apstākļos.
Jūs varat ieguldīt zeltā ar dārgmetāliem, dažādos veidos vai formās, kā arī ar monētām, lai gan šim nolūkam ir svarīgi, lai tie būtu likumīgs maksāšanas līdzeklis izcelsmes valstī un lai tos pārdotu par cenu, kas nepārsniedz 80% zelta vērtība brīvajā tirgū.
Jūs varat iegādāties dažādus šo īpašību produktus, sākot no zelta stieņiem no 2 līdz 1.000 gramiem, kuru izmaksas var būt no 100 līdz 21.000 150 eiro; pie dārgmetāla monētām, starp kurām izceļas "Kruger Rand" vai "Maple Leaf" un kuras var iegādāties no XNUMX eiro.