인플레이션 및 통화 공급과 관련하여 금에 투자

금에 투자하면 인플레이션과 일시적인 경제적 불확실성으로부터 우리를 보호 할 수 있습니다.

전 세계의 대부분의 주식 지수는 전체 또는 일부가 회복되었으며 일부는 최근 기록을 세웠습니다. 우리에게 내려온 이유는 백신을 포함한 국가 간의 일반화 된 GDP 성장 예측, 더 즉각적인 회복, 국가 간 무역 관계 개선 등 긴 목록에 있습니다. 그러나 그것은 수익성이 없어졌고 금에 투자 할 때가 과거일까요?

제가 금에 대해 가지고있는 가장 인기있는 기본 사항 중 하나는 인플레이션에 대한 좋은 피난처입니다. 제한이 존재하는 동안 많은 투자자와 관리자는 앞으로 올 인플레이션에 대해 이론화하고 금의 상승에 대해 설명했습니다. 그의 최고점에서 10 % 이상을 잃었지만 일부는 그를 계속 방어합니다. 그들이 잘못되었거나 도착하는 데 더 오래 걸리는 현상입니까? 어느 쪽이든 소매에 에이스가있는 것은 결코 나쁜 생각이 아닙니다., 그리고 우리는 우리 모두가 알고있는 투자자들과 심지어는 결코 투자하지 않았을 사람들에 의해 금에 대한 움직임을 보았습니다.

금에 대한 투자, 상대성 이론

금에 투자하기 가장 좋은시기를 아는 방법

많은 사람들이 금을 인플레이션과 연관 시킨다는 말을 많이 들었습니다. 어떤 사람들은 자신의 행동을 시장에 비난합니다. 금이 달러 지수의 가치에 반하는 행동을한다고 주장하는 사람들이 있습니다. 요컨대, 정확히 그런 것은 아니지만 사실은 내가들은 모든 사람들이 옳았 고 동시에는 아니었다는 것입니다.

제가 개인적으로 그릴 수있는 유일한 결론은 앞에서 설명한 모든 시나리오가 동시에 수렴됩니다.. 따라서 금은 불확실성, 위기 또는 인플레이션 기간에 직면했을 때 가격이 변경되는 경향이 있습니다 (항상 그런 것은 아닙니다). 투자자, 기관 및 은행이이 금속에 관심을 가질 견적입니다.

이를 위해 가격에 영향을 미칠 수있는 주요 요인을 살펴 보겠습니다.

금과 인플레이션

지난 세기 미국의 인플레이션 그래프. 지난 100 년간의 인플레이션

금 차트를 작성하기 전에 저는 미국의 인플레이션에 우선 순위를두고 싶었습니다. 보시다시피 몇 가지 관련 측면이 있습니다. 다음 번호 매기기는 당신을 기억하기위한 것입니다.

  1. 수축. 노란색 상자. 이 기간 동안 우리는 디플레이션이 어떻게 나타 났는지 관찰 할 수 있습니다.
  2. 10 % 이상의 인플레이션. 녹색 상자. 3 개의 기간이 있습니다. 가장 높은 봉우리를 가진 연도의 시작과 끝 이후 기간을 강조합니다.
  3. 5 % 미만의 인플레이션. 세 개의 큰 계곡이 있습니다. 첫 번째는 디플레이션의 첫 번째 지점에 속합니다.

금 가격을 인플레이션에 맞게 조정하면 어떻게됩니까?

인플레이션 조정 금 차트. 금에 투자하기 가장 좋은시기

에서 얻은 데이터 macrotrends.net

인플레이션으로 인해 모든 자산의 가격은 장기적으로 상승하는 경향이 있습니다. 금도 예외는 아닙니다. 바로 이런 이유로 위의 그래프는 인플레이션에 맞게 조정되었습니다.. 즉, 오늘날의 달러 가치에 따라 과거에 금 온스의 가치는 얼마입니까? 이제 일반 금 차트 (과포화되지 않도록 노출되지 않음)를 보면 큰 재평가를 볼 수 있습니다. 우리는 그것에 대한 가장 중요한 점을 평가할 것입니다.

  • 인플레이션 기간. Bretton Woods에서 합의한 시스템 파산 이전 기간에 금은 인플레이션이 발생했을 때 내재 가치가 감소했습니다. 하나, 환율이 변동하는 경제 시스템에서 인플레이션은 금 가치 상승과 관련이 있습니다. 또한 Bretton Woods 시스템은 베트남 전쟁에 자금을 지원하기 위해 큰 달러 인쇄로 인해 무너 졌다는 점도 덧붙여 야합니다. 프랑스와 영국의 달러 보유량을 금으로 전환하고 미국의 금 보유량을 줄이려는 요구에 따라. 모든 것 인 맥락이 현재의 맥락과 달랐다.
  • 디플레이션 기간. 이 기간 동안 금은 가치가 증가했습니다. 그러나 리먼 브라더스의 붕괴로 금융 위기가 촉발 된 후 짧은 기간 동안 디플레이션이 나타나고 금 가치가 상승했습니다. 그러나 이러한 상승의 이유는 디플레이션 자체보다는 경제 위기와 은행 시스템에 대한 큰 불신 때문 이었기 때문입니다.
  • 적당한 인플레이션 기간. 닷컴 거품이 터진 후 금은 좋은 성과를 거두었지만 지난 몇 년 동안은 실적이 좋지 않았습니다. 이러한 이유는 금을 안전한 피난처 자산으로 찾는 데 동기가 될 수 있습니다.

인플레이션이있는 금 결론

금 가격이 인플레이션 이상의 비율로 상승하면 금에 투자하는 것이 유익합니다 (이 문장은 "핀셋으로"!). 장기적으로는 안식처로서 홀로 좋은 것은 사실이지만, 투자자의 열망은 시간적으로 그렇게 멀지 않을 수도 있습니다. 따라서 변화가 심한시기에 금에 투자하는 것은 좋은 선택입니다. 이러한 변화가 언제 일어날 지 직감하고 이전에 투자한다면 얻을 수있는 수익은 매우 만족 스럽습니다.

결론은 높은 인플레이션시기에 금이 좋은 피난처가 될 수 있다는 것입니다. 또한 세계 경제가 위치한 상황에서 더 큰 관심을 보입니다. 현재 우리는 높은 인플레이션 시나리오에 직면하고 있지 않지만 존재하는 문제의 최종 효과로 인해 예측할 수없는 경제 상황에 직면하고 있습니다.

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금은 비율

금전적 질량 금에 투자하기 위해 어떤 역할을 개발합니까?

달러로 표시된 총 통화 공급량은 2020 년에 기록적으로 증가했습니다.

에서 얻은 데이터 fred.stlouisfed.org

거시 경제학에서 통화 공급은 상품, 서비스 또는 저축 증권을 구매하는 데 사용할 수있는 전체 금액입니다. 그것은 은행 (지폐와 동전)과 은행 준비금에 들어 가지 않고 대중의 손에 현금을 추가함으로써 얻어집니다. 이 두 가지의 합이 화폐 기반입니다 (나중에 이야기하겠습니다). 화폐 단위에 화폐 승수를 곱한 값이 화폐 질량입니다.

첫 번째 그래프에서 통화 질량이 얼마나 많이 증가했는지 볼 수 있습니다. 2020 년 15 월에는 3 조 달러 였지만 현재이 수치는 19 조 달러로 증가했습니다. 달러로 표시된 화폐 질량은 3 년에 8 조, 즉 2020 % 증가했습니다!

인플레이션과의 관계를 기반으로 통화주의 정책은 유통되는 돈의 양과 경제의 가격 사이에 연관성이 있다고 주장합니다. 반면에 케인즈 이론은 특히 경제가 성장할 때 인플레이션과 통화 공급 사이에 연관성이 없다고 말합니다. 그래서 다른 것을 알아 내려고 통화 기반과의 관계를 살펴 보겠습니다.

금전적 기반이있는 금 비율

통화 기반은 지난 13 년 동안 증가를 멈추지 않았습니다.

fred.stlouisfed.org에서 얻은 데이터

우리는 방법을 볼 수 있습니다 통화 기반이 상당히 증가했습니다. 대부분 "헬리콥터 머니"정책의 결과입니다.

이 그래프를 보면 변화없이 오랫동안 이렇게 계속하기 어렵다는 것을 알 수 있습니다. 아니면 더 이상한 일이 보였을 수도 있습니다. 이런 이유로 가격이 상승하지 않고 금과 인플레이션의 관계에 대해 많은 것을 찾을 수 없다면 아마도 통화 기반과의 관계를 찾는 것은 그렇게 어렵지 않을 것입니다. (케인즈가 주장했듯이 인플레이션과 통화 기반 사이의 관계를 그릴 수 없다는 것을 명심하십시오.)

다음 그래프가 더 많이 드러날 것으로 예상됩니다. 금과 화폐 기반의 비율을 보여줍니다.

금이 평가 절하되었는지 여부를 알 수있는 통화 기준 금 비율 그래프

macrotrends.net에서 얻은 그래프

여러 점을 강조 표시 할 수 있습니다.

  1. 보다시피, 큰 돈 인쇄로 인해 비율이 감소했습니다. 1960 년에서 1970 년 사이 (앞에서 논의한 베트남 전쟁으로 인해).
  2. 인플레이션으로 인해 금 가격이 상승했지만 불확실성은 가격 상승을 이끌었고, 비율에서 매우 높은 피크에 도달합니다. (도착 된 10의 비율을 얻으려면 현재 금 가격에 x5 이상을 곱해야합니다.)
  3. 금융 위기 이후 통화 기반의 증가 (그리고 폭주) 이전에는 볼 수 없었던 비율의 감소.
  4. 지금은 금전적 기준에 대한 금의 비율이 높을수록 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 같은 방식으로 금에 투자하면 비율이 낮을수록 미래에 더 큰 혜택이 제공됩니다.

금전적 기반이있는 금의 결론

금이 기존 통화 기준과 일치하도록 현재 수준에서 재평가 된 경우에만 상승 경로는 100 % 이상일 것입니다.. 인플레이션에 대한 두려움, 불확실한 순간을 수반하는 강력한 위기 등으로 인해 비율이 1이되는 경우, 금이 평가 절하되는 시나리오 이전에 우리 자신을 발견 할 것입니다. 최근 가격이 사상 최고치에 도달했기 때문에 역설적이지만 통화 기반도 마찬가지입니다.

금에 투자하는 것이 좋은 선택인지에 대한 최종 결론

금에 투자 할 정확한 시간을 결정하는 단일 측정 모델은 없습니다. 그러나 우리는 어떻게 인플레이션, 통화 기반 및 위기 영향 에서. 요컨대 전체 맥락. 또한 경제는 행동 적이며 좋은 투자자는 이제 우리가 어디에 있는지 스스로에게 물어봐야합니다. 또한 일어날 가능성이 가장 높습니다.


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