Šiuo metu labai sunku rasti galimybę investuoti į akcijas, o paieška tampa daug sunkesnė, jei jų ieškome senajame žemyne. Bendros nuotaikos rodo masinį įmonių, obligacijų ir Europos valiutos išpardavimą, taip pat energetinė krizė. Tačiau norint pasiekti geresnių rezultatų, reikia galvoti kitaip ir geriau nei kiti. Taigi šiandien pateikiame tris priežastis, kodėl investuojant į Europos akcijas vis dar galima tikėtis...
1: Europa turi daug vertingų įmonių
Investavimas į Europos akcijas nebūtinai turi būti pagrįstas jos ekonomika. Senasis žemynas daugiau nei pusę pajamų gauna iš už savo sienų, o visame pasaulyje yra daugybė didelės vertės įmonių. Prabangių, alkoholinių gėrimų ir automobilių įmonės, kurių prekės ženklai, pvz LVMH, chanel, Hermes, Gucci, rolex, Kartjė, "Porsche" o "Ferrari" Jie įsikūrę Europoje, o pastaruoju metu smukęs rinkas gali suteikti galimybę investuoti į šio prabangos sektoriaus akcijas.
Reikėtų pažymėti, kad prabangos sektorius nėra atsparus nuosmukiui, tačiau jį daugiausia veikia labai turtingi žmonės. Šis faktas gerai pozicionuoja jį prieš infliaciją ir energetinė krizė, atsižvelgiant į tai, kad šie prekių ženklai gali didinti kainas neturėdami esminės įtakos jų klientų paklausai. Be to, kadangi daugelis šių įmonių ir toliau priklauso nuo savo steigėjų šeimų didelio likvidumo, jos linkusios žiūrėti į ilgalaikę perspektyvą ir žiūrėti ne tik į dabartines nesėkmes.
2. Europoje yra keletas pirmaujančių įmonių atsinaujinančios energijos sektoriuje
Nors esame įklimpę į staigią infliaciją ir baimę dėl nuosmukio, kurį sukelia energetinė krizė, taip pat orientuoti į klimato kaitos padarinių mažinimą. Bet kuriuo atveju, aukštos dujų kainos ir būtinybė nebūti priklausomam nuo kitų regionų, spartina Europos perėjimą prie atsinaujinančios energijos, kaip rodo jos planas. REPowerEU.
Europa pirmauja žaliųjų technologijų srityje ir siūlo geresnes investavimo galimybes nei bet kuri kita rinka. Jame įsikūrę pagrindiniai vėjo turbinų gamintojai, pvz Vestos, siemens Žaidimai y Nordex, taip pat žaliosios energijos gamybos lyderiai, tokie kaip Iberdrola, PDP, Enel y Orstedas. Daugelis Europos žaliojo kurso pasiūlytų priemonių – daugiau nei vienkartinė skatinimo priemonė, bet ir toliau daugelį metų skatins su problema susidūrusių įmonių augimą.
3. Investavimas į Europos akcijas turi ilgalaikių paskatų mažinti išlaidas
Europos akcijos, veikiančios tuose pačiuose sektoriuose kaip ir JAV akcijos, istoriškai prekiavo žemesniu P/E. Taip yra todėl, kad Europos akcijos turi daugiau išlaidų nei Amerikos akcijos, daugiausia dėl palūkanų normų, personalo išlaidų ir mokesčių. Galėtume matyti daugybę išlaidų mažinimo ir fiskalinės politikos pokyčių, kurie bus naudingi ekonomikai, kai energijos kainos normalizuosis. Tačiau Europos įmonės susiduria su kita problema. Silpnėjantis euras padidino Amerikos įmonių susidomėjimą Europos įmonių įsigijimu. Dolerio stiprumas ir grynųjų pinigų gausa balansuose padidina įsigijimų tikimybę.
O įmonės, veikiančios sektoriuose, kurių sąnaudų struktūra yra didesnė nei jų kolegos, turi unikalią prekės ženklo vertę arba veikia skirtingose geografinėse srityse nei jų konkurentai, dažniausiai yra tarp įdomiausių tikslų. Investuojant į akcijas tai yra puiki naujiena, nes pirkėjai dažnai moka daugiau nei įmonių kaina.
Kur tada krypsta investicijos į Europos akcijas?
Jei pažiūrėtume į duomenis iš senojo žemyno, Stoxx 600 (geltona linija) šiemet atpigo 21%, o euro (mėlyna linija) – dar 17% dolerio atžvilgiu. Europai galbūt ne pats geriausias laikas, bet tikriausiai geriau, nei daugelis galvoja. Iš pirmo žvilgsnio JAV ekonomikoje galime eiti ilgai, o Europos ekonomikoje – trumpai, tačiau ilgainiui galime prarasti puikią galimybę. Skirtumas tarp S&P 500 ir Stoxx 600 yra didesnis nei bet kada anksčiau, o tai gali būti geras įėjimo taškas mūsų investicijų portfeliui į Europos akcijas.
Šiuo metu atrodo, kad Europos ekonomikos dugnas greičiausiai ateis šią žiemą, tačiau po to rizika greičiausiai pakryps jos naudai. Šiltesnės nei tikėtasi temperatūros sezonas, geresnė prieiga prie energijos tiekimo, pažanga tiekimo grandinėse ir bet koks Rusijos ir Ukrainos konflikto deeskalavimas yra netikėti teigiami dalykai, galintys paremti investicijas į Europos akcijas.
Ar reikia sekti ETF?
Atsižvelgdami į Europos pranašumą atsinaujinančios energijos srityje, galime numatyti galimą atsinaujinančios energijos sektoriaus atsigavimą senajame žemyne. Nors yra daug ETF, susijusių su energijos perėjimu, daugelis iš jų apima dideles įmones, kurios savo verslą grindžia skirtinguose sektoriuose. Todėl, be tiesioginių investicijų į įmones, kurios susiduria su šiomis tendencijomis, galėtume investuoti į Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE) arba Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB UCITS ETF (LWCE) susidurti su Europos įmonėmis, kurios prisideda prie energijos perėjimo.