투자 펀드는 안전하고 유리한 투자 방법이며 다른 유형의 투자에 비해 저축을 통해 수익성을 높일 수 있습니다. 특히 주식 매매 반대 변동 소득 시장의 진화로 인해 더 많은 위험을 수반하는 운영인 주식 시장에서. 그들은 또한 중소 투자자의 포트폴리오에서 발생할 수 있는 작은 문제에 노출되어 있습니다. 결국 그것은 현재 사용할 수 있는 거의 모든 것과 마찬가지로 빛과 그림자가 있는 금융 상품입니다.
XNUMX월에 발생한 집합투자재산(펀드 및 기업) 3.478 백만 유로 증가 연기금집합투자기구연합회(인버코)에 따르면 지난 463.352월보다 0,6% 증가한 1,8억14.836.455만원이다. 올해 첫 두 달 동안 자산 규모는 0,4% 증가했습니다. 참가자 계정 수는 2018개로 XNUMX년 XNUMX월 대비 XNUMX% 감소했습니다.
XNUMX월은 XNUMX월의 긍정적인 흐름이 이어지고 변동소득 시장의 재평가가 이어지면서 국민투자펀드의 등록이 가능해졌습니다. 올해 최고의 시작 역사적 시리즈의 수익성. 이에 따라 2.373월 자산 규모는 0,8억 264.491만 유로(전월 대비 XNUMX% 증가) 증가한 XNUMX억 XNUMX만 유로를 기록했다.
투자 자금: 성장
자산 규모의 증가는 해당 기간 동안 시장의 좋은 성과에 기인하며, 흐름의 행동에 도움을 받았습니다. 이는 몇 개월의 상환 후 이전 달의 추세를 역전시켜 최대 49의 약간 긍정적인 결과를 보여줍니다. 백만 유로 이달의 순 구독. XNUMX월에는 모든 범주에서 형평성 증가를 경험했습니다. 수익률로 인한 행동이 긍정적이었기 때문에 해당 범주에 등록된 환매에 의해 압박을 받았던 국가 주식 및 절대 수익률을 제외하고 크거나 작은 규모입니다.
그들은 볼륨 성장 자산의 고정 수입 및 통화 자금은 843억 512만 유로 증가했습니다. 고정 수입은 930월에 등록된 감소를 상쇄하고 올해 첫 두 달 동안 2019억 263만 유로의 자산 성장을 축적합니다. 통화 펀드는 269년에 거의 1.526억 XNUMX천만 유로의 성장을 기록했습니다. 혼합 펀드 자산의 진화도 이 기간 동안 긍정적이었습니다. 따라서 혼합 주식은 XNUMX억 XNUMX만 유로, 혼합 채권은 XNUMX억 XNUMX만 유로 증가했습니다. 한 해 동안 그들은 XNUMX백만 유로의 성장을 축적했습니다.
글로벌 펀드 상황
글로벌 펀드도 525월에 긍정적인 성과를 거두며 자산을 XNUMX억 XNUMX만 유로 늘렸습니다. 한 해 동안 절대적인 용어로 다음 범주 중 하나입니다. 가장 큰 증가가 누적됨, 1.663년 2018월보다 2.089억 XNUMX만 유로 증가했습니다. 그들은 거의 XNUMX억 XNUMX만 유로의 연초 두 달 동안 자산 규모가 증가하면서 국제 주식형 펀드를 능가할 뿐입니다.
반대로 절대 수익금 그들은 해당 기간 동안 자산이 감소(509억 2019만 유로 감소)했으며 591년에는 이미 14억 274만 유로의 감소를 기록했습니다. 4,4월에 2018만 유로의 자산이 약간 감소한 국가 주식뿐만 아니라, 올해 첫 XNUMX개월 동안 자산 규모가 XNUMX억 XNUMX만 유로(XNUMX년 XNUMX월보다 XNUMX% 증가) 증가했습니다. .
구독 및 환불
XNUMX월의 역학 관계에 따라 참가자들은 흐름 측면에서 이전 달의 추세를 역전시켰는데, 아마도 올해 첫 두 달 동안 시장의 좋은 분위기에 긍정적인 영향을 받았을 것입니다. 따라서 투자 펀드는 XNUMX월을 마감합니다. 포지티브 순 구독 49백만 유로.
감정은 이미 지난 달 전국 참가자의 위험 회피가 증가한 것을 관찰했습니다. 2018년 마지막 달의 높은 변동성, 또한 842월에 나타나 가장 보수적인 범주에서 긍정적인 흐름을 생성했습니다. 따라서 해당 월에 순청약이 가장 많은 펀드는 2019억 925만 유로의 화폐성 펀드였습니다. 그들은 또한 XNUMX년에 XNUMX억 XNUMX만 유로로 순수익을 이끌었습니다.
보장된 자금의 증가
보장된 자금은 다음과 같습니다 253억 XNUMX만 유로의 순 흐름 134월입주. 수동적으로 관리되는 펀드는 327월에 긍정적인 청약(7,5억 274만 유로)으로 돌아왔고 한 해 동안 거의 306억 XNUMX만 유로의 순유입을 축적했습니다. 혼합형 펀드는 자산 규모를 XNUMX만 유로 약간 늘렸습니다. 국제 혼합 고정 수입만이 해당 기간(XNUMX억 XNUMX만 유로)에 플러스 순유입을 기록하여 혼합 주식 및 유로 혼합 고정 수입의 순 유출을 상쇄했습니다. 한 해 동안 그들은 XNUMX억 XNUMX만 유로 상당의 순 환급액을 누적합니다.
반대로 유로주식펀드(스페인 제외)와 절대 수익률이 이달의 순 이탈을 이끌었습니다., 각각 572억 302만 유로와 487억 523만 유로. 이 범주는 또한 올해 첫 두 달 동안 각각 XNUMX억 XNUMX만 유로와 XNUMX억 XNUMX만 유로로 가장 많은 순 환급액을 등록한 범주입니다.
이 제품의 수익성
35월 한 달 동안 변동 소득 시장은 긍정적인 행동을 보였고 대부분의 세계 지수에서 2,4월 대비 재평가로 월을 마감했습니다. Ibex 4,4는 Eurostoxx의 3% 또는 S&P 500의 거의 XNUMX%와 비교하여 월 XNUMX%의 수익률을 기록합니다. 채권 시장에서 IRR의 IRR은 독일 10년물 국채 소폭 하락 0,16월 0,18%에서 10%로, 1,26년 만기 스페인 국채 수익률은 1,32월 XNUMX%에서 XNUMX%로 떨어졌습니다.
La 스페인의 위험 프리미엄 100bps(105월 1,14bps)에서 마감되었습니다. 달러에 대한 유로의 환율은 0,6로 마감되어 2019월 말에 비해 유로가 0,91% 절하되었습니다. 이런 맥락에서 투자펀드는 3,26년 3,4월에 11%의 플러스 수익률을 기록했기 때문에 올해 누적 수익률은 XNUMX%로, 역사적 시리즈에서 올해 XNUMX월까지 최고의 시작을 나타냅니다. 거의 모든 카테고리, 특히 주식에 더 많이 노출된 카테고리가 이번 달을 긍정적으로 마감했습니다. 따라서 미국 주식은 이 달에 가장 높은 수익률(XNUMX%)을 기록했으며 해당 연도에 XNUMX% 이상의 재평가를 축적했습니다.
참가자 계정
많은 중소 투자자가 수용하는 이러한 금융 상품의 관련성을 결정하는 이 매개 변수와 관련하여 현시점에서 이를 강조하는 것이 매우 중요합니다. 실제로, 주주 계정 8.588월 국민투자기금은 소폭 증가(전월 대비 11.164.033명 증가)하여 XNUMX명으로 집계되었습니다.
이 연구가 투자 펀드의 투자자 행동에 대해 제공하지 않은 가장 관련성 높은 데이터는 점진적인 성장입니다. 놀랄 것도 없이, 국가 투자 펀드는 역사적 시리즈에서 올해 최고의 출발을 기록했습니다. 누적수익률 3,3% 처음 두 달 동안. 작년 마지막 두 달과 일치하는 수익성의 상당한 하락 이후. 수익성에 상당한 손실을 기록하여 모든 유형의 투자 펀드에 영향을 미쳤습니다.
유럽에서의 평가
EFAMA 데이터에 따르면 유럽 집합 투자 기관의 자산 규모는 15,16년 2018월 5,5조 16,03억 유로로 2018년 2018분기(XNUMX년 XNUMX월 XNUMX조 XNUMX억 유로)에 비해 XNUMX% 감소했습니다. XNUMX년, 자기자본은 3,0% 하락 15,62년 2017월 1,1조 2018억 유로에서. 아일랜드는 한 해 동안 자산 규모가 증가한 유일한 국가입니다(9%). 영국과 덴마크는 3,0년에 가장 큰 자산 감소를 기록했으며 유럽 전체(-XNUMX%)보다 XNUMX% 이상 감소했습니다.
자산 유형별로는 유럽 전체 자산의 27%가 주식에 집중되어 있으며, 고정 수입과 혼합 자산이 각각 23%와 21%를 차지합니다. 유럽의 투자 범주별 자산 분포는 국가마다 매우 다양합니다. 따라서 예를 들어 영국이나 스웨덴에서는 주식에 대한 투자가 전체의 약 50%를 차지하는 반면 이탈리아에서는 7%에 도달하지 않습니다.
EFAMA 데이터에 따르면 유럽 집합 투자 기관의 자산 규모는 15,16년 2018월 5,5조 16,03억 유로로 2018년 2018분기(XNUMX년 XNUMX월 XNUMX조 XNUMX억 유로)에 비해 XNUMX% 감소했습니다. XNUMX년, 자기자본은 3,0% 하락 15,62년 2017월 1,1조 XNUMX억 유로에서. 아일랜드는 한 해 동안 자산 규모가 증가한 유일한 국가입니다(XNUMX%).