Kovo mėnesio pasaulio indeksų kainos priešingai elgėsi per dvi tas pačias dvi naktis. Nors pataisos buvo labai pastebimos per pirmąsias 16 mėnesio dienų, antrą dvi savaites jos atkūrė atitinkamą ankstesnio koregavimo dalį. Pavyzdžiui, Ibex 35 pakoregavo tavo įvertinimą 30% per pirmąsias 16 dienų, tačiau nuo tos dienos kolektyvinio investavimo įstaigų ir pensijų fondų asociacijos („Inverco“) pateiktais naujausiais duomenimis, iki kovo pabaigos buvo perkainota daugiau nei 11 proc.
Tai rodo, kad tas, kuris pirmąją mėnesio pusę disponavo pozicijomis, remdamasis blogu rinkos elgesiu, ne tik turėjo padengti tų dienų nuostolius, bet ir negalėjo pasinaudoti vėlesnių dienų korekcija, patvirtindamas kad teisinga investicijų strategija yra ta, kurios tikslas sutelktas vidutiniu ir ilguoju laikotarpiu. Fiksuotų pajamų rinkose taip pat užfiksuotas vertės sumažėjimas, padidėjus ilgalaikės valstybės skolos IRR, iki 0,54% per metus. 10 metų Ispanijos obligacija (nuo 0,30% praėjusį mėnesį), arba - 0,49% ilgalaikės Vokietijos vyriausybės skolos atžvilgiu, palyginti su -0,61% praėjusį mėnesį.
Kita vertus, rizikos premija siekia 110 bazinių punktų. Pasaulinės ekonomikos nuosmukio baimė dėl koronaviruso pandemijos sukeltos krizės sukėlė didžiulį nepastovumą finansų rinkose, todėl pastebimai sumažėjo visų indeksų vertė. Europos centrinio banko (ECB) pranešimas apie naują pandemijos skubių pirkimų programą, kurios suma yra 750.000 milijonai eurų iki metų pabaigos kartu su JAV patvirtinta 2 trilijonų JAV dolerių ekonomikos skatinimo programa.
Finansinis turtas: didelis pelningumas
Vienas iš finansinio turto, kurį labiausiai paveikė dabartinis finansinis scenarijus, neabejotinai yra didelis pelningumas. Tai geriau žinomi kaip nepageidaujamos obligacijos, tai yra investiciniai produktai, kuriuos išleidžia šalys ar įmonės, kurios gavo žemą reitingą. rizikos vertinimo agentūros ir jos turi mokėti didesnes palūkanas investuotojui, nes jas rizikuodamos labiau rizikuoja. Šia prasme agentūros, tokios kaip „Standard & Poor's“, „Moody's“ ar „Fitch“, norėdamos įvardyti reprezentatyviausią, vertina įmonių obligacijos pagal investuotojui siūlomą vertybinį popierių.
Bet kokiu atveju, didelis pajamingumas ar nepageidaujamos obligacijos yra produktas, keliantis daugiau rizikos nei kiti, kaip tai akivaizdu šioje naujoje ekonomikos krizėje. Nes tai gali būti suprantama kaip finansinis turtas susiję su ekonominiais ciklais. Ta prasme, kad jie siūlo geriausią pelningumą išsiplėtusiais ekonomikos laikotarpiais ir, priešingai, blogiausiai elgiasi recesijos metu, pavyzdžiui, tuo, kuris patiriamas atėjus koronavirusui. Su nepastovumu, kuris yra daug didesnis nei kitose finansinio turto klasėse.
Periferiniai ryšiai
Tai dar vienas didžiausių šios ekonominės krizės nevykėlių, nes jie nesuteikia investuotojams pasitikėjimo. Pavyzdžiui, konkrečiu atveju Ispanijos ir Italijos obligacijos pastarosiomis savaitėmis nenustojo prarasti pelningumo. Tiek, kad nemaža dalis mažų ir vidutinių investuotojų atsisakė savo pozicijų šiame finansiniame turte dėl realios rizikos, kad artimiausiomis savaitėmis jie gali ir toliau prarasti savo vertinimą. Kaip ir mažas pasitikėjimas, kurį jie sukuria tarp skirtingų agentų ar finansinių tarpininkų. Tai yra vienas iš produktų, skirtų investuoti į tai, ko neturi būti šiomis išskirtinėmis dienomis visiems.
Nors, kita vertus, negalima pamiršti, kad periferinių obligacijų yra didelėje investicinių fondų dalyje, pagrįstoje fiksuotomis pajamomis. Arba atskirai, ar kaip kito kitokio pobūdžio finansinio turto dalis. Taip pat tai, kad tai laikoma investicija, skirta labiausiai gynybiniams ar konservatyviems investuotojų profiliams. Tačiau šį kartą ne pats geriausias kompanionas, kad taupymas būtų pelningas iš bet kokios investavimo strategijos. Su investicinių fondų nuostoliais per kovo mėnesį nuo 10% iki 13%. Nors, kita vertus, pirmosiomis šio balandžio mėnesio dienomis jis šiek tiek atsigavo.
Besiformuojančios rinkos
Kalbant apie išpirkimus, kovo mėnesį labiausiai nubaustos kategorijos buvo tiek trumpalaikiai fiksuotų pajamų fondai, tiek pasaulinių fondų (Atitinkamai 1.590 1.417 ir 30 XNUMX mln. Eurų). Bet kokiu atveju blogiausios perspektyvos artimiausiu metu yra besiformuojančiose akcijų rinkose. Nes jie nukentės labiau nei pagrindinės akcijų rinkos ir gali sukelti labai pavojingą kapitalo prieaugį visiems mažiems ir vidutiniams investuotojams. Su neigiama grąža, kuri gali priartėti prie labai artimo XNUMX% lygio ar net esant didesniam intensyvumui. Visų pirma dėl abejonių, kurias šiose šalyse sukėlė kelerius metus kaupta skola. Aplinkoje, kuri tikrai nėra labai palanki jų elgesiui akcijų rinkose.
Kita vertus, besivystančios rinkos neturi patekti į savo pozicijas, nes jos yra didesnė tikimybė prarasti pinigus nei laimėti. Todėl nereikalinga rizika, nes galų gale rezultatai gali būti labai neigiami mūsų šeimos ar asmeniniams interesams. Yra labai nedaug šių savybių rinkų, kurios priešinosi žiauriai pardavimo srovei, kurią patyrėme nuo pirmųjų kovo dienų. Tai atspindys, į kurį nuo šiol turėtų atsižvelgti nemaža dalis mažų ir vidutinių investuotojų. Visų pirma, norėdami išsaugoti savo pinigus, palyginti su kitomis agresyvesnėmis strategijomis.
Nafta, kurioje vyrauja nepastovumas
Tai galėjo būti vienas iš prieglobsčio vertes par excellence, bet iš tikrųjų taip nebuvo. Jei ne, priešingai, tai buvo problemos dalis, nes jos kaina finansų rinkose smuko iki pavojingo 20 JAV dolerių už barelį lygio. Šiuo požiūriu tai yra daugiau nei investicijų problemų sprendimas šiomis sunkiomis dienomis, kurias mums atnešė šie nauji metai. Tai labai palankus turtas prekybai, nes labai skiriasi didžiausios ir mažiausios kainos, leidžiančios efektyviau optimizuoti operacijas, jei turite tam tikrų žinių apie finansinių rinkų judėjimą.
Kita vertus, negalima pamiršti, kad tarp Rusijos ir Saudo Arabijos buvo sudarytas susitarimas, leidžiantis nuo šiol padidinti šios žaliavos gamybą. Todėl ir logiška, kad statinės kaina žymiai padidės. Tiesą sakant, jis jau siekia 30 USD už barelį ir tikisi, kad tai gali padaryti per šias sudėtingas prekybos dienas. Naujame kontekste, kuris atkreips nemažos dalies mažų ir vidutinių investuotojų dėmesį, kurie daug abejoja, ką jie turi padaryti šiomis dienomis. Panašiu kito finansinio turto lygiu, pavyzdžiui, perkant ir parduodant akcijas vertybinių popierių rinkoje ar bet kokio pobūdžio ir sąlygų investicinius fondus. Tai yra su įpročiais, kurie mūsų šalies vartotojams yra visiškai nauji.
Technologijų sektoriaus vertybės
Yra faktas, kuris atkreipia ypatingą mažų ir vidutinių investuotojų dėmesį, ir tai, kad šiuo metu „Nasdaq“ nuo pirmųjų metų dienų nuvertėjo tik 7%. Tai praktiškai reiškia, kad technologijų akcijoms finansų rinkose sekasi neblogai. Jei ne, priešingai ir tam tikra prasme, jie veikia kaip saugūs prieglobsčiai šiame naujame scenarijuje, kurį akcijų rinkos pateikia visame pasaulyje. Kai kurie iš jų yra netgi teigiamo lygio ir kurie taip pat atveria senojo žemyno prekybos grindis ir kurie šiuo metu yra pinigų srautų judėjimo objektas.
Galiausiai reikia pažymėti, kad technologijų sektoriaus vertės yra vienas iš segmentų, geriausiai atlaikiusių šį reikšmingą akcijų rinkos kritimą. Visada virš tradicinių tarptautinių akcijų rinkų indeksų. Bet kokiu atveju tai patvirtina faktą, kad ne visi tai bus blogos naujienos apie finansinį turtą per plačią perversmą. Jei ne, priešingai, galima užimti pozicijas, kad būtų galima greitai gauti naudos šiose prekybos sesijose. Nors pelno marža nėra tokia didelė, kaip kitais įprastesniais laikotarpiais, pavyzdžiui, kol įvyko šis nenumatytas įvykis. Svarbiai pasikeitus mūsų investavimo įpročiams.
Operacijos Ispanijos akcijų rinkoje
Tai 59,9% daugiau nei tą patį mėnesį kaip ir praėjusiais metais, ir 46,4% daugiau nei vasarį
Kovo mėn. Akcijų sandorių skaičius sudarė 7,61 mln., Tai yra 142,3% daugiau nei per metus. Kita vertus, fiksuotų pajamų prekybos apimtys rodo mėnesio augimą 26,1%. Kovo 12 d. Buvo prekiaujama 77.763 35 „IBEX XNUMX PLUS“ ateities sandoriais - dienos istoriniai įrašai, neįskaitant galiojimo savaičių.
Kita vertus, kovo mėnesį Ispanijos vertybinių popierių birža kintamosiomis pajamomis pardavė 55.468 59,9 milijonus eurų, 46,4% daugiau nei praėjusių metų tą patį mėnesį ir 7,61% daugiau nei vasario mėnesį. Derybų skaičius kovo mėnesį buvo 142,3 mln., 2019 proc. Daugiau nei 82,9 m. Kovo mėn. Ir 72,39 proc. Daugiau nei praėjusį mėnesį. Kovo mėnesį BME užėmė 14,96% Ispanijos vertybinių popierių rinkos dalį. Vidutinis kovo mėn. Intervalas buvo 16 bazinio punkto pirmojo kainų lygio (21,43% geresnis nei kitoje prekybos vietoje) ir 25.000 bazinio punkto, kurio pavedimų knygoje gylis buvo 26,1 XNUMX eurų (XNUMX, XNUMX% geresnis), teigia nepriklausoma „LiquidMetrix“ ataskaita. Šie skaičiai apima prekybą prekybos vietose, vykdant skaidrų pavedimų knygą (LIT), įskaitant aukcionus, ir neskaidrią (tamsią) prekybą, vykdomą už knygos ribų.
Investicijos į fiksuotas pajamas
Bendra fiksuotų pajamų suma kovo mėn. Sudarė 31.313 mln. Eurų, ty 26,1% daugiau nei vasarį. Priėmimas į prekybos apyvartą, įskaitant valstybės skolos ir privačių fiksuotų pajamų emisijas, sudarė 42.626 mln. Eurų, augimas siekė 19,5%, palyginti su tuo pačiu 2019 m. Mėnesiu, ir 83,7%, palyginti su šių metų vasariu. Neįvykdytas likutis siekė 1,59 trln. Eurų, o tai reiškia 0,9 proc. Padidėjimą, palyginti su 2019 m. Kovo mėn., Ir 2 proc.
Kovo mėnesį prekyba išvestinių finansinių priemonių rinkoje toliau augo. Ypač „Index Futures“, per mėnesį, kurį pasižymi nepastovumo padidėjimas. Kovo 12 d. Buvo prekiaujama 77.763 35 „IBEX 35 PLUS“ ateities sandoriais, tai yra dienos istorinis rekordas, išskyrus galiojimo savaites. „Futures“ apyvarta IBEX 74,6 padidėjo 200,8%, o „Futures Mini IBEX“ - 2019%, palyginti su praėjusių metų kovo mėnesiu. Akcijų pasirinkimo sandoriuose kovo mėn. Buvo trečiasis augimo mėnuo iš eilės, palyginti su tuo pačiu 60,4 m. Laikotarpiu, ir padidėjo 17,8%. Kita vertus, BME išvestinių finansinių priemonių rinkos aktyvumas per metus padidėjo XNUMX%.
Tvarių obligacijų sudarymas
BME per Bilbao vertybinių popierių biržą šiandien leidžia prekiauti nauja tvarių obligacijų emisija, kurią pradėjo Baskų vyriausybė už 500 milijonų eurų sumą. Obligacijų galiojimo laikas yra 10 metų (jų galutinis terminas numatomas 30 m. Balandžio 2030 d.), O jų metinis kuponas bus 0,85%. Tai jau trečioji obligacijų, susijusių su aplinkosaugos, socialiniais ar valdymo (ESG) veiksniais, išleidimas Baskų vyriausybėje, kurios bendra suma siekia 1.600 milijonų eurų. BBVA, „Santander“, „Caixabank“, „Natixis“ ir „Nomura“ dalyvavo platinant emisiją.
Baskų vyriausybė turi „Moody's“ A3 reitingą, stabilias perspektyvas; „A +“, „S&P“ teigiama perspektyva; ir AA- stabili perspektyva, „Fitch“. Transliacija kuriama įgyvendinant Jungtinių Tautų darnaus vystymosi tikslus (SDG). Finansuojamos kategorijos 83% atitinka socialines programas ir 17% aplinkosaugos programas. Be kitų dalykų, Baskų vyriausybės tvaraus išmetamųjų teršalų sistemos veiklos sritys ir politikos sritys apima: prieinamą būstą, galimybę naudotis pagrindinėmis paslaugomis, tokiomis kaip švietimas ir sveikata, socialinę politiką, darbo vietų kūrimą, atsinaujinančią energiją, tvarų transportą, taršos prevenciją ir kontrolę. aplinkos ir tvarus vandens ir nuotekų tvarkymas. Šis Baskų vyriausybės teikiamas tvarių obligacijų leidimas papildo tą, kurį praėjusių metų vasarį išleido Madrido autonominė bendruomenė.
Siūlymas perimti Ispanijos akcijų rinką
Galiausiai reikia pažymėti, kad BME direktorių valdyba šiandien patvirtino privalomą ataskaitą apie viešąjį siūlymą įsigyti akcijų, kurią pradėjo SIX 100% bendrovės kapitalo. Kovo 24 d. Operacijai buvo suteiktas Ministrų Tarybos leidimas, o CNMV leido informacinę brošiūrą dėl perėmimo pasiūlymo kovo 25 d.
BME direktorių valdyba vienbalsiai minėtoje ataskaitoje pateikė palankią nuomonę dėl OPA. Taryba „teigiamai vertina pasiūlymo kainą“ ir mano, kad „SIX prisiimti įsipareigojimai ir ministrų tarybos įgaliojimu nustatytos sąlygos ir atsargumo priemonės yra pakankami, kad apsaugotų tinkamą vystymąsi. oficialiose antrinėse rinkose ir Ispanijos sistemose, kurioms taikomi šie įsipareigojimai “.
Įsteigus šias tris įmones, atidaromas „EpM“ augimo segmentas, skirtas įmonėms, turinčioms platesnę trajektoriją visų tipų sektoriuose.
Du nauji šios BME programos partneriai yra Pietų Ispanijos verslo asociacija CESUR, siekianti pagerinti verslo, ekonomines ir socialines sąlygas pietų Ispanijoje, ir „AtZ Financial Advisors“, finansinių patarimų butikas, specializuotas atsinaujinančių energijos šaltinių projektams Ispanijoje ir „Latam“, skolos ir nuosavo kapitalo gavimas finansavimo, projekto restruktūrizavimo ir susijungimų ir įsigijimų operacijose.
Kvietimas, kad ikiprekybinė aplinka priimtų naujas įmones, gali būti įtrauktas. Kad galėtų dalyvauti programoje, bendrovės turi būti akcinės arba ribotos atsakomybės bendrovės, kurių amžius yra ne mažesnis kaip 2 metai, pateikti audituotas metines ataskaitas ir pateikti savo verslo planą 3 metams.
„Nuo pat įkūrimo 2017 m. Ikimokyklinė aplinka nenustojo augti ir vykdo savo tikslą padėti įmonėms pasirengti pereiti į akcijų rinką ir prisidėti prie didesnio verslo struktūros finansavimo šaltinių įvairinimo. , - aiškina Jesúsas Gonzálezas Nieto, MAB generalinis direktorius.