VAN an TIR

Dës Kéier wollte mir eng kleng Iwwerpréiwung vun zwee Begrëffer maachen, déi wäit an der Welt vu Finanzen a Wirtschaft benotzt gi fir hir onwahrscheinlech Funktionalitéit wann et drëm geet ergëtt Resultater op Firmen a fir ze wëssen ob d'Investitioun an e bestëmmte Projet viabel ass, bekannt als den NPV an den IRR. Dës zwee Tools kënnen Iech vill Sue verdéngen oder ewech vun de schlechten Optiounen vun enger Firma bleiwen.

Wat sinn NPV an IRR

NPV an IRR sinn zwou Aarte vu finanziellen Tools aus der Finanzwelt ganz staark a gitt eis d'Méiglechkeet d'Rentabilitéit ze bewäerten déi verschidde Investitiounsprojeten eis kënne ginn. A ville Fäll gëtt d'Investitioun an e Projet net als Investitioun ginn awer als d'Méiglechkeet en anert Geschäft ze grënnen wéinst Rentabilitéit.

Elo wäerte mir eng kleng Aféierung vum NPV an dem IRR maachen, dës Finanzkonzepter getrennt fir datt Dir kënnt gesinn wéi se berechent ginn an déi déi bescht Optioun ass ofhängeg vun de Resultater déi Dir wësse wëllt an Méiglechkeeten ugebueden duerch NPV an IRR.

Wat ass NPV

Den NPV oder Net Present Value, dëst finanziell Instrument ass bekannt als den Ënnerscheed tëscht de Suen déi an d'Firma erakommen an de Betrag deen an datselwecht Produkt investéiert gëtt fir ze kucken ob et wierklech e Produkt (oder e Projet) ass dat Virdeeler fir d'Firma ka ginn

De VAN huet eng Zënssaz wat den Ofschnëttsquote genannt gëtt an et ass deen dee benotzt gëtt fir sech permanent ze aktualiséieren. Genannten Ofschneidsaz gëtt vun der Persoun ginn, déi dee Projet evaluéiere wäert an dat gëtt a Verbindung mat de Leit gemaach, déi investéiere ginn.

Den NPV Ofschnëttsrate kann sinn:

• Den Interesse dat ass um Maart. Wat Dir maacht ass e laangfristegen Zënssaz deen einfach aus dem aktuellen Maart erausgeholl ka ginn.
• Taux an der Rentabilitéit vun enger Firma. Den Zënssaz deen deemools markéiert ass, hänkt dovun of wéi d'Investitioun finanzéiert gëtt. Wann et mam Kapital gemaach gëtt, deen een aneren investéiert huet, dann de Schnëtt-Taux reflektéiert d'Käschte vum geléinte Kapital. Wann et mat sengem eegene Kapital gemaach ass, huet et en direkten Käschte fir d'Firma awer et gëtt dem Aktionär Rentabilitéit

Wann den Taux vum Investor gewielt gëtt

Dëst kann all Tarif vun Ärer Wiel sinn.

Et gëtt normalerweis mat der Minimum Rentabilitéit datt den Investisseur wëlles huet a wäert ëmmer ënner dem Betrag sinn an deem hien d'Investitioun wäert maachen.

Wann den Investisseur e wëll Taux deen d'Méiglechkeetskäschte reflektéiert, d'Persoun hält op Sue kritt fir an e bestëmmte Projet ze investéieren.

Wéi kann NPV ugewannt ginn

Ze wëssen, wéi ze benotzen den NPV hu mir eng Formel déi NPV = BNA - Investment ass. De Van wësse mer scho wat et ass an de BNA ass den aktualiséierten Nettogewënn oder an anere Wierder de Cashflow deen d'Firma huet.

Dës Method sollt ëmmer mat dem aktualiséierten Nettogewënn benotzt ginn an net mam projizéierten Nettogewënn vun enger Firma, sou datt eis Konten net falen. Fir ze wëssen wat ass den BNA Dir musst e Rabatt vun TD maachen oder Discount Rabatt. Dëst ass de Mindestniveau vum Retour an ass bekannt wéi folgend.

Wann den Taux méi héich ass wéi de BNA heescht dat, datt den Taux net zefridden ass a mir hunn en negativen NPV. Wann de BNA gläich mat der Investitioun ass, heescht dat, datt den Taux erfëllt ass, ass den NPV gläich wéi 0.

Wann de BNA méi héich ass, heescht et datt den Taux erfëllt gouf an zousätzlech hu si et fäerdeg bruecht e Gewënn ze maachen.

Also fir eis séier ze verstoen

Wann den leschte Fall, et heescht datt de Projet rentabel ass an Dir kënnt domat virgoen. Wann et de Fall ass an deem et zeechnen ass, ass de Projet rentabel well den TD Gewënn agebaut ass awer Dir musst oppassen. Wann et geschitt am éischte Fall ass de Projet net rentabel an Dir musst aner Optiounen sichen.

Dir musst de Projet wielen deen eis dee beschten zousätzleche Gewënn gëtt.

Virdeeler vun der NPV

Ee vun der Haaptvirdeeler an de Grond firwat et eng vun de meeschte verbreet Methode ass, ass well d'Netto Cash Flows zu der haiteger Zäit homogeniséiert sinn. Den NPV oder Net Present Value ass fäeg d'Zommen u Suen ze reduzéieren generéiert oder déi zu enger eenzeger Eenheet bäigedroen ginn. Zousätzlech kënne positiv an negativ Zeechen an de Stroumberechnunge aginn, déi der Cash Flëss an Ausflëss ouni datt dat endgültegt Resultat geännert gëtt. Dëst kann net mam IRR gemaach ginn an deem d'Resultat ganz anescht ass.

Awer, NPV huet e schwaache Punkt An et ass datt den Taux dee benotzt gëtt fir d'Suen ze reduzéieren net ganz verständlech oder och diskutabel fir vill Leit ka sinn.

Elo, wann et drëm geet den Zënssaz ze homogeniséieren, ass et eng vun de beschten Optiounen mat enger ganz héijer Zouverlässegkeet.

Wat ass IRR a wéi gëtt et benotzt

Wat ass den IRR? D'IRR oder den interne Rendementstaux, ass den Diskontzëns deen an engem Projet ass an deen eis erlaabt datt de BNA op d'mannst gläich wéi d'Investitioun ass. Wann Dir iwwer den T schwätztIR schwätzt vum maximalen TD datt all Projet ka sou hunn datt en als passend ka gesinn.

Fir den IRR op déi richteg Manéier ze fannen, sinn d'Daten, déi gebraucht ginn, d'Gréisst vun der Investitioun an de geplangten Netto Cashflow. Wann den IRR fonnt gëtt, muss d'NPV Formel déi mir Iech am ieweschten Deel ginn hunn benotzt ginn. Awer de Van Niveau duerch 0 ersetzen, fir datt et eis den Remise Tauxoder. Am Géigesaz zu NPV, wann den Taux ganz héich ass, seet et eis datt de Projet net rentabel ass, wann den Taux méi niddereg ass, heescht dat datt de Projet rentabel ass. Wat den Taux méi niddereg ass, wat de Projet méi rentabel ass.

Ass dës Zort Method zouverlässeg?

Dir sollt wëssen datt d'Kritiken, déi dës Method erlieft huet, vill sinn wéinst dem Schwieregkeetsgrad fir vill Leit. Wéi och ëmmer, hautdesdaags war et scho méiglech a Spreadsheets ze programméieren an déi modernst wëssenschaftlech Berechnunge kommen och mat dëser Optioun agebaut. Si hunn erreecht datt se a Sekonne kënne gemaach ginn.

Trotzdem, zréck op déi meescht benotzt an déi Haapt, gëtt et gemaach wann et an engem gewësse Projet méiglech war Remboursementer oder Ausbezuelen ze maachen déi net nëmmen am Ufank mee während der nëtzlecher Liewensdauer vun der selwechter sinn, entweder well de Projet ass verluer gaang oder nei Investissementer sinn derbäi.

Wann Dir VAN oder TIR benotzt

Souwuel den NPV wéi och den IRR sinn zwee Indikatoren, déi wäit vun de Professionelle benotzt ginn, awer jidd vun dësen Tools huet e spezifesche Gebrauch wann Dir se benotzt. An et ass praktesch ze wëssen wéini den NPV benotzt gëtt a wéini den IRR a wéi d'Resultater beurteelen déi Dir vu béide kritt.

Dofir, hei wäerte mir Iech op eng praktesch Manéier verloossen wann Dir jidderee vun hinnen benotzt.

Wann Dir de VAN benotzt

Den NPV, dat heescht den Netto aktuelle Wäert, et ass d'Variabel déi vu ville Firme benotzt gëtt fir Nettokasstréim ze homogeniséieren. Dat ass, all d'Quantitéiten u Suen ze reduzéieren déi generéiert ginn oder déi an enger eenzeger Figur bäigedroen ginn. Zousätzlech ass et dat Tool dat se benotze fir ze wëssen ob e Projet funktionnéiert; an anere Wierder, wann et Virdeeler ginn op Basis vun deem wat investéiert gouf.

Fir dëst ze maachen, benotze se d'Formel NPV = BNA-Investment. Also, wann d'Investitioun méi grouss ass wéi de BNA, ass d'Figur vum NPV negativ; a wann et de Géigendeel ass, heescht et datt et e Gewënn ass.

Also wéini soll et benotzt ginn? Gutt, wann Dir wëllt wëssen ob Ären Nettogewënn wierklech adäquat ass oder ob Dir Verloschter hutt. Tatsächlech sollt dëst op jährlech Basis benotzt ginn, och wann an der Realitéit d'Figuren zu all Zäit vum Joer gezeechent kënne ginn (awer ëmmer mat Daten bis zu deem Datum).

Wat ass d'NPV Formel?

Ass déi nächst:

Wou:

• Ft sinn d'Kassflëss an all Period (t).
• I0 stellt déi initial Investitioun duer.
• n ass d'Zuel vun de Perioden déi berechent ginn.
• k ass den Discount Taux.

Wat ass TIR a firwat ass et fir?

Wann Dir elo op den IRR gitt, musst Dir vergiessen datt wéi gesot, et net déiselwecht ass wéi den NPV, et sinn zwee ganz verschidden Tools déi ähnlech Saache moossen, awer net déiselwecht.

El IRR Wäert gëtt benotzt fir ze beurteelen ob e Projet rentabel ass oder net, awer näischt anescht. D'Formel déi benotzt gëtt ass déiselwecht wéi déi vum NPV, awer an dësem Fall ass den NPV 0 an de Punkt ass de Rabatt oder d'Investitioun erauszefannen.

Also, wat méi héich de Wäert deen an där Formel erauskënnt, heescht et datt de Projet manner rentabel ass. Awer wat méi niddereg ass, wat méi rentabel ass.

Wéini gëtt se benotzt?

A wéini soll et benotzt ginn? An dësem Fall, Et ass dee beschten Indikator fir d'Rentabilitéit ze bewäerten oder net vun engem spezifesche Projet. An anere Wierder, et gëtt Iech spezifesch Donnéeën, awer dës kënnen net mat den Date vun engem anere Projet verglach ginn, besonnesch wa se anescht sinn, well do méi Variabelen an d'Spill kommen (zum Beispill, datt ee vun de Projete kuerz ufänkt an dann dauert ausgeschalt, oder dat ass méi haltbar an der Zäit).

Am Allgemengen, souwuel den NPV wéi och den IRR uginn ob e Projet kann ausgefouert ginn oder net, dat ass, ob Virdeeler domat kritt ginn oder net. Et gëtt kee bessert Instrument fir dëst ze maachen, well souwuel den NPV wéi och den IRR ergänzen sech géigesäiteg an Investisseure berécksiichtegen d'Resultater vu béiden ier se eng Entscheedung treffen.

Wéi weess Dir ob den IRR gutt ass

No allem wat mir Iech gesot hunn, ass et keen Zweiwel datt den Indikator deen am meeschte Gewiicht kann hunn wann et drëm geet ze wëssen ob e Projet gutt ass oder net ass den internen Taux vum Retour, dat ass den IRR. Awer wéi wësst Dir ob den IRR gutt ass oder net an engem Projet?

Wann Dir dësen Taux evaluéiert, also den IRR, ass et noutwendeg zwee ganz wichteg Faktoren ze berécksiichtegen. Dat sinn:

• Der Gréisst vun der Investitioun. Dat ass, d'Suen déi gesat ginn fir dee Projet duerchzeféieren.
• De geplangten Netto Cashflow. Dat ass, wat geschat gëtt erreecht ze ginn.

Fir den IRR vun engem Geschäft ze berechnen, gëtt déiselwecht NPV Formel benotzt; awer amplaz dëst ze kréien, wat Dir maacht ass erauszefannen wat de Rabatt ass. Also wier d'IRR Formel:

NPV = BNA - Investitioun (oder Rabattrate).

Well mir den NPV net fannen, awer éischter d'Investitioun, wäert d'Formel esou ausgesinn:

0 = BNA - Investitioun.

BNA wier den Netto Cashflow wärend den I ass wat mir musse léisen.

Zum Beispill, stellt Iech vir datt Dir e fënnef Joer Projet hutt. Dir investéiert 12 Euro an, all Joer hutt Dir en Nettokassfluss vu 4000 Euro (ausser dat lescht Joer, dat ass 5000). Also wier d'Formel:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Dëst gitt eis d'Resultat datt i gläich wéi 21% ass, wat eis seet datt et e rentabele Projet ass, an datt den IRR gutt ass, wann et wierklech ass wat erwaart gëtt ze kréien. Denkt drun datt de Wäert méi niddereg ass, dest méi rentabel de Projet deen Dir analyséiert.

An dat ass wou d'Erwaardung vu Rentabilitéit an d'Spill kënnt. Zum Beispill, stellt Iech vir datt Dir e Projet hutt dee ganz rentabel ausgesäit an attraktiv ass. An datt Dir hofft eng Rentabilitéit vunn op d'mannst 10% dofir ze kréien. Nodeems Dir Zuelen gemaach hutt, gesitt Dir datt de Projet Iech e Rendement vu 25% bitt. Dat ass vill méi wéi Dir erwaart hutt, an dofir ass et eppes attraktives an dat seet Iech datt den IRR gutt ass.

Stellt Iech vir, datt amplaz vun dëse 25%, wat den IRR Iech bitt 5% ass. Wann Dir en 10 gemaach hutt, an et gëtt Iech e 5, falen Är Erwaardungen vill, an ausser Dir hutt anescht geduecht, dee Projet wier net sou gutt (an et hätt kee gudden IRR) baséiert op Ärer Investitioun.

Am Allgemengen, e Geschäft dat sécher ass, an dat net Risiken involvéiert, bericht e gudden IRR, awer e klengen. Op där anerer Säit, wann Dir op Geschäfter wetten, déi e bësse méi Risiko erfuerderen, soulaang wéi Dir mat Kapp a Wësse handelt, kënnt Dir erwaarden datt et en IRR gëtt plus eppes an dofir besser. Zum Beispill, grad elo Technologieprojeten, oder déi bezunn op primär Sekteuren (Landwirtschaft, Véirel a Fëscherei) kënne rentabel a profitabel sinn.

Zesummefaassung

Den IRR oder den internen Zënssaz ass e ganz zouverléissegen Indikator wann et ëm d'Rentabilitéit vun engem spezifesche Projet geet. Wann e Verglach vun den internen Tauxe vum Retour vun zwou verschiddenen Aarte vu Projete gemaach gëtt, gëtt de méiglechen Ënnerscheed, deen an hiren Dimensioune kann existéieren, net berécksiichtegt.

Elo, nodeems mir dat alles wëssen, froe mir eis et ass einfach ze verstoen? Wësse mer scho wat de VAN an TIR?

Et ka sinn datt am Ufank VAN an IRR zwee Begrëffer sinn déi Iech e bëssen duerchernee bréngen awer fir d'Leeschtung vun Ärer Firma a virun allem fir datt Dir keng Sue verléiert si se vun der héchster Wichtegkeet, well dank deem kënnt Dir wësse wéini e Projet ass wierklech rentabel fir datt Dir doranner investéiere kënnt oder wann Dir d'Méiglechkeet tëscht verschiddene Projeten hutt, kënnt Dir wësse wéi e Projet méi rentabel ass.

Och erlaabt Iech wëssen wann e Projet net rentabel ass wat ass den Ënnerscheed datt Dir ophält mat gewannen.

Dofir, souwuel den NPV an IRR si komplementär finanziell Tools a si kënnen eis wäertvoll Daten iwwer d'Firmen oder Projeten ginn an déi mir bereet sinn ze investéieren, sécher ze stellen datt mir ëmmer 100% vum Profitt an de Projeten hunn déi Dir maache wëllt.

Fannt eraus wat ROE oder Return on Equity ass:

Verbonnen Artikel:

Wat ass ROE?