Bankų segmentas yra išskirtinis akcijų sektorius, nes jo buvimas pritraukia daugelio mažų ir vidutinių investuotojų dėmesį. Su dideliu aktyvumu keičiantis vertybiniais popieriais visose prekybos sesijose ir tai lemia tikrąją Ispanijos akcijų rinkos atrankinio indekso raidą. Pastaraisiais mėnesiais dėl koronaviruso išplitimo labai sumažėjo BBVA, Santanderio, Sabadello ar Bankinter svarbos vertės. Nepaisant to, negalima pamiršti, kad daugelis jų yra integruoti kaip „finansų rinkų mėlynieji lustai“ ir su didele sutarčių apimtimi. Jiems būdinga labai likvidi vertė, leidžianti lengvai patekti į savo pozicijas ir išeiti iš jų.
Bankų sektoriui taip pat būdinga tai, kad jie yra agresyvesnės įmonės, turinčios didelę maržą. Rinkos tikisi, kad reguliavimo institucijos sumažins, jų manymu, aukšto lygio intervenciją šiame sektoriuje, sumažins skirtingus balanso rodiklius. Būdamas vienu iš veiksnių, sukėlusių, kad jų vertė keletą metų prarado vertinimą akcijų rinkose. Nuo tada, kai koronavirusas išplito visame pasaulyje, egzistavo naujas scenarijus, pagal kurį bankai, jau šiemet paaukoję dividendus, nori tam tikrų garantijų, kad jų suteiktos paskolos juos surinks. Atsižvelgiant į įsipareigojimų nevykdymo riziką, kuri buvo sukurta šiame naujame kontekste.
Kita vertus, jų kaina žlugo tiek, kad iki kelių mėnesių pateikė labai mažai įsivaizduojamų kainų. Kai kai kurie iš jų yra mažesni nei euro vienetas ir mažai tikėtina, kad viršys šiuos kainų lygius. Labai sumažėjus mažiems ir vidutiniams investuotojams, kurie užėmė savo pozicijas mūsų šalies akcijų rinkose. Nes, be to, sektorius yra aiškiai mažėjantis, o kas blogiausia - trumpuoju, vidutiniu ir ilgu. Per pardavimo tendencijas, kurios per pastaruosius vertybinių popierių rinkos seansus buvo retai pastebimos ir dėl kurios jie nebuvo akcijų rinkos vartotojų veiklos objektas.
Bankai blogiausias sektorius Ibex 35
Bet kokiu atveju yra vienas dalykas tikrai - tai yra tai, kad finansų sektorius yra prasčiausias per metus pagal selektyvų akcijų indeksą Ispanijoje, Ibex 35. Sumažėjimas viršija 35% ir kai kuriais atvejais net daugiau nei 50% liko už nugaros. Kitaip tariant, tai nebuvo geras sandoris visiems mažiesiems ir vidutiniams investuotojams. Kur jie prarado didelę dalį santaupų, investuotų į šias finansines grupes. Virš kitų susijusių sektorių, tokių kaip statyba, elektra ar naujos technologijos. Pagal šį scenarijų nėra kito sprendimo, kaip tik palaukti ir pamatyti, kaip šios biržoje kotiruojamos bendrovės vystosi, kad jas būtų galima nusipirkti pritaikytomis ir konkurencingesnėmis kainomis nei iki šiol.
Nors, kita vertus, negalima pamiršti, kad šios akcijos kelia labai didelę riziką būtent dėl savo didžiulio nepastovumo ir kad jos yra visų akcijų rinkos sektorių priešakyje. Esant dideliam ir mažiausiam kainų skirtumui, kuris daugeliu atvejų gali lemti maždaug 5% lygį, o kai kuriais atvejais ir intensyviau. Tai labai nerekomenduojama mažiems ir vidutiniams investuotojams, pasižymintiems labiau gynybiniu ar konservatyviu profiliu, kurie negali leisti tokio pobūdžio svyravimų akcijų rinkose. Nors, priešingai, jis daug labiau tinka prekybininkams, kurie per labai trumpą laiką gali pelningai taupyti savo lėšas. Kuo keičiasi šios finansinių produktų klasės vartotojų įpročiai.
Ciklinės vertės
Ši listinguojamų bendrovių klasė yra dar viena iš didžiausių pralaimėtojų šiais metais, nes jų verslo kryptys smarkiai smuko. Su metiniu nusidėvėjimu apie 45%, o tai daug pasako pirmąjį pusmetį. Tačiau negalime pamiršti, kad šiai vertybinių popierių klasei visų pirma būdinga tai, kad jie geriau auga augimo laikotarpiais ir yra prastesni už likusius recesyviniais laikotarpiais. Todėl akcijų rinkose visada griežtai laikomasi šios taisyklės. Todėl neliks nieko kito, kaip tik vengti savo pozicijų šiuo metu. Nes nuo šiol galime sulaukti ir kitų neigiamų staigmenų.
Kita vertus, reikia pabrėžti, kad cikliniai vertybiniai popieriai paprastai prekiauja didesniu kintamumu nei kiti. Nenuostabu, kad tai yra dar vienas iš ryškiausių jos tapatybės ženklų, kurį turite analizuoti, kad žinotumėte, koks gali būti jo kritimo intensyvumas, ir pasirinkti neįeiti į savo pozicijas vertybinių popierių rinkoje. Šiuo požiūriu nėra kito pasirinkimo, kaip susilaikyti priimant sprendimus, bent jau kalbant apie trumpiausią terminą. Šia prasme reikia atsiminti, kad kuo stipresnė, tuo stipresnė ekonomika. Tačiau silpnėjant sektoriui, kaip rodo įvykiai, vedę iki šio momento, investuotojams padėtis gali tapti labai sunki.
Palaukite bent šiek tiek
Geriausia investuotojų strategija, kurią šiuo metu turi investuotojai, yra laukti, laukti ir laukti. Jie neturi pasirinkimo, ar tikrai nori apsaugoti savo pozicijas šioje vertybinių popierių klasėje. Dėl bet kokio paslydimo jie gali palikti daug eurų kelyje, todėl jie turi veikti, kad susidurtų su šia sudėtinga situacija, kuri jiems šiais sudėtingais mėnesiais pateikiama akcijų rinkoms, ypač bankų sektoriaus vertybiniams popieriams. Be to, nėra jokių išimčių, nes techninis aspektas jiems visiems yra pražūtingas ir todėl neleidžia rasti vertybių toje pačioje vertybinių popierių rinkoje.
Kita vertus, būtina įvertinti ir tai, kad šis verslo segmentas patiria didelių silpnybių. Jie nėra nauji, bet atvirkščiai - jau keletą metų juos tempia ir tai yra viena iš priežasčių, kodėl jų vertė akcijų rinkoje smuko per pastaruosius dvejus metus. Geriau palaukti, kol keli pradės pirkti akcijas, kad išvengtų nepageidaujamų situacijų didelei daliai investuotojų. Nenuostabu, kad šiuo metu nepastovumas padidėjo ir gali sukelti nervų eksponentinį paviršių tomis aplinkybėmis, kurias išgyvename šiuo savo gyvenimo metu. Kai turi būti pirmenybė kitų techninių sumetimų atžvilgiu.
Kas yra investavimas į vertę?
Investavimas į vertę yra strategija, kurią naudoja žmonės, kurie pasirenka akcijas, kuriomis prekiaujama mažesne nei jų vidine ar buhalterine verte. Vertės investuotojai ieško akcijų, kurių rinkos kaina nevisiškai atspindi būsimus verslo pinigų srautus. Šie investuotojai iš esmės mano, kad jų pasirinktos akcijos yra nepakankamai vertinamos rinkos. Blogų žinių, prastų rezultatų ar silpnų ekonominių sąlygų metu jie dažnai agresyviai perka akcijas tuo pačiu metu, kai kiti jas parduoda. Tačiau kai dauguma žmonių vejasi didesnes akcijas, vertingi investuotojai elgiasi priešingai: jie parduoda.
Vertės investuotojai daugiausia dėmesio skiria ilgalaikiams tikslams, o ne trumpalaikiams. Nelaimė platesnėje rinkoje ar individualaus kapitalo pagrindu sukuria galimybes vertingiems investuotojams pirkti patraukliomis nuolaidomis. Bankų sektorius yra gana jautrus verslo ciklui, todėl jis yra jautrus kainų ir vertinimo kraštutinumams, kurie pritraukia vertės investuotojus.
Bankų sektorius
Bankininkystės ar finansų sektorių sudaro įmonės, teikiančios finansines paslaugas vartotojams. Tai apima mažmeninius bankus, draudimo bendroves ir investicinių paslaugų bendroves. Šis sektorius daro didelę įtaką ekonomikai. Kuo stipresnė, tuo stipresnė ekonomika. Tačiau silpnėjant sektoriui, kaip rodo įvykiai, įvykę iki Didžiosios depresijos, ekonomika pradeda sekti jų pavyzdžiu. Todėl norint, kad ekonomika būtų sveika ir stabili, reikalingas stiprus finansų ir bankų sektorius.
Daugelis šio sektoriaus akcijų moka dividendus, o tai, daugelio investuotojų vertinimu, yra geras įmonės kokybės ženklas. Kuo ilgesnė dividendų istorija, tuo geriau investuotojui, nes tai rodo gerą sėkmės istoriją. Tai taip pat rodo, kad įmonė turi investuotojams dalį pelno.
Trumpalaikės investicijos vs. ilgas terminas
Vertybinio investuotojo perspektyvą geriausiai galima suprasti apibūdinant daugelį labiausiai patyrusių investuotojų vertybinių popierių rinkoje kaip trumpalaikio balsavimo, bet ilgalaikio svėrimo aparatą. Šios metaforos prasmė yra ta, kad trumpuoju laikotarpiu akcijų kainas lemia rinkos dalyvių emocijos ir nuomonė. Tačiau ilgainiui kainą lemia faktiniai įmonės rezultatai.
Grahamas laikomas vertės investavimo tėvu, akcentuodamas dėmesį į ilgalaikius akcijų pagrindus. Atsižvelgiant į tai, kad bankų akcijos yra bene labiausiai jautrios šioms trumpalaikėms emocinėms jėgoms, atsižvelgiant į verslo svertą ir pobūdį, natūralu, kad į šį sektorių traukia vertybinius investuotojus.
Vertės investuotojai ieško akcijų, kurių kainos ir pelno santykis yra žemas. Kartais, jei verslui tikrai kyla sunkumų, jis gali prarasti pinigų, todėl ši priemonė yra mažiau naudinga nei pardavimai ar bendrosios maržos. Kitas vertės matas yra kainos ir pelno santykis (P / B). Įmonės buhalterinė vertė atspindi įmonės buhalterinę vertę, įvertinus visų rūšių įsipareigojimus.
Karštos akcijos, su kuriomis vasarą susidurs akcijų rinka
Tai neabejotinai bus netipinė mažų ir vidutinių investuotojų vasara dėl susiklosčiusių dabartinių aplinkybių.
Bankai gali atrodyti gana sudėtingi verslai ir daugeliu atžvilgių yra. Tačiau pagrindines bankininkystės idėjas ir tai, kaip šie verslai uždirba pinigus, lengva suprasti. Turint tai omenyje, pateikiame įvairių tipų bankų apžvalgą, keletą svarbių metrikų, kuriuos investuotojai turi žinoti, ir tris puikias pradedančiųjų bankų atsargas, kad galėtumėte saugoti savo radarą.
3 bankų verslo kategorijos
Komerciniai bankai: tai bankai, teikiantys paslaugas vartotojams ir įmonėms, pavyzdžiui, čekius ir taupomąsias sąskaitas, automatines paskolas, hipotekas, indėlių sertifikatus ir kt. Pagrindinis būdas, kurį uždirba komercinis bankas, yra skolinimasis pinigais už palyginti mažą palūkanų normą ir paskolinimas klientams didesne palūkanų norma. Nors komerciniai bankai daugiausia uždirba iš palūkanų pajamų, daugelis taip pat renka dideles pajamas iš paskolų sudarymo mokesčių, bankomatų priedų ir sąskaitų priežiūros mokesčių.
Investiciniai bankai: Šie bankai teikia investavimo paslaugas instituciniams klientams ir žmonėms, turintiems didelę perkamąją galią. Investiciniai bankai yra įmonės, padedančios kitoms įmonėms išleisti viešai per pradinius viešuosius akcijų siūlymus, išleisti skolos vertybinius popierius ir patarti dėl susijungimų ir įsigijimų bei gauti komisinius už visus šiuos dalykus. Investiciniai bankai taip pat dažnai uždirba pinigus iš prekybos akcijų, fiksuotų pajamų vertybinių popierių, valiutų ir žaliavų. Jie taip pat turi turto valdymo verslą ir dažnai turi didelę savo investicijų portfelį.
Universalūs bankai: universalus bankas yra tas, kuris vykdo komercinės ir investicinės bankininkystės operacijas. Dauguma didžiųjų Amerikos bankų yra universalūs bankai. Nors komerciniai bankai daugiausia uždirba iš palūkanų pajamų, o investiciniai bankai pirmiausia remiasi pajamomis iš mokesčių, universalūs bankai turi gerą abiejų rūšių derinį.
Akivaizdu, kad tai yra supaprastinti apibrėžimai. Bankai turi daugybę kitų būdų gauti pajamas. Pavyzdžiui, daugelis bankų siūlo seifus išsinuomoti savo klientams, o kai kurie uždirba pinigus bendradarbiaudami su trečiųjų šalių įmonėmis. Tačiau gilumoje tai yra pagrindiniai būdai, kuriais bankai uždirba pinigus.
3 geriausi bankų veiksmai, kuriuos galite įdėti į savo radarą 2020 m
Šimtai bankų prekiauja pagrindinėse JAV biržose, jų būna įvairių dydžių, geografinių vietų ir židinių. Nors investuojamoje visatoje yra keletas puikių galimybių, čia yra trys pradedančios bankų akcijos, kurios galėtų pasiūlyti puikią grąžą ateinančiais metais.
- Amerikos bankas (NYSE: BAC)
- „JPMorgan Chase“ (NYSE: JPM)
- JAV „Bancorp“ (NYSE: USB)
Svarbi banko akcijų investuotojų metrika
Jei norite investuoti į atskiras banko akcijas, pateikite keletą metrikų, kurias galbūt norėsite pridėti prie savo įrankių rinkinio:
Kaina iki buhalterinės vertės (P / B): Puiki vertinimo metrika, naudojama naudoti su banko akcijomis, vertė nuo kainos iki knygos ar P / B, parodo, kiek bankas prekiauja, palyginti su grynąja jūsų turto verte. Ją galima naudoti kartu su toliau aptarta pelningumo metrika, kad būtų galima susidaryti bendrą supratimą apie banko akcijų pigumą ar brangumą.
Nuosavo kapitalo grąža (ROE): Pirmoji iš dviejų bendrų pelningumo priemonių, naudojamų su banko akcijomis, nuosavo kapitalo grąža yra banko pelnas, išreikštas jo akcininkų nuosavybės procentine dalimi. Kuo didesnis, tuo geriau; 10% ar daugiau laikoma pakankama.
Turto grąža (ROA): tai banko pelnas, išreikštas jo balanse esančio turto procentine dalimi. Pavyzdžiui, jei bankas 1.000 m. Uždirbtų 2020 mlrd. USD pelno ir turėtų 100.000 mlrd. USD turto, jo turto grąža būtų 1%. Investuotojai paprastai nori, kad ROA būtų 1% ar daugiau.
Efektyvumo koeficientas: banko efektyvumo koeficientas yra procentas, nurodantis investuotojams, kiek bankas išleido savo pajamoms generuoti. Pavyzdžiui, 60% efektyvumo koeficientas reiškia, kad bankas išleido 60 USD už kiekvieną 100 USD pajamų. Efektyvumo koeficientas gaunamas dalijant beprocentes išlaidas (veiklos sąnaudas) iš grynųjų pajamų, o mažesnė yra geresnė.