როგორ მოქმედებს CPI ინვესტიციებზე?

ინფლაცია არის ეკონომიკური პროცესი, რომელიც გამოწვეულია წარმოებასა და მოთხოვნას შორის არსებული დისბალანსით; იწვევს უმეტესი პროდუქციისა და მომსახურების ფასების მუდმივ ზრდას და ფულის ღირებულების დაკარგვა შეძლოს მათი შეძენა ან გამოყენება. თავისთავად, მას ბევრი არაფერი აქვს საერთო კაპიტალის ბაზრების ევოლუციასთან. მეორე მხრივ, ეს ხდება იმ მნიშვნელოვან ეკონომიკურ ცვლადზე დაყრდნობით შემუშავებული პოლიტიკის საშუალებით. იმ დონემდე, რომ გარკვეულ დროს მას შეუძლია საფონდო ბირჟის ზრდა ან ვარდნა გამოიწვიოს.

პრინციპში, ა დაბალი ინფლაცია ეხმარება ჩამოთვლილ კომპანიებს უკეთესად გამოდიან კაპიტალის ბაზრებზე. ეს ფაქტი გამოწვეულია იმ შედეგებით, რაც მას გააჩნია მშრომელთა დაქირავებაზე, ხელფასების მიმოხილვაზე და დაფინანსებაზეც კი, რასაც ისინი იღებენ თავიანთი ბიზნეს ხაზების განსახორციელებლად. ეს ყველაფერი ითვალისწინებს ბევრად უფრო ხელსაყრელ გარემოში კომპანიების ზრდისთვის. ამიტომ, თეორიულად, იგი უნდა გადაეცეს მის შეფასებას კაპიტალის ბაზრებზე. მაგრამ ბევრად უფრო სიბილური გზით, ვიდრე სხვა ეკონომიკური პარამეტრების საშუალებით.

მეორე მხრივ, ამ დროისთვის არ შეგვიძლია დავივიწყოთ, რომ საერთაშორისო საფონდო ბირჟები მათ ჰქონდათ საუკეთესო ქცევა იმ პერიოდებში, როდესაც ინფლაცია შეიცავდა ან მინიმუმ ნორმაზე დაბალი იყო. გადაფასებებით, რომლებმაც ძალიან მნიშვნელოვან დონეს მიაღწიეს ყველა საერთაშორისო ბაზარზე. ეს არის ასპექტი, რომელიც უნდა გაითვალისწინოთ ამიერიდან, როდესაც აპირებთ გახსნათ პოზიციები მსოფლიოს ნებისმიერ საფონდო ინდექსში. ტექნიკური ხასიათის სხვა მოსაზრებების მიღმა და შესაძლოა ასევე მისი საფუძვლების თვალსაზრისით.

უმაღლესი CPI

მეორეს მხრივ, მაღალ CPI– ს შეუძლია შექმნას ძალიან მნიშვნელოვანი დაძაბულობა ქვეყანაში ან ეკონომიკურ სივრცეში. იმ დონემდე, რომ ერთ-ერთი ყველაზე დაზარალებული ბაზარია მონეტარული ბაზრები, ვალუტებში დიდი არასტაბილურობის მქონე ჯვარი. განსაკუთრებით ის, რაც ეხება აშშ დოლარს და ევროს. რას ნიშნავს ეს ეკონომიკური პოლიტიკის შემუშავება მსოფლიოს მთავრობების მიერ. ეს პრაქტიკაში ნიშნავს, რომ უფრო მაღალი CPI არ გამოდგება მცირე და საშუალო ინვესტორების ინტერესებისთვის. ჩვეულებრივ, საფონდო ბირჟები კარგად ვერ გამოირჩევიან ინფლაციური ან მაღალი ფასების ამ სცენარში

მეორეს მხრივ, გასათვალისწინებელია ისიც, რომ ამან შეიძლება გავლენა მოახდინოს მშრომელთა ხელფასზე. და ამ თვალსაზრისით, საბოლოოდ იგი გადაეცემა ჩამოთვლილი კომპანიების შედეგს, რომლებმაც შეიძლება დაკარგონ თავიანთი შეფასება კაპიტალის ბაზრებზე. თუმცა არა ისე თვალსაჩინო გზით, როგორც სხვა მნიშვნელოვანი ეკონომიკური და მონეტარული პარამეტრების საშუალებით. მაგალითად, მშპ, უმუშევრობის მონაცემები და ბიზნესის ან სახელმწიფო დეფიციტი. Რა ბირჟის ევოლუციის კატალიზატორები, როგორც ბოლო წლების განმავლობაში ნახეთ.

ეს არის ასპექტი, რომელიც უნდა გაითვალისწინოთ ამიერიდან, როდესაც აპირებთ გახსნათ პოზიციები მსოფლიოს ნებისმიერ საფონდო ინდექსში. ტექნიკური ხასიათის სხვა მოსაზრებების მიღმა და შესაძლოა ასევე მისი საფუძვლების თვალსაზრისით.

როგორ ვიმოქმედოთ ამ სცენარებში?

რა თქმა უნდა, ადვილი არ არის IPC მონაცემების საფუძველზე წილებში მუშაობა. თუ არა, პირიქით, ამგვარი ქმედების განხორციელება ძალიან რთულია. სადაც მათ თან უნდა ახლდეს გარკვეული მნიშვნელობის სხვა ეკონომიკური მონაცემები, რომ თქვენ შეძლოთ გადაწყვეტილების მიღება თქვენი ინვესტიციების შესახებ, ამა თუ იმ გაგებით. რადგან ნამდვილად, უმოკლეს ვადებში ინფლაცია არ არის ჩამოთვლილი საფონდო ბირჟაზე, მცირე და საშუალო ინვესტორების მასშტაბით მაინც. ამ თვალსაზრისით, ძალზე პრაქტიკულია ინვესტიციის სტრატეგიის განხორციელება, რომ თუ ინფლაცია შემცირდება, შეგიძიათ გამოაქვეყნეთ მეტი ფული საფონდო ვაჭრობაში. თუკი ის მოიმატებს, მას შეუძლია შექმნას მეტი პრობლემა მთელი მსოფლიოს საფონდო ინდექსებში.

კიდევ ერთი ასპექტი, რომელსაც განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს ინფლაციასთან დაკავშირებით, არის ის, რომ ის შეიძლება დაუკავშირდეს სხვა ფაქტორებს, რომელთათვისაც ჩამოთვლილია კომპანიები, რომლებიც ინტეგრირებულია საკუთარი კაპიტალის ბაზრებზე. იმ წერტილამდე რომ ძალიან მშვიდად მათი ფასები შეიძლება ასე თუ ისე იცვლებოდეს. იქ, სადაც ძალიან ხშირია, რომ მცირე და საშუალო ინვესტორები ვერ აცნობიერებენ ამ ვითარებას ბიზნესის ლანდშაფტში. ეს არის ის, რაც ყოველთვის არსებობს ფინანსური ბაზრების სექტორში.

მეორეს მხრივ, შეიძლება ითქვას, რომ ინფლაცია არც თუ ისე გავლენას ახდენს მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში ინვესტიციური პორტფელის შესაქმნელად. მაგალითად, ეს არის ფაქტორი, რომელსაც ამ მომენტში არანაირი კავშირი არ აქვს იმ ფაქტთან, რომ ესპანეთის კაპიტალის საორიენტაციო ინდექსში 9.000 პუნქტის მხარდაჭერა გატეხილი იყო და ამან გამოიწვია ყველა სიგნალიზაცია Ibex 35- ში. აღვნიშნო, რომ არ შეიძლება ხაზგასმით აღინიშნოს, რომ მომდევნო თვეებში ის შეიძლება 8.300 წერტილთან ახლოს მიდიოდეს.

ამ დროისთვის CPI

სტატისტიკის ეროვნული ინსტიტუტის (INE) მიერ მოწოდებული უახლესი მონაცემებით, ივნისში სამომხმარებლო ფასების ინდექსის წლიური მაჩვენებელი 0,4% -ით ნაკლებია, ვიდრე ოთხი მეათედით ნაკლები, ვიდრე წინა თვეს. სადაც ნაჩვენებია, რომ წლიური მაჩვენებლის შემცირებაზე უდიდესი გავლენის მქონე ჯგუფებია: ტრანსპორტი, რომელიც წარმოადგენს წლიურ ვარიაციას 0,0%, თითქმის ორი პუნქტით დაბალია, ვიდრე გასულ თვეში. ეს გამოწვეულია ამ თვეში საწვავისა და საპოხი მასალების ფასების შემცირებით, 2018 წლის ივნისში დაფიქსირებულ ზრდასთან შედარებით.

კიდევ ერთი არის საცხოვრებელი, რომლის მაჩვენებელი ერთ პუნქტზე მეტით შემცირდა და –1,5% იყო, რაც გამოწვეულია ელექტროენერგიის ფასების ვარდნა და თხევადი საწვავი, რომელიც 2018 წელს გაიზარდა. თავის მხრივ, ჯგუფი, რომელიც გამოირჩევა პოზიტიური გავლენაზე წლიურ მაჩვენებელზე: დასვენება და კულტურა, რომელიც ადგენს თავის მაჩვენებელს -0,4% -ით, მაისის მერვე მეათედით, ძირითადად, შედეგად ტურისტულ პაკეტებზე ფასების ზრდის მაჩვენებელი, უფრო მაღალია, ვიდრე 2018 წელს.

ძირითადი ინფლაცია

მეორეს მხრივ, ძირითადი ინფლაციის წლიური ცვალებადობის მაჩვენებელი (ზოგადი ინდექსი კვების გარეშე და ენერგეტიკული პროდუქტების გარეშე) ორი მეათედით გაიზარდა და 0,9% შეადგინა, რაც ხუთი მეათედით აღემატება CPI– ს ზოგად მაჩვენებელს. ძირითადი ინფლაციის წლიური მაჩვენებელი არ იყო უფრო მაღალი ვიდრე ზოგადი CPI 2018 წლის იანვრიდან. მეორეს მხრივ, ჯგუფები, რომლებმაც უდიდესი უარყოფითი გავლენა მოახდინეს CPI– ს ყოველთვიურ მაჩვენებელზე, არიან: ტრანსპორტი, რომლის ცვალებადობა –1,4% –ს აქვს გავლენა –0,222, საწვავის ფასების შემცირების გამო.

ტანსაცმელი და ფეხსაცმელი, –1,3%, რაც ასახავს ფასების ქცევას გაზაფხულისა და ზაფხულის გაყიდვების პერიოდის დასაწყისში. ამ ჯგუფის გავლენა ზოგადად CPI– ზე არის –0,083. საბინაო, რომელიც ცვლის –0,6% –ს და მოქმედებს –0,080 – ზე, ელექტროენერგიის ფასების და, უფრო ნაკლებად, გაზის შემცირების შედეგად.

დასვენებისა და საკვების გაზრდა

თავის მხრივ, ჯგუფები, რომლებსაც უდიდესი დადებითი გავლენა აქვთ ზოგად ინდექსზე, არიან: ტურისტული პაკეტების ფასების ზრდა. საკვები და უალკოჰოლო სასმელები, რომლებმაც შეადგინეს 0,4% და 0,074 ეფექტი, რაც გამოწვეულია ხილისა და, უფრო ნაკლებად, ხორცის ფასების ზრდით. აღსანიშნავია ისიც, რომ საპირისპირო მიმართულებით, თევზისა და ჭურვის, პარკოსნებისა და ბოსტნეულის, ზეთებისა და ცხიმების ფასების დაცემა.

ივნისის თვეში, ყველა ავტონომიურ თემიში, CPI– ს წლიური მაჩვენებელი მაისთან შედარებით შემცირდა. ყველაზე დიდი შემცირება მოხდა კანტაბრიასა და კასტილია და ლეონში, ექვსი მეათედის წვეთებით. თავის მხრივ, კანარის კუნძულები და ბასკური ქვეყანა არის ავტონომიური თემები, რომელთა წლიურმა მაჩვენებელმა დაფიქსირდა ყველაზე დაბალი კლება, ორი მეათედი წინა თვესთან შედარებით. მეორე მხრივ, აუცილებელია ხაზგასმით აღვნიშნოთ, რომ HICP წლიური ვარიაციის მაჩვენებელი 0,6% -ია, სამი მეათედი ქვემოთ, ვიდრე ეს წინა თვეს დაფიქსირდა. მეორე მხრივ, HICP– ის ყოველთვიური ცვლილება –0,1% -ს შეადგენს.

მუდმივი ფასების ინდექსები

სტატისტიკის ეროვნული ინსტიტუტის (INE) მიერ გაანალიზებულ პერიოდში გაირკვა, რომ CPI- ს წლიური ვარიაციის მაჩვენებელი მუდმივ გადასახადებზე (CPI-IC) შეადგენს 0,4%, იგივეა, რაც CPI- ს გენერალმა დაარეგისტრირა. CPI-IC– ის ყოველთვიური ვარიაციის მაჩვენებელი –0,1% -ს შეადგენს. თავის მხრივ, HICP მუდმივ გადასახადებზე (HICP-IC) წარმოადგენს წლიურ განაკვეთს 0,6%, იგივეა, რაც HICP. საბოლოოდ, INC– ის მიერ მოწოდებული მონაცემების თანახმად, HICP-IC– ის ყოველთვიური ცვალებადობა –0,1% –ია.