Vācijas kanclere Angela Merkele un Francijas prezidents Emanuels Makrons ir iesnieguši Eiropas Savienības atveseļošanas plānu 500.0000 miljardu eiro vērtībā. Kā risinājums, kā pārvarēt Eiropas ekonomisko un sociālo krīzi koronavīrusa paplašināšanās rezultātā. Kas ietver Eiropas un valstu suverenitātes aizsardzības mērķus stratēģiskajās un turpmākajās veselības, rūpniecības un digitālās un ekoloģiskās pārejas nozarēs. No otras puses, ziņas, kuras starptautiskie akciju tirgi ir atzinīgi novērtējuši.
Jebkurā gadījumā tā ietekme nebūs tūlītēja, bet gluži pretēji, ir sagaidāms, ka tā piemērošana notiks nedaudz pirms vasaras beigām. Šajā ziņā nākamajā ES budžetā būs 500.000 27 miljonu "atveseļošanās fonds", kas ļaus XNUMX valstīm aizņemties un kopā atmaksāt ar krīzi saistītos izdevumus. Lai gan viņi pieprasīs, lai valstis, kuras visvairāk skar koronavīruss, pieņem virkni nosacījumu un reformu savā darba un uzņēmējdarbības struktūrā. Attiecībā uz Spāniju vēl atliek precizēt, kādi būs šie pasākumi un kā reaģēs mūsu valsts akciju tirgi.
No otras puses, nevar aizmirst, ka mūsu valsts selektīvais kapitāla indekss Ibex 35 neapšaubāmi ir tas tirgus, kas no visiem ir vājākais. Nesenajās tirdzniecības sesijās tas ir kļuvis nemarķēts no citiem vecā kontinenta indeksiem. Līdz brīdim, kad viss, šķiet, norāda, ka ļoti drīz marta mēnesī tas nonāks pēdējo nedēļu zemākajā līmenī. Ar aptuveni 6000 punktu cenu līmeni, kas varētu pat kļūt vēl zemāks, vērtējot cenas 35 uzņēmumiem, kas veido šo akciju indeksu.
Ibex 35: atslēga 5800 punktos
Jebkurā gadījumā līmeņi, kas jānosaka Spānijas akciju tirgus selektīvajā indeksā, ir ļoti tuvu 5800 punktiem. Tā kā, ja tas tiktu pārsniegts, nebūtu pilnībā izslēgts, ka tas iet uz 5400 punktiem. Ar ļoti nozīmīgu amortizācijas potenciālu no pašreizējā cenu līmeņa. Nav pārsteidzoši, ka tam būtu gandrīz 20% kritums, un šis scenārijs neapšaubāmi varētu būt ļoti bīstams mazo un vidējo investoru interesēm. Tāpēc nav piemērots laiks ienākšanai mūsu valsts akciju tirgos, un šis fakts būtu jāņem vērā, izstrādājot jebkuru ieguldījumu stratēģiju. Papildus citai tehnisku apsvērumu sērijai šī Eiropas akciju indeksa tehniskajā analīzē.
Lai gan, no otras puses, jāatzīmē arī tas, ka Ibex 35 smagi apgrūtina banku sektora situācija. Nevar aizmirst, ka pēdējās akciju tirgus sesijās tie ir samazinājušies par gandrīz 5%, kas ir vissliktākais akciju sektors mūsu valstī. Šis faktors ir īsts vilces spēks, lai Ibex 35 varētu atgūties no šī brīža un ar noteiktu intensitāti. Kā arī tas, ka bankām ir ļoti svarīgas strukturālas problēmas, un, kamēr tās nav atrisinātas, tās tuvākajos mēnešos nevarēs izvilkt Ibex 35. Tāpēc šī ir viena no šaubām, kādas var būt maziem un vidējiem investoriem attiecībā uz viņu iespējamo rīcību finanšu tirgos.
Bailes no nodokļu pieauguma
Vēl viens aspekts, kas tuvākajos mēnešos var nomest Ibex 35, ir iespēja paaugstināt nodokļus nelielā nodokļu reformā. Tas ir pasākums, kas nepatīk investoriem un kas var ietekmēt pircēja pārdošanas strāvu nākamo mēnešu laikā. No otras puses, nevar aizmirst, ka tas ir pasākums, kas finanšu tirgos nekad neietilpst labi. Ne tikai mūsu valstī, bet visos pasaules akciju tirgos, jo, no otras puses, to ir loģiski saprast. Tādēļ jums būs jābūt ļoti uzmanīgam šī ekonomiskā un fiskālā pasākuma ieviešanai tuvākajās dienās, lai pieņemtu vienu vai otru lēmumu šī gada otrā ceturkšņa beigās.
No otras puses, ne mazāk svarīgs ir fakts, ka mūsu valsts selektīvais kapitāla indekss Ibex 35 sākas no lielākas vājuma pozīcijas nekā īpaši citos starptautiskajos un Eiropas tirgos. Šajā vispārējā kontekstā jāatzīmē, ka iespējamais nodokļu pieaugums, kas var notikt Spānijā, var būt iespēja vismaz uz dažiem mēnešiem atteikties no pozīcijām kapitāla tirgos. Tāpēc, ka faktiski mums jau būs vairāk iespēju atrast daudz konkurētspējīgākas akciju cenas un galvenokārt pielāgotas mūsu personīgajām interesēm. Ar lielāku pārvērtēšanas potenciālu nekā līdz šiem precīzajiem brīžiem, kuros atrodas Spānijas akciju tirgus.
Portfeļa dažādošana
Sakarīgāka pasaules ekonomika, plaša piekļuve informācijai un finanšu tirgu atcelšana ir atvieglojusi ieguldījumu portfeļa dažādošanu, neizjaucot banku. Daudziem investoriem saprātīga diversifikācija ir nozīmējusi vairāk nekā līdzsvarošanu ar aktīvu klasēm vai rūpīgi izvēlēties dažādas nozares vai nozares, kurās ieguldīt.
Tie, kas Amerikas Savienotajās Valstīs vēlas dažādot, var sākt skatīties tālāk par neskaidrajiem graudu viļņiem uz citu valstu un reģionu kapitāla tirgiem. Eiropa ir īpaši pievilcīga iespēja, jo tajā dzīvo daudzi pasaules lielākie uzņēmumi, kas savus īpašniekus apbalvojuši ar gadu desmitiem ilgu kapitāla pieaugumu un dividendēm.
Šeit ir četras metodes, kuras ieguldītājs, portfeļa pārvaldnieks vai finanšu konsultants var izmantot, lai labi izveidotam krājumu grozam pievienotu akcijas no Eiropas tirgus.
Biržā tirgotie fondi
Šī ieguldīšanas metode Eiropas akcijās ir īpaši noderīga ieguldītājiem, kuriem nav daudz kapitāla. Ieguldot kopfondos vai biržās tirgotos fondos (ETF), kas ierobežo to komponentus uzņēmumiem, kas atrodas Eiropā vai veic lielu uzņēmējdarbības daļu Eiropā, plašas diversifikācijas priekšrocības var realizēt par zemākām izmaksām. citādi iegūt, mēģinot tieši konstruēt pozīcijas.
Ieguldījumiem, izmantojot tādu kopēju instrumentu kā indeksu fonds, neatkarīgi no tā, vai tas ir strukturēts kā tradicionāls kopfonds vai biržā tirgots fonds, ir dažas negatīvas puses. Jūsu portfelī bieži slēpjas ievērojams nerealizēts kapitāla pieaugums. Lai gan tas ir ievērojami mazāk ticams, ir scenāriji, kad jūs varētu maksāt ievērojamus nodokļus par kāda cita iepriekšējiem ienākumiem (tehnisks punkts, par kuru lielākā daļa investoru nemaz nenojauš, ka pastāv ar līdzekļiem). Varbūt aktuālāks ir fakts, ka jums ir jāuzņemas labais ar slikto, tostarp jārisina fonda portfeļa pamatā esošais sektors un nozares svars.
Amerikas depozītu kvītis
Vēl viens veids, kā ieguldīt Eiropas akciju tirgū, ir pirkt ārvalstu akcijas, izmantojot Amerikas depozitāriju kvītis (ADR). Dažos gadījumos Amerikas depozitārija kvītis sponsorē pati ārvalstu kompānija. Citos gadījumos depozitārija banka, parasti lielas finanšu iestādes filiāle, tieši iegādājas ārvalstu akciju bloku. Šī banka darbojas ar pieņēmumu, ka šiem ārvalstu krājumiem ir iekšējais tirgus, un, savukārt, ienākumus no komisijas maksas var gūt, piedāvājot tiem piekļuvi.
Šo ārvalstu akciju bankas kontos tiek emitēti vērtspapīri, kas pārstāv to īpašumtiesības, un šie vērtspapīri tiek tirgoti vietējā tirgū, parasti ārpusbiržas tirgū. Savukārt atsevišķi investori var pirkt un pārdot akcijas tā, it kā tās būtu nacionālās akcijas: izveidot savienojumu ar internetu, ievadīt burtu simbolu, pārskatīt darbību un uzrādīt to caur starpniecības kontu.
Depozitārija banka iekasē dividendes, konvertē tās ASV dolāros, sadala Amerikas depozitārija kvīšu īpašniekiem un pēc tam iekasē nelielu maksu par ADR. Depozitārija banka bieži apstrādā ārvalstu nodokļu līgumu iesniegumus, tāpēc dividendēm tiek piemērota 15% ieturējuma likme (35% likmes vietā).
Viens jautājums, kas jāzina, strādājot ar Amerikas depozitāriju kvītiem, ir tas, ka daudzi finanšu portāli nenorāda, vai viņi ziņo par dividenžu un dividenžu ienesīgumu pirms bruto dividendēm pirms nodokļu nomaksas - kā tas tiek darīts ar vietējiem vērtspapīriem. nodoklis pēc ārvalstu dividenžu ieturēšanas (un, ja pēdējā gadījumā, ar kādu likmi). Ja vēlaties patiesi salīdzināt ābolu-ābolu dividendes starp ADR, jums būs nedaudz jāpēta un jāpielāgo skaitļi.
Vēl viens trūkums ir tas, ka programmas, kas saistītas ar Amerikas depozīta čekiem, varēja modificēt vai mainīt tā, kā jūs to neparedzējāt. Bet, ja tas notiek, varat pamest programmu un tieši pārņemt pamatā esošo ārvalstu akciju valdījumu. Tomēr tas varētu ietvert komisijas maksu brokerim un depozitārija bankai.
Tiešās Eiropas akciju daļas
Šī metode ir visvienkāršākā, lai arī bieži vien vismazāk pazīstamā ASV investoriem, kuriem pieder tikai vietējie vērtspapīri. Piemēram, pieņemsim, ka vēlaties piederēt Šveices liela šokolādes uzņēmuma akcijām.
Informācija par to, kā iegādāties akcijas, atšķiras atkarībā no brokeru firmas, kuru izmantojat, lai veiktu savus darījumus. Ja esat privāts ieguldītājs, sazinieties ar iestādi, kurā esat starpniecības konts. Brokeru sabiedrībai vajadzētu palīdzēt jums samainīt ASV dolārus pret Šveices frankiem norēķiniem, turklāt viņi arī iekasēs jums starpību un informēs par galīgo izpildes cenu un komisijas summu. Komisijas summa parasti nozīmē papildu komisiju vietējam Šveices brokerim, ar kuru jūsu brokerim ir attiecības.
Viens no šīs ieguldījumu metodes trūkumiem ir tas, ka tas prasa ieguldīt vismaz vairākus tūkstošus dolāru vienā darījumā. Jums, iespējams, tehniski nav nepieciešami tūkstošiem dolāru, lai šādā veidā iegādātos Eiropas akcijas, taču pievienotās maksas un izdevumi atņems daļu no jūsu peļņas, un jūs varat samazināt to ietekmi, tirgojoties vairumā. Varat arī apsvērt pirkšanas un turēšanas ieguldījumu prioritāti, lai samazinātu ārvalstu valūtas izmaksas, kas padara pārslēgšanos starp pozīcijām dārgas.
Ieguldiet Eiropas akcijās
Sarežģīta analīze par saikni starp valūtas tirgus kustībām un sekojošajiem akciju tirgus rādītājiem rāda, ka Zviedrijai un eiro zonai (Eiropas vienotās valūtas zonai) nākamajā gadā vajadzētu pārspēt ASV un citus lielākos tirgus.
Pētījums nāk no finanšu analīzes firmas HCWE & Co, kas atklāja, ka valstis, kuras piedzīvo vispozitīvāko "monetāro pārsteigumu", arī redzēja, ka viņu akciju tirgi pārspēj valstis ar vismazāko pozitīvo monetāro pārsteigumu. Nesenajā firmas dokumentā tas izskaidrots šādi:
Starptautisko akciju tirgu potenciālo sniegumu var sarindot gadu iepriekš, pamatojoties uz valūtu rādītājiem. Korelācija ir augsta, un tā ir piemērota vienmēr veiksmīgai valsts atlases stratēģijai.
Tas darbojas vairāk vai mazāk šādā veidā. Akciju tirgiem parasti labi klājas, ja valūtas vērtība pret citām valūtām palielinās (vai samazinās mazāk). Piemēram, ASV dolāra vai Lielbritānijas mārciņas vērtības pieaugums varētu piesaistīt kapitālu ekonomikai un tādējādi palielināt vietējo akciju tirgu.
Izvēlieties Euro Stoxx
Viseiropas Stoxx 600 noslēdzās par 3,8% zemāk, krītot tirgiem visā pasaulē. Salīdzinošais indekss nedēļas laikā zaudēja aptuveni 12,7%, un tas ir sliktākais rādītājs kopš 2008. gada oktobra pasaules finanšu krīzes virsotnē.
Pamatresursi samazinājās par 4,6%, radot zaudējumus, jo visas nozares un galvenās biržas strauji tirgojās ar mīnusiem. Lielbritānijas FTSE 100 piektdien zaudēja par 3,7%, Francijas CAC 40 indekss samazinājās par 4%, bet Vācijas DAX samazinājās par 4,5%.
Eiropas krājumi ceturtdien ienāca korekcijas teritorijā, samazinoties par 10% zem visu laiku augstākā līmeņa pagājušā gada 19. februārī, jo strauja koronavīrusa izplatīšanās ārpus Ķīnas izraisīja pasaules tirgu kritumu.
Arī septiņi galvenie Āzijas un Klusā okeāna valstu tirgi ir iekļuvuši korekcijas teritorijā, savukārt Amerikas Savienotajās Valstīs Dow piektdien kritās vēl par 1.000 punktiem. S&P 500 un Nasdaq bija nepieciešamas tikai sešas dienas, lai nokristu no visu laiku rekordiem korekcijas teritorijā.
Arī globālās akcijas ir paredzētas sliktākajai nedēļai kopš 2008. gada finanšu krīzes, un MSCI ACWI globālais indekss ir samazinājies par 9%.
Piektdien Eiropas tirgus slēgšanas brīdī visā pasaulē bija vairāk nekā 83.700 2.859 apstiprinātu koronavīrusa gadījumu, un bojāgājušo skaits bija vismaz XNUMX. Par pirmajiem gadījumiem piektdien ziņots Azerbaidžānā, Baltkrievijā, Lietuvā, Meksikā, Jaunzēlandē un Nigērijā, kas ir visapdzīvotākā Āfrikas valsts.
Korporatīvajās ziņās Thyssenkrupp ir piekritis pārdot savu liftu nodaļu Adventa, Cinven un Vācijas RAG fonda konsorcijam ar 17.200 miljardu eiro (18.700 miljardu dolāru) darījumu, ceturtdienas vēlā vakar paziņoja uzņēmums.
Thyssenkrupp akcijas sākotnēji pieauga, bet pēcpusdienas tirdzniecībā samazinājās par 5,6% pēc tam, kad izpilddirektore Martina Merza atteicās no vienreizējām dividendēm un teica, ka ienākumi tiks izmantoti pārējo uzņēmumu pārstrukturēšanai vai pārdošanai.
Atlēciens Eiropas indeksos
Kad krājumi pieaug, atkal atpaliek Eiropa. Tā kā S&P 500 ir gandrīz par 30% virs tā marta minimuma, Stoxx 600 indekss ir atpalicis ar 21% atsitienu, neskatoties uz koronavīrusu pandēmijas izraisīto globālo izpārdošanu vairāk nekā ASV.
Iemesls? Iesācējiem ir tirgus sastāvs: Eiropā ir daudz ciklisku nozaru, piemēram, banku un enerģētikas nozares, kuras šīs krīzes laikā ir bijušas nepietiekamas. Turklāt reģions ir vadījis neseno lielo uzņēmumu dividenžu samazināšanas vilni. Investori ir vīlušies arī par fiskālā un monetārā atbalsta pasākumu mērogu, jo Eiropa saskaras ar visdziļāko atmiņas recesiju. Ar korelāciju, kas ir augsta, kad runa ir par atlases stratēģiju.