Vertinant įmonę, reikia atsižvelgti į daugybę veiksnių. Daugelis investuotojų pasirenka laikytis šios strategijos vertė investuoti, taip pat žinomas kaip vertės investavimas. Tam būtina žinoti, kaip sužinoti, ar akcijos yra mažesnės ar didesnės už tikrąją vertę, arba bent jau mokėti apskaičiuoti jų vertę apskaitos lygmeniu. Tam yra teorinė akcijos vertė, apie kurį kalbėsime šiame straipsnyje.
Pirmiausia paaiškinsime, kokia tiksliai yra teorinė akcijos vertė, o tada parodysime, kokia yra jos formulė, paaiškindami skaičiavimą pavyzdžiu. Be to, šiek tiek pakomentuosime, kas yra vertės investavimas. Jei galvojate apie investavimą, šios sąvokos yra esminės, Taigi rekomenduoju toliau skaityti.
Kokia teorinė akcijos vertė?
Taip pat žinoma kaip buhalterinė vertė, teorinė akcijų vertė Būtent tokią vertę įmonė turėtų turėti apskaitos lygiu. Tai pasiekiama apskaičiuojant duomenis, gautus iš atitinkamos įmonės balanso.
Kitas šios vertės pavadinimas yra buhalterinė vertė. Norėdami sužinoti, kas tai yra, Reikia apskaičiuoti, kuo skiriasi įmonės turimas turtas, iš jo atimant savo mokėjimo įsipareigojimus ar įsipareigojimus. Rezultatas dalijamas iš bendro minėtos bendrovės išleistų akcijų skaičiaus.
Bet kam skirta teorinė akcijos vertė? Ši vertė iš esmės parodo, ko verta įmonė, visada kalbama apskaitos lygiu. Ji atspindi šią vertę, nes jai apskaičiuoti naudojama viso atitinkamos įmonės turto arba nuosavybės, pvz., pastatų, mašinų ir kt., suma, iš rezultato atimant įmonės turimas skolas.
Pažymėtina, kad teorinė balansinė vertė nėra tas pats, kas nominali vertė. Abi sąvokos dažnai labai dažnai painiojamos. Skirtumas tas, kad norint gauti nominalią vertę, apskaičiuojamas santykis tarp įstatinio kapitalo (ne turto) ir bendro bendrovės išleistų akcijų skaičiaus.
Kaip apskaičiuojama teorinė akcijos vertė?
Dabar, kai žinome, kokia yra teorinė akcijos vertė, pažiūrėkime, kaip ji apskaičiuojama. Norėdami atlikti šią užduotį, Būtina, kad žinotume ir atitinkamos įmonės turtą, ir įsipareigojimus. Pagrindinės buhalterinės vertės apskaičiavimo formulė yra tokia:
VTC (teorinė apskaitos vertė) = turtas – įsipareigojimai
Kaip daugelis jau žinote, Rezultatas, gautas atėmus įsipareigojimus iš įmonės turto, yra žinomas kaip grynosios vertės. Todėl visa formulė teorinei įmonės akcijų balansinei vertei gauti yra tokia:
VTCa = grynoji vertė / išleistų akcijų skaičius
Šios operacijos rezultatas yra teorinė apskaitinė vienos akcijos vertė, kuri parodo, kiek apskaitine prasme būtų verta įmonės akcija. Ši koncepcija labai naudinga investuotojams, kai jie galvoja apie investavimą į tam tikrą įmonę. Geras pasirinkimas yra naudoti jį kaip nuorodą, kai reikia pamatyti bendrovės akcijų kainą akcijų rinka.
Atsižvelgdami į tai, ką ką tik paaiškinome, galime daryti išvadą, kad jei teorinė akcijos vertė yra mažesnė už akcijos vertę vertybinių popierių rinkoje, tai yra netinkamas laikas jas pirkti. Šiuo atveju nagrinėjama įmonė yra pervertinta ir jai keliami augimo lūkesčiai yra labai dideli. Vietoj to, jei teorinė akcijos vertė yra didesnė už akcijos vertę vertybinių popierių rinkoje, tai tinkamas laikas pirkti, nes labai tikėtina, kad ateityje uždirbsime pelno.
Skaičiavimo pavyzdys
Siekdami įsitikinti, kad supratome teorinės akcijos vertės apskaičiavimo formulę, pateiksime nedidelį pavyzdį. Tarkime, kad turime viešai parduodamą įmonę, kurios turtas yra 200 mln. USD, kad gautume apvalius skaičius. Be to, jų bendri įsipareigojimai siekia 50 mln.
Žinodami, kad jo grynoji vertė iš viso siekia 150 milijonų dolerių, ty 200 milijonų atėmus 50 milijonų įsipareigojimų, dabar turime žiūrėti į neapmokėtų akcijų skaičių. Tarkime, kad iš viso išleista 100 milijonų akcijų, taikytina tokia formulė:
TVCa = 150.000.000 100.000.000 1,5 USD / XNUMX XNUMX XNUMX = XNUMX USD
Tai rodo, kad teorinė akcijos vertė yra 1 USD. Prisiminkime, kad jei vertybinių popierių rinkoje ši vertė yra didesnė už ją, tai yra blogas pirkinys, o jei ji yra mažesnė, tai yra geras pirkinys. Kitaip tariant, jei rinkoje dėl kokių nors priežasčių akcijomis prekiaujama 0 USD, tai būtų labai įdomi galimybė. Čia reikėtų išsiaiškinti, ar tai yra kažkas netiesioginio pobūdžio dėl tam tikros sektoriaus krizės ar kitos, ar įmonė tikrai nukentėjo dėl kokių nors priežasčių, dėl kurių rinka jau nuvertino.
vertės investicija
Baigdami šiek tiek pakomentuosime, kas yra vertės investavimas, dar žinomas kaip vertė investuoti. Tai investavimo filosofija, kuri turi labai svarbių pasekėjų ir išpopuliarėjo dėka Warrenas Buffettas ir jo mokytojas Benjaminas Grahamas. Ši filosofija ar strategija Jis pagrįstas vertybinių popierių pirkimu, kai jų rinkos kaina yra mažesnė už tikrąją jų vertę.
Pagal investicijų vertę, Geriausias laikas pirkti akcijas yra tada, kai rinkos kaina yra mažesnė už bazinę akcijos vertę. Taip yra todėl, kad tikimybė, kad jo kaina ateityje padidės, yra labai didelė, nes rinka linkusi prisitaikyti. Nors tiesa, kad tai labai gera ir labai logiška strategija, ją įgyvendinant kyla dvi pagrindinės problemos:
- Apskaičiuokite arba įvertinkite, kokia būtų nuosavybės teisės ar akcijos vidinė vertė.
- Žinokite, kaip numatyti, kiek laiko prireiks, kol vertė atsispindės rinkoje.
Nesvarbu, ar esame rėmėjai, ar ne vertė investuoti, arba vertės investavimas, žinant, kas tai yra ir kaip apskaičiuoti teorinę akcijos vertę, pravers tiriant įmonės vertę ir sumažinant galimus nuostolius. Žinios neužima vietos!