VAN un TIR

Šajā gadījumā mēs vēlējāmies nedaudz pārskatīt divus finanšu un ekonomikas pasaulē plaši lietotus terminus, lai nodrošinātu to neticamo funkcionalitāti. ienesīguma rezultāti uzņēmumiem un zināt, vai ieguldījums noteiktā projektā ir dzīvotspējīgs, pazīstams kā NPV un IRR. Šie divi rīki var jums nopelnīt daudz naudas vai izvairīties no sliktajām uzņēmuma iespējām.

Kas ir NPV un IRR

NPV un IRR ir divu veidu finanšu instrumenti no finanšu pasaules ir ļoti spēcīgs un dod mums iespēju novērtēt rentabilitāti, ko mums var dot dažādi investīciju projekti. Daudzos gadījumos ieguldījums projektā netiek dots kā ieguldījums, bet gan kā iespēja sākt citu uzņēmējdarbību rentabilitātes dēļ.

Tagad mēs veiksim nelielu ievadu NPV un IRR, šīs finanšu koncepcijas atsevišķi, lai jūs varētu redzēt, kā tie tiek aprēķināti un kurš ir labākais risinājums atkarībā no rezultātiem, kurus vēlaties uzzināt, un NPV un IRR piedāvātās iespējas.

Kas ir NPV

NPV jeb neto pašreizējā vērtībaŠis finanšu rīks ir pazīstams kā starpība starp naudu, kas ienāk uzņēmumā, un summu, kas tiek ieguldīta tajā pašā produktā, lai noskaidrotu, vai tas patiešām ir produkts (vai projekts), kas var dot labumu uzņēmumam

VAN ir procentu likme ko sauc par nogriešanas ātrumu un ko izmanto, lai pastāvīgi atjauninātu sevi. Minēto izslēgšanas likmi piešķir persona, kas novērtēs minēto projektu, un tas tiek darīts kopā ar cilvēkiem, kuri gatavojas ieguldīt.

NPV robežvērtība var būt:

• Interese tas ir tirgū. Jūs darāt ilgtermiņa procentu likmi, kuru var viegli izņemt no pašreizējā tirgus.
• Likme uzņēmuma rentabilitātē. Procentu likme, kas tajā laikā tiek atzīmēta, būs atkarīga no tā, kā tiek finansēts ieguldījums. Kad tas tiek darīts ar kapitālu, ko ieguldījis kāds cits, tad izslēgšanas likme atspoguļo aizņemtā kapitāla izmaksas. Kad tas tiek darīts ar savu kapitālu, tas ir izdarīts tiešas izmaksas uzņēmumam bet tas dod akcionāriem rentabilitāti

Kad likmi izvēlas investors

Tas var būt jebkurš jūsu izvēlētais rādītājs.

To parasti veic ar minimālā rentabilitāte ka ieguldītājam ir jābūt un tas vienmēr būs mazāks par summu, kādā viņš gatavojas veikt ieguldījumu.

Ja investors vēlas a likme, kas atspoguļo alternatīvās izmaksas, persona pārtrauc saņemt naudu, lai ieguldītu noteiktā projektā.

Kā var piemērot NPV

Lai zinātu, kā lietot NPV mums ir formula, kas ir NPV = BNA - Investīcijas. Van mēs jau zinām, kas tas ir, un BNA ir atjauninātā tīrā peļņa vai, citiem vārdiem sakot, naudas plūsma, kas uzņēmumam ir.

Šī metode vienmēr jāizmanto kopā ar atjaunināto tīro peļņu, nevis ar uzņēmuma plānoto tīro peļņu, lai mūsu grāmatvedība neizdotos. Lai uzzinātu, kas ir BNA jums jāveic TD vai diskonta likmes atlaide. Šī ir minimālā atdeves likme, un tā ir zināma šādi.

Ja likme ir augstāka par BNA, tas nozīmē, ka likme nav izpildīta un mums ir negatīva NPV. Ja BNA ir vienāda ar ieguldījumu, tas nozīmē, ka likme ir sasniegta, NPV ir vienāds ar 0.

Ja BNA ir augstāka, tas nozīmē, ka likme ir sasniegta un turklāt viņiem ir izdevies gūt peļņu.

Tātad, lai mēs ātri saprastu

Kad pēdējais gadījums tas nozīmē, ka projekts ir izdevīgs un jūs varat turpināt to. Ja ir neizšķirts gadījums, projekts ir rentabls, jo ir iekļauts TD pieaugums, taču jums jābūt uzmanīgam. Kad tas notiek pirmajā gadījumā projekts nav izdevīgs un jums ir jāmeklē citas iespējas.

Jums jāizvēlas projekts, kas dod mums vislabāko papildu peļņu.

NPV priekšrocības

Viens no galvenās priekšrocības un iemesls, kāpēc tā ir viena no visbiežāk izmantotajām metodēm, ir tāpēc, ka pašreiz neto naudas plūsmas ir homogenizētas. NPV vai tīrā pašreizējā vērtība spēj samazināt izveidotās vai ieguldītās naudas summas vienā vienībā. Turklāt plūsmas aprēķinos var ievadīt pozitīvas un negatīvas zīmes, kas atbilst naudas ieplūde un aizplūde nemainot gala rezultātu. To nevar izdarīt ar IRR, kurā rezultāts ir ļoti atšķirīgs.

Tomēr, NPV ir vāja vieta Un tas ir tas, ka likme, kas tiek izmantota naudas atlaišanai, daudziem cilvēkiem var nebūt pilnīgi saprotama vai pat apstrīdama.

Tagad, runājot par procentu likmes homogenizēšanu, tā ir viena no labākajām iespējām ar ļoti augstu ticamību.

Kas ir IRR un kā to izmantot

Kas ir IRR? IRR vai iekšējā peļņas norma, ir diskonta likme, kāda bijusi projektā un kas ļauj mums noteikt, ka BNA ir vismaz vienāda ar ieguldījumu. Runājot par TIR runā par maksimālo TD kas var būt jebkuram projektam, lai to varētu uzskatīt par piemērotu.

Lai pareizi atrastu IRR, jums būs nepieciešami dati par ieguldījuma lielumu un prognozēto neto naudas plūsmu. Ikreiz, kad atrodama IRR, jāizmanto NPV formula, kuru mēs jums esam devuši augšējā daļā. Bet Van līmeņa aizstāšana ar 0, lai tas varētu mums dot diskonta likmevai. Atšķirībā no NPV, kad likme ir ļoti augsta, tas mums saka, ka projekts nav rentabls, ja likme ir zemāka, tas nozīmē, ka projekts ir rentabls. Jo zemāka likme, jo izdevīgāks ir projekts.

Vai šāda veida metode ir uzticama?

Jums jāzina, ka kritika, ko šī metode ir cietusi, ir daudz, jo daudziem cilvēkiem tā ir sarežģīta. Tomēr mūsdienās jau ir bijis iespējams programmēt izklājlapās, un šī iespēja ir iekļauta arī vismodernākajos zinātniskajos aprēķinos. Viņi ir panākuši, ka tos var izdarīt dažu sekunžu laikā.

Pat ja tā, atgriežoties pie visbiežāk izmantotā un galvenā, tas tiek darīts, kad noteiktā projektā ir bijis iespējams veikt atmaksas vai izmaksas, kas ir ne tikai sākumā, bet arī tā lietderīgās lietošanas laikā, vai nu tāpēc, ka projekts ir iekļauti zaudējumi vai jauni ieguldījumi.

Kad lietot VAN vai TIR

Gan NPV, gan IRR ir divi rādītāji, kurus profesionāļi plaši izmanto, taču katram no šiem rīkiem tos izmanto īpaši. Ir ērti uzzināt, kad izmantot NPV un kad IRR un kā novērtēt rezultātus, ko iegūstat no abiem.

Tāpēc šeit mēs praktiski atstāsim jūs, kad katru no tiem izmantot.

Kad izmantot VAN

NPV, tas ir, neto pašreizējā vērtība, tas ir mainīgais, ko izmanto daudzi uzņēmumi, lai varētu homogenizēt neto naudas plūsmas. Tas ir, lai samazinātu visas radītās vai ieguldītās naudas summas vienā skaitlī. Turklāt tas ir rīks, ko viņi izmanto, lai uzzinātu, vai projekts darbojas; citiem vārdiem sakot, ja ir ieguvumi, pamatojoties uz ieguldīto.

Lai to izdarītu, viņi izmanto formulu NPV = BNA-Investment. Tādējādi, ja ieguldījums ir lielāks par BNA, skaitlis, kas iegūts no NPV, ir negatīvs; un, ja ir pretēji, tas nozīmē, ka ir peļņa.

Tātad, kad tas būtu jāizmanto? Nu, kad vēlaties uzzināt, vai jūsu tīrā peļņa patiešām ir atbilstoša, vai arī jums ir zaudējumi. Faktiski tas jāizmanto katru gadu, lai gan patiesībā skaitļus var sastādīt jebkurā gada laikā (bet vienmēr ar datiem līdz šim datumam).

Kāda ir NPV formula?

Vai nākamais:

Kur:

• Ft ir naudas plūsmas katrā periodā (t).
• I0 ir sākotnējais ieguldījums.
• n ir aprēķināto periodu skaits.
• k ir diskonta likme.

Kas ir TIR un kam tas paredzēts?

Pievēršoties tagad IRR, jums jāpatur prātā, ka, kā mēs jums teicām, tas nav tas pats, kas NPV, tie ir divi pilnīgi atšķirīgi rīki, kas mēra līdzīgas lietas, bet ne vienādas.

El IRR vērtību izmanto, lai novērtētu, vai projekts ir rentabls vai nē, bet nekas cits. Izmantotā formula ir tāda pati kā NPV, taču šajā gadījumā NPV ir 0, un galvenais ir uzzināt diskonta likmi vai ieguldījumu.

Tādējādi, jo lielāka ir šī formulas vērtība, tas nozīmē, ka projekts ir mazāk ienesīgs. Bet jo zemāks tas ir, jo izdevīgāk tas ir.

Kad tas tiek izmantots?

Un kad tas jālieto? Šajā gadījumā, Tas ir labākais rādītājs, lai novērtētu konkrēta projekta rentabilitāti. Citiem vārdiem sakot, tas dod jums konkrētus datus, taču tos nevar salīdzināt ar cita projekta datiem, īpaši, ja tie ir atšķirīgi, jo tur spēlē vairāk mainīgo (piemēram, viens no projektiem sākas neilgi un pēc tam aizņem izslēgts, vai arī tas ir izturīgāks laikā).

Kopumā gan NPV, gan IRR norāda, vai projektu var veikt vai nē, tas ir, vai ar to tiks gūti labumi vai nē. Nav neviena labāka instrumenta, lai to izdarītu, jo gan NPV, gan IRR papildina viens otru, un ieguldītāji pirms lēmuma pieņemšanas ņem vērā abu rezultātus.

Kā uzzināt, vai IRR ir labs

Pēc visa tā, ko mēs jums esam teikuši, nav šaubu, ka rādītājs, kuram var būt vislielākā nozīme, zinot, vai projekts ir labs, ir iekšējais atdeves līmenis, tas ir, IRR. Bet kā jūs zināt, vai IRR ir labs vai nav projektā?

Novērtējot šo likmi, tas ir, IRR, jāņem vērā divi ļoti svarīgi faktori. Šie ir:

• Investīciju lielums. Tas ir, nauda, ​​kas tiks ieguldīta šī projekta īstenošanai.
• Paredzētā neto naudas plūsma. Tas ir, tas, kas tiek lēsts sasniegt.

Lai aprēķinātu uzņēmuma IRR, tiek izmantota tā pati NPV formula; bet tā vietā, lai to iegūtu, jūs noskaidrojat, kāda ir diskonta likme. Tādējādi IRR formula būtu šāda:

NPV = BNA - ieguldījums (vai diskonta likme).

Tā kā mēs nevēlamies atrast NPV, bet gan Investīciju, formula izskatās šādi:

0 = BNA - ieguldījums.

BNA būtu neto naudas plūsma, kamēr I ir tas, kas mums jāatrisina.

Piemēram, iedomājieties, ka jums ir piecu gadu projekts. Jūs ieguldāt 12 eiro, un katru gadu jūsu neto naudas plūsma ir 4000 eiro (izņemot pēdējo gadu, kas ir 5000). Tādējādi formula būtu šāda:

0 = 4,000 1 / (1 + i) 4,000 + 1 2 / (4,000 + i) 1 + 3 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 1 / (5 + i) 12,000 + XNUMX XNUMX / (XNUMX + i) XNUMX - XNUMX XNUMX

Tas dod mums rezultātu, ka i ir vienāds ar 21%, kas mums saka, ka tas ir rentabls projekts un ka IRR ir labs, ja tas patiešām ir tas, ko paredzēts iegūt. Atcerieties, ka jo zemāka vērtība, jo ienesīgāks būs jūsu analizētais projekts.

Un šeit spēlē cerības uz rentabilitāti. Piemēram, iedomājieties, ka jums ir projekts, kas izskatās ļoti ienesīgs un ir pievilcīgs. Un ka jūs cerat par to iegūt vismaz 10% rentabilitāti. Pēc numuru veikšanas jūs redzat, ka projekts jums piedāvās 25% atdevi. Tas ir daudz vairāk, nekā jūs gaidījāt, un tāpēc tas ir kaut kas pievilcīgs, un tas jums saka, ka IRR ir laba.

Tā vietā iedomājieties, ka 25% vietā IRR jums piedāvā 5%. Ja esat ieguvis 10, un tas dod jums 5, jūsu cerības ievērojami samazinās, un, ja vien neesat domājis citādi, šis projekts nebūtu tik labs (un tam nebūtu laba IRR), pamatojoties uz jūsu ieguldījumu.

Vispār, bizness, kas ir drošs un nerada riskus, ziņos par labu IRR, bet par zemu. No otras puses, ja jūs veicat derības par uzņēmumiem, kas prasa mazliet lielāku risku, ja vien jūs rīkojaties ar galvu un zināšanām, jūs varat sagaidīt, ka būs IRR plus kaut kas, un tāpēc labāk. Piemēram, šobrīd tehnoloģiju projekti vai projekti, kas saistīti ar primārajām nozarēm (lauksaimniecība, lopkopība un zvejniecība), var būt izdevīgi un izdevīgi.

Kopumā

IRR jeb iekšējā atdeves norma ir ļoti uzticams rādītājs, runājot par konkrēta projekta rentabilitāti. Veicot divu dažādu veidu projektu iekšējās atdeves likmju salīdzināšanu, netiek ņemta vērā iespējamā atšķirība, kas var būt to dimensijās.

Tagad, uzzinot visu to, mēs brīnāmies to ir viegli saprast? Vai mēs jau zinām, kas ir VAN un TIR?

Var būt, ka sākumā VAN un IRR ir divi termini, kas jūs nedaudz mulsina, taču jūsu uzņēmuma darbības nodrošināšanai un, galvenokārt, lai jūs nezaudētu naudu, tiem ir vislielākā nozīme, jo pateicoties tam jūs varat zināt, kad projekts ir patiešām izdevīgs, jo jūs varat tajā ieguldīt, vai arī, ja jums ir izvēle starp vairākiem projektiem, jūs varat zināt, kurš projekts ir izdevīgāks.

Ļauj arī jums zināt, kad projekts nav izdevīgs kāda ir atšķirība, ka jūs pārtrauksit uzvarēt.

Tāpēc gan NPV un IRR ir papildu finanšu instrumenti un viņi var mums sniegt vērtīgus datus par uzņēmumiem vai projektiem, kuros esam gatavi ieguldīt, pārliecinoties, ka projektos, kurus vēlaties veikt, vienmēr ir 100% no peļņas.

Uzziniet, kas ir kapitāla atdeve jeb kapitāla atdeve:

saistīto rakstu:

Kas ir ROE?