Kā mēs visi zinām, ieguldījumi uzņēmumos var būt ļoti izdevīgi, taču arī diezgan riskanti. Tāpēc ir svarīgi, lai mēs zinātu, kā analizēt uzņēmumu un zināt, kā interpretēt skaitļus. Labs palīgs šim uzdevumam ir garantijas koeficients, caur kuru mēs uzzināsim, cik tuvu uzņēmums ir bankrotam.
Ja jums nav pilnībā skaidrs, kas ir šis jēdziens, neuztraucieties. Šajā rakstā mēs izskaidrojam kāds ir garantijas koeficients, kā to aprēķina un kā to pareizi interpretēt.
Kāda ir garantijas attiecība?
Pirms izskaidrot, kas tieši ir garantijas koeficients, ko sauc arī par garantijas koeficientu, vispirms noskaidrosim, ko ekonomikā nozīmē "attiecība". Tā ir kvantitatīvā sakarība, kas pastāv starp divām dažādām parādībām un kas atspoguļo konkrētu situāciju attiecībā uz investoru līmeni, ienesīgumu utt. Koeficienti tiek plaši izmantoti finanšu pasaulē, un tie ir būtiski, lai noskaidrotu idejas un pieņemtu lēmumus.
Attiecībā uz garantijas koeficientu, tas būtībā ir rādītājs, ko izmanto, lai noskaidrotu, kāds ir konkrēta uzņēmuma bankrota risks. Vēlāk mēs apspriedīsim, kā tieši to aprēķināt, bet pagaidām varam palikt pie domas, ka tiek izmantota formula, kas saista uzņēmuma parādu ar tā aktīviem. Tālāk mēs komentēsim garantijas koeficienta atslēgas un tās pielietojumu korporatīvajā vidē.
Kā jau minējām iepriekš, garantijas koeficients atspoguļo to, cik tālu vai tuvu uzņēmums ir līdz tehniskajam bankrotam. Tāpēc Analizējiet uzņēmuma maksātspēju. Lai varētu analizēt tā finansiālo stāvokli, šis rādītājs parāda saistības salīdzina ar uzņēmuma reālajiem aktīviem. Bet kādi ir šie jēdzieni? Nu, uzņēmuma īstie aktīvi ir tie, kuriem būtu reāla vērtība likvidācijas gadījumā. Runājot par saistībām, būtībā tās ir parādsaistības, kuras uzņēmums atbalsta.
Ja notiktu bankrota gadījums, garantijas koeficients var mums pateikt, vai uzņēmums spēs tikt galā ar parādiem, kas tam ir. Lai to izdarītu, viņam, protams, būtu jāpārdod savi aktīvi. Tā ka, šis rādītājs ir gan iekšēja, gan ārēja atsauce. Iekšējais, jo atspoguļo uzņēmuma situāciju tā administratoru acīs. Ārējais, jo tas atspoguļo risku, ko uzņemas hipotētiskie investori.
Kā tiek aprēķināts garantijas koeficients?
Tagad, kad mēs zinām, kas ir garantijas koeficients, mēs paskaidrosim, kā to aprēķināt. Pareizā šī uzdevuma formula ir uzņēmuma nekustamo īpašumu sadale starp saistībām. Šajās parādsaistībās ietilpst arī tie parādi, kas uzņēmumam var būt pret piegādātājiem, Valsts kasi, bankām vai cita veida kreditoriem. Tātad formula būtu šāda:
Garantijas koeficients = uzņēmuma reālie aktīvi / Nepieciešamās saistības (parāds)
Lai padarītu to skaidrāku, mēs kā piemēru izmantosim transporta uzņēmumu. Nekustamos īpašumus, tas ir, tos aktīvus, kurus varētu pārdot likvidācijas gadījumā, veido četri piegādes furgoni un loģistikas noliktava. Kopā to vērtība ir 2,4 miljoni eiro. Runājot par parādiem, šī kompānija dažādiem kreditoriem ir parādā 850 tūkstošus eiro, bet Valsts kasei – 140 tūkstošus eiro. Kopējās maksājamās saistības tādējādi būtu 990 tūkstoši eiro. Ar šiem skaitļiem mēs izmantosim formulu:
Garantijas koeficients = 2.400.000 990.000 2,42 / XNUMX XNUMX = XNUMX
Tātad šī transporta uzņēmuma garantijas koeficients ir 2,42. Un ko šis skaitlis mums stāsta? Saskaņā ar tradicionālajiem korporatīvajiem rādītājiem, lai situāciju uzskatītu par normālu, garantijas koeficientam jābūt no 1,5 līdz 2,5. Tas attiecas uz uzņēmumu, kuru esam rādījuši kā piemēru. Bet kas notiek, ja attiecība ir zem vai lielāka par šiem līmeņiem? Mēs to komentēsim zemāk.
Interpretācija
Mēs jau zinām, kā aprēķināt garantijas koeficientu un kādas ir vērtības, kas tiek uzskatītas par normālām uzņēmumam. tomēr mēs varam atrast gadījumus, kad garantijas koeficients ir zem vai virs normālā līmeņa. Kā tas tiek interpretēts šādos gadījumos?
Ja pēc pareizas aprēķina veikšanas uzņēmuma garantijas koeficients ir zem 1,5, tā ir slikta zīme. Tas nozīmē, ka attiecīgais uzņēmums gatavojas bankrotēt. Tātad, jo zemāka ir garantijas attiecība, jo lielāks ir uzņēmuma risks. Šajos gadījumos notiek tas, ka ar uzņēmuma aktīvu pārdošanu nepietiks, lai segtu visas maksājamās saistības, tas ir, visus parādus, kas uzņēmumam ir.
Sniegsim piemēru garantijas koeficientam zem normas. Teiksim, uzņēmumam ir aktīvi, kuru vērtība ir 56 miljoni eiro. Taču tai ir piedzenami parādi kopumā 67 miljonu eiro apmērā. Ja izmantosim formulu (garantijas koeficients = 56 miljoni / 67 miljoni), mēs atklāsim, ka garantijas koeficients ir 0,84. Kā jau redzams, raugoties tikai uz tā aktīvu vērtību un uzkrāto parādu, tikai ar šo aktīvu pārdošanu tas nespēja atrisināt savus parādus.
Var notikt arī pretējais: uzņēmums, kura garantijas koeficients ir lielāks par 2,5. Ja koeficients ir tik augsts, tas nenozīmē, ka uzņēmuma situācija ir veselīga. Tas ir vairāk: Ja garantijas koeficients ir ļoti augsts, tas nozīmē, ka attiecīgais uzņēmums neizmanto pietiekami daudz ārējā finansējuma. Šis fakts var liegt uzņēmumam veikt noteiktas investīcijas, atskaitīt procentus par parādu vai izmaksāt dividendes, jo tas upurē nozīmīgu peļņas daļu, lai ieguldītu.
Tagad, kad mēs zinām, kas ir garantijas koeficients, kāda ir tā formula un kā to interpretēt, tas lieliski noderēs, pētot uzņēmumus nākotnes investīcijām. Atcerieties, ka Pirms lēmuma pieņemšanas ir ļoti svarīgi veikt labu analīzi.