전 세계의 주식 시장은 소수의 거래 세션에서 20 % 이상 상승했으며 여전히 코로나 바이러스의 확산 기간에 있습니다. 사실 주식 가치 평가에서 할인되고있는 것은 경제 활동이 세계 주요 국가로 돌아가고 있기 때문입니다. 이런 식으로 우리나라의 가변 소득 선택 지수 인 Ibex 35는 6.600 포인트 수준에서 8.000 포인트라는 장벽에 접근했습니다. 많은 경우 이러한 금융 자산에서 자리를 잃은 중소 투자자들의 관심을 끌었던 상승 경주에서.
그러나 소수의 재무 분석가는 주식 시장에 상장 된 기업의 매출 손실 이후이 시나리오가 비현실적이라고 생각합니다. 이러한 관점에서 향후 특정 강도의 가격 조정이 발생할 수 있음을 배제 할 수 없습니다. 이런 의미에서 은행이나 관광과 같은 부문이 매우 구체적인 제안에서 30 % 이상 가격 인상을 유지했다는 사실을 잊을 수 없습니다. 이러한 상장 회사가 제시하는 현실에 따라 어느 정도 비합리적입니다.
이러한 관점에서 취할 수있는 최고의 투자 전략은 지금부터 포트폴리오를 구성 할 때 그 어느 때보 다 훨씬 더 선택적인 것입니다. 이러한 일반적인 맥락에서 중소 투자자가 낙관주의를 넘어선다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 주식 시장 분석가들의 분명한 경고를 감안할 때 위기는 예상보다 악화 될 것이며 시장은 정부와 중앙 은행의 부양책에 집중하고 있습니다. 이런 의미에서 금융 시장이 도핑되고 경기 부양이 끝나는대로 시나리오가 바뀔 수 있다고 할 수있다.
잠재 위험 : 혜택 감소
주식 시장이 직면 한 문제 중 하나는 전 세계 코로나 바이러스 확산으로 인한 상황으로 인해 상장 회사의 이익이 감소했다는 것입니다. 적어도 올해 XNUMX 분기와 XNUMX 분기에 고려 될 시나리오. 귀하의 비즈니스 계정이 단기간에이 중요한 상황으로 인해 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 회사의 주식 평가에 즉각적인 영향을 미칩니다. 현재 평가와 관련하여 주식 시장에 상장 된 많은 회사의 가격 인하가 발생할 수 있습니다. 현재 특히 주식 시장에서 가장 관련성이 높은 일부 부문에서 분명히 과대 평가되었습니다.
한편, 올해는 경제에별로 긍정적이지 않을 것이라는 점을 잊을 수 없으며 이는 향후 몇 달 동안 주식 시장의 상승에 반대하는 또 다른 요인입니다. 뿐만 아니라이 기간 동안 판매가 악화되어 향후 몇 달 또는 최소한 몇 주 내에 주식 가격을 조정해야한다는 사실도 마찬가지입니다. 이런 의미에서 우리는 금융 시장에서 일어날 수있는 일에 비추어 지금부터 금융 시장에서 일어날 수있는 일에 매우주의를 기울여야합니다. 특히 코로나 바이러스의 확산에 두 번째 물결이 있고이 경우 이러한 가치 하락 효과가 강화 될 것입니다. 이는 중소 투자자들이주의를 기울여야 할 부분입니다.
경제 성장의 감소
지금부터 해결해야 할 또 다른 측면은 세계에서 비중이 가장 큰 국가의 경제 성장 감소입니다. 앞으로 며칠 또는 몇 주 안에 주가가 하락하는 계기가 될 수 있습니다. 이 기간에 상장 된 자산이 예상 할 수있는 하락세로 인해 주식 시장의 공개 영업에서 많은 돈을 잃을 수 있습니다. 이러한 관점에서 볼 때 지금까지보다 더 조정 된 가격으로 기업의 주식을 매수할 수 있도록 금융 시장 외부에있는 것이 바람직합니다. 올해의이 부분에 투자 포트폴리오의 감가 상각이 가능한 이상.
반면에, 지금부터 코로나 바이러스의 영향이 상장 기업의 계정에서 더 잘 드러날 것이라는 사실은 그다지 중요하지 않습니다. 청구액이 감소하면 주당 가격이 정확한 순간에 예상되는 것보다 낮아집니다. 국제 주식 시장에서이 새로운 시나리오의 또 다른 결과는 결국 성장 부족이 상장 기업 자체의 계정에 영향을 미친다는 것입니다. 적어도 단기적으로는 약세 경주를 시작하는 것이 벤치 마크가 될 수 있으며, 금융 시장에서의 가격 평가가 크게 하락했습니다.
가격 정정
물론 모든 주식 시장이 수년 동안 성장해 왔다는 사실을 잊을 수 없습니다. 지난 78 년 동안 가장 주목할만한 강세 단계에 몰입 할 정도로이 시나리오는 조만간 어느 시점에서 끝나야한다는 데 의심의 여지가 없습니다. 당연히 주식 시장에서는 영원히 상승하는 것이 없습니다. 이러한 관점에서 상장 기업의 가격 조정은 정상적이고 논리적 일 것입니다. 사실상 이러한 금융 자산 내에서 수요와 공급의 법칙에 적응하는 방법이 될 것입니다. 코로나 XNUMX 확산에 따른 약세를 감안하더라도 금융 시장이 과대 평가되고 있다는 사실을 잊을 수 없습니다.
반면에 우리는 가격 조정이 주식 시장에서 가장 일반적인 프로세스 중 하나라는 관련 사실을 강조해야합니다. 우리는이 요소에 대해 과도하게 걱정해서는 안되며, 반대로 지금까지보다 훨씬 더 타이트한 가격으로 주식을 매수할 수 있습니다. 따라서 우리는 증권 포트폴리오 제안에서 재평가에 대한 더 큰 잠재력을 가질 수있는 위치에 있습니다. 이것은 매수 포지션에서 벗어난 중소 투자자들에게 매우 긍정적 인 측면이며 그들은 이러한 순간에서 생성되는 실제 비즈니스 기회를 활용할 수있는 기회를 제공합니다. 그러므로 우리가 제안하는이 시나리오가 실제로 발생한다면 그것을 활용할 때입니다.
투자 포트폴리오 조정
지금부터 해결해야 할 또 다른 측면은 투자 포트폴리오를 변경하기 위해 금융 시장이 제공하는 기회와 관련이 있다는 것입니다. 바로이 순간 최고의 트렌드를 보여주는 금융 자산으로 우리가 취할 수있는 변화와 함께. 더 나은 기술적 측면을 제공하고 투자 전략의 변화를 통해 저축을 수익성있게 만드는 더 나은 옵션을 제공하는 다른 문제를 해결합니다. 모든 투자자가 자신의 투자 모델을보다 신선하게 제공하고 수익성 측면에서 개선하기 위해 수시로해야하는 시스템입니다. 뿐만 아니라 우리가 지금까지 가지지 못했던 다른 대체 금융 자산을 다루는 새로운 기회를 제공하지 않을 것이라는 사실도 있습니다. 혁신적인 접근 방식으로이를 수행하고 국제 경제의 현재 상황에 적응하는 순간 일 수 있습니다.
새로운 투자 촉진
반면에 투자 포트폴리오를 조정하면 지금까지보다 더 큰 성공을 보장하면서 새로운 투자를 촉진하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 관점에서 중소 투자자가해야 할 새로운 과제입니다. 투자 결과를 개선하고 모든 종류와 성격의 금융 시장에 존재하는 공식으로. 결국, 이는 모든 사용자에게 매우 긍정적일 수있는 행동이며, 투자를 개선하기 위해 선택해야하는 금융 자산에 대한 엄격한 분석을 통해 어느 정도 수행해야합니다. 우리가 현재 가지고 있지 않은 대체 모델.
우리는 또한 그것의 정화 측면에서 파생 된 것과 같은 또 다른 매우 관련성있는 사실에 집중해야합니다. 즉, 현재 최고의 금융 자산에 초점을 맞추고 따라서 화폐 세계와의 관계에서 이러한 종류의 운영에 사용할 수있는 자본을 최적화하는 것입니다. 이와 관련하여 임팩트 투자자 커뮤니티는 코로나 바이러스 위기가 성장에 어떻게 영향을 미칠지와 저소득 국가에서 자본을 찾는 기업가가 어떻게 대처할 것인지에 대해 고심하고 있다는 점에 유의해야합니다.
더 안전한 투자
최근 몇 주 동안 더 나은 협력을 위해 몇 가지 새로운 연합과 노력이 시작되었습니다. 어떤 사람들은 금융 산업의 변화와 그 효과의 통합에 대한 기회를 보는 반면, 다른 사람들은 일부 투자자가 더 안전한 투자로 인식하는 것을 찾아 돈이 도망 갈 수 있다고 걱정합니다. 새 펀드는 집단 행동을 통해 임팩트 투자를 확대하려고합니다. 재단 그룹에서 출범 한 티핑 포인트 펀드는 임팩트 투자 분야를 구축하는 것을 목표로합니다. 작동 방식과 우선 집중할 사항은 다음과 같습니다.
COVID-19 유행병의 경제적 격변으로 인해 대부분의 투자자는 돈을 잃고, 많은 사람들이 일종의 유지 패턴을 채택하고, 저소득 국가에 대한 투자에서 많은 수를 철수했습니다. UN 무역 및 개발 회의는 30-40 년에 전 세계적으로 외국인 직접 투자가 2020 ~ 2021 % 감소 할 수 있으며 사하라 사막 이남의 아프리카에서는 이미 몇 달 동안 상당한 감소가 관찰되었습니다.
투자 속도 가속화
그러나 많은 임팩트 투자자가 여전히 투자하고 있다고 전문가와 투자자는 Devex에 전염병에 대응하여 규모를 확장하는 회사를 돕거나 어떤 투자가 회복에 도움이 될 수 있는지를 살펴보고 미래에 탄력성을 구축하도록 돕고 있다고 Devex에 전했습니다.
전염병은 "임팩트 투자 분야에 대한 테스트"라고 Soros Economic Development Fund의 CEO 인 Sean Hinton은 성명에서 말했다. Global Impact Investing Network의 CEO 인 Amit Bouri는 임팩트 투자가 "그 어느 때보 다 중요하다"며 임팩트 투자자들에게 "지금 당장"을 촉구했습니다.
사회적 기업가를위한 자금 조달 환경은 일을 더 쉽게 만들어주지는 않지만 임팩트 투자자는 투자 속도를 가속화하고 측정 및 관행을 간소화하기 위해 더 나은 협력을 모색하고 있습니다. 일부는 이것이 글로벌 금융 시스템의 전환점이 될 수 있다고 믿고 있다고 전문가와 투자자는 Devex에 말했다.
글로벌의 정책 책임자 인 Sebastián Welisiejko는 "우리가 회복 단계에 접근하는 방식이 새로운 경제 질서로 나아가고 있는지 여부를 결정할 것이기 때문에 그 영향이 회복의 중심에 있지 않도록 허용 할 수 없습니다."라고 말했습니다. 임팩트 투자를위한 운영 그룹.
투자가 존재합니까?
경제적 충격, 시장 변동성 및 불확실성으로 인해 투자자는 종종보다 보수적 인 입장을 취하게되며, 사실이지만 일부 임팩트 투자자는 계속해서 새로운 투자를한다고보고합니다. 일부 투자자는 불확실성 속에서 새로운 사업을 중단했지만, 임팩트 투자자는 좀 더 기회 주의적이라고 Sorenson Impact Foundation의 임팩트 투자 이사 인 Meredith Shields는 여전히 도전에도 불구하고 자본을 롤아웃 할 방법을 찾고 있다고 말했습니다.
Yemi Lalude는 향후 XNUMX 년 동안 각 부문이 다른 속도로 회복되는 아프리카의 사전 바이러스 투자 수준으로 돌아갈 것이며 특히 관광 사업은 장기간에 걸쳐 타격을 입을 것이라고 Yemi Lalude는 말했습니다., TPG Growth Managing Partner for Africa , 최근 온라인 이벤트에서. 투자자들이 "위험없는"방향으로 신흥 시장에 뛰어들 가능성은 낮지 만 아프리카 투자 기회의 근본적인 동인은 변하지 않았다고 그는 지적했다.
대체 시장
저소득 국가에서 일하는 투자자는 특히 실사를 수행하는 데있어 더욱 중요한 역할을 할 수 있습니다. 나이지리아에 본사를 둔 알리 테이아 캐피털은 전 환자들이 회사에 실사 활동을 주도하도록 요청했다고 알리 테이아의 공동 설립자이자 관리 파트너 인 토 쿤보 이스마엘은 말했다.
Alitheia Capital은 항상 의료, 교육, 금융 서비스 및 에너지와 같은 필수 부문에 투자를 집중 해 왔으며 위기 이후에 반등 할 수있는 해당 분야에 계속 투자하기 위해 '낙관적'이라고 말했습니다. 일부 투자자는 계속해서 자본을 배치 할 수 있지만 새로운 위험을 통합함에 따라 그렇게하는 방식이 변화하고 있습니다. 결과적으로 투자자는 그러한 거래에 대한 결제 선호와 같은 보호를 추구하기 때문에 기업가가 큰 가치를 얻는 것이 더 어려울 것입니다.
그러나 기업들은 그들의 가치와 조건에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 만약 그들이 지금 현금을 얻을 수 있다면 그들은 그렇게해야한다고 4Di Capital의 공동 창립 제너럴 파트너 인 Justin Stanford는 말했습니다. 이스마엘은 그 조언을 반향하며 기업은 자본을 조달하고 보유한 것을 더 오래 지속시킬 수있는 방법을 알아내는 데 더 적극적이어야한다고 덧붙였습니다.
투자에 대한 새로운 영향
임팩트 투자자들은 전염병에 대한 업계의 대응을 더 잘 조정하고 가속화하기 위해 일련의 협력 노력에 참여하고 있으며, 경우에 따라 이전에 해본 적이없는 방식으로 파이프 라인 정보 또는 실사 프로세스를 공유하기 위해 노력하고 있습니다.
글로벌 임팩트 투자 네트워크는 최근 대유행의 사회적, 경제적 결과를 해결하기위한 임팩트 투자 노력을 간소화하기 위해 대응, 회복 및 탄력성을위한 투자 연합을 출범했습니다. 연합은 투자자를 연결하고 투자 기회를 강조하고 자금 격차를 메우고 자본을 신속하게 배치하는 데 도움을 줄 것입니다.