銀行セグメントは、その存在が中小投資家のかなりの部分の注目を集めているため、エクイティのセクター並みの卓越性です。 すべての取引セッションで証券の交換に大きな活動があり、それがスペインの株式市場の選択的インデックスの真の進化を決定します。 コロナウイルスの拡大の結果として、ここ数ヶ月で大幅に下落したBBVA、サンタンデール、サバデル、またはバンクインターの重要性の価値があります。 それでも、それらの多くは金融市場の優良企業のように統合されており、大量の契約を結んでいることを忘れることはできません。 それらは非常に流動的な値であることが特徴であるため、それらの位置に簡単に出入りすることができます。
銀行セクターはまた、大幅に積極的な企業であるという特徴もあります。 市場は、規制当局がセクターへの高水準の介入主義、さまざまなバランスシート比率の緩和と見なすものを引き下げることを期待しています。 それらの価値が数年間株式市場での評価を失ったことを生み出した要因のXNUMXつであること。 コロナウイルスが世界中に広まったので、今年すでに配当を犠牲にしている銀行が、彼らが与えるローンがそれらを集めるという一定の保証を望んでいるという新しいシナリオがありました。 この新しい一般的なコンテキストで作成されたデフォルトのリスクを考えると。
その一方で、彼らの価格は数ヶ月前まで想像できる価格をほとんど提示しないほどに崩壊しました。 それらのいくつかがユーロ単位を下回っており、価格がこれらのレベルを超える見込みがほとんどない場合。 わが国の株式市場でポジションをとっている中小投資家の非常に重要な削減。 それに加えて、このセクターは明らかに下降傾向にあり、さらに悪いことに、短期、中期、長期のすべての面でです。 株式市場での前回のセッションではめったに見られなかった現在の売りを通じて、それは彼らが株式市場のユーザーの操作の対象ではないことにつながりました。
Ibex35で最悪のセクターを銀行
いずれにせよ、確かなことが35つあります。それは、スペインの株式の選択的インデックスであるIbex 35に関して、金融セクターが50年で最悪であるということです。 XNUMX％が取り残されています。 言い換えれば、それはすべての中小投資家にとって良い取引ではありませんでした。 彼らがこれまでに失ったところでは、これらの金融グループに投資された貯蓄のかなりの部分。 建設、電気、新技術など、他の関連セクターの上。 このシナリオから、これまでよりも調整された競争力のある価格で購入できるように、これらの上場企業がどのように進化するかを待つ以外に解決策はありません。
一方、これらの株式は、その巨大なボラティリティのおかげで非常に高いリスクを抱えており、すべての株式市場セクターの最前線にいることを忘れることはできません。 その最高価格と最低価格の間に大きな違いがあり、多くの場合、それは約5％のレベルにつながる可能性があり、場合によってはより強度が高くなります。 これは、株式市場のこの種の変動を許容できない、より防御的または保守的なプロファイルを持つ中小投資家にとっては非常に落胆した状況です。 それどころか、それは非常に短い時間で彼らの貯蓄を有益にすることができるトレーダーにとってはるかに適しています。 このクラスの金融商品のユーザーの習慣の変化は何ですか。
循環値
このクラスの上場企業は、その事業ラインが非常に激しく急落したため、今年のもう45つの大きな敗者です。 年間減価償却費は約XNUMX％で、上半期に多くのことを言っています。 しかし、このクラスの証券は、成長期にはパフォーマンスが高く、劣性期には他の証券よりもパフォーマンスが低いため、とりわけ特徴づけられていることを忘れることはできません。 したがって、株式市場で常に守られているのは、このルールに厳密に従っています。 したがって、現時点では彼らの立場を避けるしかないでしょう。 これから他にもネガティブなサプライズがあるかもしれないからです。
一方、循環証券は他の証券よりもボラティリティが高く取引される傾向があることを強調する必要があります。 当然のことながら、これはその最も顕著なアイデンティティの兆候のXNUMXつであり、その落ち込みの強さを知るために分析し、株式市場でのポジションに入らないことを選択する必要があります。 この観点から、少なくとも最短期間に関しては、意思決定を控えるしかない。 この意味で、それが強いほど、経済は強くなることを忘れてはなりません。 しかし、この瞬間に至るまでの出来事からも明らかなように、セクターが弱体化するにつれて、投資家にとって状況は非常に困難になる可能性があります。
少なくともしばらく待つ
投資家が現時点で持っている最良の投資戦略は、待つこと、待つこと、そして待つことです。 彼らが本当にこのクラスの証券のポジションを保護したいのなら、彼らは選択の余地がありません。 なぜなら、どんなずれも途中で多くのユーロを残す可能性があり、したがって彼らは株式市場、特にセクターの証券銀行のためにこれらの複雑な月に彼らに提示されているこの複雑な状況に直面するように行動しなければなりません。 さらに、技術的な側面はそれらすべてにとって悲惨であり、したがって同じ株式市場内で安全な避難所の価値を許可しないため、例外はありません。
一方で、この事業セグメントが大きな弱点に苦しんでいるという事実も評価する必要があります。 それらは新しいものではありませんが、それどころか、数年前から引きずっています。これが、過去XNUMX年間で株式市場での価値が急落した理由のXNUMXつです。 大部分の投資家にとって望ましくない状況を回避するために、数人が株式の購入を開始するのを待つことが望ましい。 当然のことながら、この時点で揮発性が増加し、私たちが人生のこの時期に経験している状況に指数関数的に神経を表面化させる可能性があります。 注意が他のより技術的な考慮事項よりも優先されなければならない場合。
価値投資とは何ですか？
バリュー投資は、本源的価値または簿価よりも低い価格で取引されているように見える株式を選択する人々が使用する戦略です。 バリュー投資家は、市場価格がビジネスの将来のキャッシュフローを完全に反映していない株式を探します。 これらの投資家は基本的に、彼らが選択する株式は市場によって過小評価されていると信じています。 彼らはしばしば、悪いニュース、業績の悪さ、または景気の低迷の時期に、他の人が株を売ると同時に積極的に株を買う。 しかし、ほとんどの人がより高くギャロップする株を追いかけるとき、価値のある投資家は反対のことをします：彼らは売ります。
バリュー投資家は、短期的な目標ではなく長期的な目標に焦点を合わせます。 より広い市場または個々のエクイティベースでの苦痛は、価値のある投資家が魅力的な割引で購入する機会を生み出すものです。 銀行セクターは景気循環に非常に敏感であり、価値のある投資家を引き付ける極端な価格と評価の影響を受けやすくなっています。
銀行セクター
銀行または金融セクターは、消費者に金融サービスを提供する企業で構成されています。 これには、リテールバンク、保険会社、投資サービス会社が含まれます。 このセクターは経済に大きな影響を与えます。 それが強いほど、経済は強くなります。 しかし、大恐慌に至るまでの出来事からも明らかなように、セクターが弱体化するにつれて、経済はそれに追随し始めています。 したがって、健全で安定した経済には、強力な金融および銀行セクターが必要です。
このセクターの株式の多くは配当を支払います。これは多くの投資家が企業の質の良い兆候であると信じています。 配当履歴が長ければ長いほど、投資家にとっては良いことです。これは、成功の良い実績を示しているからです。 また、同社が投資家に利益の一部を提供してきた歴史があることも示しています。
短期投資対。 長期
バリュー投資家の視点は、株式市場で最も経験豊富な投資家の多くが短期の投票機であるが長期の計量機であると説明することで最もよく理解できます。 この比喩の意味は、短期的には、株価は市場参加者の感情や意見によって決定されるということです。 しかし、長期的には、価格は会社の実際の業績に左右されます。
グラハムは、株式の長期的なファンダメンタルズに焦点を当てることを強調し、バリュー投資の父と見なされています。 銀行株はおそらくこれらの短期的な感情的な力の影響を最も受けやすいことを考えると、ビジネスのレバレッジと性質を考えると、バリュー投資家がこのセクターに引き付けられるのは当然のことです。
バリュー投資家は、株価収益率（P / E）が低い株式を探します。 ビジネスが本当に困っている場合、それはお金を失っている可能性があり、この測定値は売上高や粗利益よりも役に立たないものになります。 価値のもうXNUMXつの尺度は、株価収益率（P / B）です。 会社の簿価は、すべての種類の負債を考慮した後の会社の簿価を反映しています。
夏に株式市場に直面するホット株
現在の状況により、これは間違いなく中小投資家にとっては異例の夏になるでしょう。
銀行はかなり複雑なビジネスのように見えることがあり、多くの点でそうです。 ただし、銀行業界の背後にある基本的な考え方と、これらのビジネスがどのように収益を上げているかは簡単に理解できます。 それを念頭に置いて、ここではさまざまな種類の銀行の概要、投資家が知っておくべきいくつかの重要な指標、そしてあなたのレーダーを維持するためのXNUMXつの優れた初心者向け銀行株を紹介します。
銀行業の3つのカテゴリー
商業銀行：これらは、当座預金口座、普通預金口座、自動車ローン、住宅ローン、譲渡性預金などのサービスを消費者や企業に提供する銀行です。 商業銀行がお金を稼ぐ主な方法は、比較的低い金利でお金を借りて、それをより高い金利で顧客に貸すことです。 商業銀行は利息収入から大部分のお金を稼いでいますが、多くはローン組成手数料、ATMサーチャージ、口座維持手数料からもかなりの収入を集めています。
投資銀行：これらの銀行は、機関投資家や購買力の高い人々に投資サービスを提供しています。 投資銀行は、他の企業が新規株式公開を通じて公開し、債券を発行し、M＆Aについて助言し、これらすべての手数料を獲得するのを支援する企業です。 投資銀行はまた、株、債券、通貨、商品の取引からお金を稼ぐこともよくあります。 彼らはまた、ウェルスマネジメント事業を営む傾向があり、多くの場合、独自の実質的な投資ポートフォリオを持っています。
ユニバーサルバンク：ユニバーサルバンクとは、商業銀行業務と投資銀行業務を行う銀行です。 アメリカの大手銀行のほとんどはユニバーサルバンクです。 商業銀行は収益の大部分を利息収入から得ており、投資銀行は主に手数料収入に依存していますが、ユニバーサルバンクは両方の良い組み合わせを楽しんでいます。
明らかに、これらは単純化された定義です。 銀行には他にも多くの収入を生み出す方法があります。 たとえば、多くの銀行は顧客に貸金庫を貸し出し、一部の銀行はサードパーティ企業とのパートナーシップを通じてお金を稼いでいます。 しかし、深く掘り下げてみると、これらは銀行がお金を稼ぐ主な方法です。
3年にレーダーを使用するための2020つのトップバンキングアクション
何百もの銀行が米国の主要な取引所で取引されており、さまざまな規模、地理的な場所、および焦点があります。 投資可能な世界にはいくつかの素晴らしいオプションがありますが、ここに、今後何年にもわたって大きなリターンを提供できるXNUMXつの初心者向け銀行株があります。
- バンクオブアメリカ（NYSE：BAC）
- JPMorgan Chase（NYSE：JPM）
- USバンコープ（NYSE：USB）
銀行の株式投資家にとって重要な指標
個々の銀行株への投資を検討している場合は、ツールキットに追加する可能性のあるいくつかの指標を次に示します。
株価純資産倍率（P / B）：銀行株、株価純資産倍率、またはP / Bで使用する優れた評価指標は、資産の純資産に対する銀行の取引額を示します。 これを以下で説明する収益性指標と組み合わせて使用すると、銀行の株式がどれほど安いか高いかについての一般的なアイデアを得ることができます。
自己資本利益率（ROE）：銀行の株式で使用される10つの一般的な収益性指標の最初のXNUMXつである自己資本利益率は、株主資本のパーセンテージとして表される銀行の利益です。 高いほど良いです。 一般的にXNUMX％以上で十分とされています。
総資産利益率（ROA）：貸借対照表上の資産のパーセンテージとしての銀行の利益です。 たとえば、銀行が1.000年に2020億ドルの利益を上げ、100.000億ドルの資産を持っていた場合、その総資産利益率は1％になります。 投資家は通常、1％以上のROAを見たいと考えています。
効率比：銀行の効率比は、銀行が収入を生み出すために費やした金額を投資家に伝えるパーセンテージです。 たとえば、効率比が60％の場合、銀行は60ドルの収益ごとに100ドルを費やしました。 効率比は、無利子費用（運営費）を純利益で割ったものであり、低い方が良い。