영어 용어 "자산 반환”, 다른 이름으로도 알려져 있습니다. "투자 수익" o 투자 수익 (ROI). 오늘날 가장 중요한 재무 매개 변수 중 하나이며 현재 자신의 수익성, 엘 ROA, 기본적으로 계산하다 la 관계 사이에 존재하는 이익 특정 기간에 획득 한 자산 글로벌 기업입니다.
그 중요성은 주로 그것이 허용한다는 사실에 근거합니다. 레지스트라 directamente 정도 능률 해적 붙잡다 그들 자산 합계 de una 회사, 사용 된 자금 조달의 형태와 부하에 관계없이 재정상의 회사가 상업 활동을 수행하는 국가의. 오히려 ROA 재무 담당자가 자산 회사의 생성하다 수입 로 그들은 그들 자신.
ROA는 어떻게 계산합니까?
ROA 매개 변수는 다음 방법으로 계산할 수 있습니다.
ROA = EBIT 혜택
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총 자산
아마도 용어로 인해 이해하는 것이 다소 복잡해 보일 수 있습니다. 혜택 EBIT 공식에 언급 된 것은 회사가 얻는 혜택을 말합니다. 전에 de 할인 그들 이해, impuestos, 그리고 상각.
공식의 두 번째 부분에서 그는 총 자산, 그 의미는 평균 자산 de 내부 결과적인 균형.
이유 EBIT ROA를 계산하기위한 측정 요소로 사용되며,이자 및 세금 후 이익을 사용하는 대신 주로 수입 해적 발하다 의 자산 그것은 완전하다. 독립적 la carga 재정상의 약 혜택 사용 된 자금원에 외부 요인이 있습니다.
이 매개 변수 나타냅니다 옵션들 소요 nuestra 회사 과 자산 즉, 각각의 수익성을 유로 당신은 가지고 거꾸로 그 안에는 비교를 할 때 매우 유용합니다. 다양한 투자의 수익성은 매우 상당한 방식으로 부문에 따라 다르기 때문에 동일한 부문에있는 기업. 아주 일반적인 용어로, 우리는 인덱스가 ROA 5 % 이상 끝났다 생성 우나 ganancia 중요합니다.
그런 다음 계산에 관한 것입니다. 혜택 회사의 사이에 가중 평균 자산.
어디 이익 구체적으로 이익 얻었다 전에 의 비용 재정적 인 그리고 그 효과 세, 자산은 이미 언급했듯이 지난 XNUMX 개월 동안 평균을 계산해야합니다.
ROA 계산 예
첫 번째 예는 부품을 제조하는 사업입니다. ROA 될 것입니다 회계 이익 운동에서 얻은 것 분할 ~ 사이 자산 사업장, 기계, 돈 또는 재고의 재고가 될 수 있습니다.
어떤면에서 대안 당신은 얻을 수 있습니까 ROA 다음과 같이 간주되는 한 판매 마진 이상 :
ROA = 판매 마진 x 자산 회전율
공식 판매 마진 es 같은 알 :
이익
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판매
그리고 어디 자산 회전율 es 같은 a:
판매
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평균 총 자산
부품을 제조하는 회사의 예를 계속해서 살펴보면 두 가지 변수가 있습니다. 계산하다 la 수익성 비즈니스의 총 판매량 y 각 판매에 대해 달성 된 마진. 이것은 수익성을 달성하기 위해 10부품 회사의 경우이를 달성하는 두 가지 방법이 있습니다.
첫 번째는 판매 10 혜택이있는 제품 1%이고 두 번째는 수익이있는 단일 제품을 마케팅하는 것입니다. 10%. 이 두 가지 옵션 중 하나를 사용하여 동일한 결과를 얻습니다. 중요한 것은 원료를 얻기 위해 얻는 가격에 따라 물론 비즈니스 목적지에 대해 고정적으로 정의하는 것입니다. 가격이 가장 낮고, 최고의 품질과 비용을 제공합니다. 도매 가격으로 판매 할 수 있다면 적은 이익으로 큰 매출을 얻어야합니다. 그러면 판매 능력이있는 한 더 큰 이익을 창출하기 시작할 것입니다. 팀.
ROA는 업종마다 다릅니다.
회사가 속한 부문에 관계없이 좋은 ROA 분석되는 산업 분야에 따라 변동되는 경향이 있지만 5 %를 초과하는 값을 가진 것입니다. 금속 산업의 회사는 마드리드 중심에있는 식당과 같지 않기 때문입니다.
이는 사업을 시작하기위한 초기 투자 때문입니다. 초기 자산 투자가 더 많은 회사가 있으면 결과적으로 더 많은 판매 능력을 갖게되고 많은 양의 제품을 요구하는 고객에게 다가 갈 수 있기 때문입니다.
반면에 적은 양의 자산으로 시작하면 회사는 돌려 받다 수요에 따라 매번 조금씩 더 살 수 있도록합니다.
자산을 추출하거나 생산하여 최고의 시장 가격으로 자산을 얻을 수 있다면, 제품에 대한 수요를 제어 할 수있는 옵션이 있습니다. 제 관점에서는 비 윤리적 인 행동이지만 일반적으로 대규모 독점에 의해 수행됩니다.
ROA는 회사 간의 비교를 용이하게합니다.
회사 간 비교를 위해 사용하는 매우 명백한 예는 세금 부담이 매우 높은 국가에서 기계 자금을 대출하기 위해 대출을 요청한 회사가 ROA 세금 부담이 더 낮거나 자체 자원을 사업 자금으로 사용했지만 동일한 금액을 판매하는 다른 국가보다 이를 통해 완전히 다른 국가와 상황에서 운영되는 경우에도 동일한 부문의 회사 간 비교를 가능하게합니다.
그들의 지식은 회사가 자산 사용 가능한 것; 즉, 얼마나 수익성 회사 또는 사회에 투자 된 각 유로를 제공합니다. 예를 들어, ROA 델 15%는 cada 새로운 투자를 얻기 위해 회사에 투자 한 유로는 15 센트 de 유로 으로 이익.
El 표적 모든 회사의 최고 재무 책임자는 수익성 특히 최근에 투자 한 경우 더 분명한 결과가 필요합니다. 사실, 이것은 본질 같은 finanzas de una 회사즉, 설정된 목표를 달성하기 위해 충분한 수입 흐름을 창출해야하는 능력입니다.
La 수익성 무엇을 가지고 자산 나타냅니다 수익성 재정적 인 이것은 회사가 가지고 있다는 것을 의미합니다. 얻은 이익 회사에서 와 la 투자 성취. 즉, 기존 활동을 기반으로 한 총 가치입니다.
간단히 말해, 회사의 효율성을 평가하고 투자 된 자원에서 회사가 창출 할 수있는 이점에 대한 더 넓은 그림을 제공하는 척도입니다.
해석
공식을 기반으로 ROA 당신에게 보여준 것, 우리는 회사의 개선을 위해해야 할 일을 추론 할 수 있습니다 ROA:
- 제조 및 생산 비용을 줄이거 나 제품 가격을 인상하여 판매 마진을 늘리십시오.
- 회사의 인기와 판매에 도움이되는 상업적 활동을 통해 자산의 순환을 늘리고 새로운 시장 또는 동일한 시장에서 판매 수를 늘리십시오.
분석으로서 우리는 내부 자산 수익률을 높이기위한 다양한 모델 : 첫 번째 모델은 명품, Apple, Rolex, Bentley와 같은 브랜드와 같이 수익 마진이 높은 회사이고 다른 한편으로는 마진이있는 회사 모델이 있습니다. 작은 de ganancia 제품에 있지만 거대한 회전 의 자산, 같은 경우 : McDonald 's, Burger King, Pizza Hut.
ROE와 ROA의 차이점
명확하게 정의해야합니다. ROA 과 어란 어떤 경우에는 일반적으로 동일한 숫자이지만 다른 많은 경우에는 그렇지 않기 때문입니다.
회사에 자금 조달 부채가없는 경우 ROA 과 어란 그들은 일치합니다. 그러나 회사에 어떤 종류의 부채가있는 경우 어란 항상보다 높을 것입니다 ROA이는 정상적인 비즈니스 활동을 수행하는 데 그렇게 많은 고정 자산이 필요하지 않기 때문에 부채에서 발생하는 레버리지 때문입니다.
El 어란 측정 수용력 문제의 회사가 보수하다 경제적으로 주주 금융 및 세금 부채의 측면을 포함하는 경우
El ROA 대신, 자금 조달 방식과 회사 활동이 수행되는 국가의 세법에 관계없이 회사의 총 자산의 효율성을 정확하게 측정하는 데 사용됩니다.