Ar dabar galima investuoti į biržos prekių ateities sandorius? Na, iš pradžių reikėtų prisiminti, kad žaliavos yra vienas iš svarbiausių ateities sandorių finansinio turto ir kad šiandien jais prekiaujama, nes jie gimė iš gamintojų poreikio apsaugoti savo pasėlių kainą nuo bet kokių nenumatytų įvykių.
Pirmiausia, žaliavų operacijos yra sudėtingesnės nei likusios operacijos, nes prie įprastų bet kurios rinkos sąlygų priduriama, kad tai yra kažkas apčiuopiamo ir todėl priklauso nuo sezoninių sąlygų, atsirandančių dėl oro sąlygų.
Be to, ateities sandoriai yra pristatomi, tai reiškia, kad perkant ar parduodant ateities sandorį, jūs įgyjate pareigą pirkti ar parduoti tam tikrą kiekį tos žaliavos konkrečioje vietoje ir konkrečiomis datomis, todėl šiose rinkose galime rasti mišrūs spekuliantai su produktų pirkėjais ir gamintojais, kurie ateities sandorius naudoja kaip apsaugą.
Investuokite į realų turtą
Tiesiogiausias būdas investuoti į žaliavas būtų pačios prekės pirkimas. Akivaizdu, kad šis metodas veikia tik su tam tikromis prekėmis, pavyzdžiui, tauriaisiais metalais, tačiau vis dėlto tai yra būdas padidinti pozicijas šiose rinkose.
Pavyzdžiui, jei norėtumėte investuoti į auksą, galite nusipirkti aukso luitą. Tai yra rafinuoto aukso kiekis, atitinkantis standartines gamybos, ženklinimo ir registravimo sąlygas.
Tačiau su šia investavimo forma yra daug problemų. Iškart kyla problemų dėl turto saugojimo. Šios rūšies investicijos taip pat yra santykinai mažiau likvidžios nei kitos, todėl vėliau jas keistis yra brangiau. Panašiai, kadangi aukso luitas nėra dalinamas, jo likvidumas didėja.
Investavimas į biržoje prekiaujamą fondą
Kita vertus, daugelis žmonių, kurie investuoja į žaliavas, tai daro investuodami į biržoje prekiaujamus biržos fondus (ETF). ETF yra fondas, kuriuo prekiaujama vertybinių popierių biržoje. ETF gali sudaryti iš daugybės skirtingų akcijų, žaliavų ar obligacijų turto klasių.
Kai kurie ETF siekia stebėti pačios pagrindinės prekės kainą, pavyzdžiui, fizinio aukso ETF. Kita vertus, kai kurie bandys sekti prekę pagal ETF sudėtį, kurioje gali būti bendrovių, išgaunančių ar eksploatuojančių tą prekę, akcijų. Pastarojo tipo ETF kaina gali būti kitokia nei pagrindinės prekės.
Investavimas į ateities sandorį
Prekių ateities sandoriai yra susitarimai pirkti ar parduoti nurodytą prekės kiekį už nurodytą kainą ir nurodytą datą ateityje. Prekybininkas uždirba pinigus, jei prekė vertina ar nuvertėja, palyginti su fiksuota kaina, atsižvelgiant į tai, ar jis užima atitinkamai ilgą, ar trumpą poziciją.
Ateities sandoriai yra išvestinis produktas, todėl pati prekė jums nepriklauso. Pirkėjai gali naudoti ateities sandorius, kad apsidraustų nuo rizikos, susijusios su kainų svyravimais (ypač nestabilesnėse minkštųjų prekių rinkose), o pardavėjai gali naudoti ateities sandorius, kad „užrakintų“ savo produktų pelną.
Investavimas į CFD pagrindus
Investuotojai gali prekiauti žaliavų CFD kaip priemone, kad padidintų pozicijas žaliavų rinkose. Sutartis dėl skirtumo (CFD) yra išvestinis produktas, pagal kurį yra sudarytas susitarimas (dažniausiai tarpininkas ir investuotojas) sumokėti pagrindinio turto kainos skirtumą tarp tos sutarties pradžios ir pabaigos. CFD prekiaujate maržoje, o tai reiškia, kad turite sumokėti tik dalį savo prekybos vertės. Svertinė prekyba leidžia prekybininkams įgyti daugiau pozicijų su mažesniu pradiniu indėliu.
Investavimas į prekybą biržos prekėmis CFD suteikia daug privalumų. CFD atleidžiami nuo žyminio mokesčio, nes tai yra išvestinis produktas, todėl turėtumėte mažiau išlaidų prekiaudami CFD.
Investuokite į žaliavas
Yra keli būdai apsvarstyti galimybę investuoti į žaliavas. Vienas iš jų yra pirkti įvairų kiekį fizinių žaliavų, pavyzdžiui, tauriųjų metalų tauriųjų metalų. Investuotojai taip pat gali investuoti naudodami ateities sandorius arba biržoje prekiaujamas biržos prekių (PTE) sutartis, kurios tiesiogiai seka konkretų biržos prekių indeksą. Tai labai nestabilios ir sudėtingos investicijos, kurias paprastai rekomenduojame tik patyrusiems investuotojams.
Kitas būdas gauti žaliavų poveikį yra investiciniai fondai, kurie investuoja į su žaliavomis susijusias įmones. Pavyzdžiui, naftos ir dujų fondui priklausytų akcijų, kurias išleido įmonės, užsiimančios energijos žvalgyba, perdirbimu, kaupimu ir paskirstymu.
Prekių atsargos
Ar prekių atsargos ir žaliavos visada teikia tą pačią grąžą? Nebūtinai. Kartais būna, kad viena investicija lenkia kitas, todėl išlaikant paskirstymą kiekvienai grupei gali prisidėti prie bendro ilgalaikio portfelio rezultato.
Investavimo į žaliavas privalumai
Pirma yra jų įvairinimas. Laikui bėgant, prekių ir prekių atsargos paprastai teikia grąžą, kuri skiriasi nuo kitų akcijų ir obligacijų. Portfelis su turtu, kuris juda ne tuo pačiu greičiu, gali padėti geriau valdyti rinkos nepastovumą. Tačiau diversifikavimas neužtikrina pelno ar garantijos nuostoliams.
Galima grąža
Įvairių žaliavų kainos gali svyruoti dėl tokių veiksnių kaip pasiūla ir paklausa, valiutų kursai, infliacija ir bendra ekonomikos būklė. Pastaraisiais metais padidėjusi paklausa dėl didžiulių pasaulinių infrastruktūros projektų labai paveikė žaliavų kainas. Apskritai žaliavų kainų padidėjimas turėjo teigiamos įtakos susijusių pramonės įmonių akcijoms.
Galimas apsidraudimas nuo infliacijos
Infliacija, kuri gali sumažinti akcijų ir obligacijų vertę, dažnai gali reikšti didesnes žaliavų kainas. Nors žaliavų rodikliai buvo geri infliacijos laikotarpiais, investuotojai turėtų žinoti, kad žaliavos gali būti daug nestabilesnės nei kitų rūšių investicijos.
Investavimo į pagrindus rizika
Pagrindinė rizika. Žaliavų kainos gali būti nepastovios, o žaliavų pramonei gali turėti didelę įtaką pasaulio įvykiai, importo kontrolė, pasaulinė konkurencija, vyriausybės reglamentai ir ekonominės sąlygos, ir visa tai gali turėti įtakos žaliavų kainoms. Yra tikimybė, kad jūsų investicija praras vertę.
Nepastovumas
Investicinių fondų ar nuosavybės vertybinių popierių produktų, stebinčių vieną sektorių ar prekes, nepastovumas gali būti didesnis už vidutinį. Be to, žaliavų fondai ar PTE, kurie naudojasi ateities sandoriais, pasirinkimo sandoriais ar kitomis išvestinėmis priemonėmis, gali dar labiau padidinti nepastovumą.
Užsienio ir besivystančių rinkų poveikis
Be rizikos, susijusios su investavimu į žaliavas, šie fondai taip pat turi riziką, susijusią su investavimu užsienio ir besivystančiose rinkose, įskaitant nepastovumą, kurį sukelia politinis, ekonominis ir piniginis nestabilumas.
Turto koncentracija
Nors žaliavų fondai gali vaidinti vaidmenį diversifikavimo strategijoje, laikoma, kad patys fondai nėra diversifikuoti, nes jie investuoja didelę savo turto dalį į mažiau atskirų akcijų, nei paprastai yra 1 ar 2 pramonės šakose. Taigi vienos investicijos rinkos vertės pokyčiai gali sukelti didesnius akcijų kainos svyravimus nei labiau diversifikuoto fondo atveju.
Kita rizika
Į prekes orientuoti akcijų fondai gali naudoti ateities sandorius, kad galėtų stebėti pagrindinį prekių ar prekių indeksą. Prekyba šių rūšių vertybiniais popieriais yra spekuliatyvi ir gali būti labai nepastovi, dėl to fondo rezultatai gali smarkiai skirtis nuo pagrindinių prekių rodiklių. Šis skirtumas gali būti teigiamas arba neigiamas, atsižvelgiant į rinkos sąlygas ir fondo investavimo strategiją.
Puiki diversifikavimo priemonė
Sunku investuoti į žaliavas, naudojant vis populiaresnę „Ucits“ sistemą. Davidas Stevensonas sužino, kaip investuotojai gali patekti į šią turto klasę ir ar jiems yra noras. Martinui Estlanderiui prekės yra „puiki diversifikavimo priemonė“. Taigi kodėl Suomijos bendrovės „Estlander & Partners“ (E&P) įkūrėjas nori žinoti, ar mažmeniniai investuotojai, norintys patekti į šią turto klasę, susiduria su tiek daug kliūčių?
Nors mažmeniniai investuotojai gali investuoti į žaliavas, „Estlander“, kurios įmonė sausio mėnesį įsteigė „E&P Commodity Fund“, remiasi griežtomis Europos diversifikavimo taisyklėmis, skirtomis KIP fondams, kurie yra ribojantis veiksnys investuojant į žaliavas. „Estlander“ sudarė „E&P Commodity Fund“ struktūrą pagal Alternatyvių investicijų fondų valdytojų direktyvą (AIFMD), nors pažymi, kad ji siūlo tą pačią investuotojų apsaugą, kuria garsėja „Ucits“ prekės ženklas.
Vienas pagrindinių AIFVD reguliuojamų fondų naudojimo investuojant į žaliavas trūkumų yra tas, kad reglamentai sumažina investuotojų, galinčių investuoti, skaičių. Isabelle Bourcier, „Ossiam“, prekiaujančių biržoje fondų (ETF), verslo plėtros vadovė, sako, kad būtent todėl „Ossiam“ žaliavų fondams buvo būtina laikytis „Ucits“ nuostatų: „Kai nusprendėme išplėsti savo produktų asortimentą, įtraukdami į prekes. ir kalbėjomės su kai kuriais indeksų teikėjais, viena iš sąlygų, kurių jų paprašėme, buvo užtikrinti, kad indeksas atitiktų „Ucits“ diversifikavimo standartus, kad galėtume išlaikyti visišką „Ucits“ taisyklių laikymąsi. Kad ETF būtų įtrauktas į biržą, „Ucits“ žymė yra būtina “, - sako jis.
Struktūriniai prekių fondai
Žaliavų fondai, struktūrizuoti pagal AIFMD, gali eiti Europoje, kaip ir „Ucits“ fondas, nors yra didelių skirtumų. Skirtingai nuo „Ucits“ fondo, dienos likvidumo ataskaitos nereikia, nors „E&P Commodity Fund“ teikia ją kas savaitę, be informacijos apie numatomas kainas. Bet kodėl šiuo metu šias operacijas galima atlikti naudojant šį ypatingą finansinį turtą?
Nepaisant apribojimų investuotojams patekti į kosmosą ar į joje esančias strategijas, ar dabar tinkamas laikas investuoti į žaliavas? Pastaruoju metu žaliavų kainos, ypač naftos, krito. „Apskritai manome, kad tinkamas laikas pažvelgti į prekes.
Skirtingi sektoriai dirba labai skirtingai “, - sako Bernhardas Wengeras,„ ETF Securities “Europos platinimo vadovas. Panašu, kad ilgas prekių superciklas baigėsi, galimybės investuoti į žaliavas dabar kelia papildomą riziką, tačiau taip pat ir didesnį atlygio potencialą. Bendrovės tiria skirtumus tarp neatidėliotinų prekių kainų ir ateities sandorių kainų - veiksnių, ateities kalbomis vadinamų atsilikimu ir kontango -, kurie yra tokie pat svarbūs kaip tiekimo veiksniai, ir paklausos apskaičiuoti galimą naudą.
Energijos pagrindu pagaminti produktai
„Ucits ETF“, UBS ETF CMCI sudėtinis, apima platų prekių asortimentą, pavyzdžiui, energiją, žemės ūkį ir pramoninius metalus, tačiau sugeba sušvelninti „neigiamą riedėjimo savybę“. Pasak UBS ETF generalinio direktoriaus Andrew Walsho, šis produktas vasario pradžioje per dvi savaites pritraukė 60 mln. USD (53 mln. EUR) investicijų, o tai rodo, kad yra noro investuoti į žaliavas. „Mes stengiamės rasti ilgalaikių tendencijų, kurios yra lygties dalis, taip pat bandome rasti ypatingų situacijų, kai pasiūlos nepakanka paklausai patenkinti, kai matome, kad kainos sugriežtėja“, - sako „Estlander“. Kitas būdas investuoti būtų būti vertybinių popierių biržoje (ETC) kotiruojamomis prekėmis, turint pranašumą, kad į ją gali investuoti visi, pradedant privačiu asmeniu ir baigiant pensijų fondu.
Steve'as Ruffley, „Intertrader“ pagrindinis rinkos strategas, pastebėjo privačių investuotojų dalyvavimą žaliavose. „Dabar matote, kaip paprasti žmonės užsiima nafta - anksčiau ja prekiavo specialistų komandos visą parą“, - sako jis ir priduria nemanąs, kad šis reiškinys tęsis ilgai. Vienas pagrindinių ETC naudojimo pranašumų yra tai, kad jie yra labai likvidūs. Kaip paaiškina Wengeras, tipiškas žaliavų investuotojas yra ne „pirkti ir sulaikyti“ investuotojas, bet greičiau taktikas. Papildomas likvidumas leidžia investuotojams greitai patekti ir išeiti, nors reikia pasakyti, kad naudojant šias priemones yra pagrindinė rizika.
Jie neturi investuotojų apsaugos, priskiriamos kitiems produktams, o tai reiškia, kad, pasak Walsho, gali būti prarasta daug pinigų. Šiuo metu akivaizdžiai trūksta konkurencijos žaliavų srityje; investuotojai ir investiciniai bankai išeina. Bankai patiria reguliavimo spaudimą, kad išlaikytų kapitalo reikalavimus, ir kai kurie teigia, kad investiciniai bankai ir taip neturi didelių biržos prekių. Tačiau likusiems žaidime tai atrodo palanki rinka.
Investicijos į tauriuosius metalus
Auksas yra a pastogės vertė krizės scenarijuje ir kad nors kitos investavimo galimybės, tokios kaip obligacijos ir akcijos, dažnai nepavyksta esant įtampai ir nestabilumui rinkose, įrodyta, kad geltonasis metalas gerina investicijų rezultatus ir pastaruoju metu stabilumo, ir finansinio nestabilumo metu. metų.
Galite investuoti į auksą iš tauriųjų metalų, įvairių būdų ar formų, taip pat per monetas, nors tam būtina, kad jie būtų teisėta mokėjimo priemonė kilmės šalyje ir kad jie būtų parduodami ne didesne kaip 80% kaina. aukso vertės laisvojoje rinkoje.
Galite nusipirkti įvairių šių savybių produktų, nuo 2 iki 1.000 100 gramų aukso luitų, kurių išlaidos gali būti nuo 21.000 iki 150 XNUMX eurų; prie tauriųjų metalų monetų, tarp kurių išsiskiria „Kruger Rand“ ar „Maple Leaf“, kurias galima įsigyti nuo XNUMX eurų.