Banku segments ir pašu kapitāla sektors, jo tā klātbūtne piesaista lielu daļu mazo un vidējo investoru uzmanību. Ar lielu aktivitāti vērtspapīru apmaiņā visās tirdzniecības sesijās un kas nosaka Spānijas akciju tirgus selektīvā indeksa reālo attīstību. Ar BBVA, Santandera, Sabadela vai Bankinter nozīmīguma vērtībām, kas pēdējos mēnešos ir ārkārtīgi samazinājušās koronavīrusa paplašināšanās rezultātā. Pat tā nevar aizmirst, ka daudzas no tām ir integrētas kā finanšu tirgu zilās mikroshēmas un ar lielu līgumu apjomu. Tāpat kā tos raksturo ļoti likvīdas vērtības, kas ļauj ar nelielu vieglumu iekļūt un iziet no savas pozīcijas.
Banku sektoru raksturo arī tas, ka tie ir agresīvāki uzņēmumi ar lielu rezervi. Tirgi sagaida, ka regulatori pazeminās, viņuprāt, augsto intervences līmeni nozarē, atslābinot dažādos bilances rādītājus. Būdams viens no faktoriem, kas ir radījis to, ka viņu vērtība uz dažiem gadiem ir zaudējusi savu vērtību kapitāla tirgos. Kopš koronavīrusa izplatīšanās visā pasaulē ir bijis jauns scenārijs, kurā bankas, kuras šogad jau ir upurējušas dividendes, vēlas zināmas garantijas, ka tiks iekasēti viņu piešķirtie aizdevumi. Ņemot vērā saistību neizpildes risku, kas izveidots šajā jaunajā vispārējā kontekstā.
No otras puses, to cena ir sabrukusi līdz vietai, kurā vēl pirms dažiem mēnešiem tika piedāvātas ļoti maz iedomājamas cenas. Ja daži no tiem ir zem euro vienības un ar mazām izredzēm pārsniegt šos līmeņus cenās. Ar ļoti būtisku samazinājumu mazajiem un vidējiem investoriem, kuri ir ieņēmuši savas pozīcijas mūsu valsts akciju tirgos. Jo turklāt sektors ir skaidri samazinājies un, kas vispār ir sliktāk: īss, vidējs un garš. Izmantojot pašreizējo pārdošanu, kas reti redzama pēdējās sesijās akciju tirgū, un kuras rezultātā tās nav bijušas objekts akciju tirgus lietotāju darbībā.
Bankas sliktākais sektors Ibex 35
Jebkurā gadījumā ir viena lieta, kas ir pārliecināta, un tas ir tas, ka finanšu sektors ir sliktākais gadā attiecībā uz selektīvo kapitāla indeksu Spānijā, Ibex 35. Ar samazinājumu virs 35% un dažos gadījumos pat vairāk nekā 50% ir palikuši aiz muguras. Citiem vārdiem sakot, tas nav bijis labs darījums visiem mazajiem un vidējiem investoriem. Tur, kur viņi līdz šim ir zaudējuši lielu daļu no uzkrājumiem, kas ieguldīti šajās finanšu grupās. Virs citām attiecīgajām nozarēm, piemēram, būvniecība, elektrība vai jaunās tehnoloģijas. Pēc šī scenārija nav cita risinājuma, kā vien gaidīt un redzēt, kā attīstās šie biržā kotētie uzņēmumi, lai tos varētu nopirkt par koriģētākām un konkurētspējīgākām cenām nekā līdz šim.
Lai gan, no otras puses, nevar aizmirst, ka šīs akcijas rada ļoti augstus riskus tieši to milzīgās svārstības dēļ un ka tās ir visu akciju tirgus sektoru priekšgalā. Ar lielu atšķirību starp tā maksimālajām un minimālajām cenām un to, ka vairumā gadījumu tas var novest pie aptuveni 5% līmeņa un dažos brīžos ar lielāku intensitāti. Šī ir ļoti neveiksmīga situācija mazajiem un vidējiem investoriem, kuriem ir vairāk aizsardzības vai konservatīvs profils un kuri nevar pieļaut šāda veida svārstības kapitāla tirgos. Lai gan gluži pretēji, tas ir daudz piemērotāks tirgotājiem, kuri savus ietaupījumus var padarīt rentablus ļoti īsā laika posmā. Kādas ir izmaiņas šīs klases finanšu produktu lietotāju paradumos.
Cikliskās vērtības
Šī biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu klase ir vēl viens no lielākajiem zaudētājiem šogad, jo viņu biznesa virzieni ir kritušies ļoti intensīvi. Ar gada nolietojumu ap 45%, kas daudz saka par pirmo pusgadu. Bet mēs nevaram aizmirst, ka šī vērtspapīru klase ir raksturīga galvenokārt tāpēc, ka izaugsmes periodos tie darbojas labāk un recesīvos periodos ir zemāki nekā pārējie. Tāpēc akciju tirgos vienmēr tiek stingri ievērots šis noteikums. Un tāpēc nekas cits neatliks, kā šobrīd izvairīties no viņu pozīcijām. Jo no šī brīža mums var būt kādi citi negatīvi pārsteigumi.
No otras puses, jāuzsver, ka cikliskie vērtspapīri mēdz tirgoties ar lielāku svārstīgumu nekā pārējie. Nav pārsteidzoši, ka šī ir vēl viena no visizteiktākajām identitātes pazīmēm, un jums ir jāanalizē, lai zinātu, kāda var būt tā krituma intensitāte, un jāizlemj neiekļaut savas pozīcijas akciju tirgū. No šī viedokļa nav citas izvēles kā atturēties lēmumu pieņemšanā, vismaz attiecībā uz īsāko termiņu. Šajā ziņā jāatceras, ka jo spēcīgāka tā ir, jo spēcīgāka kļūst ekonomika. Bet, vājinoties nozarei, par ko liecina notikumi, kas ir bijuši līdz šim brīdim, situācija investoriem var kļūt ļoti sarežģīta.
Pagaidiet vismaz kādu laiku
Labākā investoru stratēģija, kāda šobrīd ir ieguldītājiem, ir gaidīšana, gaidīšana un gaidīšana. Viņiem nav citas izvēles, ja viņi patiešām vēlas aizsargāt savas pozīcijas šajā vērtspapīru klasē. Tā kā jebkura novirze var likt viņiem atstāt daudz eiro pa ceļam, un tāpēc viņiem jārīkojas, lai stātos pretī šai sarežģītajai situācijai, kas viņiem tiek parādīta šajos sarežģītajos mēnešos attiecībā uz kapitāla tirgiem un it īpaši nozares vērtspapīru bankām. Turklāt nav neviena izņēmuma, jo tehniskais aspekts viņiem visiem ir katastrofāls un tāpēc nepieļauj drošas patvēruma vērtības tajā pašā akciju tirgū.
No otras puses, mums ir jānovērtē arī fakts, ka šis biznesa segments cieš no lielām vājībām. Tie nav jauni, bet gluži pretēji - jau vairākus gadus tos vilka, un tas ir viens no iemesliem, kāpēc viņu vērtība akciju tirgū pēdējos divos gados ir kritusies. Lai izvairītos no nevēlamas situācijas lielai ieguldītāju daļai, vēlams pagaidīt, kamēr daži sāks pirkt akcijas. Nav pārsteidzoši, ka šajā laikā nepastāvība ir palielinājusies un var izraisīt nervu eksponenciālu parādīšanos apstākļos, kādos mēs piedzīvojam šajā dzīves laikā. Ja pārējiem tehniskajiem apsvērumiem ir jābūt noteicošiem piesardzībai.
Kas ir ieguldījums vērtībā?
Ieguldīšana pēc vērtības ir stratēģija, ko izmanto cilvēki, kuri izvēlas akcijas, kuras, šķiet, tirgojas ar zemāku vērtību nekā to iekšējā vai bilances vērtība. Vērtības investori meklē akcijas, kurās tirgus cena pilnībā neatspoguļo biznesa nākotnes naudas plūsmas. Šie investori būtībā uzskata, ka viņu izvēlētās akcijas tirgus nepietiekami novērtē. Sliktu ziņu, sliktu sniegumu vai vāju ekonomisko apstākļu laikā viņi bieži agresīvi pērk akcijas vienlaikus ar citiem. Bet, kad lielākā daļa cilvēku dzen akcijas, kuru cena ir augstāka, investori ar vērtību ir pretēji: viņi pārdod.
Vērtības investori koncentrējas uz ilgtermiņa mērķiem, nevis uz īstermiņa mērķiem. Briesmas plašākā tirgū vai individuālā kapitāla bāzē ir tas, kas rada vērtīgiem ieguldītājiem iespēju iegādāties ar pievilcīgām atlaidēm. Banku sektors ir diezgan jutīgs pret uzņēmējdarbības ciklu, padarot to uzņēmīgu pret cenu un vērtēšanas galējībām, kas piesaista vērtīgus investorus.
Banku sektors
Banku vai finanšu sektorā ietilpst uzņēmumi, kas sniedz finanšu pakalpojumus patērētājiem. Tas ietver mazumtirdzniecības bankas, apdrošināšanas sabiedrības un ieguldījumu pakalpojumu uzņēmumus. Šī nozare ļoti ietekmē ekonomiku. Jo spēcīgāka tā ir, jo spēcīgāka kļūst ekonomika. Bet, samazinoties nozarei, par ko liecina notikumi, kas noveda pie Lielās depresijas, ekonomika sāk sekot šim piemēram. Tāpēc veselīgai un stabilai ekonomikai nepieciešams spēcīgs finanšu un banku sektors.
Daudzi no šīs nozares akcijām maksā dividendes, kas, pēc investoru domām, ir laba uzņēmuma kvalitātes zīme. Jo ilgāka ir dividenžu vēsture, jo labāk ieguldītājam, jo tā demonstrē labus panākumus. Tas arī parāda, ka uzņēmumam ir bijusi pieredze, kā investoriem nodrošināt daļu no peļņas.
Īstermiņa investīcijas vs. ilgtermiņa
Vērtības ieguldītāja perspektīvu vislabāk var saprast, aprakstot daudz pieredzējušākus ieguldītājus akciju tirgū kā īstermiņa balsošanas mašīnu, bet ilgtermiņa svēršanas mašīnu. Šīs metaforas nozīme ir tāda, ka īstermiņā akciju cenas nosaka tirgus dalībnieku emocijas un viedokļi. Bet ilgtermiņā cenu nosaka uzņēmuma faktiskais sniegums.
Greiems tiek uzskatīts par ieguldījumu ieguldījumu tēvā, uzsverot koncentrēšanos uz akciju ilgtermiņa pamatelementiem. Ņemot vērā to, ka banku akcijas, iespējams, ir visvairāk uzņēmīgas pret šiem īstermiņa emocionālajiem spēkiem, ņemot vērā uzņēmējdarbības sviras un raksturu, ir tikai likumsakarīgi, ka šajā sektorā tiek piesaistīti vērtību investori.
Vērtības investori meklē akcijas ar zemu cenas un peļņas (P / E) attiecību. Dažreiz, ja uzņēmumam patiešām ir nepatikšanas, tas var zaudēt naudu, padarot šo pasākumu mazāk noderīgu nekā pārdošanas apjomi vai bruto peļņa. Vēl viens vērtības mērs ir cenas un peļņas attiecība (P / B). Uzņēmuma uzskaites vērtība atspoguļo uzņēmuma uzskaites vērtību pēc visu veidu saistību uzskaites.
Karstās akcijas, ar kurām vasarā jāsaskaras ar akciju tirgu
Šī neapšaubāmi mazajiem un vidējiem investoriem būs netipiska vasara pašreizējo radušos apstākļu dēļ.
Bankas var šķist diezgan sarežģīti uzņēmumi, un daudzējādā ziņā tie ir. Tomēr banku nozares pamatidejas un to, kā šie uzņēmumi pelna naudu, ir viegli saprotami. Paturot to prātā, šeit ir dažādu banku veidu pārskats, daži svarīgi rādītāji, kas jāzina ieguldītājiem, un trīs lieliski iesācēju banku krājumi, kas jāpatur jūsu radarā.
3 banku uzņēmumu kategorijas
Komercbankas: tās ir bankas, kas sniedz pakalpojumus patērētājiem un uzņēmumiem, piemēram, čeku un krājkontus, automātiskos aizdevumus, hipotēkas, noguldījumu sertifikātus un daudz ko citu. Galvenais veids, kā komercbanka nopelna naudu, ir aizņemties naudu par salīdzinoši zemu procentu likmi un aizdot klientiem augstāku likmi. Kaut arī komercbankas lielāko daļu savas naudas gūst no procentu ienākumiem, daudzas iekasē arī ievērojamus ienākumus no aizdevuma veidošanas maksām, bankomātu piemaksām un kontu uzturēšanas maksām.
Investīciju bankas: Šīs bankas sniedz ieguldījumu pakalpojumus institucionāliem klientiem un cilvēkiem ar augstu pirktspēju. Investīciju bankas ir uzņēmumi, kas palīdz citiem uzņēmumiem iziet publiski, izmantojot sākotnējos publiskos piedāvājumus, emitē parāda vērtspapīrus un konsultē par apvienošanos un pārņemšanu un nopelna komisijas par visām šīm lietām. Investīciju bankas arī bieži pelna naudu no tirdzniecības akcijām, fiksēta ienākuma vērtspapīriem, valūtām un precēm. Viņiem ir arī kapitāla pārvaldīšanas uzņēmumi, un viņiem bieži ir savi nozīmīgi ieguldījumu portfeļi.
Universālās bankas: universālā banka ir banka, kas veic komercbankas un investīciju bankas operācijas. Lielākā daļa lielo amerikāņu banku ir universālas bankas. Kaut arī komercbankas lielāko daļu ieņēmumu gūst no procentu ienākumiem, un investīciju bankas galvenokārt paļaujas uz ienākumiem no komisijas, universālajām bankām ir labs abu veidu apvienojums.
Acīmredzot tās ir vienkāršotas definīcijas. Bankām ir daudz citu ienākumu gūšanas veidu. Piemēram, daudzas bankas piedāvā seifu nomu saviem klientiem, un dažas pelna naudu, sadarbojoties ar trešo pušu uzņēmumiem. Tomēr dziļi iekšā šie ir galvenie veidi, kā bankas pelna naudu.
3 galvenās banku darbības, ko ievietot radaram 2020. gadā
Simtiem banku tirgojas lielākajās ASV biržās, un tām ir dažādi izmēri, ģeogrāfiskās atrašanās vietas un atrašanās vietas. Kaut arī invertējamajā Visumā ir dažas lieliskas iespējas, šeit ir trīs iesācēju banku akcijas, kas varētu piedāvāt lielisku atdevi nākamajos gados.
- Amerikas Banka (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
- ASV Bancorp (NYSE: USB)
Svarīga metrika bankas akciju ieguldītājiem
Ja jūs vēlaties ieguldīt atsevišķās bankas akcijās, šeit ir daži rādītāji, kurus varat pievienot savam rīkkopai:
Cena līdz grāmatvedības vērtībai (P / B): Lieliska vērtēšanas metrika, ko izmantot ar bankas akcijām, cena līdz grāmatvedības vērtībai vai P / B, parāda, cik daudz banka tirgo salīdzinājumā ar jūsu aktīvu neto vērtību. To var izmantot kopā ar turpmāk apskatītajiem rentabilitātes rādītājiem, lai sniegtu vispārēju priekšstatu par to, cik lēti vai dārgi ir bankas krājumi.
Kapitāla atdeve (ROE): pirmais no diviem kopējiem rentabilitātes rādītājiem, ko izmanto banku akcijās, kapitāla atdeve ir bankas peļņa, kas izteikta procentos no tās pašu kapitāla. Jo augstāks, jo labāk; 10% vai vairāk parasti uzskata par pietiekamu.
Aktīvu atdeve (ROA): tā ir bankas peļņa procentos no aktīviem tās bilancē. Piemēram, ja banka 1.000. gadā gūtu peļņu 2020 miljarda ASV dolāru apmērā un tai būtu 100.000 miljardu ASV dolāru aktīvi, tās aktīvu atdeve būtu 1%. Investori parasti vēlas redzēt ROA 1% vai vairāk.
Efektivitātes koeficients: Bankas efektivitātes koeficients ir procentuālais daudzums, kas investoriem norāda, cik banka iztērēja, lai radītu savus ienākumus. Piemēram, 60% efektivitātes koeficients nozīmē, ka banka iztērēja 60 ASV dolārus par katriem 100 ASV dolāru lielajiem ieņēmumiem. Efektivitātes koeficientu iegūst, dalot bezprocentu izdevumus (darbības izmaksas) ar neto ienākumiem, un zemāks ir labāks.