Mūsdienās ir tik daudz līdzekļu, ka tas var būt ļoti mulsinoši. Fiksēta ienākuma fondi, akciju fondi, naudas fondi, jauktie fondi, pat fondu fondi! Bet ir viens, kas var būt ļoti ziņkārīgs sava nosaukuma dēļ: grifu fonds. Kas ir grifu fons? Kā tas darbojas?
Ja vēlaties uzzināt atbildes uz šiem jautājumiem, iesaku turpināt lasīt. Mēs izskaidrosim, kas ir grifu fonds, kā tas darbojas un kuri atrodas Spānijā. Turklāt mēs komentēsim viņa modus operandi 2008. gada krīzes laikā, lai jūs varētu gūt labāku priekšstatu par viņa darba veidu.
Kāpēc to sauc par grifu fondu?
Lai saprastu šo fondu nosaukumu, vispirms paskaidrosim, kas ir grifu fonds. Tās ir bezmaksas investīciju vai riska kapitāla ekonomiskās organizācijas, kas iegādājas to uzņēmumu parāda vērtspapīrus, kuru maksātspēja ir ļoti apdraudēta, bet arī valstis, kuras atrodas uz bankrota robežas. Proti: Būtībā tie ir augsta riska kapitāla vai ieguldījumu fondi, kuru mērķis ir iegādāties valsts vai privātus parāda vērtspapīrus uzņēmumiem vai valstīm, kurām ir ļoti nopietnas problēmas. Parasti tie ir par 20% līdz 30% zemāki par nominālo vērtību.
Tās sākotnējais nosaukums ir angļu, "vulture fund", kas burtiski nozīmē "grifu fonds". Vultures ir plēsēji, kas galvenokārt barojas ar barību. Vai redzat līdzību? Gan grifu fondi, gan šie dzīvnieki izmanto mirstīgās atliekas, tāpēc viņiem ir šis nosaukums. Turklāt šie fondi ir pazīstami arī kā “turējumi”. Tomēr šis termins faktiski tiek lietots, lai apzīmētu obligāciju turētājus. Tie var būt iegūti kā daļa no ieguldījumu stratēģijas un parasti nepiekrīt piedalīties parāda pārstrukturēšanā. Tā vietā viņi izvēlas uzsākt tiesvedību tiesā.
Atliek atzīmēt, ka grifs līdzekļus viņiem parasti ir ļoti plašas zināšanas par tirgiem, kuros viņi plāno ienākt. Turklāt tos parasti veido lielas un profesionālas komandas - gan juristi, gan biznesa pārstrukturēšanas procesu speciālisti.
Kā darbojas grifu fonds?
Tagad mēs zinām, kas ir grifu fonds, bet kā tie darbojas? Ko viņi dara ar šiem iegūtajiem parādiem? Kad esat iegādājies iepriekš minētos nosaukumus, grifu fondi dara visu iespējamo, lai iekasētu visu šo parādu vērtību. Bez tam viņi saskaita procentus par visiem gadiem, kas viņiem bija parādā. Veicot šāda veida darbības, tās neņem vērā izņemšanu vai pārstrukturēšanu.
Vulture fondos ir speciālisti, kuru mērķis ir atrast tirgus, kuros ir ļoti slikta ekonomiskā situācija. Šiem speciālistiem ir liela pieredze un viņi lieliski zina, kā notiek uzņēmumu pārstrukturēšanas procesi. Kad viņiem izdodas iegādāties aktīvus par iespējami zemāko cenu, viņi cenšas tos pārdot īsā vai vidējā termiņā par daudz augstāku cenu, nekā viņi maksāja par to iegādi. Kā var gaidīt, ieguvumi, ko viņi iegūst, ir ļoti lieli.
Dažas valstis ir daudz kritizējušas šāda veida operācijas. Tā kā grifu fondi rada rentabilitāti uz to valstu vai uzņēmumu parādu rēķina, kuri atrodas ļoti sarežģītā situācijā, uz bankrota sliekšņa, un pēc tam pārdod to par daudz augstāku cenu augstākajam solītājam, viņi to uzskata par neētisku.
Spānija un grifu fondi
2008. gadā notika ļoti nozīmīga ekonomiskā krīze. Tieši tad grifu līdzekļi Spānijā kļuva ļoti svarīgi. Līdz tam, viņi masveidā iegādājās dažādus hipotekāros kredītus. To darbības pamatā bija parāda pirkšana no bankas un spiediena izdarīšana uz parādnieku, lai atgūtu visu iegūto parādu. Rezultātā parādnieks, kuram jau bija parāds bankā un, iespējams, slikta ekonomiskā situācija, nevarēja uzņemties šo parādu. Tajā laikā grifu fondi sāka denonsēt un tādējādi uzsāka ierobežošanas procesu.
Tas ir īpaši Spānijā, kur grifu līdzekļi ir vērsti uz hipotēku, uzņēmumu un banku parādu pirkšanu. Starp pazīstamākajiem Spānijas teritorijā ir Cerberus, Lone Star un Blackstone. Bet cik naudas šie fondi var apstrādāt? Nu, to mobilizētais naudas apjoms var viegli sasniegt simtiem miljardu eiro.
Ja mēs saskaramies ar prasību par grifu fondu, pirmā lieta, kas mums jādara, lai nodrošinātu, ka tas ir patiesais kreditors. Ja tā, mēs varam mēģināt ar viņu vienoties. Parasti tas ir vieglāk nekā sarunas ar pašām bankām.
Es ceru, ka esmu noskaidrojis visas jūsu šaubas par grifu fondiem un to metodiku. Tās ir vienības, pret kurām jāizturas ļoti uzmanīgi un vienmēr jālasa smalkais drukātais teksts.