Jei investuotojai iki šiol neišmėtė savo pozicijų, jie neturi kito pasirinkimo, kaip tik iškęsti lietų. Tačiau šiais lygmenimis nebėra reikalo keisti investavimo strategiją. Tiesiog pakeiskite viešnagės laiką nuo trumpo iki vidutinio ir ypač ilgalaikio. Kaip vakcina, kad išvengtume reikšmingų nuostolių vertybinių popierių portfelyje. Kur tai tampa aišku nėra prieglobsčio vertybių akcijų rinkose. Visi jie patyrė precedento neturintį spaudimą pastaraisiais dešimtmečiais.
Atsižvelgiant į šią niūrią perspektyvą, daugumai mažų ir vidutinių investuotojų kyla klausimas, ką jie turėtų daryti būtent šiuo metu. panika dėl koronaviruso ji dar stipriau persikėlė į tarptautines akcijų rinkas. Nacionalinės vertybinių popierių rinkos selektyvumas sumažėjo apie 35% ir yra vienas iš rodiklių, kuriuos labiausiai paveikė šis naujas scenarijus. Nors JAV akcijų rinkos dar labiau apribojo savo nuostolius - nuvertėjo 27%. Tačiau akcijų vartotojai baiminasi, kad nuo šiol viskas gali pablogėti.
Bet kokiu atveju visi finansų ekspertai sutaria dėl vieno aspekto: nepriimdami to galime gailėtis per kelis mėnesius. Bet kokiu atveju tiesioginis poveikis, kurį jaučia investuotojai, yra didesnis likvidumo trūkumas dėl to, kad neuždaro savo pozicijų vertybinių popierių rinkoje. Kita vertus, negalima atmesti galimybės, kad agresyviausi investuotojai sprendimą atidaryti pozicijas renkasi iš rizikingesnės ir labai agresyvios strategijos. Todėl nuo šiol atsiveria daugybė dilemų. Tai yra labai sudėtingas atsakymas, į kurį turi atsakyti vartotojai.
Trumpieji pardavimai sustabdyti
Nacionalinė vertybinių popierių rinkos komisija (CNMV) šį ketvirtadienį paskelbė, kad šio penktadienio dieną bus draudžiama parduoti trumpalaikius 69 bendrovių akcijų pardavimus po kritimo akcijų rinkose dėl rimto naujos pandemijos - koronaviruso. Rinkų priežiūros institucija vėlų ketvirtadienį pranešė, kad šis sprendimas turės įtakos visoms likvidžioms akcijoms, kurių kaina per šio ketvirtadienio sesiją sumažėjo daugiau nei 10%, ir visoms nelikvidžių akcijų kurie užfiksavo daugiau nei 20% kritimą.
Priimta rezoliucija įsigaliojo iškart po jos paskelbimo CNMV svetainėje. Sprendimas buvo priimtas pagal Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) 23/236 2012 straipsnį, kuriuo kompetentingoms nacionalinėms institucijoms suteikiama teisė laikinai apriboti skolintų vertybinių popierių pardavimą, jei labai sumažėja jo kaina.
Susitarimas buvo priimtas atsižvelgiant į akcijų rinkų raidą atsižvelgiant į situaciją, kurią sukėlė virusas COVID-19, užfiksavusį nepaprastą Europos akcijų kainų kritimą (-14,06% IBEX 35), daugeliu atvejų vertės, viršijančios svyravimo procentus, įtrauktus į pirmiau minėtą Reglamentą (ES) 236/2012 ir jo įgyvendinimo reglamentus. Lygiai taip pat rizika, kad ateityje gali būti netvarkingi kainų pokyčiai Europos akcijų rinkoje, įskaitant ispanų. Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra tas, kuris apibrėžtas pirmiau minėto Reglamento (ES) 2.1/236 2012.b straipsnyje.
Būtent šiomis dienomis daugelis nacionalinių nuosavo kapitalo verčių buvo užpulti kreditų pardavimų ir tai tam tikru mastu buvo atsakingi už rimtus šių savaičių, ypač šio ketvirtadienio, kritimus, kurie liko beveik 15 proc.
Akcijų rinkos panika: palauk ir palauk
Labiausiai atsargi finansų ekspertų rekomenduojama taisyklė yra ta, kad jūs turite ištverti audrą, kurią išgyvena akcijų rinkos. Šiuo metu mes neturime kito pasirinkimo, kaip perimti šią realybę ir laukti, kol scenarijus pasikeis kuo greičiau. Šia prasme vienas iš patarimų žmonėms, ketinantiems parduoti savo akcijas, yra tas, kad jos nėra įformintos „rinkos kaina“. Nes juos galima įvykdyti už labai nepalankią kainą akcijų vartotojų interesams. Priežastis yra dėl didelio akcijų rinkų nepastovumo. Su svyravimais, kad pasiekti iki 10% toje pačioje prekybos sesijoje.
Kita vertus, jūs turite atsisakyti trumpų terminų, kai visada turite viską prarasti dėl žemų visų akcijų kainų akcijų rinkoje. Todėl sprendimas praeina pakeisti investavimo strategiją nukreipti jį į keletą matytų metų. Tačiau kai kuriems investuotojams tai gali būti neįmanoma dėl skirtingų priežasčių: likvidumo trūkumo, skubių mokėjimų, skolų ar kitų vidaus įvykių. Tokiais atvejais sprendimas bus daug sudėtingesnis, nes gali nebelikti kito pasirinkimo, kaip tik nuo šiol atlikti blogą operaciją.
Investuotojai, turintys likvidumą
Tai daug geriau tiems vartotojams, kurių taupomoji sąskaita yra visiškai likvidi. Nes siūlant akcijų kainas, kurios gali būti laikomos tikrai patraukliomis, galima rasti realių verslo galimybių. Su nuolaidomis, palyginti su prieš kelias savaites, nuo 30% iki 40%. Santanderis prekiauja šiek tiek viršijant dvigubą eurą, „Telefónica“ apie 4 eurus ir „Repsol“ po 7 eurus, norėdamas įvardyti tik keletą svarbiausių pavyzdžių.
Tokiu atveju investicijų pelningumas yra praktiškai užtikrintas. Galbūt ne trumpuoju, o vidutiniu ir ypač ilguoju laikotarpiu. Iki to, kad kai kuriais atvejais jis gali būti sulenktas ar net trigubas pelningumas investicijų. Kaip sako nemaža dalis akcijų rinkų analitikų, į šias operacijas reikia žiūrėti ne kaip į spekuliaciją, o kaip į investiciją. Juk tai yra tikroji šių judėjimų kapitalo rinkose prasmė. Šia prasme tai yra gera galimybė įsigyti akcijų vertybinių popierių rinkoje ir nepaisant to, kad artimiausiomis dienomis ar savaitėmis jos gali ir toliau kristi.
Ar atėjo kapituliacija?
Vienas iš pagrindinių strategijos nustatymo raktų yra kapituliacijos momento žinojimas. Nes tai bus Vingio taškas akcijų rinkose ir kai akcijų kainos pradeda kilti. Panašu, kad mes jau esame labai arti šių lygių, arba mums gali nereikėti ilgai laukti. Šiame kontekste turizmo vertybiniai popieriai prekiauja neįtikėtinomis kainomis, atmetant blogiausią scenarijų. Todėl jie taip pat galėtų būti labiausiai atsigavę ir turintys perkainojimo potencialą, kuris yra vienas ryškiausių pastaraisiais dešimtmečiais.
Kita vertus, kapitalizacijos momentą gali lydėti kainų kritimas iki 10%. Galutinis prologas vienam didžiausių kritimų viso pasaulio akcijų rinkų istorijoje. O tai gali pakelti Ibex 35 į lygius labai arti 5000 taškų, tai yra su 50% kainų korekcija vasario pabaigoje. Tai yra pinigai, kuriuos praras mažieji ir vidutiniai investuotojai, praradę pozicijas per visas įtemptas dienas visiems piliečiams. Pagal beprecedentį scenarijų, į kurį niekas prieš keletą savaičių dar nebuvo įsiskaitęs.
Atvirkštinių produktų rizika
Geriausia investavimo strategija pasinaudoti šiuo žiauriai lokišku scenarijumi yra atvirkštiniai produktai. Tiek perkant, tiek parduodant akcijas vertybinių popierių rinkoje, kaip ir kituose finansiniuose modeliuose: investiciniai fondai, CFD, todėl tai pateisina, tarp svarbiausių. Bet kyla rimta rizika pasiekti šias kainas kabutėse, nes tendencija gali pasikeisti bet kuriuo kitu metu. Šia prasme užimti pozicijas šiame produkte yra labai rizikinga, nes galiausiai poveikis gali būti nepageidaujamas. Jei ne, priešingai, tai gali sukelti daugiau problemų nei pranašumų.
Negalima pamiršti, kad atvirkštiniai produktai yra investavimo formatas, didinantis finansinio turto nepastovumą. Todėl kiekvienoje operacijoje galite uždirbti daug pinigų, nors akcijų rinkose galite palikti ir daug eurų. Kai maržos svyruoja nuo 10% iki 20% per vieną prekybos sesiją ir yra rezervuotos tik labai agresyvaus pobūdžio investuotojams, ypač ten, kur vyrauja spekuliacija, palyginti su kitomis investavimo strategijomis. Būtent šiomis dienomis daugelis nacionalinių akcijų buvo užpulti pardavimų kreditais.