지금 주식에서 투자 기회를 찾는 것은 매우 어렵고, 구대륙에서 찾으면 검색이 훨씬 더 어려워집니다. 일반적인 정서는 기업, 채권 및 유럽 통화에 대한 대규모 매도세를 가리키고 있습니다. 에너지 위기. 하지만 더 나은 결과를 얻으려면 남들과 다르게, 더 잘 생각해야 합니다. 그래서 오늘은 유럽 주식 투자가 여전히 희망을 가질 수 있는 세 가지 이유를 알려드리겠습니다.
1: 유럽에는 가치 있는 기업이 많이 있습니다.
유럽 주식에 대한 투자가 반드시 유럽 경제에 기초할 필요는 없습니다. 구대륙은 전 세계적으로 다양한 고부가가치 기업을 통해 수입의 절반 이상을 국경 외부에서 창출합니다. 다음과 같은 브랜드를 보유한 럭셔리, 주류 및 자동차 회사 LVMH, 샤넬, 헤르메스, 구찌, 롤렉스, 카르티에, 포르쉐 o Ferrari 그들은 유럽에 본사를 두고 있으며 최근 시장의 하락세는 이 럭셔리 부문의 주식에 투자할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.
명품 부문은 경기 침체에 강한 것은 아니지만 주로 부유한 사람들에게만 노출된다는 점에 유의해야 합니다. 이 사실은 인플레이션에 대비하여 유리한 위치에 있으며 에너지 위기, 이러한 브랜드는 고객 수요에 큰 영향을 주지 않고 가격을 인상할 수 있다는 점을 고려하면 그렇습니다. 더욱이, 이들 회사 중 다수는 계속해서 창립 가족의 풍부한 유동성에 의존하기 때문에 장기적인 시각을 갖고 현재의 어려움을 넘어서는 경향이 있습니다.
2. 유럽에는 재생에너지 분야의 선두 기업이 있습니다.
치솟는 인플레이션과 경기침체에 대한 두려움 속에 우리는 수렁에 빠져 있지만 에너지 위기, 또한 기후 변화의 영향을 완화하는 데 중점을 두고 있습니다. 어쨌든 높은 가스 가격과 다른 지역에 의존하지 않아도 되는 필요성은 유럽의 계획에서 알 수 있듯이 재생 가능 에너지로의 전환을 가속화하고 있습니다. 리파워EU.
유럽은 녹색 기술의 선두주자이며 다른 어떤 시장보다 더 나은 투자 기회를 제공합니다. 다음과 같은 주요 풍력 터빈 제조업체의 본거지입니다. 베스타스, 지멘스 Gamesa는 y NORDEX, 등 녹색 에너지 생산의 선두 주자입니다. Iberdrola, EDP, 에넬 y 오스 테드. 일회성 경기부양 조치가 아니라 유럽 그린 딜(European Green Deal)이 제안한 많은 조치는 이 문제에 노출된 기업의 성장을 앞으로도 수년 동안 지속적으로 촉진할 것입니다.
3. 유럽 주식에 투자하면 비용 절감에 대한 장기적인 인센티브가 있습니다.
미국 주식과 동일한 업종에서 운용되는 유럽 주식은 역사적으로 낮은 P/E로 거래되었습니다. 이는 주로 이자율, 인건비, 세금 등으로 인해 유럽 주식이 미국 주식보다 비용이 더 많이 들기 때문입니다. 에너지 가격이 정상화되면 경제에 도움이 될 일련의 비용 절감과 재정 정책 변화를 볼 수 있습니다. 그러나 유럽 기업들은 다른 문제에 직면해 있다. 유로화 약세로 인해 유럽 기업 인수에 대한 미국 기업의 관심이 높아졌습니다. 달러의 강세와 대차대조표에 풍부한 현금은 인수 가능성을 높입니다.
그리고 동종 기업보다 더 높은 비용 구조로 운영되는 부문, 고유한 브랜드 가치를 보유하거나 경쟁사와 다른 지리적 영역에서 운영되는 기업이 가장 흥미로운 표적이 되는 경향이 있습니다. 주식 투자의 경우 구매자가 회사 가격보다 프리미엄을 지불하는 경우가 많기 때문에 이는 좋은 소식입니다.
그렇다면 유럽 주식 투자는 어디로 향하고 있을까?
구대륙의 데이터를 보면 올해 Stoxx 600(노란색 선)은 달러 대비 21% 하락했고 유로(파란색 선)는 추가로 17% 하락했습니다. 유럽은 최고의 시간을 보내고 있지 않을 수도 있지만 아마도 많은 사람들이 생각하는 것보다 나을 것입니다. 언뜻 보기에 미국 경제에서는 매수, 유럽 경제에서는 매도가 가능하지만 장기적으로 보면 절호의 기회를 잃을 수 있습니다. S&P 500과 Stoxx 600 간의 격차는 그 어느 때보다 커졌으며, 이는 유럽 주식 투자 포트폴리오에 대한 좋은 진입점이 될 수 있습니다.
현재로서는 유럽 경제의 바닥점이 올 겨울이 될 것으로 보이지만, 그 이후에는 위험이 유리하게 기울어질 가능성이 높습니다. 예상보다 따뜻한 계절, 에너지 공급에 대한 접근성 향상, 공급망 개선, 러시아와 우크라이나 간의 갈등 완화 등은 유럽 주식에 대한 투자를 선호할 수 있는 예상치 못한 긍정적인 요인입니다.
따라야 할 ETF가 있나요?
유럽이 재생에너지 분야에서 우위를 점하고 있다는 점을 고려하면, 구대륙의 재생에너지 부문이 반등할 가능성을 예측할 수 있습니다. 에너지 전환과 관련된 많은 ETF가 있지만 그 중 다수에는 다양한 분야에 사업 기반을 둔 대기업이 포함되어 있습니다. 따라서 이러한 트렌드에 노출된 기업에 직접 투자하는 것 외에도 우리는 다음과 같은 기업에 투자할 수 있습니다. Invesco MSCI 유럽 ESG 기후 파리 정렬 UCITS ETF (PAUE) 또는 Amundi MSCI 유럽 기후 전환 CTB UCITS ETF (LWCE) 에너지 전환에 기여하는 유럽 기업에 노출됩니다.