会社を評価する際に考慮すべき多くの要因があります。 多くの投資家は、 価値投資、バリュー投資としても知られています。 このためには、株式が実際の価値を下回っているか上回っているかを確認する方法、または少なくとも会計レベルでその価値を計算する方法を知ることが不可欠です。 これには、シェアの理論的価値があります。 これについては、この記事で説明します。
まず、株式の理論値が正確に何であるかを説明し、次にその式が何であるかを示し、例を使用して計算を説明します。 また、バリュー投資とは何かについて少しコメントします。 あなたが投資を考えているなら、これらの概念は基本的です、 ですから、読み続けることをお勧めします。
株式の理論的価値は何ですか？
簿価とも呼ばれ、株式の理論的価値 企業が会計レベルで持つべき価値はその価値です。 これは、当該企業の貸借対照表から抽出されたデータを使用して計算されたものです。
この値の別名は簿価です。 それが何であるかを知るために、 会社が所有する資産間の差額を、支払い義務または負債を差し引いて計算する必要があります。 結果は、当該会社が発行した株式の総数で除算されます。
しかし、シェアの理論的価値は何ですか？ この値は基本的に、会社の価値を示しています。 常に会計レベルで話します。 計算には、建物や機械など、問題の会社のすべての資産または所有物の合計が使用され、その結果から会社の負債が差し引かれるため、その値が反映されます。
理論的な簿価に注意する必要があります 額面金額と同じではありません。 両方の概念はしばしば非常に頻繁に混同されます。 違いは、名目価値を得るために、（資産ではなく）株式資本と会社が発行した株式の総数との比率が計算されることです。
株式の理論値はどのように計算されますか？
株式の理論的価値がわかったので、それがどのように計算されるかを見てみましょう。 このタスクを実行するために、 問題の会社の資産と負債の両方を知っていることが不可欠です。 基礎となる簿価の計算式は次のとおりです。
VTC（理論会計値）=資産–負債
多くの人がすでに知っているように、 会社の資産から負債を差し引いた結果は、次のように知られています。 純資産. したがって、会社の株式の理論簿価を取得するための完全な式は次のとおりです。
VTCa=純資産/発行済み株式数
この操作の結果は、XNUMX株あたりの理論上の会計値であり、これは、企業のXNUMX株が会計用語でどれだけの価値があるかを示します。 この概念は、投資家が特定の会社に投資することを考えているときに非常に役立ちます。 良いオプションは、会社の株式の価格を確認する際の参照として使用することです。 株式市場.
今説明したことを考慮すると、株式の理論的価値が株式市場で提示されている価値よりも低い場合、それを購入するのは悪い時期であると推測できます。 この場合、問題の会社は過大評価されており、その会社に存在する成長期待は非常に高いです。 その代わり、 株式の理論的価値が株式市場の株式の価値よりも高い場合は、購入するのに良い時期です。 将来的には利益を上げる可能性が高いからです。
計算例
株式の理論値を計算する式を確実に理解するために、簡単な例を示します。 ラウンド数を作成するために、200億ドルの資産を持つ上場企業があるとします。 さらに、彼らは50万ドルの負債を持っています。
彼の純資産は合計150億200万ドル、つまり50億から100万の負債を差し引いたものであることを知っているので、発行済み株式数を調べる必要があります。 合計XNUMX億株が発行されたとすると、適用される式は次のようになります。
TVCa = $ 150.000.000 / 100.000.000 = $ 1,5
これは、株式の理論簿価が1ドルであることを示しています。 この値が株式市場で高い場合は悪い購入ですが、低い場合は良い購入であることを覚えておいてください。 言い換えれば、市場で何らかの理由で株式が0ドルで取引されている場合、それは非常に興味深い機会になります。 ここでの仕事は、これがセクターの何らかの危機による状況的なものであるかどうか、または市場がすでに値下げされている何らかの理由で会社が本当に影響を受けているかどうかを調べることです。
バリュー投資
最後に、バリュー投資とは何かについて少しコメントします。 価値投資。 それは非常に重要な信者を持ち、おかげで人気を博している投資哲学です ウォーレン·バフェット と彼の先生 ベンジャミングレアム。 この哲学または戦略 これは、市場価格が実際の価値を下回っている場合の有価証券の購入に基づいています。
バリュー投資によると、 株式を購入するのに最適な時期は、市場価格が株式の基本的な価値を下回っているときです。 これは、市場が調整される傾向にあるため、将来的に価格が上昇する可能性が非常に高いためです。 それが非常に優れた非常に論理的な戦略であることは事実ですが、それを実行するにはXNUMXつの大きな問題があります。
- タイトルまたはシェアの本質的な価値を計算または推定します。
- 価値が市場に反映されるまでにかかる時間を予測する方法を知っています。
私たちがサポーターであるかどうか 価値投資、またはバリュー投資、それが何であるか、そして株式の理論的価値を計算する方法を知ることは、会社の価値を研究し、起こり得る損失を最小限に抑えるときに役立ちます。 知識はスペースを取りません！