Pagājušās nedēļas nogalē Eiropas banku darbība un īpaši tieši lielās Spānijas grupas ir bijušas pārbaude stress Eiropas Banku iestāde (EBI) un kuras galvenais rezultāts ir tās vispārējs apstiprinājums. Un kur sliktākie rezultāti ir bijuši Itālijas Monte dei Paschi un Unicredit, kas ir parādījuši zināmus trūkumus viņu attiecīgajos uzņēmējdarbības virzienos.
Tomēr finanšu starpnieku veiktās analīzes nav gaidījušās ilgi, un ir sagādājušas vilšanos ieguldītājiem šajā nozīmīgajā sektorā Eiropas un Spānijas akcijās. Konkrēti, ietekmīgā reitingu aģentūra Standard & Poor's (S&P) dažas dienas pēc šo rezultātu publiskošanas ir izdevusi ziņojumu, kurā parādīts, ka Banco Popular, CaixaBank un Banco Sabadell parāda "iespējamās vājās vietas" ekonomiskās krīzes gadījumā.
Vesela krūze auksta ūdens uz krājēju ūdenslīnijas, kuru ieguldījums ir dažās no šīm banku grupām. Un tas ir nozīmējis, ka sākotnējos priekus pēc publikācijas realitāte uzspiež a daudz detalizētāks lasījums par Spānijas banku reālo stāvokli. Arī citas reitingu aģentūras ir paudušas šaubas par bankām mūsu vidē
Pārdošana tiek uzlikta tirgos
Finanšu tirgu reakcija nav bijusi ilga, un pārdošana viņi nepārprotami uzliek pirkumus un pat ar īpašu virulenci. Šajā scenārijā banku darbība velk vecā kontinenta galvenos rādītājus, ar strauju kritumu, kas daudziem investoriem liek pārdomāt savas ieguldījumu stratēģijas Spānijas bankās, un, eiropiešiem.
Nacionālais selektīvais indekss Ibex 35 ar lielu banku īpatsvaru Nedēļas pirmajās dienās ir palikuši nedaudz vairāk par 3%. Galvenokārt visas šīs indeksā iekļautās bankas ir nosvērušas. Lai gan citas nozares pēdējās nedēļās uzturēja labu cenu attīstību, bankas nav spējušas tām sekot, un tas ir izraisījis būtisku cenu pazemināšanos.
Pirmās sekas stresa testā nav ilgi gaidījušas, un pēc dažu mēnešu relatīvā miera akciju tirgū pārdošanas apjomi atkal parādījās neparasti. Vissliktākais bezdarbs no visām bankām ir Populārs, kas šajās dienās ir atstājis vairāk nekā 7% no tās vērtības. Arī citām finanšu grupām nav veicies labāk. BBVA ir zaudējis gandrīz 5%, Banco Santander ir sekojis šai tendencei, un Sabadell un CaixaBank ir samazinājuši kritumu, starp 1,50% un 3%.
Vismazāk šīs piezīmes, kas saistītas ar Eiropas banku maksātspēju, ir ietekmējušas Bankia, un tieši šo piezīmi esmu ieguvis šajā pārbaudē. Un tas ir novedis pie tā, ka tā samazināšanās ir mazo un vidējo investoru pieņemtajās robežās, nepārsniedzot 1,50%.
Ibex vājināšanās 35
Pirmās sekas, ko šie rezultāti ir radījuši Eiropas bankām kopumā, ir Spānijas indeksa vājināšanās. Ne velti, ar lielu spēku ir atteicies no 8.500 punktu līmeņiem. Un ar arvien reālāku iespēju apmeklēt 8.000 punktus nākamajās tirdzniecības sesijās. Šajā ziņā augusta mēnesis var būt patiešām bīstams privāto ieguldītāju interesēm. Mūsdienās daudzi no viņiem ir atvaļinājumā, un, atgriežoties no ceļojumiem, viņi var atrast vairāk nekā negatīvu pārsteigumu. Un kas zina, ja jūsu ieguldījumu portfelī ir daudz mazāk naudas.
Vērtspapīri, kas pārstāv banku, tagad ir vilnis, kuru ir grūti atrisināt galvenajam valsts indeksam. Nav pārsteidzoši, ka atlikušajiem vērtspapīriem finanšu tirgos klājas slikti, pat to cenu mērens pieaugums. Tādējādi parādās arvien vairāk analītiķu, kuri iesaka savus klientus atturēties no banku vērtspapīru pozīciju atvēršanas. Vismaz, kamēr šīs nenoteiktības attiecībā uz akcijām saglabājas.
Viens no lielākajiem riskiem ir tas, ka banku sektora attīstība pilnībā ietekmēs Ibex 35, un tā var atkal likt tai apmeklēt pēdējo gadu zemāko līmeni. Pat ar dziļāki labojumi kas var iedziļināties dziļākā lejupslīdē. Vismaz īstermiņā. Tāpēc esiet ļoti piesardzīgs attiecībā uz akciju tirgus operācijām šajā būtiskajā svētku mēnesī, kad operāciju skaits kapitāla vērtspapīru tirdzniecības līmenī ievērojami samazinās.
Bankas stāvoklis akciju tirgū
Viena no problēmām, kas rodas investīciju jomā, ir pārmērīga banku atkarība no Spānijas akciju tirgus kopumā. Ne velti, ir sešas banku grupas, kas ir iekļautas valsts etalonu indeksā. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter un Bankia ir šī nozīmīgā un ietekmīgā akciju tirgus sektora pārstāvji. Un ka šogad viņam klājas sliktāk nekā citiem.
Tam jāpieskaita arī citas mazās bankas, kuras tiek kotētas nepārtrauktā tirgū un kuras ietekmē arī šī Kopienas pārbaude. Ar ļoti ārkārtēju cenu nepastāvību, un tas mūs atgriež finanšu tirgus sliktākajos brīžos. Un pat ar reālu iespēju, ka cenas tirgos var vēl samazināties. Šajā ziņā nākamās nedēļas būs izšķirošas, lai pārbaudītu Spānijas banku attīstību.
Savukārt bankas, kas saviem akcionāriem veic dividenžu izmaksu, kas patiešām ir dāsna viņu interesēm. Ar gada vidējo ienesīgumu tuvu 4,50%, izmantojot kredītus, kas katru mēnesi tiek formalizēti ieguldītāju norēķinu kontā. Un tas viņiem pieņems zināmu atvieglojumu, lai saglabātu savu uzkrājumu likviditāti.
Tas viss vispārējā kontekstā, kurā analīzes aģentūra Standard & Poor's neiekļauj nevienu Spānijas banku starp tām, kas to uzskata var radīt problēmas un tas ir pelnījis īpašu uzmanību. Savukārt, ja ir klāt bankas no citām valstīm: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche vai RBS, starp svarīgākajām.
Ko investori var darīt?
Viena no dilemmām ir šī, kas turpmāk tiek piedāvāta mazajiem investoriem un kur viņi nezina, ko darīt ar Spānijas bankās ieguldītajiem uzkrājumiem: pirkt, turēt vai pārdot. Viss būs atkarīgs no jūsu pašreizējās pozīcijasun ka tam būs nepieciešama cita stratēģija un varbūt pat diametrāli pretēja. Tieši viens no sarežģītākajiem mēnešiem gadā, lai būtu atvaļinājumā tūristu galamērķī.
Ja viņiem nav atvērtu pozīciju banku sektorā, ieteicams to turpināt līdz brīdim, kad viņi atgriezīsies no atvaļinājuma. Tādā veidā viņi ar lielāku objektivitāti var analizēt visu, kas notiek ar šo svarīgo kapitāla daļu. Gaidīšana vismaz dažas nedēļas būs labākais lēmums, ko varat pieņemt tieši tagad.
Ja gluži pretēji, viņi jau ir izvietoti akciju tirgos, izmantojot šos vērtspapīrus, piesardzība būs viņu darbību kopsaucējs. Varbūt jau ir par vēlu slēgt pozīcijas Spānijas bankās. Kā ieguldījumu stratēģiju jūs varat sagaidīt cenu kāpumu, kas pārdos jūsu akcijas. Un novirziet tos drošākiem vērtspapīriem un pat ar lielāku potenciālu novērtēt nākamo sešu mēnešu laikā.
Selektīvās iepirkšanās iespējas
Jebkurā gadījumā, ja banku sektors nākamajās tirdzniecības sesijās turpina kristies, vēl jo vairāk ar procentiem virs 5%, tā būtu reāla biznesa iespēja. It īpaši, ja ieguldījums ir paredzēts vidējā termiņā un ilgtermiņā. Tas viss par ļoti zemajām cenām, ar kurām tiks kotētas galvenās Spānijas bankas. Ka vairāk vai mazāk saprātīgā pastāvības periodā viņi uzrādīs peļņu, kas pārsniedz to, ko uzrāda citi finanšu aktīvi.
Un kur būtu loģiski, ja nauda ienāk tirgos. Atkal skaidrā veidā uzliek pirkumus pārdošanai. Nav pārsteidzoši, ka banku sektors ir viens no visvairāk cietušajiem pēdējos mēnešos. Un kur, piemēram, Banco Santander vai BBVA akcijas, viņi ir zaudējuši gandrīz pusi no savas vērtības, salīdzinot ar gadu iepriekš. No šī viedokļa analīzē var būt piemērots laiks, lai veiktu pirmos pirkumus, lai arī jebkurā gadījumā tie ir ļoti selektīvi.
Lai šobrīd nepieļautu kļūdas, būtu ļoti noderīgi, ja ievērosiet padomu sēriju, lai optimizētu kapitāla operācijas. Un tas iet caur šādiem taustiņiem, kas jums jāņem vērā.
- Šis nav īstais laiks pieņemt karstus lēmumusun vēlams, lai jūs pārdomātu savu stratēģiju šajās dienās, kuras jums ir brīvas.
- Lielākā daļa banku tirgojas ar skaidru lejupslīdi. Jāapzinās, kur jūs varat apstāties un mainīt zīmi cenu attīstībā.
- Ne visas bankas uzrāda ļoti līdzīgus uzņēmējdarbības rezultātus, bet drīzāk dažiem vairāk nekā citiem ir labāks finansiālais stāvoklis. Viņi būs visvairāk uzņēmīgi pret jūsu pirkumiem.
- Šis sektors ir viens šobrīd piedāvā lielākus riskus, bet pretī tas, kas piedāvā lielākas iespējas pārvērtēt. Iespējams, ka tas būs jūsu ieguldījumu portfeļa dalībnieks.
- Lai gan to cenas ir ļoti zemas un dažos gadījumos nereālas, paturiet to prātā viņi joprojām var iet zemāk.