დივერსიფიკაცია საინვესტიციო ფონდების პორტფელში

ეროვნულმა ინვესტიციურმა ფონდებმა ისტორიული სერიის განმავლობაში წლის საუკეთესო დასაწყისი დაარეგისტრირეს, ა დაგროვილი მომგებიანობა 3,3% წლის პირველ ორ თვეში, ნათქვამია კოლექტიური ინვესტიციის ინსტიტუტებისა და საპენსიო ფონდების ასოციაციის (ინვერკოს) ბოლო ანგარიშში. სადაც ნაჩვენებია, რომ კოლექტიური ინვესტიციების ერთობლივი აქტივები (ფონდები და კომპანიები) თებერვალში გაიზარდა 3.478 მლნ ევროს და შეადგინა 463.352 მლნ., რაც იანვართან შედარებით 0,6% –იანი ზრდაა.

ამ კვლევის თანახმად, წლის პირველ ორ თვეში აქტივების მოცულობა 1,8% -ით გაიზარდა. მონაწილეთა ანგარიშების რაოდენობა ამ პერიოდში შეადგენდა 14.836.455 XNUMX XNUMX-ს, რაც წარმოადგენს შემცირება 0,4% 2018 წლის დეკემბერთან შედარებით. თებერვალი გაგრძელდა იანვრის პოზიტიური ტენდენციით და მოხდა კაპიტალის ბაზრებზე გადაფასება, რამაც საშუალება მისცა ეროვნულ საინვესტიციო ფონდებს დაარეგისტრირებინათ ისტორიული სერიის მომგებიანობის წლის საუკეთესო დასაწყისი.

ამრიგად, აქტივების მოცულობამ თებერვალში 2.373 მილიონი ევროს ზრდა განიცადა (0,8% -ით მეტი წინა თვესთან შედარებით) და 264.491 მილიონი ევრო შეადგინა. აქტივების მოცულობის ზრდა განპირობებულია ამ პერიოდში ბაზრების კარგი მუშაობით, რასაც ეხმარება ნაკადის ქცევა, რამაც რამდენიმე თვის დაფარვის შემდეგ შეცვალა წინა თვეების ტენდენცია და აჩვენა ოდნავ პოზიტიური შედეგი 49 მლნ ევროს თვის გამოწერაში.

სახსრების პოზიტიური ბალანსი

საინვესტიციო ფონდებში ყველა კატეგორიამ განიცადა საკუთარი კაპიტალის გაზრდა მეტი ან ნაკლები მასშტაბის, გარდა გამონაკლისისა ეროვნული კაპიტალი და აბსოლუტური მოგება, რომლებსაც ხელს უშლიდა მათ კატეგორიებში რეგისტრირებული გამოსყიდვები, ვინაიდან ამ პერიოდში მათი შემოსავალი სარგებელითაც დადებითი იყო. შერეული სახსრების კაპიტალის ევოლუცია ასევე დადებითი იყო ამ პერიოდში. ამრიგად, შერეული ცვლადი შემოსავალი გაიზარდა 263 მილიონი ევროთი, ხოლო შერეული ფიქსირებული შემოსავალი - 269 მილიონი ევროთი.

ნებისმიერ შემთხვევაში და ზაფხულის თვეების მოახლოების გათვალისწინებით, კარგი დროა შემნახველების მიერ საინვესტიციო ფონდების პორტფელის გადალაგებისათვის. ამ გაგებით, სტრატეგია ემყარება უფრო მეტ უსაფრთხოებას გთავაზობთ ფინანსური პროდუქტების ამ კლასის მონაწილეთა პოზიციებზე. კერძოდ, ეროვნული და საერთაშორისო სააქციო კაპიტალის ბაზრებზე წარმოებული ზრდადან გამომდინარე და წლის მეორე ნახევარში მათი ფასების შესაბამისობის მნიშვნელოვანი ცვლილებების მოლოდინი. ისინი შეიძლება მოვლენებიდან გამომდინარე, განსაკუთრებული ინტენსივობითაც კი მოხდეს.

ფინანსური აქტივების დივერსიფიკაცია

ფინანსური ბაზრების შესაძლო არასტაბილურობისგან დანაზოგების დაცვის ერთ-ერთი გასაღები ემყარება დივერსიფიკაცია თქვენი შინაარსი. ეს არის სხვადასხვა ფინანსური აქტივების კომბინირებისას, რომ ინვესტიციების არასტაბილურობიდან გამოვიდეთ. ამ ოპერაციების ოფიციალიზაციის უმარტივესი გზაა კაპიტალიდან ფინანსური აქტივების შერწყმა ფიქსირებულ შემოსავალთან. ეს არის ძალიან ეფექტური გზა, რისკების შემცირების მიზნით, რიგი სხვა მოსაზრებებისა. იმ პროპორციით, რომელიც მორგებულია იმ პროფილზე, რომელსაც მცირე და საშუალო ინვესტორებად წარმოვადგენთ: კონსერვატიული, აგრესიული თუ ზომიერი.

მეორე მხრივ, საინვესტიციო ფონდებში ამ მენეჯმენტის სისტემის მიღება საშუალებას გვაძლევს ისარგებლოს ფინანსური ბაზრების ყველა შესაძლო სცენარით. ტექნიკური ხასიათის სხვა მოსაზრებების მიღმა და შესაძლოა ასევე მისი საფუძვლების თვალსაზრისით. სიმართლე ისაა, რომ შესანიშნავი იდეა შეიძლება იყოს ამ რთული წლის ბოლო მონაკვეთის წინაშე. სადაც სხვა გზა არ გვექნება თანხის გადარიცხვა სხვებზე უფრო სასურველია ამ ახალი პერიოდისთვის, რომელიც ამ ზაფხულს დავიწყეთ.

ისარგებლეთ შესაძლებლობებით

არ უნდა გამოტოვოთ შემთხვევა, რომ ავიღოთ პოზიციები ინვესტიციურ ფონდებში, რომელთა საინვესტიციო პორტფელი შედგება ალტერნატიული ფინანსური აქტივებისგან, რომლებიც ვაჭრობის კარგ მომენტში იმყოფებიან. ჩვენ კონკრეტულად ვგულისხმობთ ნედლეული და ძვირფასი ლითონები. ორივე შემთხვევაში, რამდენიმე თვის ზრდის ტენდენციით და გადაფასების უფრო მაღალი პოტენციალით, ვიდრე სხვა უფრო ტრადიციულ ან ჩვეულებრივ ფინანსურ აქტივებში. რამდენადაც მას შეუძლია უკეთ გამოიყენოს ჩვენი პოზიციები ამ კლასის ფინანსურ პროდუქტებში.

ნებისმიერ შემთხვევაში, ჩვენ სხვა გზა არ გვაქვს იყავით უფრო შერჩევითი ამიერიდან იმის გამო, რომ ამ საინვესტიციო ფონდებში შეთავაზება უფრო დაბალია. არ არსებობს ბევრი პროდუქტი, რომელიც ამ განსაკუთრებული მახასიათებლების მიხედვით იყიდება და მათ ასევე აქვთ უფრო გაფართოებული საკომისიოები, ვიდრე დანარჩენში. შერჩევის კრიტერიუმები უნდა იყოს ბევრად უფრო მკაცრი და მათ სიღრმისეულად ანალიზი, იმის საჩვენებლად, შეესაბამება თუ არა ისინი ჩვენს საინვესტიციო საჭიროებებს. გასაკვირი არ არის, რომ ჩვენ მათთან ოპერაციას ასე არ ვართ შეჩვეული და ამიტომ ეს ოპერაცია უფრო მეტ დროს და თავდადებას მოითხოვს. ოპერაციების ოპტიმიზაციის მოთხოვნაა.

ფულადი სახსრებით

ფულის საინვესტიციო სახსრები, რა თქმა უნდა, უფრო უსაფრთხოა და ამაში არავის ეპარება ეჭვი. რა ხდება, რომ მომგებიანობა, რომელსაც მათ ამჟამად სთავაზობენ, თითქმის ნულოვანი ან ოდნავ უარყოფითია და, ამრიგად, მათი აყვანა მომგებიანი არ არის. რადგან ფულის ფასი ევროზონაში ისტორიულ დაბალ დონეზეა და, როგორც ჩანს, ეს ტენდენცია არ შეიცვლება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მინიმუმ ერთი ან ორი წლის განმავლობაში. ამ თვალსაზრისით, ჩვენი პოზიციები ფულად საინვესტიციო ფონდებში ნამდვილად მინიმალური იქნება, იდეა დავიცვათ თავი სხვა ფინანსური აქტივების ფასისაგან, რომლებიც წარმოადგენენ ინვესტიციების პორტფელში წარმოდგენილ სახსრებს.

მეორეს მხრივ, ფულადი სახსრები უნდა იყოს კონფიგურირებული, როგორც ინვესტიციის დამატება და არასოდეს, როგორც ძირითადი ინვესტიცია. ეს არის ის, რასაც არ უნდა უგულებელვყოთ, თუ არ გვინდა ამიერიდან სხვა უარყოფითი სიურპრიზები გვქონდეს. აშკარა რისკით, რაც თქვენ გაქვთ დაიქირავეთ ისინი სხვა ვალუტაში ევროს გარდა. სხვა მიზეზებთან ერთად, რადგან საბოლოოდ მომგებიანობა შეიძლება უარყოფითიც კი იყოს. რომ ვთქვათ, ჩვენ გვაქვს დანაკარგები ამ მახასიათებლების საინვესტიციო ფონდში, რაც ამ მომენტში ხდება.

აქტიური თუ პასიური მენეჯმენტი?

პასიური მენეჯმენტის სახსრებს კიდევ ერთხელ ჰქონდა დადებითი გამოწერა თებერვალში (134 მილიონი ევრო) და წლის განმავლობაში დაგროვდა თითქმის 327 მილიონი ევრო წმინდა შემოდინებით. ამიტომ დროა გავაანალიზოთ, ამიერიდან არის ჩვენი საინვესტიციო ფონდების პასიური მენეჯმენტის ხელსაყრელი ან, პირიქით, უფრო მომგებიანი მენეჯმენტი. ამ უკანასკნელში მას აქვს დიდი უპირატესობა, რომ ის შეიძლება მოერგოს ფინანსური ბაზრის ყველა სცენარს, თუნდაც ყველაზე არახელსაყრელი სიტუაციები მათთვის. ამ თვალსაზრისით, არსებობს ფულის ბაზრის ზოგიერთი ანალიტიკოსი, რომლებიც საინვესტიციო ფონდებში გარკვეული ტიპის მენეჯმენტისთვის უფრო ხელსაყრელია, ვიდრე სხვები.

მენეჯმენტის თითოეული მოდელის ფარგლებში არის ფართო სპექტრის საინვესტიციო ფონდები, რომლებიც განსხვავებული მახასიათებლებით გამოირჩევა ჩვენს, როგორც მცირე და საშუალო ინვესტორის, პროფილში. დროა მოძებნოთ ისინი და თუ შესაძლებელია ეს იწვევს ა საკომისიოების დონე, რომელიც შეგვიძლია ავიტანოთ უკეთესი პირადი ბიუჯეტი. მეორე მხრივ, მენეჯმენტის ტიპი ასევე განისაზღვრება იმით, თუ რა მდგომარეობაშია ფინანსური ბაზრების რეალური შემნახველი პროდუქტის ფორმალიზების დროს. ისინი მერყეობს კაპიტალის სახსრებიდან ალტერნატიულ ფორმატებამდე, მრავალფეროვნებით, რომელიც ბოლო წლებში მიიპყრო ყურადღება.

ევროპულ ბაზრებზე დაყრდნობით

კიდევ ერთი ასპექტი, რომლის გათვალისწინებაც უნდა მოხდეს, არის მისი გეოგრაფიული პოზიციონირება, რადგან გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში, გლობალურმა ფონდებმაც თებერვალში დადებითად იმუშავეს და მათი აქტივები 525 მილიონი ევროთი გაზარდა. ეს შეიძლება იყოს რეალური ვარიანტი, რომ შემცირდეს რისკები ამ ფინანსური პროდუქტის საშუალებით. იმის ნაცვლად, რომ აქცენტი გააკეთოთ ერთ ბაზარზე, მაგალითად ესპანეთის კაპიტალის შერჩევით ინდექსზე Ibex 35. დანაზოგის იმავე კალათაში განთავსება არ არის მოსახერხებელი, მაგრამ სასურველია მათი დივერსიფიკაცია. ფიქსირებული შემოსავლით, ალტერნატიული მოდელებით და თუნდაც რაიმე უძრავი ქონების კომპონენტით. ყველაფერი ინვესტიციის პორტფელის უფრო მრავალფეროვნების მისაღწევად.

მეორეს მხრივ, უმჯობესია ოპერაციები უფრო ადრე ჩატარდეს ევროპულ ბაზრებზე, ვიდრე შეერთებულ შტატებში, რადგან ისინი ბოლო წლების განმავლობაში ნაკლებად გაიზარდა. ამიტომ, მისი შესწორებები, სავარაუდოდ, ნაკლებად ინტენსიური იქნება და მას ასევე აქვს მისი წილის გადაფასების გარკვეულწილად უფრო მაღალი პოტენციალი. ამ თვალსაზრისით, სასურველია ამ ბაზრების არჩევა კაპიტალთან დაკავშირებული საინვესტიციო ფონდების კონფიგურაციაში. სადაც მათ შეუძლიათ მხარი დაუჭირონ სხვა ხასიათისა და მდგომარეობის სხვა ფინანსურმა აქტივებმა. მიუხედავად იმისა, რომ ყველა შემთხვევაში, სხვა არჩევანი აღარ დარჩება, თუ არა ძალიან შერჩევითი იმ ფასიანი ქაღალდების არჩევისას, რომლებიც შეადგენენ საინვესტიციო ფონდების აქციების კალათას.