Maksātspēja tiek izmantota kā rādītājs uzņēmuma finanšu pārskatos. Tas var būt no uzņēmuma, juridiskas personas vai fiziskas personas. Tas mēģina definēt ekonomisko spēju, kas jāsaskaras ar ekonomiskām saistībām. Lai uzzinātu, kāda ir jūsu spēja, jūs meklējat attiecības, kas nosaka, cik daudz aktīvu jums ir attiecībā uz saistībām. Šīs attiecības ietver visu aktīvu, kas pieder īpašumam, sadalīšanu attiecībā pret aktīvu.
Nevajag jaukt ar finansiālās autonomijas vai likviditātes attiecību. Maksātspēja tiecas spēt stāties pretī nākotnei maksājumi, kamēr finansiālās autonomijas koeficients nodrošina uzņēmuma vai personas iespējas aizņemties. No otras puses, likviditāte nav attiecība, kas nākusi no kaut kurienes, taču tautā naudas turēšana bieži tiek sajaukta ar maksātspēju. Tādējādi maksātspēja ir labs rādītājs, lai uzņēmumu analizētu finansiāli vai finansiāli. Lai to tuvāk saprastu, šajā rakstā tiks aplūkota maksātspēja un paskaidrots, kā to aprēķināt un kā mēs varam interpretēt šo rādītāju.
Kā tiek aprēķināta maksātspēja
Aprēķins, kas jāveic, lai noteiktu uzņēmuma maksātspējas līmeni, ir diezgan vienkāršs. No vienas puses, jums ir jāsaskaita visi aktīvi un pēc tam šī vērtība jāsadala ar visu saistību summu. Apskatīsim to labāk ar piemēru:
- Aktīvi: Kopā 350.000 XNUMX eiro.
- Saistības: Kopā 200.000 XNUMX eiro.
- Aktīvi / pasīvi: 1.75 no maksātspējas līmenis.
Kā redzat, šī rādītāja iegūšana ir kaut kas vienkāršs, tomēr ir svarīgi noteikt, kāds maksātspējas līmenis ir piemērots. Neatkarīgi no tā, vai tas ir domāts jūsu personīgajām finansēm, ja esat uzņēmuma īpašnieks vai esat ieguldītājs, kurš vēlas uzticēties un vēlaties, lai jums būtu uzticams un objektīvs mainīgais lielums analīzei.
Kā interpretēt ieguldījuma kredītspēju
Mēs dzīvojam ļoti konkurētspējīgā pasaulē, kur neviens nevēlas palikt aiz muguras. Ir uzņēmumi, kuriem izdodas gūt pietiekamu peļņu, lai nebūtu jāaizņemas vai jādara minimāli. Tomēr vairums uzņēmumu cenšas veikt jaunus ieguldījumus, bieži pieprasot jaunus aizdevumus, un tieši šeit maksātspējas koeficients var norādīt, kādā līmenī jūs varat aizņemties. Kā informāciju šai informācijai vienmēr var pievienot finanšu autonomijas koeficientu, kuru mēs iepriekš apspriedām.
Kādi līmeņi ir piemēroti
Uzņēmums, kura koeficients ir mazāks par 1.75, kuru mēs esam norādījuši iepriekšējā piemērā, piemēram, ar 1.2, nozīmētu, ka tā maksātspējas līmenis ir zemāks. Citiem vārdiem sakot, viņu iespējas iegūt jaunus kredītus vai izveidot jaunu infrastruktūru, maksāt vairāk algas utt. Būtu ierobežotākas. Mēs varam definēt, un tas ir plaši atzīts atbilstošs maksātspējas līmenis būtu no 1.5. Viss, kas ir mazāks par 1.5, būtu vājāks kredīts, un jo zemāks tas būtu.
Tomēr ne visas nozares pārvietojas vienādi, un ir dažas, kur parāda līmenis mēdz būt zemāks, bet otrs - augstāks (piemēram, celtniecības pasaulē).
Kā ņemt vērā uzņēmuma maksātspējas līmeņa vēsturi
Maksātspējas koeficients, kam pievienoti iepriekšējo gadu rādītāji, var kalpot par ieguldījumu pamatu. Pietiek ko izmanto fundamentālajā analīzē, un laika gaitā noteikto un uzturēto maksātspējas līmeni var interpretēt dažādi.
Gadījumā, ja uzņēmums turpina augt, tas ir, tā neto kapitāls laika gaitā vienmērīgi palielinās un arī saglabā maksātspējas līmeni, ir laba zīme. Starp citiem faktoriem var būt tas, ka vadības komandai ir noteikta laba stratēģija un tā finanšu pārskatos saglabā līdzsvaru, kas gadu gaitā ir ļoti stabils.
Ja gluži pretēji, jūsu maksātspēja tiek saglabāta, tomēr jūsu neto vērtība samazinās, iespējams, ka samazināsies arī jūsu akcijas. Ja tā nav, un viņu akcijas turas, investori, iespējams, vai nu nav pamanījuši vērtības samazināšanos, vai ir citi stratēģiski plāni. Šis punkts jāizmeklē atsevišķi, katrs uzņēmums ir pasaule (kā es parasti saku).
No otras puses, tas pats par sevi saprotams nepārtraukts maksātspējas līmeņa zaudējums uzņēmumā nav laba zīme, it īpaši, ja tas ir noturīgs, vai ka pastāvīga palielināšanās ir laba lieta. Jums jāpārliecinās, ka uzņēmums izmanto šos aktīvus, tas ir, tas vēlas turpināt augt. Ideāls scenārijs (vai vismaz viens no tiem) būtu redzēt uzņēmumu ar paaugstinātu maksātspējas līmeni, kurš, paplašinoties, galu galā var samazināties, un pēc tam turpināt atjaunot maksātspējas līmeni utt.
Maksātnespēja
Šī purvainā zeme ir vieta, kur neviens negribētu nokļūt, ko sauc arī par bankrotu vai bankrotu. Maksātnespēja ir pretēja maksātspējai, nespējai izpildīt parādsaistības. pastāvēt divu veidu maksātnespēja, naudas / naudas plūsma un bilance.
Naudas plūsmas maksātnespēja vai skaidra nauda ir tad, kad uzņēmumam vai personai nav likviditātes nākotnes maksājumu veikšanai, bet ja jums ir pietiekami daudz aktīvu. Šo situāciju parasti atrisina, vienojoties ar kreditoru par maksājuma metodēm. Parasti parādniekam ir vērtīgas lietas, piemēram, īpašums, mašīnas, automašīna utt., Un kreditors var gaidīt maksājumu saņemšanu. Par šo kavēšanos parasti tiek sodīts kaut kādā veidā, tāpēc tas var ietvert naudas sodu vai tamlīdzīgu, izņemot parāda galīgo samaksu.
Bilances maksātnespēja rodas, kad visi uzņēmuma aktīvi ir pat nepietiekami saskarties ar parāda galīgo samaksu. Parasti šī situācija tiek apsvērta pirms nākamā maksājuma iestāšanās, kurā jau tiek uzskatīts, ka nebūs iespēju nomaksāt nākamos maksājumus vai uzturēt jebkāda veida darbību. Pirms šī situācija rodas, parasti tiek nolemts saglabāt aktivitāti (tā ieguvumiem). Visbeidzot, gan kreditors, gan parādnieks var risināt sarunas par šo situāciju un pieņemt nelielus zaudējumus, vai arī vienoties par jaunu parādu vai maksājuma veidu, kas ļauj viņiem saglabāt darbību.