Vokietijos kanclerė Angela Merkel ir Prancūzijos prezidentas Emmanuelis Macronas pateikė 500.0000 XNUMX mlrd. Eurų vertės Europos Sąjungos atkūrimo planą. Kaip sprendimas įveikti Europos ekonominę ir socialinę krizę dėl koronaviruso išplitimo. Tai apima Europos ir nacionalinio suvereniteto gynimo strateginiuose ir būsimuose sveikatos, pramonės sektoriuose ir skaitmeninio bei ekologinio perėjimo tikslus. Kita vertus, naujiena, kurią tarptautinės akcijų rinkos gerai įvertino.
Bet kokiu atveju jo poveikis nebus greitas, bet priešingai, tikimasi, kad jis bus atliktas šiek tiek iki vasaros pabaigos. Šia prasme kitame ES biudžete bus 500.000 27 milijonų „atkūrimo fondas“, kuris leis XNUMX-iems skolintis ir kartu kompensuoti su krize susijusias išlaidas. Nors jie reikalaus, kad nuo koronaviruso labiausiai nukentėjusios šalys priimtų keletą sąlygų ir reformų savo darbo ir verslo struktūrose. Kalbant apie Ispaniją, dar reikia nurodyti, kokios bus šios priemonės ir kaip reaguos į mūsų šalies akcijų rinkas.
Kita vertus, negalima pamiršti, kad atrankinis mūsų šalies nuosavybės vertybinių popierių indeksas „Ibex 35“ yra rinka, kuri visų pirma rodo silpniausiai. Pastarosiose prekybos sesijose jis tapo nepažymėtas pagal kitus senojo žemyno indeksus. Tiek, kad viskas, rodos, rodo, jog labai greitai kovo mėnesio paskutinės savaitės bus žemiausios. Kai kainų lygis yra maždaug 6000 taškų ir tai netgi gali būti dar žemesnė vertinant 35 bendrovių, sudarančių šį akcijų indeksą, kainas.
Ibex 35: raktas į 5800 taškų
Bet kokiu atveju atrankiniame Ispanijos akcijų rinkos indekse nustatomi lygiai yra labai arti 5800 punktų. Jei jis būtų viršytas, nebūtų visiškai atmesta, kad jis sieks 5400 taškų. Su labai dideliu nusidėvėjimo potencialu, palyginti su dabartiniu kainų lygiu. Nenuostabu, kad tai sumažės beveik 20%, ir šis scenarijus neabejotinai gali būti labai pavojingas mažų ir vidutinių investuotojų interesams. Todėl nėra tinkamas laikas patekti į mūsų šalies akcijų rinkas, todėl į šį faktą reikėtų atsižvelgti kuriant bet kokią investavimo strategiją. Be kitų techninių svarstymų, atliekamų atliekant šio Europos akcijų indekso techninę analizę.
Kita vertus, taip pat reikėtų pažymėti, kad „Ibex 35“ labai slegia bankų sektoriaus padėtis. Negalima pamiršti, kad per pastaruosius vertybinių popierių biržos kursus jos sumažėjo beveik 5%, ir tai buvo blogiausias akcijų sektorius mūsų šalyje. Šis veiksnys yra tikras pasipriešinimas, kad „Ibex 35“ galėtų atsigauti po šių momentų ir tam tikru intensyvumu. Taip pat tai, kad bankai turi labai svarbių struktūrinių problemų ir tol, kol jie nebus išspręsti, artimiausiais mėnesiais jie negalės ištraukti „Ibex 35“. Todėl tai yra viena iš abejonių, kurią gali kilti mažiems ir vidutiniams investuotojams dėl jų galimų veiksmų finansų rinkose.
Baimė dėl didėjančių mokesčių
Kitas aspektas, kuris artimiausiais mėnesiais gali apsunkinti „Ibex 35“, yra galimybė pakelti mokesčius vykdant nedidelę mokesčių reformą. Tai yra priemonė, kuri nepatinka investuotojams ir gali turėti įtakos pirkėjo pardavimo srovei per ateinančius kelis mėnesius. Nors, kita vertus, negalima pamiršti, kad tai yra priemonė, kuri niekada nepatenka į finansų rinkas. Ne tik mūsų šalyje, bet ir visose pasaulio akcijų rinkose, nes, kita vertus, logiška tai suprasti. Todėl turėsite būti labai atidūs šios ekonominės ir fiskalinės priemonės įsigaliojimui artimiausiomis dienomis, kad galėtumėte priimti vieną ar kitą sprendimą šių metų antrojo ketvirčio pabaigoje.
Kita vertus, ne mažiau svarbu ir tai, kad mūsų šalies selektyvusis nuosavo kapitalo indeksas „Ibex 35“ prasideda iš didesnio silpnumo padėties nei ypač kitose tarptautinėse ir Europos rinkose. Šiame kontekste reikėtų pažymėti, kad galimas mokesčių padidėjimas, kuris gali atsirasti Ispanijoje, gali būti galimybė bent keliems mėnesiams atsisakyti pozicijų akcijų rinkose. Nes iš tikrųjų mes jau turėsime daugiau galimybių rasti kur kas konkurencingesnes akcijų kainas ir visų pirma pritaikytas prie mūsų asmeninių interesų. Turint didesnį perkainojimo potencialą nei iki šių tikslių momentų, kuriais yra Ispanijos akcijų rinka.
Portfelio diversifikavimas
Labiau susieta pasaulio ekonomika, plati prieiga prie informacijos ir finansinių rinkų panaikinimas leido lengviau diversifikuoti investicinį portfelį, nepalaužant banko. Daugeliui investuotojų protingas diversifikavimas reiškė daugiau nei subalansuoti turto klasių pozicijas arba kruopščiai pasirinkti skirtingus sektorius ar pramonės šakas, į kurias investuoti.
Norintys paįvairinti JAV gali pradėti žvelgti už dviprasmiškų grūdų bangų į kitų šalių ir regionų kapitalo rinkas. Europa yra ypač patrauklus pasirinkimas, nes čia gyvena daugybė pirmaujančių pasaulio kompanijų, kurios apdovanojo savo savininkus dešimtmečius trukusiu kapitalo įvertinimu ir dividendais.
Pateikiame keturis metodus, kuriuos investuotojas, portfelio valdytojas ar finansų patarėjas gali naudoti norėdami pridėti atsargų iš Europos rinkos į gerai sukonstruotą akcijų krepšelį.
Biržoje prekiaujami fondai
Šis investavimo į Europos akcijas būdas yra ypač naudingas investuotojams, neturintiems daug kapitalo. Investuojant į investicinius fondus arba biržoje prekybinius fondus (ETF), kurie savo komponentus skiria tik toms įmonėms, kurios yra įsikūrusios Europoje arba kurios vykdo didelę dalį savo verslo, plačios diversifikacijos pranašumus galima realizuoti mažesnėmis sąnaudomis. gauti kitaip bandant tiesiogiai susikurti pozicijas.
Investavimas per bendrą priemonę, pvz., Indekso fondą, nesvarbu, ar struktūrizuotas kaip tradicinis investicinis fondas, ar biržoje prekiaujamas fondas, turi tam tikrų trūkumų. Jūsų portfelyje dažnai slepiasi reikšmingas nerealizuotas kapitalo prieaugis. Nors tai yra žymiai mažiau tikėtina, yra scenarijų, kai galų gale sumokėsite didelius mokesčius už kažkieno ankstesnes pajamas (techninis momentas, kurio dauguma investuotojų net nesuvokia, kad yra lėšų). Galbūt aktualiau yra tai, kad jūs turite atsižvelgti į gera su bloga, įskaitant išspręsti pagrindinio fondo portfelio sektoriaus ir pramonės svorius.
Amerikos indėlių kvitai
Kitas būdas investuoti į Europos akcijų rinką yra užsienio akcijų pirkimas per Amerikos depozitoriumo pakvitavimus (ADR). Kai kuriais atvejais Amerikos depozitoriumo pakvitavimus remia pati užsienio bendrovė. Kitais atvejais bankas depozitoriumas, paprastai susijusios su didele finansų įstaiga, tiesiogiai perka užsienio akcijų paketą. Šis bankas veikia prielaida, kad šioms užsienio akcijoms yra vidaus rinka, o savo ruožtu pajamas galima gauti iš komisinių, siūlant prieigą prie jų.
Šių užsienio akcijų banko sąskaitose išleidžiami vertybiniai popieriai, atspindintys jų nuosavybės teises, ir tais vertybiniais popieriais prekiaujama vidaus rinkoje, dažniausiai ne biržos rinkoje. Savo ruožtu individualūs investuotojai gali pirkti ir parduoti akcijas taip, lyg jos būtų nacionalinės akcijos: prisijungti prie interneto, įvesti simbolio simbolį, peržiūrėti operaciją ir pateikti ją per tarpininkavimo sąskaitą.
Bankas depozitoriumas renka dividendus, konvertuoja juos į JAV dolerius, paskirsto juos Amerikos depozitoriumo pakvitavimų savininkams ir paskaičiuoja nedidelius mokesčius už ADR. Bankas depozitoriumas dažnai tvarko užsienio mokesčių sutarčių dokumentus, todėl dividendams taikoma 15% išskaičiavimo norma (vietoj 35%).
Vienas dalykas, kurį reikia žinoti dirbant su Amerikos depozitoriumo pakvitavimais, yra tas, kad daugelis finansų portalų nenurodo, ar jie praneša apie dividendus ir dividendų pajamas prieš mokesčius prieš mokesčius, kaip tai daroma su vidaus vertybiniais popieriais., Ar apie dividendus, atėmus mokesčiai sulaikius užsienio dividendus (ir jei pastarasis atvejis, kokiu tarifu). Jei norite teisingai palyginti obuolių ir obuolių dividendus tarp ADR, turėsite šiek tiek ištirti ir šiek tiek pakoreguoti skaičius.
Kitas trūkumas yra tas, kad programos, susijusios su Amerikos depozitoriumo pakvitavimais, gali būti pakeistos ar pakeistos taip, kaip jūs nenumatėte. Bet jei taip atsitiktų, galite palikti programą ir tiesiogiai užvaldyti pagrindines užsienio akcijas. Tačiau tai gali reikėti sumokėti mokestį brokeriui ir bankui depozitoriumui.
Tiesioginės Europos akcijų akcijos
Šis metodas yra paprasčiausias, nors dažnai ir mažiausiai žinomas JAV investuotojams, turintiems tik vietinius vertybinius popierius. Pavyzdžiui, tarkime, kad norite turėti didelės Šveicarijos šokolado bendrovės akcijų.
Išsami informacija apie tai, kaip įsigyti akcijų, priklauso nuo tarpininkavimo įmonės, kurią naudojate savo sandoriams vykdyti. Jei esate mažmeninis investuotojas, kreipkitės į įstaigą, kurioje turite tarpininkavimo sąskaitą. Tarpininkavimo įmonė turėtų padėti jums iškeisti JAV dolerius į Šveicarijos frankus atsiskaitymui, be to, jie taip pat nuskaičiuos jums spredą ir informuos apie galutinę vykdymo kainą ir komisinių sumą. Komisinių suma paprastai reiškia papildomą komisinį mokestį vietiniam Šveicarijos brokeriui, su kuriuo jūsų brokeris palaiko ryšius.
Vienas šio investavimo metodo trūkumas yra tas, kad tam reikia investuoti bent kelis tūkstančius dolerių už kiekvieną operaciją. Jums gali tekti tūkstančiai dolerių, kad tokiu būdu įsigytumėte Europos akcijų, tačiau papildomi mokesčiai ir išlaidos atims dalį jūsų uždarbio, o jūs galite sumažinti jų poveikį prekiaudami urmu. Taip pat galite apsvarstyti pirmenybę pirkimo ir sulaikymo investicijoms, kad sumažintumėte valiutos keitimo išlaidas, dėl kurių perėjimas tarp pozicijų yra brangus.
Investuokite į Europos akcijas
Išplėstinė valiutų rinkos pokyčių ir tolesnių akcijų rinkos rezultatų analizė rodo, kad Švedija ir Euro zona (Europos bendros valiutos zona) ateinančiais metais turėtų pralenkti JAV ir kitas pagrindines rinkas.
Tyrimą atliko finansinės analizės įmonė „HCWE & Co“, kuri nustatė, kad teigiamą „piniginę staigmeną“ patiriančios šalys taip pat matė, kad jų akcijų rinkos pralenkia mažiausiai teigiamų piniginių staigmenų turinčias valstybes. Naujausiame firmos dokumente tai paaiškinama taip:
Galimus tarptautinių akcijų rinkų rezultatus galima reitinguoti prieš metus, remiantis valiutų rodikliais. Koreliacija yra didelė, ir ji yra tinkama nuolat sėkmingai vykstančiai šalių atrankos strategijai.
Tai veikia daugmaž tokiu būdu. Akcijų rinkoms paprastai sekasi, kai valiutos vertė (arba sumažėja mažiau), palyginti su kitomis valiutomis. Auganti, pavyzdžiui, JAV dolerio ar Didžiosios Britanijos svaro vertės vertė galėtų pritraukti kapitalą į ekonomiką ir taip paskatinti vietos akcijų rinką.
Pasirinkite „Euro Stoxx“
Visoje Europoje veikiantis „Stoxx 600“ uždarė 3,8% žemiau, nes rinkos krito visame pasaulyje. Palyginamasis indeksas per savaitę sumažėjo apie 12,7%, o tai blogiausias rodiklis nuo 2008 m. Spalio mėn. Pačiame pasaulinės finansų krizės įkarštyje.
Pagrindiniai ištekliai sumažėjo 4,6%, kad būtų nuostolingi, nes visi sektoriai ir pagrindinės biržos smarkiai prekiavo raudona spalva. Didžiosios Britanijos FTSE 100 penktadienį prarado 3,7%, Prancūzijos CAC 40 indeksas sumažėjo 4%, o Vokietijos DAX sumažėjo 4,5%.
Europos atsargos ketvirtadienį pateko į korekcijos teritoriją ir nukrito 10% žemiau visų praėjusių metų vasario 19 dienos rekordų, nes spartus koronaviruso paplitimas už Kinijos pasaulio rinkose smuko.
Septynios pagrindinės Azijos ir Ramiojo vandenyno rinkos taip pat pateko į korekcijos teritoriją, tuo tarpu JAV „Dow“ penktadienį krito dar 1.000 500 punktų. „S&P XNUMX“ ir „Nasdaq“ prireikė vos šešių dienų, kad iš visų laikų rekordų nukristų į pataisos teritoriją.
Pasaulinės akcijos taip pat nustatytos blogiausiai savaitei nuo 2008 m. Finansų krizės, o MSCI ACWI pasaulinis indeksas sumažėjo 9%.
Penktadienį uždarius Europos rinką, visame pasaulyje buvo daugiau nei 83.700 2.859 patvirtintų koronaviruso atvejų, o žuvusiųjų skaičius buvo mažiausiai XNUMX. Pirmieji atvejai buvo pranešti penktadienį daugiausiai gyventojų turinčioje Afrikos šalyje Azerbaidžane, Baltarusijoje, Lietuvoje, Meksikoje, Naujojoje Zelandijoje ir Nigerijoje.
Verslo naujienose „Thyssenkrupp“ sutiko parduoti savo liftų skyrių Advento, „Cinven“ ir Vokietijos RAG fondo konsorciumui pagal 17.200 milijardo eurų (18.700 milijardo dolerių) sandorį, pranešė bendrovė vėlų ketvirtadienį.
„Thyssenkrupp“ akcijos iš pradžių padidėjo, tačiau po pietų prekybos sumažėjo 5,6% po to, kai generalinė direktorė Martina Merz atsisakė vienkartinių dividendų ir teigė, kad pajamos bus panaudotos likusių įmonių restruktūrizavimui ar pardavimui.
Bounce pagal Europos indeksus
Dar kartą, kai atsargos didėja, atsilieka Europa. Kai „S&P 500“ beveik 30% viršijo kovo mėnesio žemiausią lygį, „Stoxx 600“ indeksas atsiliko nuo 21% priepuolio, nepaisant koronaviruso pandemijos sukelto pasaulinio išpardavimo kritimo daugiau nei JAV.
Priežastis? Pradedantiesiems yra rinkos makiažas: Europoje yra daug ciklinių sektorių, tokių kaip bankininkystė ir energetika, kurie šios krizės metu buvo nepakankamai geri. Be to, šis regionas paskatino pastarųjų didelių bendrovių dividendų mažinimo bangą. Investuotojus taip pat nuvylė fiskalinės ir piniginės paramos priemonių mastas, nes Europai tenka giliausias atminimo nuosmukis. Su koreliacija, kuri yra didelė kalbant apie atrankos strategiją.