វិនិយោគលើការប្រែប្រួល

ប្រសិនបើទីផ្សារសមធម៌កំពុងត្រូវបានកំណត់លក្ខណៈដោយអ្វីមួយនៅពេលនេះដែលជាលទ្ធផលនៃផលប៉ះពាល់នៃមេរោគកូរ៉ូណាវាគឺដោយសារតែភាពប្រែប្រួលខ្លាំងរបស់ពួកគេ។ ដល់ចំណុចនៃវគ្គជួញដូរមួយសូចនាករអាចពេញចិត្ត ៤% ដើម្បីទុកដដែលនៅថ្ងៃបន្ទាប់។ តាមវិធីនេះវាស្មុគស្មាញណាស់ក្នុងការធ្វើប្រតិបត្តិការសម្រាប់វិនិយោគិនខ្នាតតូចនិងមធ្យមជាពិសេសប្រសិនបើពួកគេចង់កំណត់ទិសដៅដែលមានរយៈពេលយូរជាងនេះ។ ដោយគ្មាននិន្នាការដែលបានកំណត់នៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុននៅជុំវិញពិភពលោកលើកលែងតែក្នុងរយៈពេលខ្លីបំផុតហើយដូច្នេះមានគោលបំណងធ្វើប្រតិបត្តិការជួញដូរដែលត្រូវការមេកានិកផ្សេងៗគ្នានៅក្នុងចលនារបស់ពួកគេ។

នៅក្នុងទេសភាពដ៏ស្មុគស្មាញនេះដែលទីផ្សារសមធម៌មានវត្តមាននាពេលបច្ចុប្បន្ននេះវាគឺជាឱកាសដើម្បីពិនិត្យមើលថាតើភាពមិនប្រែប្រួលនៃទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុគឺជាអ្វី។ ដោយសារតែយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគនេះត្រូវបានកំណត់ជាភាគរយហើយត្រូវបានគណនាជាគម្លាតដែលបានចុះបញ្ជីដោយទ្រព្យសម្បត្តិ (ភាគហ៊ុនមូលនិធិ។ ល។ ) ទាក់ទងនឹងតម្លៃមធ្យមនៃតម្លៃប្រវត្តិសាស្រ្តក្នុងរយៈពេលដែលបានផ្តល់ឱ្យ។ ជាមួយនឹងភាពខុសគ្នាគួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងវគ្គជួញដូររវាងតម្លៃអតិបរមានិងអប្បបរមាហើយលើសពីធម្មតាក្នុងករណីទាំងនេះ។

ដើម្បីប្រតិបត្តិការនៅក្នុងផ្សារភាគហ៊ុនដោយភាពប្រែប្រួលវាគ្មានការសង្ស័យទេថាមនុស្សម្នាក់ត្រូវតែមានការរៀនសូត្រកាន់តែច្រើននៅក្នុងប្រតិបត្តិការប្រភេទនេះ។ មិនមែនវិនិយោគិនទាំងអស់អាចបើកមុខតំណែងនៅក្នុងសេណារីយ៉ូនៃលក្ខណៈទាំងនេះទេពីព្រោះគាត់អាចបាត់បង់ប្រាក់ច្រើនតាមមធ្យោបាយនៃប្រតិបត្តិការនីមួយៗ។ ផ្ទុយទៅវិញវាតម្រូវឱ្យមានជំនាញច្បាស់លាស់នៅលើផ្នែកនៃអ្នកប្រើប្រាស់នៅក្នុងផ្សារភាគហ៊ុនដើម្បីព្យាយាមរកប្រាក់ចំណេញពីដើមទុនដែលអាចរកបានរបស់ពួកគេនៅក្នុងគ្រាពិសេសដែលទីផ្សារភាគហ៊ុនផ្តល់ជូន។ កន្លែងណានិងដើម្បីយល់ពីពួកយើងកាន់តែច្បាស់អ្វីៗអាចកើតឡើងជាមួយនឹងគម្លាតគម្លាតនៃតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិហិរញ្ញវត្ថុ។

ភាពមិនចុះសម្រុងនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន៖ មូលហេតុ

លទ្ធផលចុងក្រោយ ការស្ទង់មតិអារម្មណ៍របស់សាកលវិទ្យាល័យមីឈីហ្គែន គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលភាគរយនៃអ្នកឆ្លើយសំណួរដែលមើលឃើញអនាគតល្អសម្រាប់ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំបានឈានដល់កំរិតថ្មីគ្រប់ពេល។ ផលប៉ះពាល់លើអារម្មណ៍នៃយុទ្ធនាការផ្តល់ជំនួយសង្គ្រោះដ៏ច្រើនរបស់ Fed ហាក់ដូចជាទទួលបានជោគជ័យទាក់ទងនឹងសមត្ថភាពក្នុងការបញ្ចុះបញ្ចូល (មិនសូវមានព័ត៌មាន) ។

ការជ្រើសរើសអេស្បាញគឺជាសូចនាករខ្សោយបំផុតមួយនៃសេដ្ឋកិច្ចធំ ៗ ដែលក្នុងនោះវាបានរកឃើញតិចបំផុតនៅក្នុងការប្រមូលផ្ដុំក្រោយគ្រោះមហន្តរាយនិងគ្រោះមហន្តរាយដែលបានបាត់បង់ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានថ្ងៃថ្មីៗនេះ។ វាជាការពិតដែលអ្នកបានឈានដល់កម្រិតគោលដៅដំបូងសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះហើយឥឡូវនេះអាចទទួលបានទិសដៅកើនឡើងដើម្បីទទួលបានជំនួយតិចតួចពីទីផ្សារភាគហ៊ុននៅលើពិភពលោក។ ផ្ទុយទៅវិញប្រសិនបើការលក់កាន់តែខ្លាំងវាចាំបាច់ណាស់ក្នុងការឃ្លាំមើលឯកសារយោងគាំទ្រយ៉ាងជិតស្និទ្ធប្រសិនបើវាខួងពួកគេក្នុងតម្លៃបិទវានឹងបើកសេណារីយ៉ូដែលគួរឱ្យព្រួយបារម្ភនិងងងឹតសម្រាប់រយៈពេលមធ្យមនិងវែង។

ហេតុអ្វីវិនិយោគលើភាពមិនចុះសម្រុង?

ការយល់ដឹងឱ្យបានច្បាស់ពីអ្វីដែលឆាប់ប្រែប្រួលនិងរបៀបដែលឧបករណ៍ប្រែប្រួលមានសារៈសំខាន់ក្នុងការរុករកនិងវិនិយោគដោយជោគជ័យនៅក្នុងទេសភាពដែលងាយនឹងប្រែប្រួល។ ទ្រព្យសម្បត្តិជំនួសដូចជាភាពមិនចុះសម្រុងអាចផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវប្រភពដ៏សំខាន់នៃការធ្វើពិពិធកម្មវិនិយោគជួយបង្កើនការអនុវត្តផលប័ត្រនិងផ្តល់នូវការជាប់ទាក់ទងទាបជាមួយទ្រព្យសម្បត្តិប្រពៃណី។

តើភាពឆាប់ប្រែប្រួលគឺជាអ្វី? ដំបូងចូរយើងយល់ពីអត្ថន័យរបស់មនុស្សនៅពេលនិយាយអំពីភាពឆាប់ប្រែប្រួល។

ភាពប្រែប្រួលប្រែប្រួល

ការប្រែប្រួលភាពប្រាកដប្រជាគឺជារង្វាស់នៃភាពប្រែប្រួលជាប្រវត្តិសាស្ត្រ។ នេះគឺជាការប្រែប្រួលដែលពិតជាបានកើតឡើងកាលពីអតីតកាលប៉ុន្តែការគណនាគឺអាស្រ័យលើពេលវេលាដែលអាចមានការភ័ន្តច្រឡំ។ ឧទាហរណ៍ភាពប្រែប្រួលដែលបានដឹងអាចសំដៅទៅលើការត្រឡប់មកវិញប្រចាំថ្ងៃសម្រាប់ដប់ថ្ងៃចុងក្រោយប្រាក់ចំណូលប្រចាំខែសម្រាប់ឆ្នាំចុងក្រោយឬសូម្បីតែប្រាក់ចំណេញប្រចាំឆ្នាំសម្រាប់ដប់ឆ្នាំចុងក្រោយ។ ពាណិជ្ជករជារឿយៗលើកឡើងពីការផ្លាស់ប្តូរក្នុងរយៈពេលសាមសិបថ្ងៃដែលបានដឹងជារៀងរាល់ឆ្នាំ។

ភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យ

ភាពប្រែប្រួលដែលត្រូវបានបង្កប់ន័យគឺជាការរំពឹងទុករបស់ទីផ្សារជម្រើសនៃភាពប្រែប្រួលក្នុងរយៈពេលមួយនាពេលអនាគតដែលត្រូវបានបង្ហាញជាទូទៅនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌប្រចាំឆ្នាំ។ ខណៈពេលដែលភាពប្រែប្រួលត្រូវបានកំណត់ត្រូវបានកំណត់ពីការវិលត្រឡប់មកវិញនៃតម្លៃជាប្រវត្តិសាស្រ្តភាពប្រែប្រួលដែលអាចកើតមាននិងត្រូវបានគណនាពីតម្លៃជម្រើស។ នេះគឺជារង្វាស់នៃភាពមិនចុះខ្សោយដែលគូសបញ្ជាក់សន្ទស្សន៍ VIX ក៏ដូចជាវិធានការណ៍ដែលមនុស្សសំឡឹងរកការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម។

តើ VIX គឺជាអ្វី?

សន្ទស្សន៍ VIX គឺជារង្វាស់ដែលមានប្រជាប្រិយបំផុតនៃភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យ។ ជាពិសេសការប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អេសអេសអេសអ៊ីភីភីនិងជម្រើសសន្ទស្សន៍រយៈពេល ៣០ ថ្ងៃ។ ជាញឹកញាប់គេហៅថា“ សន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច” ឬសន្ទស្សន៍“ VIX” ជាធម្មតាបង្ហាញពីការរំពឹងទុករបស់ទីផ្សារចំពោះភាពប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុន។ ខណៈពេលដែលសន្ទស្សន៍ VIX ខ្លួនវាមិនមានស្ថេរភាពសន្ទស្សន៍អនាគតផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននិងអ្នកការពារហានិភ័យប៉ះពាល់ដល់សន្ទស្សន៍នេះ។ អនាគត VIX តំណាងឱ្យការប៉ាន់ស្មានសមូហភាពដ៏ល្អបំផុតនៅក្នុងទីផ្សារអំពីតម្លៃនៃសន្ទស្សន៍ VIX នៅពេលដល់កាលកំណត់។

តើផលចំណេញមកពីណា? អត្ថប្រយោជន៍នៃការវិនិយោគក្នុងភាពមិនប្រក្រប្រួលបានមកពីប្រភពពីរផ្សេងគ្នាប៉ុន្តែពាក់ព័ន្ធ៖

បុព្វលាភហានិភ័យងាយនឹងបង្កជាហេតុ (VRP)

បុព្វលាភហានិភ័យងាយនឹងបង្កជាហេតុគឺជាបុព្វលាភដែលបង់ដោយអ្នកការពារហានិភ័យលើភាពប្រែប្រួលនៃជម្រើសសន្ទស្សន៍អេសអេសអេសភីភីភី។ ភាពឆាប់រហ័ស) និងភាពមិនប្រក្រតីដែលអេសអេស & ភី ៥ បានដឹងនៅចំពោះមុខ (ប្រែប្រួល) ។

បុព្វលាភហានិភ័យនាពេលអនាគត (អេហ្វភីអេ)

បុព្វលាភហានិភ័យអនាគត VIX គឺជាបុព្វលាភបន្ថែមដែលអ្នកការពារហានិភ័យចំណាយសម្រាប់អនាគត VIX លើសន្ទស្សន៍ VIX ដោយខ្លួនវាផ្ទាល់។ បុព្វលាភនេះច្រើនតែត្រូវបានគេហៅថា“ កន្លែង” ហើយអាចត្រូវបានគេមើលឃើញនៅក្នុងនិន្នាការនៃអនាគត VIX ដែលមានកាលបរិច្ឆេទយូរជាងនេះដើម្បីធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្នុងបុព្វលាភមួយទៅនឹងសន្ទស្សន៍ VIX ។

ការវិនិយោគលើភាពប្រែប្រួលគឺជាវិធីលក់ការធានារ៉ាប់រងបន្ថែម។ ការវិនិយោគលើភាពប្រែប្រួលមិនគួរត្រូវច្រឡំជាមួយការការពារហានិភ័យដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។ ដូចគ្នានឹងអ្នកបង់បុព្វលាភធានារ៉ាប់រងដើម្បីការពារគេហដ្ឋានរបស់អ្នកពីការបំផ្លាញអ្នកចូលរួមទីផ្សារបង់ថ្លៃធានារ៉ាប់រងដែលងាយប្រែប្រួលដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងការគាំងទីផ្សារ។ ដូចក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងដែរវិនិយោគិនដែលមិនចេះប្រែប្រួលអាចទទួលបានបុព្វលាភនេះជាប្រចាំ។

វាជាការសំខាន់ដែលត្រូវចងចាំថាក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងក៏ធ្វើការទូទាត់ប្រាក់បន្ទាប់ពីព្រឹត្តិការណ៍មិនល្អហើយវិនិយោគិននៅលើឆាកដែលអាចផ្លាស់ប្តូរអាចជួបប្រទះនូវការធ្លាក់ចុះប្រហាក់ប្រហែលគ្នាក្នុងអំឡុងពេលកំពូលភ្នំដែលងាយនឹងប្រែប្រួល។ សម្រាប់ហេតុផលនេះការវិនិយោគលើភាពប្រែប្រួលគួរតែត្រូវបានគេមើលតែពីទស្សនៈរយៈពេលវែងនិងជាការធ្វើពិពិធកម្មទៅជាផលប័ត្រប្រពៃណី។ ដូចក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងដែរវិនិយោគិនងាយនឹងប្រែប្រួលប្រឈមនឹងហានិភ័យរយៈពេលខ្លីដើម្បីទទួលបានបុព្វលាភហានិភ័យរយៈពេលវែង។

គ្រប់គ្រងហានិភ័យ

ដូចដែលឈ្មោះបានបង្ហាញថាការវិលត្រឡប់ដែលអាចប្រែប្រួលអាចមានលក្ខណៈប្រែប្រួលនៅពេលមានភាពចលាចលនៃទីផ្សារហើយការគ្រប់គ្រងហានិភ័យត្រឹមត្រូវគឺចាំបាច់ក្នុងការវិនិយោគជោគជ័យ។ ទន្ទឹមនឹងការវិភាគយ៉ាងខ្លាំងនិងការវិភាគបច្ចេកទេសខាងក្រោមនេះជាចំណុចសំខាន់ៗដែលត្រូវចងចាំ៖

រក្សាទស្សនៈរយៈពេលវែង

ការវិនិយោគលើភាពប្រែប្រួលមិនមែនជាគ្រោងការណ៍ដែលទទួលបានលឿនទេ។ វាគឺជាវណ្ណៈទ្រព្យដែលផ្តល់នូវហានិភ័យនិងទម្រង់ត្រឡប់មកវិញ។ ដូចជាវណ្ណៈទ្រព្យណាមួយដែរវាគួរតែត្រូវបានដាក់ដោយប្រុងប្រយ័ត្ននៅក្នុងការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកនិងត្រូវបានផ្តល់ទៅឱ្យអ្នកជំនាញប្រសិនបើអ្នកមិនបានត្រួតពិនិត្យវាជាប្រចាំ។

ធ្វើពិពិធកម្មឱ្យបានត្រឹមត្រូវ

បន្ថែមលើការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិចម្រុះការធ្វើពិពិធកម្មការវិនិយោគដែលមិនចុះសម្រុងរបស់អ្នកតាមរយៈរចនាសម្ព័ន្ធរយៈកាលផលិតផលភាពប្រែប្រួលយុទ្ធសាស្រ្តអសកម្មនិងភូមិសាស្ត្រអាចជួយឱ្យមានការត្រឡប់មកវិញដោយរលូននិងកែលម្អការកែតំរូវតាមហានិភ័យ។

ធ្វើឱ្យសកម្ម

ដើម្បីរក្សាបុព្វលាភហានិភ័យងាយនឹងបង្កជាហេតុនិងបុព្វលាភហានិភ័យនាពេលអនាគតក្នុងការពេញចិត្តរបស់អ្នកវាជាការចាំបាច់ដើម្បីរក្សាឱ្យមានលក្ខណៈជាប្រព័ន្ធកំណត់ទំហំរបស់អ្នកឱ្យបានត្រឹមត្រូវនិងមានឆន្ទៈក្នុងការប្តូរទៅជាសាច់ប្រាក់ញឹកញាប់និងញឹកញាប់។

ការផ្ទុះឡើងជាសកលនៃ COVID-១៩ បានធ្វើឱ្យទីផ្សារភាគហ៊ុនសកលធ្លាក់ចូលក្នុងភាពវឹកវរ។ ជាមួយនឹងការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងអមដោយការលោតដ៏ខ្លាំងពីមួយថ្ងៃទៅមួយថ្ងៃភាពប្រែប្រួលបានក្លាយជាកម្លាំងដែលមិនធ្លាប់មានដែលវិនិយោគិនត្រូវគ្រប់គ្រង។

វិនិយោគិនជាច្រើនកំពុងស្វែងរកមធ្យោបាយដើម្បីប្រែក្លាយភាពប្រែប្រួលទៅជាប្រាក់ចំណេញ។ សន្ទស្សន៍អស្ថិរភាពរបស់ CBOE ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថា VIX បានក្លាយជាវិធានដ៏សំខាន់នៃភាពភ័យរន្ធត់របស់វិនិយោគិនមួយចំនួនប៉ុន្តែវិនិយោគិនក៏កំពុងប្រើគោលនេះកាន់តែសកម្មជាផ្នែកមួយនៃយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគរួមរបស់ពួកគេ។ បន្ទាប់យើងនឹងឃើញ VIX បន្ថែមទៀតហើយហេតុអ្វីអ្នកគួរតែយល់ពីតួនាទីដែលវាអាចដើរតួនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក។

ទិញលក់ VIX

សន្ទស្សន៍អសន្តិសុខ CBOE ពិនិត្យលើទីផ្សារជំរើសដើម្បីកំណត់ថាតើអ្នកចូលរួមក្នុងទីផ្សារងាយនឹងមានការប្រែប្រួលនៅពេលណា។ ដោយមើលជម្រើសផ្សេងគ្នានិងតម្លៃរបស់ពួកគេគាត់អាចគណនាលេខដែលវិនិយោគិនកំពុងប្រើយ៉ាងជាក់លាក់ដើម្បីណែនាំការជួញដូរជម្រើសរបស់ពួកគេ។ ចំនួននេះកាន់តែខ្ពស់វិនិយោគិនរំពឹងថានឹងប្រែប្រួលខ្លាំង។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកមិនចាំបាច់ជាជម្រើសនៃពាណិជ្ជករដើម្បីទទួលបានព័ត៌មានដ៏មានតម្លៃពីវីអ៊ីធី។ វិនិយោគិនខ្លះហៅថាសន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច VIX ពីព្រោះវាមាននិន្នាការកើនឡើងនៅពេលមានការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងទីផ្សារនិងទាបជាងពេលវេលាល្អសម្រាប់ផ្សារហ៊ុន។

ទំរង់នៃការវិនិយោគនៅក្នុងវីស៊ីធី

លើសពីនេះទៀតអ្នកវិនិយោគបានរកឃើញវិធីដើម្បីរកលុយដោយផ្ទាល់ពីចលនានៅក្នុងសន្ទស្សន៍អសុពលកម្ម CBOE ។ អាយុកាលខ្លីលក់ដាច់ជាសាធារណៈ iPath S&P 500 VIX ស្វែងរកការតាមដាន VIX ដោយចុះកិច្ចសន្យានាពេលអនាគតទាក់ទងនឹងសន្ទស្សន៍នៃការប្រែប្រួលហើយចាប់ពីថ្ងៃទី ២០ ខែកុម្ភៈដល់ថ្ងៃទី ១៣ ខែមីនាវាមានច្រើនជាងបីដង។

ប្រសិនបើអ្នកមានការឈ្លានពាននិងចូលចិត្តការលេងដែលប្រថុយប្រថានអ្នកអាចទទួលបានការបង្ហាញកាន់តែច្បាស់ទៅនឹង VIX ។ គម្រោងរយៈពេលខ្លីរយៈពេលខ្លី ProShares Ultra VIX មានចំនួនច្រើនជាងការរំពឹងទុកក្នុងរយៈពេលដូចគ្នាពីព្រោះវាមានតម្លៃភាគហ៊ុនដែលព្យាយាមផ្តល់នូវការប៉ះពាល់ដល់ចលនា 1,5 ដងក្នុងអនាគត VIX ។

អ្វីដែលអ្នកវិនិយោគដែលមិនចេះរង្គោះរង្គើទាំងអស់គួរតែដឹងថាជាអកុសលមានគ្រោះថ្នាក់ជាច្រើននៅពេលវិនិយោគក្នុងភាពមិនចុះសម្រុង។ វារួមមានៈ

ក្នុងនាមជាផ្នែកមួយមិនត្រឹមត្រូវនៃការធ្វើពាណិជ្ជកម្មដែលមិនចុះសម្រុងអាចធ្វើឱ្យអន្តរាយដល់ផលប័ត្ររបស់អ្នក។ ឧទាហរណ៍ ProShares ខ្លី VIX អនាគតខ្លីត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីផ្លាស់ទីខ្ពស់នៅពេលដែល VIX ផ្លាស់ទីទាបជាង។ វាបានបាត់បង់តម្លៃរបស់វាជាងពាក់កណ្តាលនៅចន្លោះថ្ងៃទី ២០ ខែកុម្ភៈដល់ថ្ងៃទី ១៣ ខែមីនាហើយវាអាចមើលឃើញការខាតបង់កាន់តែធំថែមទៀតប្រសិនបើភាពប្រែប្រួលកើនឡើង។

ការវិនិយោគដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុត្រូវបានរចនាឡើងក្នុងរយៈពេលខ្លីជាមួយនឹងផលចំណេញត្រឡប់មកវិញទាក់ទងនឹងការផ្លាស់ប្តូរប្រចាំថ្ងៃនៅក្នុង VIX ។ អស់រយៈពេលជាយូរមកហើយការវិនិយោគជាកម្មសិទ្ធិដែលជាប់ទាក់ទងនឹងភាពប្រែប្រួលគឺជាល្បែងដ៏គួរឱ្យភ័យខ្លាច។ ផលិតផលនៃការផ្លាស់ប្តូរអាយផតឧទាហរណ៍បាត់បង់ប្រាក់ជារៀងរាល់ឆ្នាំពីឆ្នាំ ២០០៩ ដល់ឆ្នាំ ២០១៧ បានបង្ហាញពីការចំណេញបន្តិចបន្តួចនៅឆ្នាំ ២០១៨ ហើយបន្ទាប់មកបានធ្លាក់ចុះ ២ ភាគ ៣ ក្នុងឆ្នាំ ២០១៩ ។

ដោយសារតែការរចនារបស់ពួកគេទាំងការវិនិយោគរយៈពេលខ្លីនិងរយៈពេលខ្លីអាចនឹងបាត់បង់តម្លៃតាមពេលវេលា។ ការផ្លាស់ប្តូរធំ ៗ អាចផ្លាស់ទីទៅទិសដៅណាមួយហើយពួកគេអាចលឿននិងឆាប់ខឹង។ នៅដើមឆ្នាំ ២០១៨ អ្វីដែលបានកើតឡើងគឺតែមួយថ្ងៃនៃការកើនឡើងភាពអសមត្ថភាពដើម្បីបញ្ចប់មូលនិធិដែលមានភាពប្រែប្រួលឆាប់។

តើវាសមនឹងហានិភ័យទេ?

ហានិភ័យទាំងអស់នេះពិបាកនឹងមើលឃើញណាស់នៅពេលដែលតម្លៃនៃការវិនិយោគដែលទាក់ទងទៅនឹងការប្រែប្រួលកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងពីមួយថ្ងៃទៅមួយថ្ងៃ។ ទោះយ៉ាងណាដូចជាភាគហ៊ុននិង ETFs ជាច្រើនដែលទទួលបានប្រជាប្រិយភាពក្នុងរយៈពេលខ្លីមុនពេលត្រលប់មកផែនដីវិញការវិនិយោគលើការប្រែប្រួលមានទំនោរនាំមកនូវការខាតបង់រយៈពេលវែងដែលត្រូវបានកាត់ផ្តាច់ដោយការលេចចេញនូវសិរីរុងរឿងម្តងម្កាលដូចដែលយើងបានឃើញថ្មីៗនេះ។

នៅពេលនេះការកើនឡើងនៃការប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងពី ETFs ត្រូវបានគេគិតគូររួចទៅហើយចំពោះតម្លៃរបស់ពួកគេ។ ភាពប្រែប្រួលអាចបន្តកើនឡើង។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយនៅពេលទីផ្សារមានភាពស្ងប់ស្ងាត់វិនិយោគិនងាយនឹងផ្លាស់ប្តូររកវិធីដែលការវិនិយោគរបស់ពួកគេអាចថយចុះយ៉ាងឆាប់រហ័សសូម្បីតែភាគហ៊ុនដែលមានគុណភាពខ្ពស់បង្ហាញពីតម្លៃរយៈពេលវែងក៏ដោយ។

ឈ្មោះ VIX គឺជាអក្សរកាត់សម្រាប់ "សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល" ។ ការគណនាជាក់ស្តែងរបស់វាមានភាពស្មុគស្មាញប៉ុន្តែគោលបំណងមូលដ្ឋានគឺវាស់វែងថាតើវិនិយោគិនងាយនឹងប្រែប្រួលប៉ុន្មានក្នុងសន្ទស្សន៍ S&P 500 ក្នុងរយៈពេល ៣០ ថ្ងៃខាងមុខដោយផ្អែកលើតម្លៃនៃជម្រើសសន្ទស្សន៍ S&P 30 ។ នៅពេលពួកគេរំពឹងថានឹងមានការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងទីផ្សារ VIX នឹងកើនឡើង។

នៅក្នុងពេលមានចលាចលទីផ្សារដ៏អស្ចារ្យ VIX មានទំនោរកើនឡើង។ តារាងខាងលើបង្ហាញថាសន្ទស្សន៍ VIX បានកើនឡើងជាលំដាប់នៅពេលទីផ្សារឈានដល់ចំណុចកំពូលនៃពពុះបច្ចេកវិទ្យានៅចុងទសវត្សឆ្នាំ ១៩៩០ ដែលបានស្ងប់ស្ងាត់ក្នុងកំឡុងពេលកំណើនថេរនៃឆ្នាំ ២០០៣-២០០៧ បានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងក្នុងកំឡុងពេលមានវិបត្តិឥណទានឆ្នាំ ២០០៨ និងនៅឆមាសទី ២ ។ ឆ្នាំ ២០១១ និងមានការកើនឡើងជាលំដាប់នៅដើមឆ្នាំនិងចុងឆ្នាំ ២០១៨ ដោយសារឥរិយាបថគំរូនេះពេលខ្លះ VIX ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា“ សន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច” - នៅពេលដែលអ្នកចូលរួមទីផ្សារមានការព្រួយបារម្ភអំពីទីផ្សារ VIX មាននិន្នាការកើនឡើង។

ភាពអសកម្មគឺជាម៉ាស៊ីនសម្តែងដែលមិនពឹងផ្អែកលើអត្រាការប្រាក់ភាគលាភឬការឡើងថ្លៃដែលធ្វើឱ្យវាមានភាពទាក់ទាញជាពិសេសសម្រាប់វិនិយោគិនដែលកំពុងស្វែងរកប្រភពចំណូលផ្សេងទៀត។

ផលិតផលងាយនឹងបង្កជាហេតុមានទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមានយ៉ាងខ្លាំងជាមួយភាគហ៊ុនហើយដូច្នេះបន្ថែមតម្លៃជាអ្នកបង្វែរផលប័ត្រ។ ការជាប់ទាក់ទងអវិជ្ជមាននៃភាពមិនចុះសម្រុងនៃភាគហ៊ុននេះមិនត្រឹមតែអនុវត្តចំពោះទីផ្សារភាគហ៊ុននោះទេព្រោះលំនាំស្រដៀងគ្នាអាចរកឃើញនៅក្នុងទីផ្សារឥណទាន។ ការរីករាលដាលនៃការរីករាលដាលនៃឥណទានជារឿយៗស្របពេលជាមួយនឹងការកើនឡើងនៃភាពប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុន។

បន្ថែមពីលើការធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រភាពប្រែប្រួលអាចការពារប្រឆាំងនឹងហានិភ័យជាក់លាក់។ ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនដែលកាន់កាប់ភាគហ៊ុនឬសន្ទស្សន៍អនាគតដែលអាចរងផលប៉ះពាល់ជាវិជ្ជមានឬអវិជ្ជមានដោយសេចក្តីប្រកាសនាពេលខាងមុខអាចកាន់កាប់ភាគហ៊ុនឬអនាគតហើយការពារហានិភ័យដោយភាពប្រែប្រួល។

ដូចដែលបានពិពណ៌នានៅក្នុងអក្សរសិល្ប៍អ្នកធ្វើពិពិធកម្មបែបប្រពៃណីផ្តល់នូវឱកាសតិចជាងមុនសម្រាប់ការធ្វើពិពិធកម្មក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ។ ភាពប្រែប្រួលនៃសមធម៌ដែលតំណាងដោយវីអ៊ីធីអាចដើរតួជាអ្នកធ្វើពិពិធកម្មធម្មជាតិដោយសារការជាប់ទាក់ទងអវិជ្ជមានជាមួយភាគហ៊ុននិងវណ្ណៈទ្រព្យផ្សេងទៀតកើនឡើងក្នុងកំឡុងពេលមានវិបត្តិ។ VIX Futures ផ្តល់នូវអត្ថប្រយោជន៍ចម្រុះយ៉ាងពិតប្រាកដនៅពេលដែលពួកគេត្រូវការបំផុត។ ដូចដែលអ្នកអាចមើលឃើញយ៉ាងងាយស្រួលខាងក្រោមការជួញដូរដែលមានភាពប្រែប្រួលអាចទទួលបានផលចំណេញយ៉ាងខ្លាំង។ ដូចគ្នានេះផងដែរតាមប្រវត្តិសាស្ត្រយើងអាចរកឃើញថាយុទ្ធសាស្រ្តដែលវិនិយោគលើភាពប្រែប្រួលបានបង្កើតប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ជាមួយនឹងការខាតបង់ទាបជាងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងផលប័ត្រភាគហ៊ុនធម្មតា។


ខ្លឹមសារនៃអត្ថបទប្រកាន់ខ្ជាប់នូវគោលការណ៍របស់យើង ក្រមសីលធម៌វិចារណកថា។ ដើម្បីរាយការណ៍ការចុចកំហុស នៅទីនេះ.

ធ្វើជាយោបល់ដំបូង

ទុកឱ្យយោបល់របស់អ្នក

អាសយដ្ឋានអ៊ីមែលរបស់អ្នកនឹងមិនត្រូវបានបោះពុម្ភ។

*

*

  1. ទទួលខុសត្រូវចំពោះទិន្នន័យ: មីហ្គែល - ហ្គែលហ្គេតថន
  2. គោលបំណងនៃទិន្នន័យ៖ គ្រប់គ្រង SPAM ការគ្រប់គ្រងមតិយោបល់។
  3. ភាពស្របច្បាប់៖ ការយល់ព្រមរបស់អ្នក
  4. ការប្រាស្រ័យទាក់ទងទិន្នន័យ៖ ទិន្នន័យនឹងមិនត្រូវបានទាក់ទងទៅភាគីទីបីឡើយលើកលែងតែកាតព្វកិច្ចផ្នែកច្បាប់។
  5. ការផ្ទុកទិន្នន័យ៖ មូលដ្ឋានទិន្នន័យដែលរៀបចំដោយបណ្តាញ Occentus (EU)
  6. សិទ្ធិ៖ នៅពេលណាដែលអ្នកអាចដាក់កម្រិតទាញយកមកវិញនិងលុបព័ត៌មានរបស់អ្នក។

ប៊ូល (ពិត)