Amerikas Savienoto Valstu federālās rezerves (FED) ir izbeigušas ekonomisko procesu un ir nolēmušas paaugstināt procentu likmes par 0,25%. Pēc mēnešiem ilgas neskaidrības ASV regulatīvā iestāde beidzot nolēma paaugstināt naudas cenu. Tas nav spēcīgs pieaugums, daudz mazāk iespaidīgs, taču tam ir ļoti svarīga simbolikas slodze, jo ir beidzies ļoti ilgs monetāro stimulu periods. Konkrēti, tas nebija darījis gandrīz desmit gadus, īpaši 2006. gadā, īsi pirms smagās ekonomiskās krīzes, kas skārusi galvenās valstis.
Kā ir loģiski saprast, tās sekas ir tālu aiz tās robežām, un šajā Atlantijas pusē ir neskaitāmi lietotāji un investori kā šis nozīmīgais monetārais pasākums viņus ietekmēs. Īpaši attiecībās ar akciju tirgiem, bet arī saistībā ar uzkrājumiem paredzētajiem produktiem.
Federālo rezervju prezidente Dženeta Jellena skaidro naudas maiņas ieviešanu, norādot, ka "atveseļošanās ir gājusi garu ceļu, kaut arī tā vēl nav pabeigta". Visa nodomu deklarācija, kas norāda uz pasaules pirmā potenciāla ekonomiku. Lai gan uz tāfeles ir ne mazāk svarīgs jautājums, un tas skars eiropiešus: ¿vai Eiropas Savienība ies to pašu ceļu?
Monetārais scenārijs Eiropā
Ceļš vecajā kontinentā pagaidām ir diametrāli pretējs Amerikas ceļam. Monetārā politika ir pilnīgi ekspansīva, un paredzams, ka tā turpināsies vismaz dažus mēnešus. Iemesls ir neviens cits kā kopienas ekonomikas konsolidācijas trūkums, kā rezultātā monetārie stimuli turpina savu kursu. Ne velti nākamajai sanāksmei martā Eiropas emisijas bankas prezidents Mario Dragi jau paziņoja par jaunu monetāro stimulu ieviešanu.
Vienkārši atcerieties to naudas cena eiro zonā praktiski nepastāv, tuvu nullei, kā rezultātā iepriekšminētā ekonomikas stratēģija. Un viena no tās galvenajām sekām ir ietekmējusi tradicionālos uzkrājumu produktus. Tā rentabilitāte ir zemāka par vēsturiski zemāko līmeni, un termiņnoguldījumu ienesīgums gadā ir vidēji 0,35% un kas kontrastē ar tiem, kas pirms dažiem gadiem radīti bagātāk. Procentus tuvu 5% varēja redzēt, vēl augstāk agresīvākajos banku priekšlikumos.
Gluži pretēji, monetārās politikas piemērošana Eiropas Savienībā visvairāk atbalsta aizdevumu vai hipotēku pretendentus. Pēdējo gadu laikā tā produktu intereses ir ievērojami samazinājušās, un tur vislabākais eksponents ir banku radītās hipotēkas. Nav pārsteidzoši, ka Eiropas etalons Euribor ir līmenī, kas arī nav zināms. Tāpēc šīs kopienas ekonomikas scenārijs dod labumu tās darbību formalizēšanai.
Ietekme uz investoriem
Eiropā nav paredzams, ka procentu likmes pieaugs vismaz līdz brīdim, kad būs redzamas pirmās tās ekonomikas atlabšanas pazīmes. Un šajā ziņā uzņēmuma produktīvās darbības kritums Ķīna tas spēlē pret monetārās politikas tendenču maiņu. Tā kā tas varētu ietekmēt gan patēriņu, gan inflāciju.
Šis scenārijs ietekmēs akciju tirgus. Likmju paaugstināšanas rezultātā Amerikas Savienotajās Valstīs visvairāk ietekmētās Spānijas akciju tirgus vērtības būs tās, kas saistītas ar izejvielām un pamata resursiem. Daži no upuriem būs Arcelor, Acerinox vai Repsol. Bet arī citi, kas ir pakļauti strauji augošām ekonomikām, īpaši Latīņamerikas valstis. Šajā ziņā neapšaubāmi visvairāk šis pasākums skars Telefónica un dažas augstākā līmeņa bankas.
Runājot par uzvarējušo pusi, nav šaubu, ka tos labi pārstāvēs eksportētāji uzņēmumi, tāpat kā Inditex īpašajā gadījumā. Vēl viens no uzvarētājiem zirgiem būs tūrisma firmas (NH Hoteles, Sol Melia vai Amadeus). Protams, aviosabiedrības - kuru galvenais karognesējs ir IAG - un kuru rīcību veicinās arī jēlnaftas cenu kritums. Tā ir viena no akciju tirgus analītiķu ieteicamākajām iespējām.
Kā ar spāņu taupītāju?
Vēl viena ļoti atšķirīga situācija ir tā, kas ietekmē mazos Spānijas noguldītājus. Vai saglabāsies zemā atdeve no galvenajiem uzkrājumu produktiem? Bankas bieži tiek nomocītas ar šo galveno klientu uzdoto jautājumu. Īpaši konservatīvāki noguldītāji, kuru uzkrājumi glabājas šajos produktos (termiņnoguldījumi, bankas parādzīmes, krājkonti vai pensiju plāni).
Attiecībā uz likmju paaugstināšanas sekām Atlantijas okeāna otrā pusē ietekme uz Spānijas banku lietotāju ietaupījumiem būs nedaudz mazāka nekā jūtama. Jūs, bez šaubām, pamanīsit ļoti nelielu atšķirību. Nav pārsteidzoši, ka gandrīz neietekmēs norēķinu kontus un termiņnoguldījumus. Vēl viena pavisam cita lieta būtu, ja šo pasākumu piemērotu eirozonā. Tad jā, visu šo finanšu produktu ietekme tiktu ātri pamanīta, palielinoties to ienesīgumam.
Vietā, ietekme uz maziem un vidējiem uzņēmumiem, ja tos sāk pamatot. Naudas cenu pieaugums Amerikas Savienotajās Valstīs padara konkurētspējīgākus tos, kuru darbība balstās uz eksportu, kā arī dod labumu tūrisma nozares pārstāvjiem. Viņi mēģinās padarīt šo pasākumu rentablu ar lielākām iespējām viņu biznesā. Jebkurā gadījumā viņi netiks atbrīvoti no citām saiknēm ar citiem ekonomiskiem parametriem gan valsts, gan ārpus mūsu robežām.
Vai ir pienācis laiks ieguldīt akciju tirgū?
Saskaroties ar šo jauno ekonomisko scenāriju, daudziem maziem un vidējiem investoriem rodas jautājums, vai varētu būt piemērots laiks sākt ieņemt pozīcijas kapitāla tirgos. Principā jāatzīmē, ka procentu likmju augšupejošas pārmaiņas investoriem nav labvēlīgas. Protams, nē, tieši otrādi. Un tam ir tendence radīt lejupslīdes akciju tirgos, dažkārt ar ļoti lielām reakcijām. Lai gan daži analītiķi uzskata, ka tos jau diskontē uzņēmumu akcijas.
No šī viedokļa Lai ieņemtu pozīcijas, Eiropas tirgi tiek vērtēti vairāk nekā Ziemeļamerikas tirgi, īpaši vidējā termiņā un ilgtermiņā. Ar spēcīgāku augšupvērsto potenciālu, kaut arī šobrīd tā tendence tiek virzīta uz spēcīgu spiedienu pārdošanas plūsmā. Un tas valsts etalona indeksā liek viņam pārbaudīt 8.000 punktu psiholoģisko barjeru. Vienā no pēdējo gadu sliktākajiem mēnešiem, piemēram, janvārī.
Jebkurā gadījumā tā ir ne tikai tendence valsts akciju tirgū, bet visi akciju indeksi gada pirmajās nedēļās ir bijuši negatīvi, daži pat ar līdzīgu virulenci. Pat ar pārmērīgi nepastāvīgām kustībām, kas neļauj izvēlēties pareizo stratēģiju darbībai.
Desmit padomi ieguldījumiem
Šim scenārijam, kura epicentrs ir Amerikas Savienoto Valstu ekonomika, vajadzētu novest pie nelielām izmaiņām privāto ieguldītāju stratēģijā. Viņiem jāpielāgo savi ieguldījumu portfeļi atbilstoši monetārajai politikai dažādās planētas ekonomiskajās zonās, un tādēļ jāievēro virkne ieteikumu, kuru pamatā ir šādas darbības.
- Izvēlieties Eiropas tirgus pirms ziemeļamerikāņiem vai citām sekundārajām ekonomikām. Viņi būs tie, kas maksimāli izmantos šīs kustības, pat ņemot vērā viņu ekonomikas strukturālās problēmas, kā šodien var redzēt viņu evolūcijā.
- Pagaidām izvairieties no jebkuras pozīcijas jaunajos tirgos ko šāda veida ekspansīvie monetārie pasākumi skar visvairāk un kas turpmākajos mēnešos var radīt svarīgas korekcijas. Pagaidām šī tendence jau ir jūtama šī jaunā gada sākumā.
- Pērciet vērtspapīru akcijas, uz kurām attiecas šis pasākums, kaitējot uzņēmumiem, kas saistīti ar izejvielām vai pat enerģiju. Ja pareiza viņu izvēle būs ideāla pase, lai meklētu labāku sniegumu ģimenes ietaupījumiem.
- Rīkojieties piesardzīgi, ņemot vērā spēcīgu nepastāvības kustību iespēju, kas ļoti apgrūtina jebkādas stratēģijas izpildi darbībai finanšu tirgos.
- Mūsu mantojuma aizsardzība būs visu jūsu darbību kopsaucējsUn, ja ir nepieciešams atpūsties mūsu attiecībās ar kapitāla vērtspapīriem, nekas cits neatliks, kā ātri to izveidot un darboties.
- Investoriem, tāpat kā jūsu gadījumā, vajadzētu meklēt pēc iespējas drošākus produktus, kas, ja iespējams garantēt ekonomiskās iemaksas ar minimālu atdeviun negaidot ievērojamas pārvērtēšanas atlikušajā gada laikā.
- Jūsu interesēm būs citas izdevīgākas alternatīvas, un to var iegūt no absolūtās atdeves ieguldījumu fondiem, vērtspapīriem ar augstu dividenžu ienesīgumu un pat tad, ja tas pirktu Ziemeļamerikas obligācijas.
- Jums vajadzētu izvairīties no saskares ar jebkuru toksisku produktu vai vismaz tādu, kas rada lielu risku. Pašreizējā ekonomikas scenārijā tie nav visvairāk ieteiktie. Ne velti jūs varat zaudēt ļoti svarīgu kapitāla daļu.
- Nesteidzieties ar lēmumu pieņemšanu, un vēlams, lai jūs meditētu kārtību, kuru pieņemsit. Jebkura nepareiza aprēķina rezultātā jūs varat zaudēt daudz naudas, vairāk, nekā jūs varat iedomāties. Neaizmirsti.
- Un, visbeidzot, monetārā scenārija pārvarēšanai nebūs cita risinājuma kā izvēlēties elastīgākos modeļus. Viņi var pielāgoties visiem finanšu tirgus apstākļiem gan ekspansīvās, gan recesīvās situācijās.