Pasaules indeksu cenas martā ir parādījušas pretēju rīcību abās tās pašas divdesmit naktīs. Lai gan mēneša pirmajās 16 dienās korekcijas bija ļoti ievērojamas, otrajā divās nedēļās tās ir atguvušas attiecīgo iepriekšējās korekcijas daļu. Piemēram, Ibex 35 koriģēja tavu vērtējumu par 30% pirmajās 16 dienās, bet uz šo datumu līdz marta beigām tika reģistrēta vairāk nekā 11% pārvērtēšana, liecina jaunākie Kolektīvo ieguldījumu iestāžu un pensiju fondu asociācijas (Inverco) sniegtie dati.
Tas parāda, ka tam, kurš mēneša pirmajā pusē atbrīvojās no pozīcijām, pamatojoties uz slikto tirgus darbību, nācās ne tikai uzņemties šo dienu zaudējumus, bet arī nespēja izmantot nākamo dienu korekcijas, apstiprinot, ka pareiza stratēģija Investīcijas ir tās, kas koncentrējas uz savu mērķi vidējā termiņā un ilgtermiņā. Fiksēto ienākumu tirgos reģistrēts arī vērtības samazinājums, palielinoties ilgtermiņa valsts parāda IRR, līdz 0,54% gadā. 10 gadu Spānijas obligācija (no 0,30% iepriekšējā mēnesī), vai - 0,49% Vācijas ilgtermiņa valdības parādam no -0,61% iepriekšējā mēnesī.
No otras puses, riska prēmija ir 110 bāzes punkti. Bailes no pasaules ekonomikas lejupslīdes koronavīrusu pandēmijas izraisītās krīzes seku dēļ ir izraisījušas ārkārtēju nestabilitāti finanšu tirgos, radot ievērojamu visu indeksu vērtības samazinājumu. - Eiropas Centrālās bankas (ECB) paziņojums par jaunu pandēmijas ārkārtas pirkumu programmu ar summu 750.000 miljoni eiro līdz gada beigām, līdz ar ASV apstiprinājumu 2 triljonu ASV dolāru ekonomikas stimulēšanas programmai.
Finanšu aktīvi: augsta ienesīgums
Viens no finanšu aktīviem, ko visvairāk ietekmē pašreizējais finanšu scenārijs, neapšaubāmi ir augsts ienesīgums. Labāk pazīstami kā nevēlamās obligācijas, tie ir ieguldījumu produkti, kurus emitējušas valstis vai uzņēmumi, kas saņēmuši zemu reitingu. riska novērtēšanas aģentūrām, un tām ir jāmaksā ieguldītājam lielāki procenti, jo viņi riskē, tos pērkot. Šajā ziņā tādas aģentūras kā Standard & Poor's, Moody's vai Fitch, lai nosauktu visreprezentatīvākos, novērtē korporatīvās obligācijas atbilstoši ieguldītājam piedāvātajam nodrošinājumam.
Jebkurā gadījumā augstas ienesīguma vai nevēlamās obligācijas ir produkts, kas rada vairāk risku nekā pārējais, kā tas kļūst acīmredzams šajā jaunajā ekonomikas krīzē. Jo to var saprast kā finanšu aktīvu saistīti ar ekonomikas cikliem. Tādā ziņā, ka tie piedāvā vislabāko rentabilitāti ekspansijos ekonomikas periodos un, gluži pretēji, sliktāk izturas lejupslīdes laikā, piemēram, tādu, kādu piedzīvo līdz ar koronavīrusa atnākšanu. Ar svārstībām, kas ir daudz plašākas nekā citās finanšu aktīvu klasēs.
Perifērās saites
Tas ir vēl viens no lielākajiem zaudētājiem šajā ekonomikas krīzē, jo viņi nepiedāvā ieguldītājiem pārliecību. Piemēram, konkrētajā gadījumā Spānijas un Itālijas obligācijas kas pēdējās nedēļās nav pārstājuši zaudēt rentabilitāti. Līdz tam, ka liela daļa mazo un vidējo investoru ir pametuši savas pozīcijas šajos finanšu aktīvos reālā riska dēļ, ka nākamajās nedēļās viņi var turpināt zaudēt savu vērtējumu. Tāpat kā mazā pārliecība, ko tie rada starp dažādiem aģentiem vai finanšu starpniekiem. Būdams viens no ieguldījumiem paredzētajiem produktiem, kas šajās ārkārtas dienās visiem nav jāpiedalās.
Lai gan, no otras puses, nevar aizmirst, ka perifērijas obligācijas ir lielā daļā ieguldījumu fondu, kuru pamatā ir fiksēts ienākums. Vai nu atsevišķi, vai kā daļa no citiem atšķirīga rakstura finanšu aktīviem. Kā arī fakts, ka tas tiek uzskatīts par ieguldījumu, kas paredzēts visdrošākajiem vai konservatīvākajiem investoru profiliem. Bet šoreiz tas nav labākais pavadonis, lai ietaupījumus padarītu rentablus, izmantojot jebkāda veida ieguldījumu stratēģiju. Ar zaudējumiem ieguldījumu fondos marta mēnesī no 10% līdz 13%. Lai gan, no otras puses, šī aprīļa mēneša pirmajās dienās tā ir uzrādījusi nelielu atlabšanu.
Jaunajos tirgos
Kas attiecas uz izpirkšanu, tad visvairāk sodītās kategorijas martā bija gan īstermiņa fiksētā ienākuma fondi, gan globālajiem fondiem (Attiecīgi 1.590 1.417 un 30 XNUMX miljoni eiro). Bet jebkurā gadījumā sliktākās izredzes īstermiņā ir topošajiem akciju tirgiem. Tā kā viņi cietīs vairāk nekā galvenie akciju tirgi, un tie var radīt ļoti bīstamu kapitāla pieaugumu visiem mazajiem un vidējiem investoriem. Ar negatīvu atdevi, kas var tuvoties līmenim, kas ir ļoti tuvu XNUMX%, vai pat ar lielāku intensitāti. Jo īpaši sakarā ar šaubām, ko šajās valstīs rada parāds, ko tās uzkrājušas vairākus gadus. Apstākļos, kas noteikti nav īpaši labvēlīgi viņu uzvedībai akciju tirgos.
No otras puses, jaunajiem tirgiem nav jāieiet savās pozīcijās, jo viņi ir lielākas iespējas zaudēt naudu nekā uzvarēt. Tāpēc nevajadzētu uzņemties nevajadzīgu risku, jo galu galā rezultāti var būt ļoti negatīvi mūsu ģimenes vai personīgajām interesēm. Ir ļoti maz šo īpašību tirgu, kas būtu pretojušies brutālajai pārdošanas straumei, kuru esam cietuši kopš marta pirmajām dienām. Tas ir atspoguļojums, kas turpmāk būtu jāņem vērā lielai daļai mazo un vidējo investoru. Pirmkārt, lai saglabātu savu naudu salīdzinājumā ar citām agresīvākām stratēģijām.
Naftas dominē nepastāvība
Tas varēja būt viens no patvēruma vērtības par excellence, bet patiesībā tas tā nav bijis. Ja nē, tad gluži pretēji, tā ir bijusi daļa no problēmas, jo tās cena finanšu tirgos samazinājās līdz bīstamajam līmenim - 20 ASV dolāri par barelu. No šī viedokļa tā ir vairāk problēma nekā risinājums mūsu investīciju problēmām šajās grūtajās dienās, ko mums ir sagādājis šis jaunais gads. Tas ir ļoti labvēlīgs aktīvs tirdzniecībā, jo pastāv lielas atšķirības starp tā maksimālajām un minimālajām cenām un kas ļauj efektīvāk optimizēt darbību, ja jums ir zināmas zināšanas šāda veida kustībās finanšu tirgos.
No otras puses, jūs nevarat aizmirst, ka starp Krieviju un Saūda Arābiju ir noslēgts līgums, kas turpmāk ļauj palielināt šīs izejvielas ražošanu. Tāpēc tas un loģiski liks barelu cenai ievērojami pieaugt. Faktiski tas jau ir USD 30 par barelu līmenī un ar izredzēm to var izdarīt šajās sarežģītajās tirdzniecības dienās. Jaunā kontekstā, kas pievērsīs lielu daļu mazu un vidēju investoru uzmanību, kuriem ir daudz šaubu par to, kas viņiem jādara šajās dienās. Līdzīgos citu finanšu aktīvu līmeņos, piemēram, akciju pirkšanā un pārdošanā akciju tirgū vai jebkura veida un nosacījumu ieguldījumu fondos. Tas ir, ar ieradumiem, kas mūsu valstī lietotājiem ir pilnīgi jauni.
Tehnoloģiju nozares vērtības
Ir fakts, kas pievērš īpašu mazo un vidējo investoru uzmanību, un tas, ka šobrīd Nasdaq kopš gada pirmajām dienām ir samazinājies tikai par 7%. Tas praksē nozīmē, ka tehnoloģiju akcijām finanšu tirgos klājas slikti. Ja nē, tad gluži pretēji un savā ziņā viņi darbojas kā drošs patvērums šajā jaunajā scenārijā, ko akciju tirgi piedāvā visā pasaulē. Dažos no tiem pat pozitīvā līmenī, un tas paver arī vecā kontinenta tirdzniecības stāvus un kas pašlaik ir naudas plūsmas kustības objekts.
Lai gan visbeidzot jāatzīmē, ka tehnoloģiju sektora vērtības ir viens no segmentiem, kas vislabāk ir izturējis šo ievērojamo kritumu akciju tirgū. Vienmēr virs tradicionālajiem starptautisko akciju tirgu indeksiem. Jebkurā gadījumā tas apstiprina faktu, ka ne visi no tiem būs sliktas ziņas par finanšu aktīviem plaša satricinājuma laikā. Ja nē, tad gluži pretēji, pozīcijas var ieņemt, lai ātri iegūtu peļņu šajās tirdzniecības sesijās. Kaut arī ar peļņas normām, kas nav tik augstas kā citos normālākos periodos, piemēram, līdz brīdim, kad ir noticis šis neparedzētais notikums. Ar būtiskām izmaiņām mūsu ieguldījumu paradumos.
Darbības Spānijas akciju tirgū
Tas ir par 59,9% vairāk nekā tajā pašā mēnesī kā iepriekšējais gads un par 46,4% vairāk nekā februārī
Akciju darījumu skaits martā sasniedza 7,61 miljonu, kas ir gada pieaugums par 142,3%. No otras puses, fiksētā ienākuma tirgū tirgotais apjoms reģistrē ikmēneša pieaugumu par 26,1%. Ja 12. martā tika tirgoti 77.763 35 IBEX XNUMX PLUS nākotnes līgumi, tas ir ikdienas vēsturiskais rekords, neskaitot derīguma termiņa nedēļas.
No otras puses, Spānijas biržā mainīgā ienākuma daļa martā tika tirgota par 55.468 59,9 miljoniem eiro, kas ir par 46,4% vairāk nekā iepriekšējā gada attiecīgajā mēnesī un par 7,61% vairāk nekā februārī. Sarunu skaits martā bija 142,3 miljons, kas ir par 2019% vairāk nekā 82,9. gada martā un par 72,39% vairāk nekā iepriekšējā mēnesī. Martā Spānijas vērtspapīru tirdzniecībā BME sasniedza 14,96% tirgus daļu. Vidējais diapazons martā bija 16 bāzes punkti pirmajā cenu līmenī (par 21,43% labāk nekā nākamajā tirdzniecības vietā) un 25.000 bāzes punkti ar 26,1 XNUMX eiro dziļumu rīkojumu grāmatā (par XNUMX, XNUMX% labāk), ziņo neatkarīgais LiquidMetrix pārskats. Šie skaitļi ietver tirdzniecību, kas tiek veikta tirdzniecības centros gan caurspīdīgajā orderu grāmatā (LIT), ieskaitot izsoles, gan necaurspīdīgo (tumšo) tirdzniecību, kas tiek veikta ārpus grāmatas.
Ieguldījumi fiksētajos ienākumos
Kopējais fiksētā ienākuma līgums martā bija 31.313 miljoni eiro, kas ir pieaugums par 26,1% salīdzinājumā ar februāri. Tirdzniecības iekļaušana, ieskaitot valsts parāda un privātā fiksētā ienākuma emisijas, sasniedza 42.626 miljonus eiro, pieaugot par 19,5%, salīdzinot ar to pašu 2019. gada mēnesi, un 83,7%, salīdzinot ar šī gada februāri. Neapmaksātais atlikums bija 1,59 triljoni eiro, kas nozīmē pieaugumu par 0,9% salīdzinājumā ar 2019. gada martu un par 2% gada uzkrātajā.
Martā tirdzniecība atvasināto finanšu instrumentu tirgū turpināja pieaugt. Īpaši indeksā Futures, mēnesī, kas raksturīgs ar paaugstinātu svārstīgumu. 12. martā tika tirgoti 77.763 35 IBEX 35 PLUS nākotnes līgumi, kas ir ikdienas vēsturiskais rekords, neskaitot derīguma termiņa nedēļas. Salīdzinot ar iepriekšējā gada marta mēnesi, nākotnes līgumu apjoms IBEX 74,6 palielinājās par 200,8%, bet Futures Mini IBEX - par 2019%. Akciju opcijās marts bija trešais pieauguma mēnesis pēc kārtas, salīdzinot ar to pašu periodu 60,4. gadā, pieaugot par 17,8%. No otras puses, aktivitāte BME atvasināto instrumentu tirgū salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu palielinājās par XNUMX%.
Ilgtspējīgu obligāciju noslēgšana
BME ar Bilbao fondu biržas starpniecību šodien sarunām uzņem jaunu ilgtspējīgu obligāciju emisiju, kuru uzsāka Basku valdība par summu 500 miljoni eiro. Obligācijām ir 10 gadu termiņš (to galīgais termiņš ir paredzēts 30. gada 2030. aprīlī), un to gada kupons būs 0,85%. Šī ir trešā obligāciju emisija, kas saistīta ar vides, sociāliem vai pārvaldības (ESG) faktoriem, ko veic Basku valdība, kuras kopējā summa sasniedz 1.600 miljonus eiro. Emisijas izvietošanā ir piedalījušās BBVA, Santander, Caixabank, Natixis un Nomura.
Basku valdībai Moody's ir A3 reitings, stabila perspektīva; A +, pozitīva perspektīva, S&P; un AA- stabilas perspektīvas Fitch. Pārraide tiek izstrādāta Apvienoto Nāciju Organizācijas Ilgtspējīgas attīstības mērķu (SDG) ietvaros. Finansējamās kategorijas 83% atbilst sociālajām programmām un 17% vides programmām. Cita starpā Basku valdības ilgtspējīgas emisijas ietvarstruktūras un darbības jomas ietver mājokļus par pieņemamām cenām, piekļuvi tādiem pamatpakalpojumiem kā izglītība un veselība, sociālā politika, darbvietu radīšana, atjaunojamā enerģija, ilgtspējīgs transports, piesārņojuma novēršana un kontrole vides un ilgtspējīga ūdens un notekūdeņu apsaimniekošana. Šis ilgtspējīgo obligāciju emisija, ko veica Basku valdība, papildina to, kuru pagājušā gada februārī veica Madrides autonomais apgabals.
Pārņemšanas piedāvājums Spānijas akciju tirgū
Visbeidzot, jāatzīmē, ka BME Direktoru padome šodien apstiprināja obligāto ziņojumu par SIX uzsākto publisko piedāvājumu akciju iegādei par 100% uzņēmuma kapitāla. Operācija saņēma Ministru padomes atļauju 24. martā, un CNMV apstiprināja informatīvo brošūru par pārņemšanas piedāvājumu 25. martā.
BME Direktoru padome vienbalsīgi ir sniegusi labvēlīgu atzinumu par OPA minētajā ziņojumā. Padome “pozitīvi novērtē piedāvājuma cenu” un uzskata, ka “SIX uzņemtās saistības, kā arī nosacījumi un piesardzības pasākumi, kas noteikti ar Ministru padomes pilnvarojumu, kopumā ir piemēroti, lai aizsargātu atbilstošu piedāvājuma attīstību. oficiālajiem sekundārajiem tirgiem un Spānijas sistēmām, uz kurām attiecas šīs saistības ”.
Līdz ar šo trīs uzņēmumu iekļaušanu tiek atklāts EpM Izaugsmes segments, kas paredzēts uzņēmumiem ar plašāku trajektoriju visu veidu nozarēs.
Divi jaunie partneri šajā BME programmā ir Dienvidspānijas biznesa asociācija CESUR, kuras mērķis ir uzlabot uzņēmējdarbības, ekonomiskos un sociālos apstākļus Spānijas dienvidos, un AtZ Financial Advisors, finanšu konsultāciju veikals, kas specializējas enerģētikas projektu atjaunojamās enerģijas jomā Spānijā un Latam. parāda un pašu kapitāla iegūšana finansēšanā, projektu pārstrukturēšanā un apvienošanās un apvienošanās darbībās.
Pirms tirgus tirgus aicinājums saņemt jaunus uzņēmumus ir atvērts iekļaušanai. Lai piekļūtu programmai, uzņēmumiem jābūt akciju sabiedrībām vai sabiedrībām ar ierobežotu atbildību ar minimālo vecumu 2 gadi, jāuzrāda pārbaudīti gada pārskati un jāsniedz savs biznesa plāns 3 gadiem.
"Kopš pirmsākumiem 2017. gadā, pirms tirgus vide nav apstājusies, un tā izpilda savu mērķi - palīdzēt uzņēmumiem sagatavoties lēcienam uz akciju tirgu un veicināt lielāku uzņēmējdarbības struktūras finansēšanas avotu dažādošanu. Spāņu" , skaidro MES rīkotājdirektors Jesús González Nieto.